La criptomoneda parece emocionante, pero Blockchain tiene un potencial inmediato para las empresas emergentes: Srikanth Sundararajan, socio, empresa de capital de riesgo Ventureast
Publicado: 2017-07-21El Ventureast Proactive Fund II se centrará en las pymes, SaaS y empresas emergentes de tecnología empresarial
La firma de capital de riesgo en etapa inicial Ventureast ha estado activa en el circuito de inversión desde 1997. Administrando cerca de $ 400 + Mn, la firma de capital de riesgo tiene una cartera diversa de alrededor de 93 inversiones en tecnología, atención médica y medio ambiente limpio. Tiene fondos y equipos dedicados para cada sector: ciencias de la vida y atención médica, y por separado para empresas impulsadas por la tecnología. La firma de capital de riesgo dio la bienvenida recientemente a Srikanth Sundararajan como socio para supervisar las inversiones de su sexto fondo Ventureast Proactive Fund II (VPF2) .
La cartera de fondos de Ventureast incluye los fondos de Andhra Pradesh Industrial Development Corp. Ltd (APIDC), Ventureast Proactive Fund, Ventureast Life Fund y Ventureast Tenet Fund .
En particular, ha invertido en muchas empresas emergentes exitosas, muchas de las cuales han crecido para dar salidas exitosas. Sus inversiones van desde compañías de ciencias de la vida como Gland Pharma , líder mundial en heparina parenteral de bajo peso molecular y de pequeño volumen, que fue adquirida por la firma china Fosun Pharmaceutical Group en un acuerdo de $ 1.4 mil millones anunciado el año pasado. Ventureast salió con éxito de Gland Pharma en 2004 y obtuvo 3,5 veces el monto invertido.
Otra salida exitosa que fomentó la firma de capital de riesgo fue la de la plataforma tecnológica de banca rural basada en agentes Atyati Technologies en la que invirtió en 2008. Construida desde cero en solo 5 años para desarrollar una cartera de negocios muy por delante de la competencia, Atyati fue adquirida por Genpact Limited, que cotiza en la Bolsa de Nueva York en 2012.
De manera similar, otra salida exitosa incluye Loyalty Rewardz , una empresa de fidelización de consumidores con más de 300 millones de clientes únicos fundada en 2006. Ventureast invirtió en 2009 y salió de la inversión en 2015 a través de una venta secundaria a IndiaIdeas.com Ltd (Bill Desk). Otras inversiones notables incluyen Portea Medical, una de las compañías de atención médica domiciliaria más grandes de la India, en la que invirtió en 2013 en su ronda Serie A. Luego, está Little Eye Labs, que crea herramientas de análisis de aplicaciones móviles potentes y fáciles de usar para desarrolladores y probadores de aplicaciones. Ventureast invirtió en Little Eye en 2013 y la empresa fue adquirida por Facebook en 2014, curiosamente, convirtiéndose en la primera adquisición de Facebook en India.
En octubre pasado, la firma de VC anunció el primer cierre de su sexto fondo: Ventureast Proactive Fund II (VPF2) con un corpus objetivo de $ 150 Mn . El fondo orientado a la tecnología apunta a un cierre final en los próximos seis meses. Inc42 habló con Srikanth Sundararajan, quien recientemente fue nombrado socio para supervisar las inversiones de este fondo. Srikanth estuvo anteriormente en Helion Venture Partners y ahora trabajará en estrecha colaboración con las empresas de cartera existentes de Ventureast para ayudarlas a escalar las operaciones comerciales y centrarse en su sexto nuevo fondo tecnológico.
En esta conversación, Srikanth arroja luz sobre las inversiones del nuevo fondo, el enfoque de la empresa para el próximo año y los sectores que probablemente reciban una mayor atención de las empresas de capital riesgo.
Inc42: ¿Cuál es la actualización más reciente sobre Ventureast Proactive Fund II? ¿Cuántas inversiones se han hecho de este fondo y en qué capacidades??
Srikanth Sundararajan: El Ventureast Proactive Fund II aún no está completamente cerrado y tiene un tamaño anticipado de alrededor de $ 100 Mn a $ 110 Mn. Hasta el momento, hemos realizado cuatro inversiones del fondo, desplegando un total de $6,5 Mn en las cuatro startups . Dos de ellas son inversiones Serie A y dos son inversiones semilla.
Tenemos tres más en proceso que anunciaremos en los próximos meses, pero el tema será bastante similar. Queremos ir tras el tema de la India digital, que es cómo habilitar a los próximos 100 millones de personas. Por lo tanto, nuestro enfoque estará en las pymes, SaaS y las nuevas empresas basadas en tecnología.
Inc42: ¿Cuál es el estado de la cartera actual de Ventureast?
Srikanth Sundararajan: Estamos invirtiendo activamente en empresas iniciales y en etapa inicial y siempre estamos atentos al uso disruptivo de la tecnología en los espacios fintech, aplicaciones empresariales, nube, Internet móvil e Internet de las cosas/Internet de consumidores. Nuestras inversiones más recientes y activas incluyen Find me a Shoe, que ofrece un probador de calzado virtual para empresas de comercio electrónico. La empresa se graduó del Programa Acelerador de Target (EE. UU.) en noviembre de 2015 y ya comenzó a trabajar con marcas y minoristas en EE. UU.
Luego, está Celes Care, que es una empresa de salud digital con sede en Hyderabad en el cuidado de la salud de la mujer que brinda atención médica personalizada a pedido en cualquier momento y en cualquier lugar, a través de dispositivos móviles, Internet, videollamadas y teléfono. Atiende al segmento corporativo y el diferenciador aquí es que tienen doctoras y especialistas en las que puede confiar.
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Otra inversión es Indus OS, el segundo sistema operativo más grande de la India, que permite la traducción de texto del inglés a cualquiera de los 12 idiomas (hablados por el 90 % de la población de la India) que admite simplemente deslizando el dedo sobre el mensaje. Esta inversión está en línea con el tema de un impulso de Digital India. La startup fintech Kissht es otra de nuestras empresas de cartera, que ofrece préstamos sin garantía a los consumidores para facilitar las compras de electrodomésticos y dispositivos.
Inc42: ¿Cuáles son los verticales de enfoque de este fondo?
Srikanth Sundararajan: Solo hay dos áreas de enfoque macro del fondo: una es Digital India, el tema de descubrir cómo 100 Mn de personas pueden criarse y estar en línea de manera efectiva. Bajo esto, la salud digital es un segmento muy importante. El segundo enfoque es la tecnología empresarial SME o el juego SaaS empresarial SME. Podría ser en el área de tecnología de recursos humanos, contratación o gestión de la cadena de suministro.
Inc42: ¿Cuántas inversiones pretende hacer Ventureast con el fondo actual?
Srikanth Sundararajan: Estamos planeando hacer unas 8-10 inversiones de la serie A y alrededor de 10 inversiones iniciales. Entonces, en total, estamos buscando hacer unas 20-25 inversiones de este fondo.
Inc42: ¿Qué criterio tiene Ventureast en mente para los empresarios o empresas objetivo para el despliegue de fondos?
Srikanth Sundararajan: Algunas cosas no cambian y una de ellas es que la empresa objetivo debe tener un buen equipo al mando. En segundo lugar, necesitamos que haya ganado algo de tracción. En tercer lugar, debe dirigirse a un gran mercado.
Básicamente, la solución/producto tiene que ser una solución/producto 'imprescindible' y no 'agradable de tener'. Entonces, lo que puede cambiar de una compañía a otra es la definición de tracción.
Inc42: Ventureast en un inversor activo en el sector de la salud. ¿Cuáles son algunas de las tendencias que ha notado en el espacio de la atención médica digital?
Srikanth Sundararajan: Hay ciertas áreas que verán avances con el tiempo. El número uno es el espacio analítico que se está poniendo de moda . Luego habrá avances en la atención médica digital, como software conectado, dispositivos conectados que enviarán información de paciente a usuario más rápido. También habrá avances en biotecnología en la etapa farmacéutica. Todo el ciclo pasaría por muchos cambios para que llegar a resultados tempranos en los ensayos clínicos sea más frecuente. En consecuencia, en ciencias de la vida, estamos viendo un juego muy diferenciado: empresas orientadas a la tecnología, aquellas que emplean tecnologías no invasivas.
Inc42: ¿Por qué es difícil monetizar las nuevas empresas de atención médica?
Srikanth Sundararajan: Creo que el espacio de atención médica B2C siempre será difícil. Aunque todo el dinero se ha invertido en el juego B2C, en general, la atención médica es un problema. Porque, a menos que te pase algo, no pensarás en un producto sanitario. Esa es la premisa básica.
Entonces, una startup de atención médica tiene que dar uno o dos años antes de que pueda pensar en convertirse en la corriente principal. Una vez que se generaliza, automáticamente se traduce en beneficios para el sector. Los problemas más apremiantes de la atención médica, como la asequibilidad, la disponibilidad y la calidad, se abordan mediante el uso de soluciones de salud digitales innovadoras y disruptivas. Tomemos, por ejemplo, Celes Care, la primera clínica de salud virtual para mujeres de la India y un buen ejemplo de cómo una combinación de la mejor tecnología de su clase y las mejores prácticas clínicas pueden ayudar a llenar el "vacío de atención primaria" que existe hoy en día para las mujeres indias.
Inc42: ¿Cuáles son los retos de las startups del sector cleantech?
Srikanth Sundararajan: El juego a largo plazo en tecnología limpia es un desafío, porque lo que parece bueno para un juego B2C no es lo mismo para tecnología limpia. Una startup de tecnología limpia tiene que escalar al menos 10 veces para crecer. Esto, a su vez, alarga el ciclo. Una vez más, estas son buenas inversiones pero son de largo recorrido, pero eventualmente encontrarán un lugar.
Inc42: ¿Qué piensa sobre sectores como Bitcoin, IA, big data, que están acelerando el ritmo en este momento y son testigos del interés de la fraternidad de VC?
Srikanth Sundararajan: Si bien las criptomonedas parecen emocionantes, existen problemas relacionados con las regulaciones y no hay oportunidades reales de inversión (aparte de comprar/vender en los intercambios). Aunque el área está evolucionando, no es probable que tenga un impacto inmediato, a saber. nuevas empresas en los próximos dos o tres años.
Sin embargo, Blockchain, junto con un esquema de identificador único prestado de Bitcoin, tiene el potencial más inmediato, ya que permite crear un mecanismo para la veracidad colectiva en varias aplicaciones (como registros de propiedad, transacciones bancarias, remesas, registros de empleados, presentaciones de empresas, etc.). préstamos, registros de seguros, contratos inteligentes, transparencia en toda la cadena de suministro/distribuidor, etc.). Por lo tanto, varias empresas en esta área han sido financiadas. Dado que el State Bank of India está liderando la carga al trabajar con los bancos para crear un conjunto de API, pronto veremos muchas aplicaciones principales .
En lo que respecta a AI/ML, ya se han convertido en la corriente principal. La mayoría de los juegos de chatbot aprovechan NLP, ML (patrones) para crear chatbots eficientes para automatizar varias tareas, incluida la asistencia personal, atención médica, banca, atención al cliente, etc.
Del mismo modo, las organizaciones basadas en datos son una norma ahora. Por lo tanto, hay varias empresas emergentes que se centran en aprovechar las técnicas estadísticas clásicas junto con la heurística cualitativa para mejorar la adquisición de clientes o mejorar la eficiencia operativa en varios verticales. El aprendizaje profundo (convolución y otras técnicas) también se está generalizando en áreas como la visión, el habla, la robótica, los vehículos no tripulados (drones/coches/camiones), etc.
Inc42: ¿Cómo será el clima de financiación en 2017? ¿Qué sectores se espera que reciban la atención de la comunidad de capital de riesgo?
Srikanth Sundararajan: Creo que el espacio de la atención médica siempre ha sido un enigma. Creo que será un área de enfoque este año.
Pero cualquier cosa que se invierta en el cuidado de la salud no va a ser un juego de retorno rápido, es un juego de largo plazo. Sin embargo, definitivamente atraerá algo de atención.
Fintech es otro sector que está surgiendo, especialmente en el ámbito de los préstamos crediticios y la concesión de préstamos sin garantía, al tiempo que garantiza que la tasa de mora no aumente. Hay un montón de empresas que hacen eso. Entonces definitivamente habrá un enfoque en el juego SaaS empresarial porque creo que el mundo ahora está listo para usar productos enriquecedores que son fáciles de usar. Entonces, podrían salir más variantes en la línea de Freshdesk.
Parece que, a medida que avanza 2017, Srikanth Sundararajan se centrará en capitalizar las numerosas oportunidades que presenta el ecosistema de empresas emergentes de la India en el espacio de tecnología empresarial y SaaS. Como lo señaló, las nuevas empresas que abordan el tema Digital India y pueden traer a los próximos 100 Mn de personas en línea serán las primeras en el radar para la comunidad de VC. Para una empresa que ha realizado grandes apuestas que han valido la pena en las últimas dos décadas, no sería negligente decir que Ventureast recién ahora está comenzando a aventurarse en todo lo que el ámbito tecnológico indio tiene para ofrecer.