Por que o Naspers está mordendo o paladar Indian Foodtech com Swiggy?
Publicados: 2017-06-02Por que a Naspers escolheu investir em Swiggy e não em Zomato?
O conglomerado sul-africano de internet e mídia Naspers, que investiu recentemente na startup indiana de foodtech Swiggy, teve um 2016 movimentado, no que diz respeito ao ecossistema indiano de startups. E parece que 2017 não será diferente.
No ano passado, a Naspers executou duas grandes jogadas de consolidação no espaço digital na Índia . Em setembro, a PayU India adquiriu a startup local Citrus Pay por US$ 130 milhões. Então, em outubro, o conglomerado vendeu o ibibo Group para rival MakeMyTrip em um acordo de ações avaliado em US$ 1,8 bilhão. Foi em novembro que a empresa revelou planos de montar uma empresa de capital de risco na Índia para agilizar seus investimentos no país, dando pistas sobre seus planos futuros. A empresa também contratou Ashutosh Sharma , que anteriormente liderou a equipe indiana da Norwest Venture Partners.
A estratégia delineada pela Naspers foi apoiar startups de tecnologia escaláveis, que alavancam o crescimento do consumo da Índia. Com um escritório em Bangalore, ela queria se concentrar em transações de estágio inicial a intermediário, variando de US$ 10 milhões a US$ 50 milhões, para uma participação minoritária. A empresa buscava investir em startups focadas em tecnologia em áreas como saúde, educação e logística, além de internet de consumo e varejo online – com o objetivo de fechar cerca de meia dúzia de negócios até o ano que vem.
Assim, seus primeiros investimentos em 2017 na Índia estavam alinhados com essa estratégia. Estes incluíam planos para injetar dinheiro na arrecadação de US $ 330 milhões relatada sendo realizada pela MakeMyTrip, por meio de sua subsidiária MIH Internet SEA Pte. Em seguida, investiu no financiamento da série A de US $ 5,3 milhões da startup de tecnologia financeira PaySense, com sede em Mumbai, juntamente com a Jungle Ventures e a Nexus Venture Partners.
Mas, esta semana, seguindo um caminho completamente diferente, fez sua primeira incursão no setor de foodtech na Índia, investindo no financiamento de US $ 80 milhões da Série E da startup de entrega de alimentos online Swiggy. De fato, a Naspers liderou a rodada que contou com a participação dos investidores existentes Accel India, SAIF Partners, Bessemer Venture Partners, Harmony Partners e Norwest Venture Partners. A rodada atual fixou a avaliação de Swiggy em cerca de US$ 400 milhões.
Curiosamente, esta rodada vem dentro de uma semana de investir cerca de US $ 435 milhões no serviço de entrega de comida europeu Delivery Hero. O Delivery Hero passa a possuir a plataforma de entrega de comida online Foodpanda. Assim, efetivamente, quando a Delivery Hero despejar ainda mais esse dinheiro para fortalecer seu negócio indiano Foodpanda India, é a Naspers que está fortalecendo sua atuação no setor de foodtech indiano. A Foodpanda India, no entanto, esclareceu em uma declaração por e-mail que a maior parte do investimento não é destinada à Índia. Ele disse: “Nossa controladora, Delivery Hero, recebeu o investimento para ajudar a impulsionar seu crescimento em vários mercados e faz parte do pool comum globalmente. A impressão de que a maior parte é destinada ao foodpanda na Índia ou em qualquer outro país em específico é incorreta”.
Aqui surge uma pergunta – Por que de repente uma empresa que administra algumas das plataformas líderes mundiais em Internet, entretenimento de vídeo e mídia está fazendo uma grande jogada para o espaço de foodtech na Índia? Vamos olhar um pouco mais fundo.
O Portfólio Naspers
Fundado em 1915, o Naspers é um grupo global de Internet e entretenimento e um dos maiores investidores em tecnologia do mundo. O grupo sul-africano de Internet e mídia opera em mais de 130 países e mercados, com potencial de crescimento a longo prazo. Sua jornada de investimento começou em 2001, quando adquiriu uma participação minoritária na empresa chinesa de Internet Tencent (que opera plataformas populares de mensagens, incluindo QQ e WeChat), pouco conhecida na época, por US$ 32 milhões.
Um diferencial importante para o fundo de VC é que, em vez de ser um investidor financeiro, ele acredita em comprar toda a empresa e depois apoiá-la com fundos para escalar ainda mais.
A Naspers está dividida em dois segmentos principais: mídia eletrônica e mídia impressa . O braço de mídia eletrônica da Naspers é a MIH Holdings e controla as atividades de televisão por assinatura, Internet e tecnologia relacionada da Naspers.
Vamos dar uma olhada em seus investimentos na Índia:
- Ela comprou a organização de comércio eletrônico e viagens ibibo Group em 2009 para/na Índia, como uma joint venture com a chinesa Tencent Holdings, na qual adquiriu uma participação em 2001. Goibibo, um agregador de viagens online com sede em Gurugram, foi então lançado como parte da Ibibo Grupo em 2009 em si. Além disso, investiu US $ 250 milhões adicionais no Grupo Ibibo, elevando sua participação para 90%, que foi finalmente adquirida pela MakeMyTrip no ano passado.
- Em 2011, a Naspers lançou seu gateway de pagamento PayU na Índia, que foi implantado no Goibibo e no portal de comércio eletrônico Tradus.in (parte do Grupo Ibibo, foi adquirido pela Naspers em 2008 e seus serviços foram lançados na Índia em 2009 e posteriormente fechado baixa). Mais tarde, em janeiro de 2014, a solução de pagamentos online PayU India foi fundida com a PayU Global e o ibibo Group, promovido pela Naspers, tornou-se o acionista da nova entidade.
- Enquanto isso, com o boom do comércio eletrônico na Índia, a empresa foi atraída a fazer um investimento estratégico na Flipkart e participou da rodada de financiamento da Série D de US$ 150 milhões em agosto de 2012, por meio da MIH India Global Internet Limited. Além disso, também participou da Série E de US$ 200 milhões da Flipkart (julho de 2013), Série F de US$ 210 milhões (maio de 2014), Série G de US$ 1 bilhão (julho de 2014).
- Em junho de 2013, através da Goibibo, a empresa adquiriu 100% de participação no serviço de bilhetagem de ônibus online redBus e a colocou sob a égide do Grupo Ibibo. Em 2014, também adquiriu participação no portal de viagens B2B Travel Boutique Online (TBO).
- A Naspers também possui o negócio de classificados OLX , que concorre com a Quikr na Índia. A OLX atua em 40 países, onde investiu um valor não divulgado em 2010.
Agora, um olhar mais atento ao portfólio global da Naspers revela que todos os principais investimentos que ela faz estão em três áreas principais – Internet, entretenimento em vídeo e mídia .
No espaço da Internet , isso engloba muitas empresas de Internet de consumo como Buscapé, ibibo, redbus, Flipkart, MakeMyTrip, Udemy, Souq.com, entre outras.
No espaço de vídeo e entretenimento , seus investimentos incluem o provedor de entretenimento de vídeo MutltiChoice Africa, o provedor de TV paga digital da Zâmbia GoTV e o serviço de assinatura de vídeo sob demanda baseado na Internet ShowMax, entre outros.
No espaço de mídia , seus investimentos incluem o grupo de mídia líder da África, Media24, a impressora e fabricante Novus Holdings, e a In Loco Media, que usa algoritmos de localização e perfis exclusivos para atender ao público com anúncios relevantes e contextualmente conscientes.
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Se você olhar de perto todos esses investimentos, há apenas duas empresas de foodtech nas quais a Naspers investiu. Uma delas é o iFood, a principal plataforma de entrega de alimentos online do Brasil que permite que os clientes façam pedidos online e pelo aplicativo. A segunda é a SinDelental do México, uma startup de entrega de alimentos, que permite pedidos de comida online em restaurantes nas principais cidades do México, com mais de 500 restaurantes em sua plataforma.
No fundo dessa estratégia, o súbito interesse da Naspers no espaço de foodtech é um sinal de que o espaço está se tornando mais saudável, com menos queima de dinheiro e mais lucrativo?
Entrega de alimentos - um fenômeno global
Falando ao Inc42, um porta-voz da Naspers Ventures mencionou isso – o fato de que a entrega de alimentos é um fenômeno global e, portanto, apresenta uma oportunidade de mercado atraente para a empresa .
A entrega de alimentos é um mercado grande, pouco penetrado e em crescimento, com potencial de sucesso em uma ampla gama de geografias que a Naspers conhece bem. Uma tração significativa já ocorreu em vários mercados, mas a grande maioria dos mercados em crescimento está no início do ciclo de oportunidades. A Naspers tem profundo conhecimento na construção de negócios líderes de mercado em mercados de alto crescimento, incluindo o principal negócio de entrega de alimentos na América Latina (iFood no Brasil e SinDelental no México).
Não à toa, dois investimentos em questão de dias, reiteram essa estratégia. Além disso, a escala dos dois jogadores também é um fator importante.
Por exemplo, a Delivery Hero é uma das maiores startups da Europa e um mercado líder global de pedidos e entrega de alimentos online em 53 países da Europa, Oriente Médio e Norte da África (MENA), América Latina e região da Ásia-Pacífico. A empresa sediada em Berlim faz parceria com mais de 300.000 restaurantes e recentemente acrescentou mais uma pena ao seu limite ao adquirir o mercado rival de pedidos de alimentos online Foodpanda em dezembro passado. Enquanto isso, Swiggy tem cerca de 12.000 restaurantes parceiros em oito cidades da Índia.
Esses são os fatores que ela procurará em outros setores também. O porta-voz afirmou: “Estamos sempre procurando novas áreas para investir, mas elas devem atender a determinados critérios. Eles precisam estar operando em um mercado de alto potencial geral e precisam ter a capacidade de escalar rapidamente. Além disso, buscamos o potencial de sucesso em uma ampla gama de geografias. Empresas com os modelos de negócios certos no mercado de alimentos são um sucesso direto em todos os três, então vemos isso como um ajuste perfeito.”
Por que Swiggy?
Fundada em agosto de 2014 por Sriharsha Majety, Nandan Reddy e Rahul Jaimini, a Swiggy é uma das poucas plataformas líderes de pedidos de comida entre um grupo de players formidáveis como Zomato, Foodpanda e Runnr.
Para Swiggy, o investimento mais recente leva o financiamento total levantado até o momento para cerca de US$ 155,5 milhões . No ano passado, em setembro, a Swiggy foi avaliada em US$ 200 milhões quando levantou US$ 15 milhões (INR 100 Cr) Série D liderada pela empresa de capital de risco Bessemer Venture Partners com participação de investidores existentes - Accel India, SAIF Partners e Norwest Venture Parceiros.
De acordo com uma declaração da empresa, a startup testemunhou um crescimento de seis vezes nas receitas no ano passado . Um relatório do ET afirma que a startup registrou um aumento de 65 vezes nas perdas no ano fiscal de 2015-16, em cerca de US$ 21,2 milhões (INR 137,18 Cr) de cerca de US$ 328 mil (INR 2,12 Cr) no ano fiscal de 2014-15. Desde então, ajustou o custo para o consumidor, cobrando taxas de entrega e taxas de pico. Embora tenha se recusado a compartilhar as métricas atuais, a plataforma registrou 1 milhão de pedidos em abril de 2016. O registro da empresa no Registro de Empresas mostrou que a queima de caixa de Swiggy ficou em torno de US$ 2 milhões (INR 13 Cr), por mês no EF16.
Sriharsha Majety disse à ET: “Vimos uma redução de 35% nos custos de entrega e registramos um crescimento de 6x nas receitas no ano passado. Vamos olhar para um ano de forte crescimento pela frente.”
Para colocar isso em perspectiva, vamos dar uma olhada nos números do rival Zomato. A startup, que divulgou um relatório anual não auditado de forma curta para o ano fiscal de 2017 em abril deste ano, está avançando lentamente em direção à lucratividade com uma queda de 81% na queima operacional anual para o ano fiscal de 2017 em US$ 12 milhões em comparação com os US$ 64 milhões no ano fiscal de 16. Enquanto isso, as receitas das operações indianas da Zomato subiram para US$ 49 milhões – um aumento de 80% em relação ao EF16. A receita de pedidos de alimentos cresceu para US$ 9 milhões no ano fiscal de 2017, 8x do ano fiscal de 2016. A empresa cruzou 2 milhões de pedidos em março de 2017 – um movimento que lhe deu um crescimento mensal de 23% .
Os números são distorcidos a favor do Zomato e para Swiggy, esse financiamento é quase um respiro para reforçá-lo contra o rival Zomato.
Por que a Naspers escolheu investir em Swiggy e não em Zomato?
“A entrega de alimentos na Índia é um mercado pouco penetrado, mas enorme, e a Swiggy experimentou um crescimento significativo desde que foi fundada em 2014. A Swiggy atraiu mais de 12.000 restaurantes para sua plataforma e teve um crescimento de seis vezes na receita nos últimos 12 meses. A empresa tem uma posição consolidada de liderança de mercado em todas as cidades em que opera e conquistou forte confiança do consumidor ao entregar refeições em uma média de 37 minutos por pedido, a melhor do setor”, segundo o porta-voz.
A Naspers foi atraída pela execução excepcional da empresa em interromper o pedido e a entrega de alimentos on-line. “A capacidade da Swiggy de criar um negócio sustentável, conquistando a confiança do consumidor por meio de uma tecnologia confiável de entrega própria, a posiciona bem para o sucesso e o investimento da Série E ajudará a reforçar seu plano de crescimento em todo o país.”
Escusado será dizer que o investimento também demonstra o compromisso da empresa em ajudar a Swiggy a alcançar suas ambições em pedidos e entrega de alimentos em toda a Índia, pois a empresa planeja utilizar o capital para contratar talentos de engenharia e desenvolver tecnologia mais profunda para melhor previsão de demanda, preferências do consumidor e melhoria eficiências de entrega.
Setor Foodtech da Índia: um caldeirão de players globais
Ao apoiar a Swiggy diretamente e o braço indiano da Foodpanda indiretamente (ao injetar fundos em sua controladora Delivery Hero), uma coisa é clara – lentamente, a Naspers está aprofundando sua atuação no espaço de foodtech no país.
Como foi claramente afirmado, escala e tamanho desempenham um papel importante nesta estratégia. E, nesse sentido, a Naspers não está longe. De acordo com um relatório do setor da empresa de pesquisa e consultoria RedSeer Consulting, a entrega de alimentos online cresceu a um ritmo impressionante de 150%, atingindo US$ 300 milhões em termos de GMV em 2016 . Em média, os jogadores de entrega de comida online processaram 160 mil pedidos em um dia com um valor médio de pedido de US$ 5.
A prova também está no pudim. As plataformas agora estão cobrando taxas de entrega para pedidos de baixo custo, pois procuram proteger suas margens. Eles estão tentando mais estratégias para controlar a taxa de queima de caixa - por exemplo, Swiggy e Zomato estão experimentando Cloud Kitchens, que eles possuem e alugam para restaurantes. Os jogadores também estão se movendo para ganhar mais margens de restaurantes e, ao mesmo tempo, reduzir o consumo de clientes por meio de publicidade digital.
Não é à toa que mais players globais estão apostando no mercado de foodtech indiano. Para começar, em abril de 2017, o Google lançou um novo aplicativo de serviços hiperlocais na Índia – Areo. O aplicativo Areo oferece alimentação e serviços domésticos para moradores de Bangalore e Mumbai. No mês passado, a Uber fez sua entrada audaciosa no setor ao lançar seu aplicativo de entrega de alimentos sob demanda UberEATS na Índia. Possui um aplicativo de três vias para clientes , restaurantes e entregas e afirma ter parceria com 200 restaurantes, prometendo um tempo de entrega de 35 minutos.
Apesar disso, a comida ainda continua sendo um negócio complicado. De acordo com o Inc42 Datalabs, 50 startups de foodtech levantaram US$ 152,3 milhões em financiamento. Do total de 105 startups de foodtech, 76% estavam em estágio inicial. Destes, apenas 24% sobreviveram a essa fase e conseguiram angariar fundos das Séries A e B. 2016 viu mais de 37 desligamentos de startups de foodtech . Esta lista inclui startups como iTiffin, Eazymeals, Zeppery, Zupermeal, Tinyowl, TastyKhana e muito mais.
Embora a Naspers não tenha comentado sobre a entrada do Google e do Uber no mercado indiano de foodtech, mas, dada a crescente concorrência, também está apostando na consolidação entre os jogadores em algum momento no futuro? Acho que essa é uma pergunta que será respondida à medida que a competição para ser o primeiro negócio de foodtech mais sustentável e escalável esquentar – e como se costuma dizer, se você não aguenta o calor, saia da cozinha.
Por enquanto, o conglomerado reiterou que o foco é ajudar a Swiggy a alcançar seus ambiciosos planos de crescimento.
“A Naspers constrói negócios internacionais líderes com potencial de crescimento a longo prazo e ajudamos a construir os principais negócios de entrega de alimentos no Brasil e no México. A entrega de alimentos é um negócio de mercado e a Naspers tem profunda experiência na construção de mercados líderes de comércio eletrônico e classificados globalmente. Temos os melhores talentos e experiência dentro do grupo para apoiar e desenvolver com sucesso os principais negócios de entrega de alimentos em mercados de alto crescimento em todo o mundo”, concluiu o porta-voz.