Investasi 101: Membuka Investasi Awal Untuk Kantor Keluarga

Diterbitkan: 2016-12-06

Kantor keluarga (FO) mengontrol dan mengelola kekayaan besar individu pribadi. Orang-orang ini menjalankan bisnis keluarga besar atau menjadi bagian dari peristiwa likuiditas yang menghasilkan peningkatan kekayaan yang signifikan. Visi FO adalah mengamankan keuangan dengan membangun, melestarikan, dan akhirnya mentransfer kekayaan dan warisan keluarga dari generasi ke generasi.

FO telah berhasil dengan investasi di kelas aset seperti real estat, ekuitas, pendapatan tetap, komoditas . Pilihan ini sangat disarankan untuk FO oleh bank swasta atau ahli kantor keluarga yang mengelola berbagai produk keuangan. Untuk FO, ada banyak alasan yang harus diperhatikan saat ini. Begitu banyak yang terjadi di ruang startup sehingga saya menemukan peluang yang sangat menarik untuk menciptakan kekayaan.

Mengetahui banyak dari FO ini secara pribadi, mereka memiliki selera & keinginan untuk berinvestasi di ruang startup yang sedang booming. Namun kebanyakan dari mereka akhirnya menjadi mitra terbatas pasif (LP) untuk dana ventura.

Strategi investasi startup membutuhkan bakat, wawasan & keahlian yang berbeda. Mulai dari menemukan startup tahap awal, bekerja dengan para pendiri, membangun portofolio yang terdiversifikasi dan akhirnya mengamankan jalan keluar, membutuhkan pengalaman yang berbeda tetapi itu bukan ilmu roket. Saya selalu mendorong FO untuk terlibat langsung dengan pendiri, mendapatkan pendidikan tentang startup, dan berbicara dengan FO lain dan membangun portofolio bersama.

Kantor Keluarga Melakukan Investasi Langsung di Startup

Kantor keluarga tidak lagi dianggap sebagai investor turis di ruang startup . Mereka menganggap investasi langsung di perusahaan rintisan menarik karena taruhan kecil dapat menghasilkan pemenang besar. Sangat menyenangkan untuk mendanai masa depan dan terlibat dengan para pendiri secara langsung. FO tidak lagi ingin berinvestasi di blind pool melainkan mengambil taruhan selektif dengan kesepakatan untuk menangani pemahaman yang mendalam.

FO sekarang ingin memanfaatkan keahlian inti & jaringan koneksi mereka dengan berinvestasi di startup yang secara langsung atau tidak langsung strategis untuk bisnis mereka. Pendiri tahu bahwa meningkatkan modal ekuitas itu sulit dengan VC karena ekspektasi keuangan jangka pendek mereka sedangkan mereka melihat FO sebagai mentor bisnis & investasi mereka sebagai modal jangka panjang dan sabar.

Hari ini FO jelas memahami bahwa keterlibatan langsung mereka dengan startup dapat menghasilkan potensi pengembalian yang lebih tinggi.

Tiga Pertanyaan Untuk Ditanyakan Oleh Family Office Untuk Setiap Peluang Kesepakatan

Apakah ada uang yang akan dihasilkan?

Pertanyaan pertama yang harus dimulai, ketika Anda mendapatkan penawaran untuk ditinjau. Evaluasi apa kebutuhan yang tidak terpenuhi yang sedang dipecahkan oleh para pendiri ini , proposisi nilai utama, ukuran pasar total yang dapat dialamatkan, validasi pasar, solusi yang ditawarkan, hambatan masuk bisnis & terakhir yang paling penting adalah apakah produk itu memiliki produk wow dengan IP.

Direkomendasikan untukmu:

Bagaimana Metaverse Akan Mengubah Industri Otomotif India
Sumber daya

Bagaimana Metaverse Akan Mengubah Industri Otomotif India

Apa Arti Ketentuan Anti-Profiteering Bagi Startup India?
Sumber daya

Apa Arti Ketentuan Anti-Profiteering Bagi Startup India?

Bagaimana Startup Edtech Membantu Meningkatkan Keterampilan & Mempersiapkan Tenaga Kerja untuk Masa Depan
Sumber daya

Bagaimana Startup Edtech Membantu Tenaga Kerja India Meningkatkan Keterampilan & Menjadi Siap Masa Depan...

Berita

Saham Teknologi Zaman Baru Minggu Ini: Masalah Zomato Berlanjut, EaseMyTrip Posting Stro...

Startup India Mengambil Jalan Pintas Dalam Mengejar Pendanaan
Fitur

Startup India Mengambil Jalan Pintas Dalam Mengejar Pendanaan

Startup pemasaran digital Logicserve Digital dilaporkan telah mengumpulkan INR 80 Cr dalam pendanaan dari perusahaan manajemen aset alternatif Florintree Advisors.
Berita

Platform Pemasaran Digital Logicserve Bags Pendanaan INR 80 Cr, Berganti Nama Sebagai LS Dig...

Apakah ini orang-orang (pendiri) yang akan menghasilkan uang bagi saya?

Pertanyaan kedua untuk ditindaklanjuti adalah – penilaian untuk integritas tim bintang rock tersebut, rencana pelaksanaan, strategi pasar, asumsi keuangan & akhirnya pemahaman yang paling penting tentang hasrat & keinginan pendiri untuk investasi tumbuh.

Berapa banyak uang yang bisa kita hasilkan?

Pertanyaan terakhir adalah untuk menilai keuntungan tidak adil IP untuk menghasilkan keuntungan, traksi saat ini, mekanisme kesepakatan, persyaratan pendanaan, co-investor di meja cap, persyaratan investasi, penilaian & akhirnya yang paling penting apa hak yang ditawarkan di SHA.

Strategi Portofolio Untuk Investasi Startup Langsung Oleh Family Office

  1. Berinvestasi dalam minimal 10 penawaran startup (tujuan seumur hidup).
  2. Semua transaksi setidaknya harus memiliki potensi 20X.
  3. Rencanakan investasi 2 putaran di setiap startup.
  4. 2-5% dari total aset harus diinvestasikan dalam startup.
  5. Bagi total komitmen keuangan dengan minimal 20 investasi awal.

Tidak perlu melakukan investasi luar biasa untuk mendapatkan jalan keluar yang luar biasa

Pemicu Keluar Khas Untuk Kantor Keluarga

Kantor keluarga tidak terlihat memasuki tahap awal, investasi awal tetapi mereka cenderung terlibat kemudian dengan Seri A atau B dan seterusnya. FO tidak boleh kehilangan kesabaran dan mengharapkan hasil tinggi dalam 3 tahun investasi.

  1. Pengembalian 1X biasanya diharapkan dengan jenis acqui-hire keluar dalam waktu 2 hingga 3 tahun sejak tanggal investasi.
  2. Pengembalian 10X diharapkan dengan keluarnya akuisisi perusahaan memakan waktu 4 hingga 5 tahun sejak tanggal investasi.
  3. Pengembalian 30X dapat diharapkan dengan VC, PE keluar & dapat memakan waktu 8 tahun atau lebih dari tanggal investasi.
  4. Unicorn dengan keluarnya IPO blockbuster terjadi akan memakan waktu setidaknya 10-15 tahun dari tanggal investasi.

Tesis Investasi Kantor Keluarga

  • Lakukan taruhan kecil lebih awal dengan putaran investasi Seri A – jika itu adalah investasi utama FO maka dapatkan 10% hingga 20% saham ekuitas. Dengan investasi co-lead, ambil minimal 5% ekuitas hingga maksimal 10% & kemudian tindak lanjuti perusahaan dengan pertumbuhan tinggi hingga Seri C.
  • Jika ambang batas ekuitas yang disyaratkan tidak terpenuhi melalui investasi utama, maka lihatlah untuk memperoleh saham ekuitas sekunder (dengan diskon) dari investor yang ada. Saham ekuitas sekunder yang diperoleh akan memiliki hak SHA yang lebih rendah atau tidak sama sekali dibandingkan dengan saham ekuitas yang diperoleh melalui primer.
  • Pertahankan keseimbangan yang sehat dengan 80% investasi baru & 20% dengan investasi lanjutan. Untuk pemilihan investasi, berikan 80% preferensi kepada pendiri & 20% ukuran pasar, rencana bisnis hanya 20% dari kesuksesan, keseimbangan 80% adalah tentang eksekusi. Investasikan 80% waktu kantor keluarga untuk meretas pintu keluar & 20% waktu untuk uji tuntas, pilih keluar lebih awal di 80% portofolio & tetap bertahan jangka panjang di 20% portofolio, 20% portofolio akan menghasilkan 80% dari kekayaan.
  • Fokus pada investasi pada startup yang mengerjakan upaya masa depan karena lebih mudah untuk melihat proposisi nilai yang lebih murah & lebih baik yang ada daripada mendukung startup yang berfokus pada bisnis baru yang dibuat karena berlimpahnya teknologi, daya, sensor, penyimpanan.
  • Jangan terpaku pada mekanisme atau persyaratan kesepakatan . Investasikan waktu untuk mengetahui apakah startup itu bagus atau tidak. Ketika FO keluar dari kesepakatan, itu karena perusahaan benar-benar berhasil mengganggu & bukan karena valuasinya rendah.
  • Berinvestasi di perusahaan dengan struktur modal bersih & tanpa toleransi terhadap inovasi di bidang keuangan & hukum. Sementara berinvestasi dalam peluang yang tepat adalah penting tetapi sama pentingnya adalah dokumentasi hukum yang melindungi hak FO. Bersikaplah langsung dalam terlibat dengan para pengusaha, Bersikaplah menantang pada pencapaian pencapaian, tetapi tidak merusak.

Pendiri Yang Harus Dihindari

  • Boy In Costume: Pendiri dengan gelar perguruan tinggi elit yang bertujuan untuk menjadi ahli strategi perusahaan dengan kartu namanya yang baru dicetak dengan tag “CEO.”
  • Pendiri Paranoid: Jenius rahasia yang mencurigakan ini ingin mengembangkan bisnis dalam skala besar tanpa berbicara dengan siapa pun termasuk investor.
  • Egotis yang Cacat: Saat mendapatkan dana, para pendiri mendapatkan dorongan luar biasa untuk kepercayaan diri mereka. Itu bagus tetapi ketika mereka mulai berpikir bahwa mereka adalah orang terpintar di dunia, masalah pun dimulai.
  • Pendiri Superman: Mereka menganggap diri mereka sebagai manusia super dengan kekuatan dan kemampuan tak terbatas untuk menyelesaikan segalanya dan apa pun.
  • Pendiri yang terlalu bersemangat: Media telah menjadikan pendiri startup sebagai bagian dari halaman gosip. Pendiri senang melihat diri mereka dalam glamor media. Mereka percaya pada promosi yang membesarkan diri.
  • Penggali emas: Para pendiri ini bermimpi menjadi kaya dengan mengikuti tren, menarik investor, dan membangun perusahaan seperti bermain poker dengan uang investor. Para penggali emas ini percaya bahwa uang adalah solusi untuk segalanya.
  • Pendiri Perfeksionis: Para pendiri ini berjuang dengan masalah perekrutan tim, rilis produk, dan selalu menunda & membebani bisnis di setiap saat.
  • Pendiri Peniru: Mereka menggambarkan diri mereka sebagai peniru yang sangat baik dan bangga karena berhasil melakukannya dengan sangat baik. Para pendiri ini mencari kepuasan instan. Internet telah menghasilkan kecepatan kloning bisnis yang dipercepat. Para pendiri ini kekurangan ide & biasanya akan berhenti di awal permainan.

Skor Lembar Evaluasi Kesepakatan Kantor Keluarga

  1. Tim Manajemen 0-30%
  2. Ukuran Peluang 0-25%
  3. Produk & teknologi 0-15%
  4. Saluran Pemasaran/Penjualan 0-10%
  5. Lingkungan Kompetitif 0-10%
  6. Lainnya 0-10%

Terlibat Dengan Pakar Startup

Pilihan yang tepat atau bermitra dengan orang kepercayaan yang dapat dipercaya dapat membantu FO mengidentifikasi peluang investasi startup langsung. Tidak ada pengganti untuk pengetahuan dan wawasan yang dikumpulkan dari pekerjaan langsung yang dilakukan oleh orang-orang kepercayaan yang sukses ini. Waktu penyelesaian yang diperlukan dengan kesepakatan investasi awal adalah 5X lebih cepat.

Bank swasta dan dana ventura memiliki rantai komando yang panjang , penuh dengan kebijakan birokrasi, oleh karena itu, mereka tidak disukai oleh FO untuk terlibat dengan perusahaan rintisan. FO lebih memercayai pakar startup karena mereka menawarkan transparansi dengan perhatian pribadi yang tulus. FO harus bekerja dengan orang kepercayaan terpilih yang merupakan penginjil teknologi atau memiliki jaringan spesialis yang mapan untuk dipanggil untuk mengevaluasi penawaran unik.

Sebagian besar orang kepercayaan akan memiliki profil lengkap tentang orang-orang kaya yang bekerja dengan mereka. FO dapat memaksimalkan peluang dan meminimalkan paparan risiko dengan menjadi bagian dari kesepakatan sindikasi ini bersama dengan sekelompok investor yang berpikiran sama yang berbagi tesis investasi umum. FO melihat orang kepercayaan ini sebagai spesialis – mitra tepercaya terlepas dari ukuran & nilai kemampuan mereka untuk menemukan pemenang.

Sampai kami menikmati jalan keluar, kami investor hanyalah donor.

[Postingan Sanjay Mehta ini pertama kali muncul di LinkedIn dan telah direproduksi dengan izin.]

[Catatan: Artikel ini adalah bagian dari The Junction Series. Sanjay Mehta akan berbicara di “ The Junction ” di Jaipur pada Januari 2017. Pelajari lebih dalam tentang angel investasi, metrik pendanaan, dan banyak lagi bersamanya . Belajar lebih tentang Persimpangan di sini !]