La criptovaluta sembra eccitante, ma la blockchain ha un potenziale immediato per le startup: Srikanth Sundararajan, partner, VC Firm Ventureast
Pubblicato: 2017-07-21Il Ventureast Proactive Fund II si concentrerà su PMI, SaaS e startup tecnologiche aziendali
Ventureast, società di venture capital in fase iniziale, è attiva nel circuito degli investimenti dal 1997. Con una gestione di quasi $ 400 + milioni, l'azienda di venture capital ha un portafoglio diversificato di circa 93 investimenti in tecnologia, assistenza sanitaria e ambiente pulito. Dispone di fondi e team dedicati per ogni settore: scienze della vita e assistenza sanitaria, e separatamente per le imprese basate sulla tecnologia. L'azienda VC ha recentemente accolto Srikanth Sundararajan come partner per supervisionare gli investimenti del suo sesto fondo Ventureast Proactive Fund II (VPF2) .
Il portafoglio di fondi di Ventureast comprende i fondi Andhra Pradesh Industrial Development Corp. Ltd (APIDC), Ventureast Proactive Fund, Ventureast Life Fund e Ventureast Tenet Fund .
In particolare, ha investito in molte startup di successo, molte delle quali sono cresciute fino a fornire uscite di successo. I suoi investimenti spaziano da società di scienze biologiche come Gland Pharma , leader mondiale nell'eparina parenterale di piccolo volume e a basso peso molecolare, che è stata acquisita dalla società cinese Fosun Pharmaceutical Group in un accordo da 1,4 miliardi di dollari annunciato lo scorso anno. Ventureast è uscita con successo da Gland Pharma nel 2004, realizzando 3,5 volte l'importo investito.
Un'altra uscita di successo che l'azienda VC ha promosso è stata quella della piattaforma tecnologica bancaria rurale basata su agenti Atyati Technologies in cui ha investito nel 2008. Costruita da zero in soli 5 anni per sviluppare una pipeline commerciale ben prima della concorrenza, Atyati è stata acquisita da Genpact Limited, quotata al NYSE nel 2012.
Allo stesso modo, un'altra uscita di successo include Loyalty Rewardz , una società di fidelizzazione dei consumatori con oltre 300 milioni di clienti unici fondata nel 2006. Ventureast ha investito nel 2009 ed è uscita dall'investimento nel 2015 attraverso una vendita secondaria a IndiaIdeas.com Ltd (Bill Desk). Altri investimenti degni di nota includono Portea Medical, una delle più grandi società di assistenza sanitaria domiciliare dell'India, in cui ha investito nel 2013 nel suo round di serie A. Poi, c'è Little Eye Labs che crea strumenti di analisi di app mobili facili da usare ma potenti per sviluppatori e tester di app. Ventureast ha investito in Little Eye nel 2013 e la società è stata acquisita da Facebook nel 2014, cosa interessante, rendendola la prima acquisizione di Facebook in India.
Lo scorso ottobre, la società VC ha annunciato la prima chiusura del suo sesto fondo – Ventureast Proactive Fund II (VPF2) con un corpus target di 150 milioni di dollari . Il fondo orientato alla tecnologia punta a una chiusura definitiva nei prossimi sei mesi. Inc42 ha parlato con Srikanth Sundararajan, che è stato recentemente nominato Partner per supervisionare gli investimenti di questo fondo. Srikanth, era in precedenza presso Helion Venture Partners, e ora lavorerà a stretto contatto con le società in portafoglio esistenti di Ventureast per aiutarle a scalare le operazioni commerciali e concentrarsi sul suo sesto nuovo fondo tecnologico.
In questa conversazione, Srikanth fa luce sugli investimenti del nuovo fondo, sull'obiettivo dell'azienda per il prossimo anno e sui settori che probabilmente riceveranno una crescente attenzione da parte delle società di capitale di rischio.
Inc42: Qual è l'aggiornamento più recente sul Ventureast Proactive Fund II? Quanti investimenti sono stati fatti da questo fondo e in quali capacità??
Srikanth Sundararajan: Il Ventureast Proactive Fund II non è ancora completamente chiuso e ha una dimensione prevista di circa $ 100 milioni a $ 110 milioni. Finora, abbiamo effettuato quattro investimenti dal fondo, distribuendo un totale di 6,5 milioni di dollari nelle quattro startup . Due di loro sono investimenti di serie A e due sono investimenti seed.
Ne abbiamo altri tre in cantiere che annunceremo nei prossimi mesi ma il tema sarà abbastanza simile. Vogliamo seguire il tema dell'India digitale, che è come abilitare i prossimi 100 milioni di persone. Quindi, il nostro focus sarà su PMI, SaaS e startup basate sulla tecnologia aziendale.
Inc42: Qual è lo stato dell'attuale portafoglio di Ventureast?
Srikanth Sundararajan: Stiamo investendo attivamente in attività iniziali e iniziali e siamo sempre alla ricerca di un'interruzione dell'uso della tecnologia nel fintech, nelle applicazioni aziendali, nel cloud, nell'Internet mobile e negli spazi Internet IoT/consumatori. I nostri investimenti più recenti e attivi includono Find me a Shoe, che offre un camerino virtuale per le aziende di e-commerce. L'azienda si è diplomata al Target (USA) Accelerator Program nel novembre 2015 e ha già iniziato a lavorare con marchi e rivenditori negli Stati Uniti.
Poi c'è Celes Care, un'azienda di salute digitale con sede a Hyderabad nel settore sanitario femminile che fornisce assistenza sanitaria personalizzata su richiesta sempre e ovunque, tramite dispositivi mobili, Internet, videochiamate e telefono. Si rivolge al segmento aziendale e il fattore di differenziazione qui è che hanno donne dottoresse e specialisti di cui ti puoi fidare.
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Un altro investimento è Indus OS, il secondo sistema operativo più grande dell'India, che consente la traduzione di testo dall'inglese in una qualsiasi delle 12 lingue (parlate dal 90% della popolazione indiana) supportate semplicemente scorrendo il messaggio. Questo investimento è in linea con il tema di una spinta all'India digitale. La startup Fintech Kissht è un'altra delle nostre società in portafoglio, che fornisce prestiti senza garanzie ai consumatori per facilitare gli acquisti di elettrodomestici e gadget.
Inc42: Quali sono i focus verticali di questo fondo?
Srikanth Sundararajan: Ci sono solo due macro aree di interesse del fondo: una è Digital India, il tema di capire come 100 milioni di persone possono essere cresciute in modo efficace e online. Sotto questo, la salute digitale è un segmento molto importante. Il secondo obiettivo è la tecnologia aziendale per le PMI o il gioco SaaS per le imprese delle PMI. Potrebbe essere nell'area della tecnologia delle risorse umane, o nel reclutamento o nella gestione della catena di approvvigionamento.
Inc42: Quanti investimenti mira a fare Ventureast dal fondo attuale?
Srikanth Sundararajan: Stiamo pianificando di fare circa 8-10 investimenti di serie A e circa 10 investimenti iniziali. Quindi, in tutto, stiamo cercando di fare circa 20-25 investimenti da questo fondo.
Inc42: Quale criterio ha in mente Ventureast per gli imprenditori o le aziende target per la distribuzione di fondi?
Srikanth Sundararajan: Alcune cose non cambiano e una di queste è che l'azienda target dovrebbe avere una buona squadra al timone. In secondo luogo, abbiamo bisogno che abbia guadagnato un po' di trazione. In terzo luogo, deve rivolgersi a un grande mercato.
Fondamentalmente, la soluzione/prodotto deve essere una soluzione/prodotto "must have" non "bello da avere". Quindi, ciò che può semplicemente cambiare da azienda ad azienda è la definizione di trazione.
Inc42: Ventureast in un investitore attivo nel settore sanitario. Quali sono alcune delle tendenze che hai notato nello spazio sanitario digitale?
Srikanth Sundararajan: Ci sono alcune aree che vedranno progressi nel tempo. Il numero uno è lo spazio di analisi che sta prendendo piede . Poi ci saranno progressi nell'assistenza sanitaria digitale, come software connesso, dispositivi connessi che invieranno informazioni paziente-utente più velocemente. Ci saranno anche progressi nelle biotecnologie nella fase farmaceutica. L'intero ciclo subirebbe molti cambiamenti in modo che i primi risultati negli studi clinici diventino più frequenti. Di conseguenza, nelle scienze della vita, stiamo guardando a giochi molto differenziati: alle aziende orientate alla tecnologia, quelle che impiegano tecnologie non invasive.
Inc42: Perché è difficile monetizzare per le startup sanitarie?
Srikanth Sundararajan: Penso che lo spazio sanitario B2C sarà sempre difficile. Sebbene tutti i soldi siano stati riversati nel gioco B2C, in generale, l'assistenza sanitaria è un problema. Perché, a meno che non ci sia qualcosa che non va in te, non penserai a un prodotto sanitario. Questa è la premessa di base.
Quindi, una startup sanitaria deve dare un anno o due prima che possa pensare di diventare mainstream. Una volta che diventa mainstream, si traduce automaticamente in benefici per il settore. I problemi più urgenti dell'assistenza sanitaria come l'accessibilità, la disponibilità e la qualità vengono affrontati utilizzando soluzioni sanitarie digitali innovative e dirompenti. Prendi, ad esempio, Celes Care, la prima clinica sanitaria virtuale per donne dell'India e un buon esempio di come una combinazione di tecnologia all'avanguardia e migliori pratiche cliniche possa aiutare a colmare il "vuoto di cure primarie" che esiste oggi per le donne indiane.
Inc42: Quali sono le sfide per le startup nel settore cleantech?
Srikanth Sundararajan: Il gioco a lungo termine nel cleantech è una sfida, perché ciò che sembra buono per un gioco B2C non è lo stesso per il cleantech. Una startup cleantech deve scalare almeno 10 volte per diventare più grande. Questo, a sua volta, allunga il ciclo. Ancora una volta, questi sono buoni investimenti ma sono a lungo raggio, ma alla fine troveranno un posto.
Inc42: Quali sono le tue opinioni su settori come Bitcoin, AI, big data, che stanno aumentando il ritmo in questo momento e stanno registrando l'interesse della confraternita VC?
Srikanth Sundararajan: Sebbene la criptovaluta sembri eccitante, ci sono problemi legati alle normative e nessuna reale opportunità di investimento (a parte l'acquisto/vendita sugli scambi). Sebbene l'area sia in evoluzione, è probabile che non abbia alcun impatto immediato, vale a dire. startup nei prossimi due o tre anni.
Tuttavia, Blockchain, insieme a uno schema di identificazione univoco preso in prestito da Bitcoin, ha il potenziale più immediato, in quanto consente di creare un meccanismo per la veridicità collettiva in varie applicazioni (come registri di proprietà, transazioni bancarie, rimesse, registri dei dipendenti, documenti aziendali, prestiti, registri assicurativi, contratti intelligenti, trasparenza lungo la catena di fornitura/distribuzione, ecc.). Pertanto, diverse società in questo settore sono state finanziate. Dal momento che la State Bank of India sta guidando la carica collaborando con le banche per elaborare una serie di API, vedremo presto molte applicazioni tradizionali .
Per quanto riguarda AI/ML, sono già diventati mainstream. La maggior parte dei giochi di chatbot sfrutta NLP, ML (modelli) per creare chatbot efficienti per automatizzare varie attività, tra cui assistenza personale, assistenza sanitaria, servizi bancari, assistenza clienti ecc.
Allo stesso modo, le organizzazioni basate sui dati sono ormai una norma. Pertanto, ci sono diverse startup che si concentrano sullo sfruttamento delle tecniche statistiche classiche in tandem con l'euristica qualitativa per migliorare l'acquisizione di clienti o migliorare l'efficienza operativa in vari verticali. Il deep learning (convoluzione e altre tecniche) sta diventando mainstream anche in aree come la visione, la parola, la robotica, i veicoli senza pilota (droni/auto/camion) ecc.
Inc42: Quale sarà il clima di finanziamento nel 2017? Quali settori dovrebbero ricevere attenzione dalla comunità VC?
Srikanth Sundararajan: Penso che lo spazio sanitario sia sempre stato un enigma. Penso che quest'anno sarà un'area di interesse.
Ma qualsiasi cosa investita nell'assistenza sanitaria non sarà un gioco di ritorno rapido: è un gioco a lungo raggio. Tuttavia, attirerà sicuramente una certa attenzione.
Il fintech è un altro settore che sta emergendo soprattutto nello spazio del prestito di credito e della concessione di prestiti senza garanzie assicurando che il rapporto NPA non salga. Ci sono un sacco di aziende che lo fanno. Quindi sicuramente ci si concentrerà sul gioco SaaS aziendale perché penso che il mondo sia ora pronto per utilizzare prodotti arricchenti che sono facili da usare. Quindi, potrebbero venire fuori più varianti sulla linea di Freshdesk.
Sembra, nel corso del 2017, che Srikanth Sundararajan si concentrerà sulla capitalizzazione delle numerose opportunità offerte dall'ecosistema di startup indiano nel SaaS e nello spazio tecnologico aziendale. Come sottolineato da lui, le startup che affrontano il tema dell'India digitale e possono portare online i prossimi 100 milioni di persone saranno in cima ai radar per la comunità VC. Per un'azienda che ha accettato grandi scommesse che hanno dato i suoi frutti negli ultimi due decenni, non sarà negligente dire che Ventureast sta iniziando solo ora ad avventurarsi in tutto ciò che il regno tecnologico indiano ha da offrire.