Dave McClure Funda's Of Investing For New Age Startup Investors
Publicado: 2015-10-13India se encuentra entre los ecosistemas de startups de más rápido crecimiento. El año pasado, las nuevas empresas indias atrajeron más de $ 3 mil millones en inversiones tanto de fondos de capital de riesgo como de fondos ángel . Y a medida que continúa creciendo y generando más fondos para que las nuevas empresas florezcan y existan, plantea algunas preguntas importantes para las personas que constantemente inyectan dinero en este universo paralelo.
Si bien todas las empresas de capital de riesgo y los fondos ángeles se rigen por su propio conjunto de teorías, tesis y comprensión de la inversión, tener una cartera variada de inversiones, evitar gastar en exceso en un unicornio, tener un equipo de seguimiento más grande son algunos de los pasos generalmente recomendados para seguir.
Hablando en un evento 'Invest in Silicon Valley Way (ISVW)' organizado por 500 Startups y Amazon Web Services en Bangalore, Dave McClure, fundador y CEO de 500 Startups compartió su lista de cosas que se deben y no se deben hacer en materia de inversión.
Según Dave, empresas como Flipkart y Snapdeal están obteniendo una valoración de 8 dígitos, mientras que aún no hemos visto que se mueva a 9 dígitos. Agregó: “Hay más de 300 millones de teléfonos inteligentes en India y más de 3 mil millones en todo el mundo ; que habla sobre el tamaño del mercado y las empresas globales de China y Japón que invierten en nuevas empresas aquí”.
Hablando sobre la cartera de inversiones, compartió que, por lo general, un fondo de inversión no debe poner todos los huevos en una sola canasta y seguir un patrón distribuido de existencias. En 500 Startups, desintegra la cartera como empresas que generan crecimiento en múltiplos de 50, 20 y 5 . “Al menos el 2% de la inversión debería generar un crecimiento de 50X, el 5% debería generar un crecimiento de 20X y el 20% debería generar un crecimiento de 5X. ”
A nivel mundial, los fondos de riesgo solo tienen un 1 % de posibilidades de encontrar un unicornio en su cartera, pero Sequoia Capital (especialmente la división de India) se ha adelantado a la industria con un 5 % . Tiene nombres como Airbnb, Evernote, Jasper y Dropbox en su cartera.
La inversión en la Serie A siempre es una apuesta arriesgada, hay muchas cosas que dependen del equipo y del ajuste del mercado. En 500 Startups, el equipo ha creído en gastar mirando la tracción del mercado. Han definido etapas de inicio como Plana, Codo y Pared, donde la etapa del codo representa un crecimiento constante en los ingresos con el tiempo, pero una etapa de pared representa una curva de crecimiento de palo de hockey.
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Se recomienda que los fondos inviertan en la etapa plana, cuando los precios son muy bajos. Y debería duplicar la apuesta, cuando el crecimiento plano se mueva a la etapa del Codo. Además, uno no debería invertir en el escenario de la pared, a menos que el capital sea infinito. Si la valoración comienza a desvanecerse, por lo general no puede comprar ninguna propiedad significativa en relación con la existente.
Apoyando el crecimiento inorgánico, dijo Dave, está completamente bien comprar crecimiento, si una inversión de $ 2 Mn - $ 3 Mn obtiene un crecimiento mensual adicional del 10%. Esto funciona especialmente para negocios de alto margen con 10-20%, donde el negocio existente no está ganando la tracción requerida en el mercado.
Dave comenzó desacreditando algunos mitos sobre el ecosistema de startups. Algunas creencias de antaño fueron:
- Hace unos años, creíamos que invertir en bienes raíces es mejor que invertir en nuevas empresas, ya que no tiene ese fracaso dramático que el mercado de nuevas empresas.
- No hay muchos inversores, con respecto al número de startups. Y esto le da mucho poder a los inversionistas, quienes podrían controlar casi el 51% de las acciones simplemente regalando $200K.
- Los fundadores no tienen idea del negocio. Son jóvenes y no entienden los matices de los negocios en los que se están metiendo.
- Las startups no se globalizan. La mayoría de las empresas comienzan con el mercado local y tienden a permanecer así.
- Poner a Silicon Valley sobre un pedestal: todo y todos en el mundo de las empresas emergentes se comparan con su contraparte en Silicon Valley; esto, sin embargo, está cambiando y la India está haciendo su propia historia.
También sugirió algunos recursos que los inversores deberían considerar leer, estos incluyen:
- El ciclo del capital de riesgo (Paul Gompers y Josh Lerner)
- Acuerdos de riesgo (Brad Feld y Jason Mendelson)
- Inversión ángel (David S. Rose)
- Blogs: Fred Wilson, Brad Feld, Mark Suster
- Trucos de riesgo (Babak Nivi, Naval Ravikant)
500 Startups es un fondo inicial y un programa acelerador con sede en California que ha invertido en unas 50 nuevas empresas en la India, incluidas algunas salidas exitosas como Little Eye Labs que fue adquirida por Facebook, Zipdial y más. En India, Accelerator invierte en 15 nuevas empresas al año con una inversión que oscila entre $50 y 500 000, lo que equivale aproximadamente a una nueva empresa al mes.
En los últimos meses, el fondo ha invertido en la comunidad global de viajes en línea para viajeros con sede en Delhi, Tripoto; Quickli, empresa emergente de entrega a pedido con sede en Gurgaon; Primeros cupones móviles y aplicación de devolución de dinero, LafaLafa, la aplicación de preparación de exámenes multilingüe basada en Gurgaon OnlineTyari y más.
500 Startups recaudó recientemente alrededor de $ 85 Mn de capital de Dentsu con sede en Tokio, Yahoo Japón y Malaysia Venture Capital Management Berhad, una empresa de riesgo respaldada por el gobierno de Malasia.
El Invest in Silicon Valley Way (ISVW) se llevó a cabo en la oficina de Amazon Web Services Bangalore. Durante el evento se discutieron las estrategias, modelos y tecnologías más disruptivas para el futuro del capital de riesgo. Proporcionó conocimientos y tácticas para crear carteras de empresas exitosas y escalables que son tan innovadoras como las empresas que financian. Albergó a un grupo de inversores ángeles y fondos de capital de riesgo, incluidos SeedFund, Accel Partners, Helion, Orios Venture Partners, Hive, Phanindra Sama y más.