Büyük Temel Yatırımcıların 10 Özelliği
Yayınlanan: 2016-10-22Bugün “Büyük Temel Yatırımcıların On Niteliği” hakkında ilginç bir komisyoncu notuna rastladım. Bu, komisyonculardan okuduğunuz tipik bir şey değil (ara sıra Dünya Kupası ve benzerlerinde komik olanları olsa da), çok daha fazla bir düşünce parçası.
Rapor, mali tarihi seviyorsanız, sıkıcı bir okuma olmayan yazarın kariyer ilerlemesinin tarihi ile başlar. Belgenin özü ve tabii ki yemekle ilgilendiğiniz şey, temel bir yatırımcıyı harika yapan on özelliği ortaya koyuyor. Pek çok akademik teoriden yararlanıyor ve yeni düşünme biçimleriyle ilgileniyorsanız, zaman ayırmaya değer.
Sayısal Olun (Ve Muhasebeyi Anlayın)
Bir işi anlamak, sayıları anlamayı gerektirir. Şirketler maddi olmayan varlıklara daha fazla ve maddi varlıklara daha az yatırım yaptıklarından, görev son yıllarda daha zor hale geldi.
Örneğin, 2016 mali yılında Microsoft, gelir tablosuna harcadığı araştırma ve geliştirmeye, bilançoda aktifleştirilen sermaye harcamalarına göre yaklaşık bir buçuk kat daha fazla harcadı.
Bu değişim, geleneksel muhasebe önlemlerinin daha az yararlı olduğu, ancak bir işletmenin mevcut ekonomisini ve beklentilerini anlama sorumluluğunu ortadan kaldırmadığı anlamına gelir.
Değeri Anlayın (Serbest Nakit Akışının Bugünkü Değeri)
Yatırımın manzarası son otuz yılda büyük ölçüde değişti. Yatırımla ilgili neyin değişken, neyin değişmez olduğunu düşünmek ilginçtir. Gerçek şu ki, bu kadar çok değişkendir.
Halka açık bir şirketin ortalama yarı ömrü yaklaşık on yıldır, bu da yatırım yapılabilir evrenin akış halinde olduğu anlamına gelir. Koşullar, teknolojik değişim, tüketici tercihleri ve rekabet dahil olmak üzere bilinmeyenler nedeniyle sürekli değişiyor . Ancak bir yatırımcı için değişmeze yakın olan bir kavram, gelecekteki serbest nakit akışının bugünkü değerinin bir finansal varlığın değerini belirlemesidir.
Büyük temel yatırımcılar, serbest nakit akışının büyüklüğünü ve sürdürülebilirliğini anlamaya odaklanır. Bir yatırımcının göz önünde bulundurması gereken faktörler, endüstrinin yaşam döngüsünün neresinde olduğunu, bir şirketin endüstri içindeki rekabetçi konumunu, giriş engellerini, işin ekonomisini ve yönetimin sermaye tahsis etme becerisini içerir.
Stratejiyi Doğru Şekilde Değerlendirin (Ya da Bir İşletmenin Nasıl Para Kazandığını)
Temel analiz birimi sektöre göre değişir. Bir abonelik işini, müşteri yaşam boyu değerini değerlendirmek için anlamanız gerekenler, biyoteknoloji şirketi gibi araştırma ve geliştirmeye bağımlı bir işten farklıdır.
Büyük yatırımcılar, bir şirketin nasıl para kazandığını net bir şekilde açıklayabilir , karlılık faktörlerindeki değişiklikleri kavrayabilir ve nasıl para kazandığını anlamazlarsa, bir şirketin hissesine asla sahip olamazlar. Bunu stratejiyi anlamanın mikro boyutu olarak düşünebilirsiniz.
Etkili Karşılaştırın (Beklentiler ve Temeller)
Belki de bir yatırımcının yapması gereken ve ortalamayı büyük yatırımcılardan ayıran en önemli karşılaştırma, temeller ve beklentiler arasındadır.
Temel bilgiler, bir şirketin gelecekteki finansal performansı hakkında bir fikir edinir. Satış büyümesi, işletme kar marjları, yatırım ihtiyaçları ve yatırımın geri dönüşü dahil olmak üzere değer faktörleri temelleri şekillendirir.
Beklentiler , hisse senedi fiyatının ima ettiği finansal performansı yansıtır.
Piyasalarda para kazanmak, mevcut fiyatın önerdiğinden farklı bir bakış açısına sahip olmayı gerektirir. Michael Steinhardt bunu “ değişken algı ” olarak adlandırdı. Çoğu yatırımcı, temeller ve beklentiler arasında ayrım yapamıyor. Temeller iyi olduğunda satın almak, fakir olduklarında satmak isterler. Ancak büyük yatırımcılar her zaman ikisi arasında ayrım yapar.
Sizin için tavsiye edilen:
Metaverse Hindistan Otomobil Endüstrisini Nasıl Dönüştürecek?
Anti-Profiteing Hükmü Hintli Startuplar İçin Ne Anlama Geliyor?
Edtech Startup'ları Hindistan'ın İşgücünün Becerilerini Geliştirmesine ve Geleceğe Hazır Olmasına Nasıl Yardımcı Oluyor?
Bu Hafta Yeni Çağ Teknoloji Hisseleri: Zomato'nun Sorunları Devam Ediyor, EaseMyTrip Gönderileri Stro...
Hintli Startup'lar Finansman İçin Kısayollar Kullanıyor
Dijital Pazarlama Platformu Logicserve Çantaları 80 INR Cr Finansmanı, LS Dig Olarak Yeniden Markala...
Olasılıkla Düşünün (Kesin Şeyler Vardır)
Yatırım, çeşitli sonuçların olasılıklarını sürekli olarak göz önünde bulundurmanız gereken bir faaliyettir. Bu belirli bir zihniyet gerektirir. Başlamak için sürekli olarak bir varlığın fiyatının olasılıkları veya sonuçları yanlış temsil ettiği bir avantaj aramalısınız. Tüm olasılık alanlarındaki başarılı operatörler, spor franchise'larının genel yöneticilerinden profesyonel bahisçilere kadar avantaj bulmaya odaklanır.
Olasılık sonuçlarda büyük bir rol oynadığında, yalnızca sonuçtan ziyade karar verme sürecine odaklanmak mantıklıdır. Bunun nedeni, belirli bir sonucun kararın kalitesinin göstergesi olmayabilmesidir. İyi kararlar bazen kötü sonuçlara, kötü kararlar da iyi sonuçlara yol açar. Bununla birlikte, uzun vadede, zaman zaman yanılmış olsanız bile, iyi kararlar olumlu sonuçların habercisidir. Zaman ufku ve örnek boyutu da önemli hususlardır. Sürece odaklanmayı ve periyodik ve kaçınılmaz kötü sonuçları kabul etmeyi öğrenmek çok önemlidir.Temel Yatırımcılar
Görüşlerinizi Etkili Bir Şekilde Güncelleyin
İnançlar, korunacak hazineler değil, test edilecek hipotezlerdir.
Büyük yatırımcılar çoğumuzun yapmadığı iki şeyi yapar. Kendilerinden farklı bilgi veya görüşler ararlar ve kanıtlar olması gerektiğini önerdiğinde inançlarını güncellerler. Her iki görev de kolay değil.
Alternatif görüşler arama özelliğine "aktif olarak açık fikirli olma" denir, bu terim Pennsylvania Üniversitesi'nden Jonathan Baron adlı bir psikoloji profesörü tarafından türetilmiştir. Aktif olarak açık görüşlülük, “ kişinin tercih ettiği inançlara, planlara veya hedeflere karşı aktif olarak kanıt arama ve mevcut olduğunda bu tür kanıtları adil bir şekilde tartma istekliliği” olarak tanımlanır. ”
Araştırmalar, aktif olarak açık fikirli insanların bilgi toplamayı gerektiren görevleri tahmin etmede iyi performans gösterdiğini gösteriyor. Aktif olarak açık fikirli olma özelliği, onay yanlılığını dengeleyebilir.
Davranışsal Önyargılara Dikkat Edin
Bir psikoloji profesörü olan Keith Stanovich, bilişsel görevlerde gerçek ve yardımcı olan zihinsel becerileri ölçen zeka bölümü (IQ) ile iyi kararlar verme yeteneği olan rasyonellik bölümü (RQ) arasında ayrım yapmayı sever.
İddiası, bu yetenekler arasındaki örtüşmenin çoğu insanın düşündüğünden çok daha düşük olduğudur. Daha da önemlisi, RQ'nuzu geliştirebilirsiniz .
Bilgi ve Etki Arasındaki Farkı Bilin
Büyük yatırımcılar nüfuz girdabına kapılmazlar. Bu, insanlar için doğal olmayan, başkalarının sizin hakkınızda ne düşündüğünü umursamama özelliğini gerektirir. Gerçekten de, birçok başarılı yatırımcı, yatırımda çok değerli olan ama hayatta o kadar değerli olmayan bir yeteneğe sahiptir: başkalarının görüşlerini açıkça göz ardı etmek .
Başarı, çeşitli bakış açılarını göz önünde bulundurmayı, ancak nihayetinde fikir birliğinden uzak, düşünceli bir tezi şekillendirmeyi gerektirir. Kalabalık genellikle haklıdır, ancak yanlış olduğunda, tahılın karşısına çıkmak için psikolojik dayanıklılığa ihtiyacınız vardır. Bunu söylemek yapmaktan çok daha kolaydır, özellikle de kariyer riski içeriyorsa (ki bu genellikle böyledir).
Konum Boyutlandırma (Kenardan Getiriyi En Üst Düzeye Çıkarma)
Yatırımda başarının iki bölümü vardır: Avantaj bulmak ve uygun konum boyutlandırma yoluyla bundan tam olarak yararlanmak. Neredeyse tüm yatırım firmaları uç noktalara odaklanırken, pozisyon boyutlandırma genellikle çok daha az dikkat çeker.
Doğru portföy oluşturma, bir hedef belirlemeyi (bir periyot veya ortak bahisler için toplamı maksimize etme), bir fırsat seti belirlemeyi (çok sayıda küçük kenar veya topaklı ama büyük kenar) ve kısıtlamaları (likidite, düşüşler, kaldıraç) dikkate almayı gerektirir. Bu soruların yanıtları, pozisyon boyutlandırma ve portföy oluşturma ile ilgili uygun bir politika önerir.
Okuyun (Ve Açık fikirli olun)
Büyük yatırımcılar genellikle okumalarıyla ilgili birkaç alışkanlık uygularlar. Önce buna zaman ayırırlar. Warren Buffett, çalışma gününün %80'ini okumaya ayırmasını önerdi. Okuyarak zaman harcıyorsanız, başka bir şey yapmadığınızı unutmayın. Takaslar var. Ancak birçok başarılı insan okumayı yüksek bir öncelik haline getirmeye isteklidir.
İkincisi, iyi okuyucular, geniş bir disiplin yelpazesinden materyal alma eğilimindedir. Sadece iş veya finans alanında okumayın. Kapsamı yeni etki alanlarına veya alanlara genişletin. Merakınızı takip edin. Görünüşte farklı bir alandan gelen bir fikrin ne zaman işe yarayacağını bilmek zor.
Son olarak, mutlaka aynı fikirde olmadığınız okuma materyallerine dikkat edin . Sizinkinden farklı bir görüşe sahip olan düşünceli birini bulun ve onun vakasını dikkatlice okuyun. Bu, aktif olarak açık fikirli olmaya katkıda bulunur.
[Alexander Jarvis'in bu gönderisi ilk olarak AlexanderJarvis.com'da yayınlandı ve izin alınarak çoğaltılmıştır.]