Veicoli elettrici: il segmento privilegiato per investire nel 2020
Pubblicato: 2020-02-23Una transizione ai veicoli elettrici ha il potenziale per ridurre significativamente il conto delle importazioni indiane di petrolio greggio, che quest'anno si è attestato a quasi $ 85 miliardi
I prezzi dei dati più bassi e la crescente penetrazione di Internet hanno portato milioni di indiani online
Il prezzo di un veicolo elettrico rimane oggi superiore a quello di veicoli equivalenti ICE
L'industria automobilistica è al culmine del più grande cambiamento in oltre 100 anni. Il passaggio è lontano dai veicoli controllati meccanicamente e alimentati a petrolio a quelli che saranno controllati elettronicamente e alimentati da una gamma di fonti di energia. La trasformazione verso l'elettricità sarà molto più sostenibile e comporterà un cambiamento radicale nel settore.
L'elettrificazione dell'automobile è resa possibile dai miglioramenti nelle tecnologie delle batterie e dal crescente supporto per le infrastrutture di ricarica.
I loro vantaggi a lungo termine sono rivoluzionari allo stesso modo per il governo, le imprese e i consumatori. Sebbene ci siano alcune sfide nel modo, la loro adozione è più una questione di "quando" che di "se".
I vantaggi dei veicoli elettrici per l'India sono troppi da ignorare
Dipendenza ridotta dalle importazioni
Una transizione ai veicoli elettrici ha il potenziale per ridurre in modo significativo il conto delle importazioni indiane di petrolio greggio che quest'anno si è attestato a quasi 85 miliardi di dollari. Al contrario, la capacità di generazione di energia installata dell'India è il doppio di quella della sua domanda annuale. Sebbene sia ancora necessario del lavoro per rendere accessibile la potenza installata, dovrebbe tenere il passo con o superare l'adozione dei veicoli elettrici.
Aria più pulita mentre più energia diventa rinnovabile
Per realizzare appieno i vantaggi ambientali dei veicoli elettrici, dovrebbero essere caricati utilizzando energia generata da fonti rinnovabili anziché carbone. Le cose sembrano promettenti su questo fronte poiché si prevede che il 57% dell'energia totale dell'India sarà rinnovabile entro il 2027, rispetto al 35% circa di oggi.
Costi operativi e di manutenzione notevolmente inferiori per gli utenti
Qualsiasi azienda che gestisce veicoli può ridurre enormemente i costi passando all'elettricità. I veicoli elettrici offrono costi operativi inferiori rispetto ai loro omologhi a benzina, diesel e metano per tutti i tipi di veicoli: 2 ruote, 3 ruote, automobili, autobus e camion. Il costo di esercizio per km scende al 40% o meno per ciascuno dei veicoli di cui sopra. Il costo di manutenzione si riduce drasticamente perché i veicoli elettrici non hanno quelle parti su cui la spesa di manutenzione è più alta nel caso di veicoli con motore IC.
I prezzi dei dati più bassi e la crescente penetrazione di Internet hanno portato milioni di indiani online. L'India oggi ha quasi 100 milioni di acquirenti online e cresce costantemente. La consegna del primo e dell'ultimo miglio sono aspetti delle attività di e-commerce. Tutto ciò significa più clienti da servire, più distanze da coprire e più veicoli da schierare. Con i veicoli elettrici si ha la possibilità di risparmiare milioni sui costi operativi. Aziende come Big Basket, Zomato, Blowhorn, Flipkart ecc. hanno iniziato a distribuire veicoli elettrici e altre dovrebbero rapidamente seguirne l'esempio.
Il governo è stato il capofila nella propagazione dei veicoli elettrici. Sono state avviate diverse misure politiche per promuovere l'adozione dei veicoli elettrici. Questi includono FAME II, riduzione della GST sia sulla produzione di veicoli elettrici che sulle infrastrutture di ricarica, detrazione dell'imposta sul reddito sugli interessi pagati sui prestiti per l'acquisto di veicoli elettrici, tra gli altri.
Sfide e percorsi per superarle
Costo anticipato elevato
Il prezzo di un veicolo elettrico rimane oggi superiore a quello di veicoli equivalenti ICE. Tuttavia, con il passaggio agli ioni di litio per le batterie, che rappresentano circa il 40% del costo totale del veicolo, il costo totale di proprietà diminuirà. I progressi tecnologici, l'aumento della densità delle batterie, le economie di scala dovute alla maggiore domanda globale e la sostituzione del cobalto con altri metalli più economici come il nichel sono alcuni dei fattori che contribuiscono alla diminuzione dei prezzi delle batterie agli ioni di litio, che sono scesi da $ 1000 per kw/ora nel 2010 a circa $ 200 per kw/ora nel 2019. Si prevede che questo si riduca ulteriormente a $ 100 per kw/ora entro il 2025. Per ottenere una maggiore penetrazione del mercato, è probabile che le aziende trasmettano questi vantaggi ai propri clienti.
Percepita mancanza di infrastrutture di ricarica
L'altro ostacolo è la presunta mancanza di infrastrutture di ricarica. Sebbene le stazioni di ricarica siano poche e lontane oggi, questa è una delle principali preoccupazioni per soli 4 W. Le due ruote sono in gran parte ricaricate a casa e i risciò elettrici, che esistono da diversi anni, di solito hanno un'autonomia sufficiente per durare una giornata di lavoro o hanno hub dedicati per la ricarica. Aziende come TATA Power, Delta Electronics, Fortum ecc. hanno iniziato a installare stazioni di ricarica in collaborazione con gli OEM di veicoli e il governo per tutti i tipi di veicoli. La sostituzione della batteria è un modello ampiamente testato e dovrebbe mitigare l'ansia da autonomia e ridurre i costi.
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L'India è finalmente sulla mappa degli investimenti in veicoli elettrici
Entro dicembre 2019, quasi 40 miliardi di dollari sono stati investiti in aziende che realizzano soluzioni per il settore dei veicoli elettrici in tutto il mondo. L'India rappresenta solo l'1,6% circa di questo.
Tuttavia, gli investimenti nelle startup indiane di veicoli elettrici sono saliti da ~ $ 20 milioni nel 2017 a ~ 406 milioni finora nel 2019, un aumento straordinario. Mentre Ola Electric, con i suoi 300 milioni di dollari di finanziamento è un ovvio valore anomalo, start-up come Ather Energy, Twenty-Two Motors, Lithium Cabs, Yulu, Zypp, SmartE, tra gli altri, sono state in grado di attrarre finanziamenti,
Quindi, quali sono le aree in cui è probabile che affluiranno gli investimenti nel 2020?
Sottosegmenti per gli investimenti
L'attuale ecosistema di veicoli elettrici può essere suddiviso in quattro categorie:
Prodotto
Questo è il nucleo, il vero veicolo elettrico. Se osserviamo le due ruote e le tre ruote elettriche nel mercato indiano oggi, si tratta per lo più di importazioni cinesi dirette e indirette con un valore aggiunto molto ridotto. Tutto ciò che serve è una minima personalizzazione e omologazione per renderli conformi alle norme indiane. Solo poche startup e OEM stanno costruendo da zero in India. L'uso personale è un caso d'uso ovvio, ma un potenziale maggiore potrebbe risiedere nella costruzione di questi veicoli per la logistica, la consegna iperlocale e la micro-mobilità. Potremmo aver perso l'autobus nella leadership manifatturiera nella maggior parte dei segmenti critici, ma l'opportunità di invertire questa tendenza con i veicoli elettrici potrebbe essere praticabile.
Componenti
La batteria è il cuore del veicolo e gli ioni di litio sono ampiamente pubblicizzati come la tecnologia più avanzata. Artisti del calibro di Exide e Suzuki hanno annunciato piani per impianti di batterie agli ioni di litio in India. Tuttavia, le startup hanno il potenziale per sperimentare altre tecnologie come il supercondensatore e l'aria metallica che riducono la dipendenza dalle importazioni. Anche componenti come BMS e motore devono essere personalizzati per le condizioni specifiche dell'India e l'approvvigionamento locale sarà fondamentale per consentire agli OEM di usufruire di sussidi. È qui che startup come Cell Propulsion possono soddisfare un'esigenza significativa nella catena di approvvigionamento. Gli OEM potrebbero non essere in grado di fare affidamento sui loro fornitori esistenti per queste parti a causa della loro mancanza di esperienza con i veicoli elettrici, che hanno sfumature tecnologiche uniche.
Servizio
I veicoli elettrici come servizio sono un modello che è stato esplorato nel ride-sharing basato su app o nel business della micro-mobilità da startup come SmartE e Yulu che dispongono di una flotta elettrica. Altri come Vogo e Bounce sono cresciuti enormemente nell'ultimo anno circa e si stanno muovendo verso l'elettrificazione della loro flotta. È più probabile che l'economia di questi giocatori abbia successo con i veicoli elettrici rispetto ai veicoli ICE. Lithium Cabs offre servizi di taxi elettrici collaborando con artisti del calibro di TATA e Mahindra per i loro veicoli.
Infrastrutture energetiche
Diviso in stazioni di ricarica e sostituzione della batteria. Il primo è guidato da enti governativi come EESL in collaborazione con attori più grandi come Delta Electronics. Quando si tratta di sostituire la batteria, è possibile eliminare sia l'elevato costo iniziale che i lunghi tempi di ricarica con stazioni di sostituzione dedicate. RACEnergy, con sede a Hyderabad, consente ai conducenti di automobili di ridurre i tempi di fermo per il rifornimento, guadagnare di più per corsa e passare all'elettrico grazie al suo kit di retrofit e alla tecnologia di sostituzione della batteria.
Il capitale del paziente è il bisogno dell'ora
Sebbene ciascuno dei segmenti di cui sopra abbia le sue sfumature individuali, prevediamo che le startup in questo spazio avranno bisogno di 3-5 anni per trovare stabilità, scongiurare la concorrenza principale e iniziare a diventare attori fondamentali in questo spazio. Gli investitori che potrebbero essere abituati a guardare a un orizzonte di 3-6 anni potrebbero fare molto meglio a guardare a uno di 8-10 anni quando si tratta di veicoli elettrici.
I primi segnali di un investimento strategico in Ather di Hero o in Yulu di Bajaj potrebbero suggerire che le acquisizioni alla fine diventino un tema in questo spazio. È noto che i giocatori dell'industria automobilistica crescono in modo inorganico e potrebbero preferire l'acquisto di cementifici per veicoli elettrici. Per i servizi, potremmo assistere al consolidamento di alcuni degli operatori storici prima che diventino obiettivi di acquisizione per artisti del calibro di Ola o Uber. I produttori di componenti possono intraprendere un percorso di crescita proficuo per conto proprio o alla fine diventare obiettivi per i fornitori di ricambi auto.
Affinché qualsiasi uscita si concretizzi, queste startup dovranno prima mettersi alla prova attraverso una tecnologia differenziata e la convalida attraverso i ricavi. C'è molto di cui essere ottimisti poiché uno sforzo concertato tra startup, investitori, acceleratori e il governo sta iniziando a prendere forma per costruire veicoli elettrici, non come una tendenza, ma una tecnologia del futuro e uno stile di vita.
In sintesi, il vero vincitore è il consumatore. È giunto il momento di dare la dovuta importanza alle forze del mercato e alla domanda impertinente di aria più pulita e pianeta più verde. Man mano che i segmenti delle due ruote e delle tre ruote accelerano verso l'elettrificazione, tra qualche anno anche i segmenti molto più grandi di PV (veicoli passeggeri a quattro ruote) e autobus/camion seguiranno l'esempio.
[L'articolo è co-autore di Hetal Sonpal, un mentore di Huddle, e Sanil Sachar, Huddle, fondatore e partner.]