Dave McClure Funda's Of Investing For New Age Startup Investors
Publié: 2015-10-13L'Inde fait partie de l'écosystème de startups à la croissance la plus rapide. L'année dernière, les startups indiennes ont attiré plus de 3 milliards de dollars d'investissements de la part des VC et des fonds providentiels . Et alors qu'il continue de croître et de générer plus de fonds pour que les startups prospèrent et existent, cela soulève quelques questions importantes pour les personnes qui injectent constamment de l'argent dans cet univers parallèle.
Alors que toutes les sociétés de capital-risque et les fonds providentiels sont régis par leur propre ensemble de théories, thèse et compréhension de l'investissement, avoir un portefeuille d'investissement varié, éviter les dépenses excessives dans une licorne, avoir une plus grande équipe de suivi sont quelques étapes généralement conseillées pour suivre.
S'exprimant lors d'un événement "Invest in Silicon Valley Way (ISVW)" organisé par 500 Startups et Amazon Web Services à Bangalore, Dave McClure, fondateur et PDG de 500 Startups, a partagé sa liste de choses à faire et à ne pas faire en matière d'investissement.
Selon Dave, des entreprises comme Flipkart et Snapdeal tirent une valorisation de 8 chiffres, alors que nous n'avons pas encore vu cela passer à 9 chiffres. Il a ajouté : « Il existe plus de 300 millions de smartphones en Inde et plus de 3 milliards dans le monde ; qui parle de la taille du marché et des entreprises mondiales de Chine et du Japon qui investissent dans des startups ici.
Parlant du portefeuille d'investissement, il a partagé qu'en règle générale, un fonds d'investissement ne devrait pas mettre tous les œufs dans le même panier et suivre un modèle distribué d'existe. Au 500 Startups, il désintègre le portefeuille en entreprises apportant une croissance par multiples de 50, 20 et 5 . "Au moins 2 % des investissements devraient générer une croissance de 50 X, 5 % devraient générer une croissance de 20 X et 20 % devraient générer une croissance de 5 X. ”
À l'échelle mondiale, les fonds de capital-risque n'ont que 1 % de chances de repérer une licorne dans leur portefeuille, mais Sequoia Capital (en particulier la division indienne) a devancé l'industrie à 5 % . Il a des noms comme Airbnb, Evernote, Jasper et Dropbox dans son portefeuille.
L'investissement en série A est toujours un pari risqué, il y a beaucoup de choses qui dépendent de l'équipe et de l'adéquation du marché. Chez 500 Startups, l'équipe a cru aux dépenses en regardant la traction du marché. Ils ont défini les étapes de démarrage comme Flat, Elbow et Wall, où l'étape du coude représente une croissance constante des revenus avec le temps, mais une étape murale représente une courbe de croissance du bâton de hockey.
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Il est recommandé que les fonds investissent dans le stade Flat, lorsque les prix sont très bas. Et devrait doubler le pari, lorsque la croissance plate passe au stade Elbow. De plus, il ne faut pas investir dans l'étape du mur, à moins que le capital ne soit infini. Si l'évaluation commence à fuir, vous ne pouvez généralement pas acheter de propriété significative par rapport à l'existant.
En soutenant la croissance inorganique, a déclaré Dave, il est tout à fait correct d'acheter de la croissance, si un investissement de 2 à 3 millions de dollars rapporte une croissance supplémentaire de 10 % d'un mois à l'autre. Cela fonctionne particulièrement pour les entreprises à marge élevée avec 10-20%, où l'activité existante ne gagne pas la traction requise sur le marché.
Dave a commencé par démystifier quelques mythes sur l'écosystème des startups. Quelques croyances d'antan étaient:
- Il y a quelques années, nous pensions qu'investir dans l'immobilier valait mieux que d'investir dans des startups, car il n'a pas cet échec dramatique que le marché des startups.
- Il n'y a pas beaucoup d'investisseurs, par rapport au nombre de startups. Et cela donne beaucoup de pouvoir aux investisseurs, qui pourraient contrôler près de 51 % du capital en donnant simplement 200 000 $.
- Les fondateurs sont tous ignorants de l'entreprise. Ils sont jeunes et ne comprennent pas les nuances des entreprises dans lesquelles ils se lancent.
- Les startups ne se mondialisent pas. La majorité des entreprises commencent par le marché local et ont tendance à le rester.
- Mettre la Silicon Valley sur un piédestal : tout et tout le monde dans le monde des startups est comparé à son homologue de la Silicon Valley ; cela, cependant, est en train de changer et l'Inde est en train de faire sa propre histoire.
Il a également suggéré quelques ressources que les investisseurs devraient envisager de lire, notamment :
- Le cycle du capital-risque (Paul Gompers et Josh Lerner)
- Offres de capital-risque (Brad Feld et Jason Mendelson)
- Investissement providentiel (David S. Rose)
- Blogues : Fred Wilson, Brad Feld, Mark Suster
- Venture Hacks (Babak Nivi, Naval Ravikant)
500 Startups est un fonds d'amorçage et un programme d'accélération basé en Californie, il a investi dans environ 50 startups en Inde, y compris quelques sorties réussies comme Little Eye Labs qui a été acquis par Facebook, Zipdial et plus encore. En Inde, l'accélérateur investit dans 15 startups par an avec des investissements allant de 50 à 500 000 $, ce qui correspond à peu près à une startup par mois.
Au cours des derniers mois, le fonds a investi dans Tripoto, une communauté mondiale de voyageurs en ligne basée à Delhi ; Quickli, une startup de livraison à la demande basée à Gurgaon ; coupons mobiles et application de cashback, LafaLafa, application de préparation aux tests multilingue basée à Gurgaon OnlineTyari et plus encore.
500 startups ont récemment levé environ 85 millions de dollars auprès de Dentsu, basé à Tokyo, Yahoo Japan et Malaysia Venture Capital Management Berhad, une société de capital-risque soutenue par le gouvernement malaisien.
L' Invest in Silicon Valley Way (ISVW) s'est tenu dans les bureaux d'Amazon Web Services à Bangalore. Au cours de l'événement, les stratégies, modèles et technologies les plus perturbateurs pour l'avenir du capital-risque ont été discutés. Il a fourni des informations et des tactiques pour créer des portefeuilles de capital-risque performants et évolutifs qui sont tout aussi innovants que les entreprises qu'ils financent. Il a accueilli un groupe d'investisseurs providentiels et de fonds de capital-risque, notamment SeedFund, Accel Partners, Helion, Orios Venture Partners, Hive, Phanindra Sama et bien d'autres.