Как правильные стратегии выхода создают богатство бизнес-ангелов
Опубликовано: 2016-10-10Необязательно делать экстраординарные инвестиции, чтобы получить экстраординарные выходы
Говорят, что выход из невежества при инвестировании в стартапы — это не блаженство; это очень дорогое дело. Для предпринимателей создание собственной стратегии выхода никогда не должно начинаться на очень ранней стадии, но для инвесторов это необходимо. Возможности выхода бывают разными, но важно, чтобы учредители знали о возврате инвестиций.
Расшифровка роли бизнес-ангелов
Роль ангела-инвестора и отношения с любым стартапом привязаны ко времени. Я лично был технологическим предпринимателем с двумя успешными выходами. Сейчас я занимаюсь активным ангельским инвестированием с более чем 50 портфельными компаниями , поэтому комментарий здесь с этой точки зрения. Взаимодействие ведущего инвестора со стартапами играет решающую роль в создании ценности, которая значительно влияет на выходную прибыль:
1-2 взаимодействия в год, результаты в 1,3 раза больше прибыли 1-2 взаимодействия в месяц, результаты в 3,7 раза больше прибыли
Предприниматели должны выбирать активных инвесторов-ангелов, которые имеют опыт управления выходами и способность продать стартап. Для предпринимателей это одно из самых важных решений, поскольку оно влияет на их будущие инвестиции в компанию.
Факты и цифры
Важно согласовать стратегию выхода между предпринимателем и инвестором , чтобы ожидания обеих сторон соответствовали ожиданиям. Для пассивных инвесторов следовать за сделкой ведущего инвестора также является одним из самых сложных решений при инвестировании через сеть бизнес-ангелов, потому что невозможно провести объективное сравнение ведущих инвесторов, какой из них хорош.
Инвестиции в стартапы — это не кредиты, которые нужно возвращать с процентами. Бизнес-ангел получает прибыль от инвестиций, когда продает свою долю за наличные. Ангелы не должны терять терпения и не ожидать высоких доходов после трех лет инвестирования.
В Индии IPO стартапов не проводится, мы время от времени слышим о выходе больших билетов в СМИ, но под радаром, где играют ангелы, сделки выхода находятся в диапазоне от 10 до 20 миллионов долларов . Не существует шаблонных подходов для получения выходных множителей или возвратов, но, как правило, в приведенной ниже таблице показано, чего ангелы должны ожидать в течение определенного периода.
1X обычно от 2,5 до 3 лет
Ожидается, что 10X займет 4-5 лет
30X может занять 8 лет или больше
Единорог 10-15 лет
Не все выходы счастливы: половина из них ниже номинала, неоптимальные, проблемные продажи, но, по крайней мере, инвестор получает свой капитал обратно либо наличными, либо обменом акциями. Многие инвесторы забавно рассматривают дискуссию о выходе с предпринимателем как негативный мыслительный процесс , а не направляющий его к созданию ценности.
Стратегия выхода — это не уход, а планирование максимизации прибыли с помощью финансируемых стартапов. Если стартап упускает идеальное время для выхода, то, скорее всего, он потерпит неудачу или окажется в мертвом состоянии.
Рекомендуется для вас:
Как Metaverse изменит индийскую автомобильную промышленность
Что означает положение о борьбе со спекуляцией для индийских стартапов?
Как стартапы Edtech помогают повысить квалификацию рабочей силы Индии и стать готовыми к будущему ...
Технологические акции нового века на этой неделе: проблемы Zomato продолжаются, EaseMyTrip публикует...
Индийские стартапы срезают путь в погоне за финансированием
Цифровая маркетинговая платформа Logicserve Bags Финансирование 80 CR INR, ребрендинг как LS Dig...
Предприниматели также должны рассматривать выход инвестора как еще одно деловое событие в течение его жизненного цикла. Это логическое завершение пути увеличения капитала роста с максимальной отдачей.
Когда вы продаете любой актив, такой как золото, недвижимость и т. д., цена определяется на основе рынка. В мире стартапов у нас нет готовых счетов, на которые можно было бы смотреть. В оценке нет никакой науки, поскольку она не основана на фундаментальных принципах, как в случае с публичными акциями. Цена обычно является обоснованным предположением, основанным на наблюдениях экспертов на преобладающем рынке с предполагаемыми рисками.
Выходные возможности
Хотя мы все еще изучаем лучшие практики выхода, вот некоторые возможности выхода, которые наиболее важны для меня:
- Финансовый выход , когда венчурный капиталист (финансовый инвестор) выкупает долю ангельского инвестора. Я считаю, что это наилучшая возможная двузначная доходность при выходе, которую могут получить инвесторы-ангелы.
- Стратегический выход , когда происходит приобретение (стратегический покупатель), приводящее к выкупу доли инвестора-ангела. Я считаю это средним выходом, когда можно ожидать ограниченного денежного дохода.
- AcquiHire выходит , когда стартап, который идет на юг, и происходит принудительное слияние с обменом акциями, чтобы остановить дальнейшее размывание капитала инвесторов.
Инвестирование в правильные возможности важно, но не менее важна юридическая документация, защищающая права бизнес-ангелов. Например, одним из условий, важных в событиях выхода, является предпочтение ликвидации .
Это термин, используемый в венчурном капитале SHA (акционерном соглашении), чтобы указать, какие инвесторы получают деньги первыми и сколько они получают в случае ликвидации, например, продажи компании. Цели венчурных капиталистов и бизнес-ангелов никогда не бывают одинаковыми, поскольку их доли в доходах различны. Последний пришел, первый ушел (LIFO) описывает нормальную ситуацию при ликвидации, когда венчурные капиталисты, инвестировавшие последними, получают деньги раньше ангелов, инвестировавших раньше.
Наймите юристов-экспертов для документации, чтобы снизить риски убытков. Не используйте самооценку или онлайн-шаблон для SHA.
В заключение
Выходы произвольны, но все же, чтобы увидеть успех, нужны полноценные усилия. Инвесторы должны смотреть где-то между 6-12 месяцев , чтобы добиться выхода. Не все стартапы готовы к выходу.
Даже если он готов к выходу, только треть из них видит успех. Это длительный процесс, и основатели не должны руководить транзакцией выхода, поскольку это напрямую влияет на бизнес. Кроме того, вы не хотите, чтобы основатели-новички научились управлять выходом инвесторов с помощью венчурных капиталистов или стратегических покупателей.
Разумный способ — поручить ведущему IB (инвестиционному банкиру) взять на себя мандат, чтобы максимизировать возможности желаемого выхода. Затем IB ведет подготовку основателя стартапа к выходу из проекта, чтобы создать у нового инвестора достаточную уверенность в отношении приобретаемого им актива.
IB — это ваш продавец, который продает ваш стартап потенциальным инвесторам/покупателям. Если основатель стартапа не играет в мяч, то даже лучшие из IB не смогут выйти. Есть удачные, но незапланированные выходы, когда есть внутреннее предложение от покупателя или инвестора. В этих случаях IB может увеличить вероятность успеха, а также максимизировать создание ценности для инвесторов в кратчайшие сроки. Этот тип удачных выходов является исключением.
Создайте команду по выходу из основателя и инвестиционного банкира, чтобы повысить вероятность выхода и наблюдать, как увеличивается прибыль.
Подводя итог, можно сказать, что инвесторы-ангелы не должны полагаться на венчурные капиталисты или случайные предложения о выходе. В текущем сценарии возможен выход инвесторов с мультипликаторами, и это также в течение короткого периода времени при условии наличия стратегии выхода .
[Это сообщение Санджая Мехты впервые появилось на LinkedIn и воспроизводится с его разрешения.]