財富管理機器人顧問的問題
已發表: 2017-04-19機器人顧問（自動投資顧問）已成為金融服務行業本月的熱門話題。 人工智能 (AI)、機器學習 (ML) 和深度學習 (DL)已成為各行各業的流行語。 這是一個很有吸引力的領域，金融服務業希望利用這些進步，這就是為什麼連摩根大通這樣的主流企業也開始參與其中的原因。 畢竟，如果他們可以將向客戶提供的建議自動化，那麼他們就不需要為昂貴的財富管理機構買單，這將大大提高他們的利潤率，這就是每個人都想跟風的原因。
這似乎是一個非常合乎邏輯的解決方案。 畢竟，我們知道投資者在金融市場表現不佳的原因之一是他們的財務顧問向他們收取的費用。 這些費用會產生摩擦成本，從而減少了客戶帶回家的金額。 如果可以降低這些費用，那麼客戶將獲得更好的投資回報。 這就是為什麼現在每家金融科技初創公司都想進入這個乍看之下利潤豐厚的領域。
迄今為止，這種降低成本一直是主要的銷售主張。 這些“智能”算法根據預先設定的公式自動重新平衡您的投資組合（決定您的財富的多少百分比應該分配給固定收益，以及多少百分比分配給股票），該公式主要基於您的風險狀況和您的年齡。
另一個優點是它們為客戶提供了更多便利，因為它們是在線部署的。 它們易於使用，整個“設置好然後忘記它”的方法對客戶來說非常誘人。 自動化確保您的投資組合不會被忽視，並且您的資產分配會隨著時間的推移保持自律。
機器人顧問的好處/問題
在我看來，此選項的主要好處是您的財富經理不會為了最大化他的費用而繼續攪動您的投資組合。 這肯定會提高您的回報，但事實是，這是使用自動化系統的意外後果！
所有這些機器人顧問的最大問題是他們並沒有真正使用人工智能——他們只是在不經意間定期應用一個簡單的線性資產分配公式。 沒有個性化，性能也不是根據市場情況量身定做的，這意味著這些是真正愚蠢的機器人顧問。 他們並不比普通的客戶關係經理好，因為他們使用的軟件與傳統顧問使用的相同。
現在，金融服務公司投資這些機器人顧問是很有意義的。 他們的成本低於口齒伶俐的財富管理公司，後者因其銷售技巧而向公司收費。 機器人顧問使公司能夠以一小部分成本為更多客戶提供服務，因為這可以在線完成。
雖然這對金融服務公司來說是一種增值，但這種巧妙的營銷如何為客戶的生活增加任何價值？ 畢竟，客戶真正想要的是更好的建議，這樣他就能得到更好的回報。 他通過智能投顧獲得更好回報的唯一原因是費用降低了——建議的質量保持不變。
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財富管理人員也很重要
與其將智能投顧視為一位聰明的專家，您需要重新審視您看待銀行僱用的為您提供服務的財富管理機構的方式。 他通常只是一個漂亮的假人，人際交往能力強，有一點金融專業知識，只是按照劇本告訴他做什麼。 你真的需要從一個優雅的推銷員那裡支付昂貴的手持費用嗎？
展望未來，我預計我們會看到混合模型變得越來越流行。 他們將高科技與高接觸相結合，因為 HNI 有復雜的需求。 雖然千禧一代可能更喜歡與計算機交談和互動，但年長的 HNI 仍然需要人類的手握。
關係經理將管理人際互動； 並且能夠做得更好，因為他將在後端有一個機器人顧問，它可以吸收更多的數據，以提供更智能的解決方案，根據客戶的需求量身定制。
因此，該軟件將能夠匯總客戶的所有銀行賬戶、信用卡、保險和替代資產，以便客戶關係經理能夠為客戶提供更準確的淨資產圖。 機器人顧問還將能夠分析全國數百萬人的消費模式，並使用大數據分析來更準確地了解客戶需要儲蓄/消費多少才能實現其個人目標。
綜上所述
我覺得可以產生阿爾法的專業人力基金經理在投資組合管理方面仍然具有優勢。 沒有一個機器人顧問能夠證明他們能夠持續跑贏市場，儘管這確實是巨大機會所在。 最後，重點需要放在增加上行空間上，而不僅僅是降低摩擦成本。 這個空間將隨著時間的推移而發展，但仍處於早期階段。
缺點是當一些聰明的極客最終確實開發了一些很酷的人工智能來提高給客戶的建議的質量時，我們將無法理解其中的差異，因為我們濫用了這些術語。 金融服務公司通過不必要的炒作對自己和客戶造成了損害——但遺憾的是，這是大多數財富管理公司的運作方式。 他們的營銷遠遠好於他們的建議質量或客戶的回報！
Pratik Oswal 慷慨地為本文提供了寶貴的見解，他目前在矽谷的一家機器人諮詢公司 (StratiFi) 工作。
[Aniruddha Malpani 博士的這篇文章首次出現在 LinkedIn 上，經許可轉載。]