Pourquoi Naspers mord-il dans le palais indien de la foodtech avec Swiggy ?
Publié: 2017-06-02Pourquoi Naspers a-t-il choisi d'investir dans Swiggy et non dans Zomato ?
Le conglomérat sud-africain d'Internet et de médias Naspers, qui a récemment investi dans la startup indienne de technologie alimentaire Swiggy, a connu une année 2016 chargée, en ce qui concerne l'écosystème des startups indiennes. Et il semble que 2017 ne sera pas différent.
L'année dernière, Naspers a exécuté deux opérations de consolidation majeures dans l'espace numérique en Inde . En septembre, PayU India a acquis la startup locale Citrus Pay pour 130 millions de dollars. Puis en octobre, le conglomérat a vendu le groupe ibibo pour rivaliser avec MakeMyTrip dans le cadre d'une transaction en actions évaluée à 1,8 milliard de dollars. C'est en novembre que la société a révélé son intention de créer une société de capital-risque en Inde pour accélérer ses investissements dans le pays, faisant allusion à ses plans futurs. La société a également fait appel à Ashutosh Sharma , qui dirigeait auparavant l'équipe indienne de Norwest Venture Partners.
La stratégie décrite par Naspers était de soutenir les startups technologiques évolutives, qui tirent parti de la croissance de la consommation en Inde. Avec un bureau à Bengaluru, il souhaitait se concentrer sur des transactions de stade précoce à intermédiaire allant de 10 à 50 millions de dollars, pour une participation minoritaire. L'entreprise cherchait à investir dans des startups axées sur la technologie dans des domaines tels que la santé, l'éducation et la logistique, en plus de l'Internet grand public et de la vente au détail en ligne, dans le but de conclure environ une demi-douzaine de transactions d'ici l'année prochaine.
Ainsi, ses premiers investissements en 2017 en Inde s'inscrivaient dans cette stratégie. Celles-ci comprenaient des plans pour injecter de l'argent dans la collecte de fonds de 330 millions de dollars signalée par MakeMyTrip, par l'intermédiaire de sa filiale MIH Internet SEA Pte. Il a ensuite investi dans le financement de série A de 5,3 millions de dollars de la start-up fintech PaySense basée à Mumbai, avec Jungle Ventures et Nexus Venture Partners.
Mais, cette semaine, en prenant une voie complètement différente, il a fait sa première incursion dans le secteur de la technologie alimentaire en Inde en investissant dans le financement de 80 millions de dollars de la série E de la startup de livraison de nourriture en ligne Swiggy. En fait, Naspers a dirigé le cycle qui a vu la participation des investisseurs existants Accel India, SAIF Partners, Bessemer Venture Partners, Harmony Partners et Norwest Venture Partners. Le cycle actuel a fixé la valorisation de Swiggy à environ 400 millions de dollars.
Fait intéressant, ce cycle intervient dans la semaine suivant l'investissement d'environ 435 millions de dollars dans le service européen de plats à emporter Delivery Hero. Il se trouve que Delivery Hero possède la plate-forme de livraison de nourriture en ligne Foodpanda. Ainsi, effectivement, lorsque Delivery Hero versera davantage cet argent pour renforcer son entreprise indienne Foodpanda India, c'est Naspers qui renforce son jeu dans le secteur indien de la technologie alimentaire. Foodpanda India, cependant, a précisé dans un communiqué envoyé par courrier électronique que la majeure partie des investissements n'est pas destinée à l'Inde. Il a déclaré: «Notre société mère, Delivery Hero, a reçu l'investissement pour aider à alimenter sa croissance sur plusieurs marchés et fait partie du pool commun à l'échelle mondiale. L'impression que la majeure partie est destinée à foodpanda en Inde ou dans tout autre pays en particulier est incorrecte.
Ici se pose une question - Pourquoi une entreprise qui gère certaines des principales plateformes mondiales d'Internet, de divertissement vidéo et de médias fait-elle soudainement un grand jeu pour l'espace foodtech en Inde ? Regardons un peu plus en profondeur.
Le portefeuille Naspers
Fondé en 1915, Naspers est un groupe Internet et de divertissement mondial et l'un des plus grands investisseurs technologiques au monde. Le groupe sud-africain de l'Internet et des médias opère dans plus de 130 pays et marchés, avec un potentiel de croissance à long terme. Son parcours d'investissement a commencé en 2001, lorsqu'il a pris une participation minoritaire dans la société Internet chinoise Tencent (qui exploite des plates-formes de messagerie populaires telles que QQ et WeChat), peu connue à l'époque, pour 32 millions de dollars.
L'un des principaux différenciateurs du fonds de capital-risque est que, au lieu d'être un investisseur financier, il croit en l'achat de l'ensemble de l'entreprise, puis en la soutenant avec des fonds pour se développer davantage.
Naspers est divisé en deux segments principaux : les médias électroniques et les médias imprimés . La branche médias électroniques de Naspers est MIH Holdings et contrôle les activités de télévision payante, d'Internet et de technologies connexes de Naspers.
Jetons un coup d'œil à ses investissements en Inde :
- Il a acheté l'organisation de commerce électronique et de voyages ibibo Group en 2009 vers / en Inde, en tant que coentreprise avec le chinois Tencent Holdings, dans lequel il a acquis une participation en 2001. Goibibo, un agrégateur de voyages en ligne dont le siège est à Gurugram, a ensuite été lancé dans le cadre d'Ibibo. Groupe en 2009 même. En outre, il a investi 250 millions de dollars supplémentaires dans le groupe Ibibo, portant sa participation à 90 %, qui a finalement été acquise par MakeMyTrip l'année dernière.
- En 2011, Naspers a lancé sa passerelle de paiement PayU en Inde, qui a été déployée sur Goibibo et le portail de commerce électronique Tradus.in (qui fait partie du groupe Ibibo, elle a été acquise par Naspers en 2008 et ses services ont été lancés en Inde en 2009 et ont ensuite été fermés vers le bas). Plus tard, en janvier 2014, la solution de paiement en ligne PayU India a été fusionnée avec PayU Global et le groupe ibibo, promu par Naspers, est devenu l'actionnaire de la nouvelle entité.
- Pendant ce temps, avec le boom du commerce électronique en Inde, la société a été amenée à faire un investissement stratégique dans Flipkart et a participé au cycle de financement de 150 millions de dollars de série D en août 2012, par l'intermédiaire de MIH India Global Internet Limited. En outre, il a également participé à la série E de 200 millions de dollars de Flipkart (juillet 2013), à la série F de 210 millions de dollars (mai 2014) et à la série G de 1 milliard de dollars (juillet 2014).
- En juin 2013, via Goibibo, la société a acquis une participation de 100% dans le service de billetterie de bus en ligne redBus et l'a placée sous l'égide du groupe Ibibo. En 2014, elle a également acquis une participation dans le portail de voyage B2B Travel Boutique Online (TBO).
- Naspers possède également l'entreprise classée OLX , qui est en concurrence avec Quikr en Inde. OLX opère dans 40 pays, où il a investi un montant non divulgué en 2010.
Maintenant, un examen attentif du portefeuille mondial de Naspers révèle que tous les investissements majeurs qu'il effectue sont dans trois domaines principaux : Internet, le divertissement vidéo et les médias .
Dans l'espace Internet , cela englobe de nombreuses sociétés Internet grand public comme Buscape, ibibo, redbus, Flipkart, MakeMyTrip, Udemy, Souq.com, entre autres.
Dans le domaine de la vidéo et du divertissement , ses investissements incluent le fournisseur de divertissement vidéo MutltiChoice Africa, le fournisseur zambien de télévision numérique payante GoTV et le service de vidéo à la demande par abonnement sur Internet ShowMax, entre autres.
Dans l'espace médiatique , ses investissements incluent le premier groupe de médias africain Media24, l'imprimeur et fabricant Novus Holdings, et In Loco Media qui utilise des algorithmes de localisation et de profilage exclusifs pour servir le public avec des publicités pertinentes et contextuelles.
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Si vous regardez attentivement tous ces investissements, il n'y a que deux entreprises de technologie alimentaire dans lesquelles Naspers a investi. L'une est iFood, la principale plateforme de livraison de nourriture en ligne au Brésil qui permet aux clients de passer des commandes en ligne et via l'application. Le second est le mexicain SinDelental, une start-up de livraison de nourriture, qui permet de commander en ligne des plats dans les restaurants des principales villes du Mexique, avec plus de 500 restaurants sur sa plateforme.
Dans le contexte de cette stratégie, l'intérêt soudain de Naspers pour l'espace foodtech est-il un signe que l'espace devient plus sain, moins énergivore et plus rentable ?
La livraison de nourriture – un phénomène mondial
S'adressant à Inc42, un porte-parole de Naspers Ventures a mentionné que - le fait que la livraison de nourriture est un phénomène mondial et, par conséquent, présente une opportunité de marché attrayante pour l'entreprise .
La livraison de nourriture est un marché vaste, sous-pénétré et en croissance avec un potentiel de réussite dans un large éventail de zones géographiques que Naspers connaît bien. Une traction importante s'est déjà produite sur un certain nombre de marchés, mais la grande majorité des marchés en croissance sont au début du cycle d'opportunité. Naspers possède une expertise approfondie dans la création d'entreprises de marché de premier plan sur des marchés à forte croissance, y compris la principale entreprise de livraison de nourriture en Amérique latine (iFood au Brésil et SinDelental au Mexique).
Pas étonnant, deux investissements en quelques jours, réitèrent cette stratégie. En outre, la taille des deux acteurs est également un facteur contributif important.
Par exemple, Delivery Hero est l'une des plus grandes startups d'Europe et l'un des principaux marchés mondiaux de commande et de livraison de produits alimentaires en ligne dans 53 pays d'Europe, du Moyen-Orient et d'Afrique du Nord (MENA), d'Amérique latine et de la région Asie-Pacifique. La société basée à Berlin s'associe à plus de 300 000 restaurants et a récemment ajouté une autre plume à son plafond en acquérant le marché rival de commande de nourriture en ligne Foodpanda en décembre dernier. Swiggy, quant à lui, compterait près de 12 000 restaurants partenaires dans huit villes indiennes.
Ce sont les facteurs qu'il recherchera également dans d'autres secteurs. Le porte-parole a déclaré: «Nous sommes toujours à la recherche de nouveaux domaines dans lesquels investir, mais ils doivent répondre à certains critères. Ils doivent opérer dans un marché à fort potentiel dans l'ensemble et ils doivent avoir la capacité d'évoluer rapidement. En outre, nous recherchons le potentiel de réussite dans un large éventail de zones géographiques. Les entreprises avec les bons modèles commerciaux sur le marché alimentaire ont un impact direct sur les trois, nous le considérons donc comme un ajustement parfait.
Pourquoi Swiggy ?
Fondée en août 2014 par Sriharsha Majety, Nandan Reddy et Rahul Jaimini, Swiggy est l'une des rares principales plateformes de commande de nourriture parmi un groupe d'acteurs formidables comme Zomato, Foodpanda et Runnr.
Pour Swiggy, le dernier investissement porte le financement total levé à ce jour à environ 155,5 millions de dollars . L'année dernière, en septembre, Swiggy était évalué à 200 millions de dollars lorsqu'il a levé une série D de 15 millions de dollars (INR 100 Cr) dirigée par la société de capital-risque américaine Bessemer Venture Partners avec la participation d'investisseurs existants - Accel India, SAIF Partners et Norwest Venture Les partenaires.
Selon un communiqué de l'entreprise, la startup a vu ses revenus multipliés par six au cours de la dernière année . Un rapport ET indique que la startup a enregistré une multiplication par 65 des pertes pour l'exercice 2015-16, à environ 21,2 millions de dollars (INR 137,18 Cr) contre environ 328 000 $ (INR 2,12 Cr) pour l'exercice 2014-15. Depuis lors, il a modifié le coût pour le consommateur en prélevant des frais de livraison et des frais de surtension. Bien qu'elle ait refusé de partager les mesures actuelles, la plate-forme avait enregistré 1 million de commandes en avril 2016. Le dépôt de la société auprès du registraire des sociétés a montré que la consommation de trésorerie de Swiggy s'élevait à environ 2 millions de dollars (INR 13 Cr), par mois au cours de l'EX16.
Sriharsha Majety a déclaré à ET : "Nous avons constaté une réduction de 35 % des coûts de livraison et enregistré une croissance de 6 fois des revenus l'année dernière. Nous envisageons une année de forte croissance à venir.
Pour mettre cela en perspective, examinons les chiffres de son rival Zomato. La startup, qui a publié un rapport annuel abrégé non audité pour l'exercice 2017 en avril de cette année, progresse lentement vers la rentabilité avec une baisse de 81 % de la consommation d'exploitation annuelle pour l'exercice 2017 à 12 millions de dollars par rapport aux 64 millions de dollars de l'exercice 2016. Pendant ce temps, les revenus des opérations indiennes de Zomato ont bondi à 49 millions de dollars , soit une augmentation de 80 % par rapport à l'EX16. Le chiffre d'affaires des commandes de produits alimentaires a atteint 9 millions de dollars au cours de l'exercice 2017, soit 8 fois celui de l'exercice 2016. La société a franchi 2 millions de commandes en mars 2017, une évolution qui lui a valu une croissance de 23 % d'un mois sur l' autre.
Les chiffres sont biaisés en faveur de Zomato et pour Swiggy, ce financement est presque un répit pour le renforcer contre son rival Zomato.
Pourquoi Naspers a-t-il choisi d'investir dans Swiggy et non dans Zomato ?
« La livraison de nourriture en Inde est un marché sous-exploité mais massif et Swiggy a connu une croissance significative depuis sa création en 2014. Swiggy a attiré plus de 12 000 restaurants sur sa plateforme et a vu ses revenus multipliés par six au cours des 12 derniers mois. La société occupe une position de leader consolidée sur le marché dans toutes les villes où elle opère et a gagné la confiance des consommateurs en livrant des repas dans une moyenne de 37 minutes par commande, la meilleure du secteur », selon le porte-parole.
Naspers a été attiré par l'exécution exceptionnelle de l'entreprise pour perturber la commande et la livraison de nourriture en ligne. "La capacité de Swiggy à créer une entreprise durable, à gagner la confiance des consommateurs grâce à une technologie de livraison fiable, la positionne bien pour le succès et l'investissement de série E aidera à renforcer leur plan de croissance à travers le pays."
Inutile de dire que l'investissement démontre également l'engagement de l'entreprise à aider Swiggy à réaliser ses ambitions en matière de commande et de livraison de nourriture à travers l'Inde, alors que l'entreprise prévoit d'utiliser le capital pour embaucher des talents en ingénierie et développer une technologie plus approfondie pour une meilleure prédiction de la demande, des préférences des consommateurs et l'amélioration l'efficacité des livraisons.
Le secteur indien de la technologie alimentaire : un creuset d'acteurs mondiaux
En soutenant directement Swiggy et indirectement la branche indienne de Foodpanda (en injectant des fonds dans son parent Delivery Hero), une chose est claire - lentement, Naspers approfondit son jeu dans l'espace foodtech du pays.
Comme il l'a clairement indiqué, l'échelle et la taille jouent un rôle énorme dans cette stratégie. Et, à cet égard, Naspers n'est pas loin. Selon un rapport sectoriel de la société de recherche et de conseil RedSeer Consulting, la livraison de nourriture en ligne a augmenté à un rythme effarant de 150 % pour atteindre 300 millions de dollars en termes de GMV en 2016 . En moyenne, les acteurs de la livraison de nourriture en ligne ont traité 160 000 commandes en une journée avec une valeur moyenne de commande de 5 $.
La preuve est aussi dans le pudding. Les plateformes facturent désormais des frais de livraison pour les commandes à bas prix, car elles cherchent à protéger leurs marges. Ils essaient plus de stratégies pour maîtriser le taux de consommation de trésorerie - par exemple, Swiggy et Zomato expérimentent les Cloud Kitchens, qu'ils posséderont et loueront aux restaurants. Les joueurs s'orientent également vers l'augmentation des marges des restaurants, tout en réduisant la consommation d'acquisition de clients grâce à la publicité numérique.
Pas étonnant que de plus en plus d'acteurs mondiaux jouent sur le marché indien de la technologie alimentaire. Pour commencer, en avril 2017, Google a lancé une nouvelle application de services hyperlocaux en Inde - Areo. L'application Areo fournit des services alimentaires et à domicile aux résidents de Bangalore et de Mumbai. Le mois dernier, Uber a fait son entrée en force dans le secteur en lançant son application de livraison de nourriture à la demande UberEATS en Inde. Il dispose d'une application à trois voies pour les clients , les restaurants et les livraisons et prétend s'être associé à 200 restaurants, promettant un délai de livraison de 35 minutes.
Malgré cela, la nourriture reste toujours une affaire délicate. Selon Inc42 Datalabs, 50 startups de la technologie alimentaire ont levé un financement de 152,3 millions de dollars. Sur les 105 startups de la foodtech, 76 % étaient en phase de démarrage. Parmi ceux-ci, seuls 24% ont survécu à cette étape et ont pu lever des fonds de série A et de série B. L'année 2016 a vu plus de 37 fermetures de startups de technologies alimentaires . Cette liste comprend des startups telles que iTiffin, Eazymeals, Zeppery, Zupermeal, Tinyowl, TastyKhana et plus encore.
Alors que Naspers n'a pas commenté l'entrée de Google et d'Uber aux poches profondes dans l'espace indien de la foodtech, mais compte tenu de la concurrence croissante, mise-t-il également sur la consolidation des acteurs dans le futur ? Je suppose que c'est une question à laquelle on répondra à mesure que la concurrence pour devenir la première entreprise de technologie alimentaire la plus durable et la plus évolutive se réchauffe - et comme on dit, si vous ne pouvez pas supporter la chaleur, sortez de la cuisine.
Pour l'instant, le conglomérat a réaffirmé que l'objectif était d'aider Swiggy à réaliser ses plans de croissance ambitieux.
« Naspers construit des entreprises internationales de premier plan qui ont un potentiel de croissance à long terme et nous avons aidé à construire les principales entreprises de livraison de nourriture au Brésil et au Mexique. La livraison de nourriture est une activité de marché et Naspers possède une expertise approfondie dans la création de marchés de commerce électronique et de petites annonces de premier plan à l'échelle mondiale. Nous avons les meilleurs talents et l'expertise au sein du groupe pour soutenir et développer avec succès les principales entreprises de livraison de nourriture sur les marchés à forte croissance à travers le monde », a conclu le porte-parole.