¿Por qué Naspers muerde el paladar de Foodtech indio con Swiggy?
Publicado: 2017-06-02¿Por qué Naspers eligió invertir en Swiggy y no en Zomato?
El conglomerado sudafricano de Internet y medios de comunicación Naspers, que invirtió recientemente en la startup india de tecnología alimentaria Swiggy, tuvo un 2016 ajetreado, en lo que respecta al ecosistema indio de startups. Y parece que 2017 no va a ser diferente.
El año pasado, Naspers ejecutó dos jugadas importantes de consolidación en el espacio digital en India . En septiembre, PayU India adquirió la startup local Citrus Pay por $130 Mn. Luego, en octubre, el conglomerado vendió ibibo Group a su rival MakeMyTrip en un acuerdo de acciones valorado en 1800 millones de dólares. Fue en noviembre que la compañía reveló planes para establecer una empresa de capital de riesgo en India para acelerar sus inversiones en el país, insinuando sus planes futuros. La firma también incorporó a Ashutosh Sharma , quien anteriormente dirigió el equipo de India de Norwest Venture Partners.
La estrategia descrita por Naspers fue respaldar nuevas empresas de tecnología escalable, que aprovechan el crecimiento del consumo de la India. Con una oficina en Bangalore, quería centrarse en transacciones de etapa inicial a intermedia que oscilaban entre 10 y 50 millones de dólares, para una participación minoritaria. La firma buscaba invertir en nuevas empresas centradas en la tecnología en áreas como atención médica, educación y logística, además de Internet para el consumidor y venta minorista en línea, con el objetivo de cerrar alrededor de media docena de acuerdos para el próximo año.
Por lo tanto, sus primeras inversiones en 2017 en India se mantuvieron en línea con esta estrategia. Estos incluyeron planes para inyectar dinero en la recaudación de fondos informada de $ 330 Mn realizada por MakeMyTrip, a través de su subsidiaria MIH Internet SEA Pte. Luego invirtió en la financiación Serie A de 5,3 millones de dólares de PaySense, una startup fintech con sede en Bombay, junto con Jungle Ventures y Nexus Venture Partners.
Pero, esta semana, tomando un camino completamente diferente, hizo su primera incursión en el sector de la tecnología alimentaria en India al invertir en la financiación de la Serie E de $ 80 Mn de la empresa de entrega de alimentos en línea Swiggy. De hecho, Naspers lideró la ronda en la que participaron los inversores existentes Accel India, SAIF Partners, Bessemer Venture Partners, Harmony Partners y Norwest Venture Partners. La ronda actual ha fijado la valoración de Swiggy en unos 400 millones de dólares.
Curiosamente, esta ronda llega una semana después de invertir alrededor de $ 435 Mn en el servicio europeo de comida para llevar Delivery Hero. Delivery Hero pasa a poseer la plataforma de entrega de alimentos en línea Foodpanda. Entonces, efectivamente, cuando Delivery Hero invierta aún más este dinero para fortalecer su negocio indio Foodpanda India, es Naspers quien está fortaleciendo su juego en el sector de tecnología alimentaria indio. Sin embargo, Foodpanda India ha aclarado en un comunicado enviado por correo electrónico que la mayor parte de la inversión no está destinada a India. Decía: “Nuestra empresa matriz, Delivery Hero, recibió la inversión para ayudar a impulsar su crecimiento en múltiples mercados y es parte del fondo común a nivel mundial. La impresión de que la mayor parte está destinada a foodpanda en India o cualquier otro país en específico es incorrecta”.
Aquí surge una pregunta: ¿por qué de repente una empresa que administra algunas de las plataformas líderes mundiales en Internet, entretenimiento de video y medios está haciendo una gran apuesta por el espacio de la tecnología alimentaria en la India? Miremos un poco más profundo.
La cartera de Naspers
Fundado en 1915, Naspers es un grupo global de Internet y entretenimiento y uno de los mayores inversores en tecnología del mundo. El grupo sudafricano de Internet y medios opera en más de 130 países y mercados, con potencial de crecimiento a largo plazo. Su viaje de inversión comenzó en 2001, cuando adquirió una participación minoritaria en la empresa china de Internet Tencent (que opera plataformas de mensajería populares como QQ y WeChat), poco conocida en ese momento, por $ 32 millones.
Un diferenciador clave para el fondo de VC es que, en lugar de ser un inversor financiero, cree en comprar toda la empresa y luego respaldarla con fondos para escalar aún más.
Naspers se divide en dos segmentos principales: medios electrónicos y medios impresos . El brazo de medios electrónicos de Naspers es MIH Holdings y controla las actividades de televisión de pago, Internet y tecnología relacionada de Naspers.
Echemos un vistazo a sus inversiones en India:
- Compró la organización de viajes y comercio electrónico ibibo Group en 2009 en India, como una empresa conjunta con Tencent Holdings de China, en la que adquirió una participación en 2001. Goibibo, un agregador de viajes en línea con sede en Gurugram, se lanzó luego como parte de Ibibo. Grupo en 2009 sí mismo. Además, invirtió $250 Mn adicionales en Ibibo Group, elevando su participación al 90%, que finalmente fue adquirida por MakeMyTrip el año pasado.
- En 2011, Naspers lanzó su pasarela de pago PayU en India, que se implementó en Goibibo y el portal de comercio electrónico Tradus.in (una parte de Ibibo Group, fue adquirida por Naspers en 2008 y sus servicios se lanzaron en India en 2009 y luego se cerró abajo). Más tarde, en enero de 2014, la solución de pagos en línea PayU India se fusionó con PayU Global e ibibo Group, promovido por Naspers, se convirtió en el accionista de la nueva entidad.
- Mientras tanto, con el auge del comercio electrónico en la India, la empresa se vio atraída a realizar una inversión estratégica en Flipkart y participó en la ronda de financiación de la Serie D de 150 millones de dólares en agosto de 2012, a través de MIH India Global Internet Limited. Además, también participó en $ 200 Mn Serie E de Flipkart (julio de 2013), $ 210 Mn Serie F (mayo de 2014), $ 1 Bn Serie G (julio de 2014).
- En junio de 2013, a través de Goibibo, la empresa adquirió el 100% de participación en el servicio de boletos de autobús en línea redBus y lo colocó bajo el paraguas de Ibibo Group. En 2014, también adquirió una participación en el portal de viajes B2B Travel Boutique Online (TBO).
- Naspers también posee el negocio clasificado OLX , que compite con Quikr en India. OLX opera en 40 países, en los que invirtió una cantidad no revelada en 2010.
Ahora, una mirada cercana a la cartera global de Naspers revela que todas las inversiones importantes que realiza se encuentran en tres áreas principales: Internet, entretenimiento de video y medios .
En el espacio de Internet , esto abarca muchas empresas de Internet de consumo como Buscape, ibibo, redbus, Flipkart, MakeMyTrip, Udemy, Souq.com, entre otras.
En el espacio de video y entretenimiento , sus inversiones incluyen el proveedor de entretenimiento de video MutltiChoice Africa, el proveedor de televisión de pago digital de Zambia GoTV y el servicio de suscripción de video a pedido basado en Internet ShowMax, entre otros.
En el espacio de los medios , sus inversiones incluyen el grupo de medios líder en África, Media24, la imprenta y fabricante Novus Holdings, e In Loco Media, que utiliza algoritmos exclusivos de creación de perfiles y ubicación para servir a las audiencias con anuncios relevantes y conscientes del contexto.
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Si observa detenidamente todas estas inversiones, solo hay dos empresas de tecnología alimentaria en las que Naspers ha invertido. Una es iFood, la plataforma de entrega de alimentos en línea líder en Brasil que permite a los clientes realizar pedidos tanto en línea como a través de la aplicación. El segundo es SinDelental de México, una startup de comida a domicilio, que permite realizar pedidos de comida en línea de restaurantes en las principales ciudades de México, con más de 500 restaurantes en su plataforma.
En el trasfondo de esta estrategia, ¿es el repentino interés de Naspers en el espacio foodtech una señal de que el espacio se está volviendo más sensato, menos gastado en efectivo y más rentable?
Entrega de alimentos: un fenómeno global
Hablando con Inc42, un vocero de Naspers Ventures mencionó que el hecho de que la comida a domicilio es un fenómeno global y, por lo tanto, presenta una oportunidad de mercado atractiva para la empresa .
La entrega de alimentos es un mercado grande, poco penetrado y en crecimiento con potencial de éxito en una amplia gama de geografías que Naspers conoce bien. Ya se ha producido una tracción significativa en varios mercados, pero la gran mayoría de los mercados en crecimiento se encuentran al comienzo del ciclo de oportunidad. Naspers tiene una gran experiencia en la creación de negocios de mercado líderes en mercados de alto crecimiento, incluido el negocio de entrega de alimentos líder en América Latina (iFood en Brasil y SinDelental en México).
No en vano, dos inversiones en cuestión de días, reiteran esta estrategia. Además, la escala de los dos jugadores también es un factor importante que contribuye.
Por ejemplo, Delivery Hero es una de las empresas emergentes más grandes de Europa y un mercado global líder en pedidos y entregas de alimentos en línea en 53 países de Europa, Medio Oriente y África del Norte (MENA), América Latina y la región de Asia-Pacífico. La empresa con sede en Berlín se asocia con más de 300.000 restaurantes y recientemente agregó otra pluma a su límite al adquirir el mercado rival de pedidos de alimentos en línea Foodpanda en diciembre pasado. Mientras tanto, Swiggy tiene cerca de 12,000 restaurantes asociados en ocho ciudades de la India.
Estos son los factores que buscará también en otros sectores. El vocero afirmó: “Siempre estamos buscando nuevas áreas para invertir, pero deben cumplir con ciertos criterios. Deben estar operando en un mercado de alto potencial en general y deben tener la capacidad de escalar rápidamente. Además, buscamos el potencial de éxito en una amplia gama de geografías. Las empresas con los modelos comerciales correctos dentro del mercado de alimentos son un impacto directo en los tres, por lo que creemos que encaja perfectamente”.
¿Por qué Swiggy?
Fundada en agosto de 2014 por Sriharsha Majety, Nandan Reddy y Rahul Jaimini, Swiggy es una de las pocas plataformas líderes de pedido de alimentos entre un grupo de jugadores formidables como Zomato, Foodpanda y Runnr.
Para Swiggy, la última inversión eleva la financiación total recaudada hasta la fecha a unos 155,5 millones de dólares . En septiembre del año pasado, Swiggy se valoró en $ 200 millones cuando recaudó una Serie D de $ 15 millones (INR 100 Cr) liderada por la firma de capital de riesgo con sede en EE. UU. Bessemer Venture Partners con la participación de inversores existentes: Accel India, SAIF Partners y Norwest Venture. Socios.
Según un comunicado de la compañía, la puesta en marcha ha sido testigo de un crecimiento de seis veces en los ingresos durante el último año . Un informe de ET indica que la puesta en marcha registró un aumento de 65 veces en las pérdidas para el año fiscal 2015-16, en aproximadamente $ 21,2 millones (INR 137,18 Cr) de aproximadamente $ 328K (INR 2,12 Cr) en el año fiscal 2014-15. Desde entonces, ha modificado el costo para el consumidor mediante el cobro de cargos por entrega y cargos por aumento. Si bien se negó a compartir las métricas actuales, la plataforma había registrado 1 millón de pedidos en abril de 2016. La presentación de la empresa ante el Registro de Empresas mostró que la quema de efectivo de Swiggy fue de alrededor de $ 2 Mn (INR 13 Cr), por mes en FY16.
Sriharsha Majety le dijo a ET: “Hemos visto una reducción del 35 % en los costos de entrega y registramos un crecimiento de 6 veces en los ingresos el año pasado. Veremos un año de fuerte crecimiento por delante”.
Para poner esto en perspectiva, echemos un vistazo a los números de su rival Zomato. La startup, que publicó un breve informe anual no auditado para el año fiscal 2017 en abril de este año, avanza lentamente hacia la rentabilidad con una caída del 81 % en el consumo operativo anual para el año fiscal 2017 a $12 millones en comparación con los $64 millones del año fiscal 2016. Mientras tanto, los ingresos de las operaciones indias de Zomato aumentaron a $ 49 millones , un aumento del 80 % con respecto al año fiscal 2016. Los ingresos por pedidos de alimentos crecieron a $ 9 millones en el año fiscal '17, 8 veces más que en el año fiscal '16. La empresa superó los 2 millones de pedidos en marzo de 2017, un movimiento que le dio un crecimiento mensual del 23 % .
Los números están sesgados a favor de Zomato y para Swiggy, esta financiación es casi un respiro para reforzarse frente a su rival Zomato.
¿Por qué Naspers eligió invertir en Swiggy y no en Zomato?
“La entrega de alimentos en la India es un mercado poco penetrado pero masivo y Swiggy ha experimentado un crecimiento significativo desde que se fundó en 2014. Swiggy ha atraído a más de 12 000 restaurantes a su plataforma y ha experimentado un crecimiento de seis veces en los ingresos en los últimos 12 meses. La compañía tiene una posición de liderazgo de mercado consolidada en todas las ciudades en las que opera y se ha ganado una sólida confianza de los consumidores al entregar comidas en un promedio de 37 minutos por pedido, el mejor de la industria”, según el portavoz.
Naspers se sintió atraído por la ejecución excepcional de la compañía en la disrupción de los pedidos y entregas de alimentos en línea. "La capacidad de Swiggy para crear un negocio sostenible, ganándose la confianza del consumidor a través de una tecnología de entrega propia confiable, lo posiciona bien para el éxito y la inversión de la Serie E ayudará a impulsar su plan de crecimiento en todo el país".
No hace falta decir que la inversión también demuestra el compromiso de la empresa para ayudar a Swiggy a lograr sus ambiciones en el pedido y la entrega de alimentos en toda la India, ya que la empresa planea utilizar el capital para contratar talento en ingeniería y desarrollar una tecnología más profunda para una mejor predicción de la demanda, las preferencias de los consumidores y la mejora. eficiencias de entrega.
Sector Foodtech de la India: un crisol de jugadores globales
Al respaldar a Swiggy directamente y al brazo indio de Foodpanda indirectamente (inyectando fondos en su matriz Delivery Hero), una cosa está clara: lentamente, Naspers está profundizando su juego en el espacio de la tecnología alimentaria en el país.
Como ha dicho claramente, la escala y el tamaño juegan un papel muy importante en esta estrategia. Y, en este sentido, Naspers no se queda atrás. Según un informe sectorial de la firma de investigación y asesoría RedSeer Consulting, la entrega de alimentos en línea creció a un ritmo asombroso del 150% para alcanzar los $300 Mn en términos de GMV en 2016 . En promedio, los jugadores de entrega de alimentos en línea manejaron 160 000 pedidos en un día con un valor promedio de pedido de $5.
La prueba también está en el pudín. Las plataformas ahora cobran tarifas de envío por pedidos de bajo costo, ya que buscan proteger sus márgenes. Están probando más estrategias para controlar la tasa de consumo de efectivo; por ejemplo, tanto Swiggy como Zomato están experimentando con Cloud Kitchens, que serán propietarios y alquilarán a restaurantes. Los jugadores también se están moviendo para obtener más márgenes de los restaurantes, mientras que al mismo tiempo reducen el consumo de clientes a través de la publicidad digital.
No es de extrañar que más jugadores globales estén apostando por el mercado indio de tecnología alimentaria. Para empezar, en abril de 2017, Google lanzó una nueva aplicación de servicios hiperlocales en India: Areo. La aplicación Areo ofrece alimentos y servicios para el hogar a los residentes de Bangalore y Mumbai. El mes pasado, Uber hizo su intrépida entrada en el sector al lanzar su aplicación de entrega de alimentos bajo demanda UberEATS en India. Tiene una aplicación de tres vías para clientes , restaurantes y entregas y afirma haberse asociado con 200 restaurantes, prometiendo un tiempo de entrega de 35 minutos.
A pesar de eso, la comida sigue siendo un negocio complicado. Según Inc42 Datalabs, 50 nuevas empresas de tecnología alimentaria recaudaron fondos por $ 152,3 millones. Del total de 105 nuevas empresas de tecnología alimentaria, el 76% se encontraba en una etapa inicial. De estos, solo el 24% sobrevivió a esa etapa y pudo recaudar fondos de la Serie A y la Serie B. 2016 vio más de 37 cierres de nuevas empresas de tecnología alimentaria . Esta lista incluye nuevas empresas como iTiffin, Eazymeals, Zeppery, Zupermeal, Tinyowl, TastyKhana y más.
Si bien Naspers no comentó sobre la entrada de Google y Uber con mucho dinero en el espacio de la tecnología alimentaria india, pero dada la creciente competencia, ¿también confía en la consolidación entre los jugadores en el futuro? Supongo que esa es una pregunta que se responderá a medida que se intensifica la competencia por ser el primer negocio de tecnología alimentaria más sostenible y escalable, y como dicen, si no puede soportar el calor, salga de la cocina.
Por ahora, el conglomerado reiteró que el foco está en ayudar a Swiggy a lograr sus ambiciosos planes de crecimiento.
“Naspers construye negocios internacionales líderes que tienen potencial de crecimiento a largo plazo y hemos ayudado a construir los negocios líderes de entrega de alimentos en Brasil y México. La entrega de alimentos es un negocio de mercado y Naspers tiene una gran experiencia en la creación de mercados de anuncios clasificados y comercio electrónico líderes a nivel mundial. Contamos con los mejores talentos y experiencia dentro del grupo para respaldar y hacer crecer con éxito negocios líderes de entrega de alimentos en mercados de alto crecimiento en todo el mundo”, concluyó el vocero.