Investition 101: Erschließung von Startup-Investitionen für Family Offices
Veröffentlicht: 2016-12-06Family Offices (FOs) kontrollieren und verwalten beträchtliche Vermögen von Privatpersonen. Diese Personen führen entweder große Familienunternehmen oder waren Teil eines Liquiditätsereignisses, das zu einer erheblichen Vermögenssteigerung führte. Die Vision eines FO ist die Sicherung der Finanzen durch den Aufbau, die Erhaltung und schließlich die Übertragung von Familienvermögen und Vermächtnis für Generationen.
FOs waren mit Investitionen in Anlageklassen wie Immobilien, Aktien, festverzinsliche Wertpapiere und Rohstoffe erfolgreich. Diese Optionen werden FOs von Privatbanken oder Family-Office-Experten empfohlen, die eine breite Palette von Finanzprodukten verwalten. Für FOs gibt es viele Gründe, jetzt aufmerksam zu sein. Im Startup-Bereich passiert so viel, dass ich sehr interessante Möglichkeiten zur Vermögensbildung finde.
Da sie viele dieser FOs persönlich kennen, haben sie Appetit und Lust, in boomende Startups zu investieren. Aber die meisten von ihnen enden als passive Kommanditisten (LP) von Risikofonds.
Die Investitionsstrategie für Startups erfordert unterschiedliche Talente, Einsichten und Fähigkeiten. Beginnend mit der Entdeckung von Startups in der Seed-Phase, der Zusammenarbeit mit Gründern, dem Aufbau eines diversifizierten Portfolios und schließlich der Sicherung von Exits, erfordert unterschiedliche Erfahrung, aber es ist kein Hexenwerk. Ich dränge FOs immer dazu, sich direkt mit Gründern zu beschäftigen, sich über Startups zu informieren, mit anderen FOs zu sprechen und gemeinsam das Portfolio aufzubauen.
Family Offices investieren direkt in Startups
Family Offices gelten nicht mehr als touristische Investoren in Startup Spaces . Sie finden Direktinvestitionen in Startups attraktiv, da kleine Wetten große Gewinner hervorbringen können. Es ist spannend, die Zukunft zu finanzieren und direkt mit Gründern in Kontakt zu treten. FOs wollen nicht mehr in Blind Pools investieren, sondern lieber selektive Wetten mit Deal eingehen, um ein tiefes Verständnis zu erlangen.
FOs wollen nun ihre Kernkompetenz und ihr Netzwerk von Verbindungen nutzen, indem sie in Startups investieren, die direkt oder indirekt strategisch für ihr Unternehmen sind. Gründer wissen, dass die Beschaffung von Eigenkapital für VCs aufgrund ihrer kurzfristigen finanziellen Erwartungen schwierig ist, während sie FOs als Geschäftsmentoren und ihre Investitionen als langfristiges, geduldiges Kapital betrachten.
Heute verstehen FOs eindeutig, dass ihre direkte Beteiligung an Startups zu potenziell höheren Renditen führen kann.
Drei Fragen, die sich das Family Office bei jeder Geschäftsmöglichkeit stellen sollte
Ist Geld zu verdienen?
Die erste Frage zu Beginn, wenn Sie einen Pitch zur Überprüfung erhalten. Bewerten Sie, was dieser unerfüllte Bedarf ist, den diese Gründer lösen , das wichtigste Wertversprechen, die gesamte adressierbare Marktgröße, die Marktvalidierung, die angebotene Lösung, Geschäftseintrittsbarrieren und schließlich das Wichtigste: Hat es ein Wow-Produkt mit IP?
Für dich empfohlen:
Wie Metaverse die indische Automobilindustrie verändern wird
Was bedeutet die Anti-Profiteering-Bestimmung für indische Startups?
Wie Edtech-Startups Indiens Arbeitskräften helfen, sich weiterzubilden und zukunftsfähig zu werden ...
New-Age-Tech-Aktien in dieser Woche: Zomatos Probleme gehen weiter, EaseMyTrip-Posts steigen...
Indische Startups nehmen Abkürzungen bei der Jagd nach Finanzierung
Digitale Marketingplattform Logicserve Bags INR 80 Cr-Finanzierung, Umbenennung in LS Dig...
Sind das die Leute (Gründer), die mir Geld verdienen?
Die zweite weiterführende Frage ist – Bewertung der Integrität des besagten Rockstar-Teams, Ausführungsplan, Go-to-Market-Strategie, finanzielle Annahmen und schließlich das wichtigste Verständnis der Leidenschaft und des Hungers des Gründers nach wachsenden Investitionen.
Wie viel Geld können wir verdienen?
Die letzte Frage besteht darin, den unfairen Vorteil des IP zu bewerten, um Gewinne zu erzielen, die aktuelle Traktion, die Transaktionsmechanik, den Finanzierungsbedarf, die Co-Investoren auf dem Cap-Tisch, die Investitionsbedingungen, die Bewertungen und schließlich das Wichtigste, was die im SHA angebotenen Rechte sind.
Portfoliostrategie für direkte Startup-Investitionen von Family Offices
- Investieren Sie in mindestens 10 Startup-Deals (Lebensziel).
- Alle Deals müssen mindestens ein Potenzial für das 20-fache haben.
- Planen Sie 2 Investitionsrunden in jedes Startup ein.
- 2-5% des Gesamtvermögens sollten in Startups investiert werden.
- Teilen Sie das gesamte finanzielle Engagement durch mindestens 20 Startup-Investitionen.
Es ist nicht notwendig, außergewöhnliche Investitionen zu tätigen, um außergewöhnliche Exits zu erzielen
Typische Austrittsauslöser für Family Offices
Family Offices werden nicht in der Frühphase von Seed-Investitionen gesehen, aber sie neigen dazu, sich später mit Serie A oder B zu engagieren. FOs sollten nicht die Geduld verlieren und hohe Renditen innerhalb von 3 Jahren nach der Investition erwarten.
- 1X-Renditen sind in der Regel bei Exits vom Typ Acqui-Hire innerhalb von 2 bis 3 Jahren ab dem Datum der Investition zu erwarten.
- 10-fache Renditen werden erwartet, wenn die Unternehmensakquisition 4 bis 5 Jahre nach dem Datum der Investition vergeht.
- 30-fache Rendite kann mit VC, PE-Exit erwartet werden und kann 8 Jahre oder länger ab dem Datum der Investition dauern.
- Unicorn mit einem Blockbuster-IPO-Exit wird mindestens 10-15 Jahre ab dem Datum der Investition dauern.
Family Office Investment These
- Machen Sie frühzeitig kleine Wetten mit Investitionsrunden der Serie A – wenn es sich um die Hauptinvestition von FO handelt, erwerben Sie 10 % bis 20 % der Aktienbeteiligung. Mit Co-Lead-Investitionen nehmen Sie mindestens 5 % Eigenkapital bis maximal 10 % auf und verfolgen dann die wachstumsstarken Unternehmen bis zur Serie C.
- Wenn die erforderlichen Eigenkapitalschwellen nicht durch Primärinvestitionen erreicht werden, sollten Sie den Erwerb einer sekundären Kapitalbeteiligung (mit Abschlag) von bestehenden Investoren in Erwägung ziehen. Die erworbene sekundäre Kapitalbeteiligung wird im Vergleich zu der durch die primäre Kapitalbeteiligung erworbenen Kapitalbeteiligung geringere oder keine SHA-Rechte haben.
- Halten Sie ein gesundes Gleichgewicht mit 80 % Neuinvestitionen & 20 % Folgeinvestitionen. Geben Sie bei der Investitionsauswahl 80 % Gründern und 20 % Marktgröße den Vorzug, Businesspläne machen nur 20 % des Erfolgs aus, bei 80 % dreht sich alles um die Umsetzung. Investieren Sie 80 % der Zeit des Family Office, um Ausstiege zu hacken, und 20 % der Zeit für Due Diligence, bevorzugen Sie einen frühen Ausstieg in 80 % des Portfolios und bleiben Sie langfristig in 20 % des Portfolios, 20 % des Portfolios werden 80 % generieren des Reichtums.
- Konzentrieren Sie sich darauf, in Startups zu investieren, die an zukünftigen Unternehmungen arbeiten, da es einfacher ist, sich bestehende billigere und bessere Wertversprechen anzusehen, als Startups zu unterstützen, die sich auf neue Unternehmen konzentrieren, die aufgrund einer Fülle von Technologie, Leistung, Sensoren und Speicher entstanden sind.
- Hängen Sie sich nicht an Mechaniken oder Geschäftsbedingungen auf . Investieren Sie Zeit in die Frage, ob das Startup gut ist oder nicht. Wenn FOs Rekordausstiege aus einem Deal erzielen, dann deshalb, weil das Unternehmen wirklich erfolgreich disruptiv war und nicht, weil die Bewertungen attraktiv niedrig waren.
- Investieren Sie in Unternehmen mit sauberen Kapitalstrukturen und ohne Toleranz gegenüber Innovationen in den Bereichen Finanzen und Recht. Während es wichtig ist, in die richtigen Gelegenheiten zu investieren, ist die rechtliche Dokumentation, die die Rechte von FO schützt, ebenso wichtig. Seien Sie direkt im Umgang mit den Unternehmern. Seien Sie bei Meilensteinen herausfordernd, aber nicht destruktiv.
Zu vermeidende Gründer
- Junge im Kostüm: Gründer mit Elite-College-Abschluss mit dem Ziel, Unternehmensstratege zu werden, mit seinen frisch gedruckten Visitenkarten mit dem Tag „CEO“.
- Paranoide Gründer: Diese verdächtigen, geheimnisvollen Genies wollen Geschäfte in großem Umfang entwickeln, ohne mit irgendjemandem zu sprechen, einschließlich Investoren.
- Fehlerhafte Egoisten: Mit der Finanzierung erhalten Gründer einen enormen Schub an Selbstvertrauen. Es ist gut, aber wenn sie anfangen zu denken, dass sie die klügsten Menschen der Welt sind, fangen die Probleme an.
- Superman-Gründer: Sie halten sich für Supermenschen mit unendlicher Kraft und Fähigkeiten, um alles und jedes zu lösen.
- Überhypte Gründer: Die Medien haben Startup- Gründer zu einem Teil der Klatschseiten gemacht. Gründer lieben es, sich im medialen Glamour zu sehen. Sie glauben an selbstverherrlichende Beförderungen.
- Goldgräber: Diese Gründer träumen davon, reich zu werden, indem sie Trends folgen, Investoren anziehen und Unternehmen aufbauen, als würden sie mit dem Geld der Investoren Poker spielen. Diese Goldgräber glauben, dass Geld die Lösung für alles ist.
- Perfektionistische Gründer: Diese Gründer kämpfen mit Problemen bei der Einstellung von Teams, der Produktfreigabe und ausnahmslos mit Verzögerungen und Kosten für das Geschäft an jedem Punkt.
- Nachahmer-Gründer: Sie stellen sich selbst als hervorragende Nachahmer dar und sind stolz darauf, dass sie es so gut machen. Diese Gründer suchen nach sofortiger Befriedigung. Das Internet hat zu einem beschleunigten Klonen von Unternehmen geführt. Diesen Gründern fehlt es an Ideen und sie werden normalerweise früh im Spiel aufhören.
Bewertungsbogen für Family-Office-Geschäfte
- Managementteam 0-30 %
- Größe der Gelegenheit 0-25 %
- Produkt & Technologie 0-15 %
- Marketing-/Vertriebskanäle 0-10 %
- Wettbewerbsumfeld 0-10 %
- Andere 0-10%
Zusammenarbeit mit dem Startup-Experten
Die richtige Auswahl oder die Partnerschaft mit einem vertrauenswürdigen Vertrauten kann FOs helfen, direkte Investitionsmöglichkeiten für Startups zu identifizieren. Es gibt keinen Ersatz für das Wissen und die Erkenntnisse aus der praktischen Arbeit dieser erfolgreichen Vertrauten. Die Bearbeitungszeiten, die bei Startup-Investitionsgeschäften erforderlich sind, sind 5-mal schneller.
Privatbanken und Risikofonds haben lange Befehlsketten , die mit bürokratischen Richtlinien gefüllt sind, daher werden sie von FOs nicht bevorzugt, um mit Startups zusammenzuarbeiten. FOs vertrauen dem Vertrauensmann des Startup-Experten mehr, da er Transparenz mit aufrichtiger persönlicher Aufmerksamkeit bietet. FOs sollten mit ausgewählten Vertrauten zusammenarbeiten, die entweder ein Technologie-Evangelist sind oder über ein etabliertes Netzwerk von Spezialisten verfügen, auf die sie zurückgreifen können, um die einzigartigen Deals zu bewerten.
Die meisten Vertrauten hätten umfassende Profile der wohlhabenden Menschen, mit denen sie zusammenarbeiten. FOs können Chancen maximieren und Risiken minimieren, indem sie Teil dieser Konsortialgeschäfte zusammen mit einer gleichgesinnten Gruppe von Investoren sind, die eine gemeinsame Anlagethese teilen. FOs sehen diese Vertrauten als Spezialisten – als vertrauenswürdige Partner trotz ihrer Größe und schätzen ihre Fähigkeit, Gewinner zu entdecken.
Bis wir einen Exit genießen, sind wir Investoren nur Spender.
[Dieser Beitrag von Sanjay Mehta erschien zuerst auf LinkedIn und wurde mit Genehmigung reproduziert.]
[Hinweis: Dieser Artikel ist Teil der Junction-Reihe. Sanjay Mehta wird im Januar 2017 bei „ The Junction “ in Jaipur sprechen. Tauchen Sie mit ihm tief in Angel Investing, die Kennzahlen der Finanzierung und mehr ein . Lerne mehr über Die Kreuzung hier !]