Dave McClure Funda's Of Investing for New Age Startup Investors
Publicados: 2015-10-13A Índia está entre o ecossistema de startups que mais cresce. No ano passado, as startups indianas atraíram mais de US$ 3 bilhões em investimentos de VCs e fundos Angel . E à medida que continua a crescer e gerar mais fundos para as startups florescerem e existirem, levanta algumas questões importantes para as pessoas que estão constantemente injetando dinheiro nesse universo paralelo.
Embora todas as empresas de capital de risco e fundos anjo sejam regidos por seu próprio conjunto de teorias, teses e compreensão de investimento, ter um portfólio variado de investimentos, evitar gastos excessivos em um unicórnio, ter uma equipe de acompanhamento maior são alguns passos geralmente recomendados para Segue.
Falando em um evento 'Invest in Silicon Valley Way (ISVW)' organizado pela 500 Startups e Amazon Web Services em Bangalore, Dave McClure, fundador e CEO da 500 Startups compartilhou sua lista de investimentos.
De acordo com Dave, empresas como Flipkart e Snapdeal estão desenhando uma avaliação de 8 dígitos, enquanto ainda não vimos isso mudando para 9 dígitos. Ele acrescentou: “Existem mais de 300 milhões de smartphones na Índia e mais de 3 bilhões em todo o mundo ; que fala sobre o tamanho do mercado e empresas globais da China e do Japão investindo em startups aqui.”
Falando sobre a carteira de investimentos, ele compartilhou que normalmente um fundo de investimento não deve colocar todos os ovos na mesma cesta , e seguir um padrão distribuído de existência. Na 500 Startups, ele desintegra o portfólio como empresas trazendo crescimento em múltiplos de 50, 20 e 5 . “Pelo menos 2% do investimento deve trazer um crescimento de 50X, 5% deve trazer um crescimento de 20X e 20% deve trazer um crescimento de 5X. ”
Globalmente, os fundos de risco têm apenas 1% de chances de identificar um unicórnio em seu portfólio, mas a Sequoia Capital (especialmente a divisão da Índia) está à frente da indústria em 5% . Tem nomes como Airbnb, Evernote, Jasper e Dropbox em seu portfólio.
O investimento da Série A é sempre uma aposta arriscada, tem muita coisa que depende do time e do market fit. Na 500 Startups, a equipe acreditou em gastar olhando para a tração do mercado. Eles definiram estágios de inicialização como Flat, Elbow e Wall, em que o estágio de cotovelo representa um crescimento constante na receita com o tempo, mas um estágio de parede representa uma curva de crescimento do taco de hóquei.
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Recomenda-se que os fundos invistam em Flat stage, quando os preços estão muito baixos. E deve dobrar a aposta, quando o crescimento plano passar para o estágio de cotovelo. Além disso, não se deve investir no estágio da parede, a menos que o capital seja infinito. Se a avaliação começar a fugir, você geralmente não pode comprar nenhuma propriedade significativa em relação à existente.
Apoiando o crescimento inorgânico, Dave mencionou, não há problema em comprar crescimento, se um investimento de US$ 2 milhões a US$ 3 milhões obtiver um crescimento adicional de 10% mês a mês. Isso funciona especialmente para negócios de alta margem com 10-20%, onde o negócio existente não está ganhando a força necessária no mercado.
Dave começou desmascarando alguns mitos sobre o ecossistema de startups. Algumas crenças de antigamente foram:
- Há alguns anos, acreditávamos que investir em imóveis é melhor do que investir em startups, pois não tem aquele fracasso dramático do que o mercado de startups.
- Não há muitos investidores, em relação ao número de startups. E isso dá muito poder aos investidores, que poderiam controlar quase 51% da participação apenas doando US$ 200 mil.
- Os fundadores são todos ignorantes sobre o negócio. Eles são jovens e não entendem as nuances dos negócios em que estão entrando.
- As startups não se tornam globais. A maioria das empresas começa com o mercado local e tende a permanecer assim.
- Colocando o Vale do Silício em um pedestal: tudo e todos no mundo das startups são comparados ao seu equivalente no Vale do Silício; isso, porém, está mudando e a Índia está fazendo sua própria história.
Ele também sugeriu alguns recursos que os investidores deveriam considerar a leitura, incluindo:
- O Ciclo do Capital de Risco (Paul Gompers e Josh Lerner)
- Negócios de risco (Brad Feld e Jason Mendelson)
- Investimento anjo (David S. Rose)
- Blogs: Fred Wilson, Brad Feld, Mark Suster
- Venture Hacks (Babak Nivi, Naval Ravikant)
O 500 Startups é um fundo de semente inicial e programa acelerador com sede na Califórnia, que investiu em cerca de 50 startups na Índia, incluindo algumas saídas bem-sucedidas como a Little Eye Labs, adquirida pelo Facebook, Zipdial e muito mais. Na Índia, a aceleradora investe em 15 startups por ano, com investimentos que variam de US$ 50 a 500 mil, o que equivale aproximadamente a uma startup por mês.
Nos últimos meses, o fundo investiu na comunidade global de viagens on-line para viajantes baseada em Delhi, Tripoto; startup de entrega sob demanda baseada em Gurgaon, Quickli; cupons para dispositivos móveis e aplicativo de reembolso, LafaLafa, aplicativo de preparação para testes multilíngue baseado em Gurgaon OnlineTyari e muito mais.
A 500 Startups recentemente levantou cerca de US$ 85 milhões de capital da Dentsu, Yahoo Japan e Malaysia Venture Capital Management Berhad, uma empresa de risco apoiada pelo governo da Malásia.
O Invest in Silicon Valley Way (ISVW) foi realizado no escritório da Amazon Web Services em Bangalore. Durante o evento foram discutidas as estratégias, modelos e tecnologias mais disruptivas para o futuro do capital de risco. Ele forneceu insights e táticas para construir portfólios de empreendimentos escaláveis e bem-sucedidos que são tão inovadores quanto as empresas que eles financiam. Ele hospedou uma série de investidores anjo e fundos de capital de risco, incluindo SeedFund, Accel Partners, Helion, Orios Venture Partners, Hive, Phanindra Sama e muito mais.