Dlaczego Naspers wgryza się w indyjskie podniebienie Foodtech za pomocą Swiggy?
Opublikowany: 2017-06-02Dlaczego Naspers zdecydował się zainwestować w Swiggy, a nie w Zomato?
Południowoafrykański konglomerat internetowy i medialny Naspers, który niedawno zainwestował w indyjski startup foodtechowy Swiggy, miał pracowity rok 2016, jeśli chodzi o indyjski ekosystem startupów. I wygląda na to, że rok 2017 nie będzie inny.
W ubiegłym roku Naspers zrealizował dwa duże przedsięwzięcia konsolidacyjne w przestrzeni cyfrowej w Indiach . We wrześniu PayU India przejęło lokalny start-up Citrus Pay za 130 mln dolarów. Następnie w październiku konglomerat sprzedał ibibo Group, aby rywalizować z MakeMyTrip w transakcji giełdowej o wartości 1,8 mld USD. To właśnie w listopadzie firma ujawniła plany założenia firmy VC w Indiach, aby przyspieszyć inwestycje w tym kraju, wskazując na jej plany na przyszłość. Firma połączyła się również z Ashutosh Sharma , który wcześniej kierował indyjskim zespołem Norwest Venture Partners.
Strategia nakreślona przez Naspersa polegała na wspieraniu start-upów z zakresu skalowalnych technologii, które wykorzystują wzrost konsumpcji w Indiach. Mając biuro w Bengaluru, firma chciała skoncentrować się na transakcjach na wczesnym i średnim etapie w zakresie od 10 do 50 mln USD za udział mniejszościowy. Firma chciała zainwestować w skoncentrowane na technologii start-upy w obszarach takich jak opieka zdrowotna, edukacja i logistyka, poza konsumenckim Internetem i sprzedażą detaliczną online – z zamiarem sfinalizowania około pół tuzina transakcji do przyszłego roku.
Tak więc kilka pierwszych inwestycji w Indiach w 2017 roku było zgodnych z tą strategią. Obejmowały one plany wpompowania pieniędzy w zgłoszoną przez MakeMyTrip zbiórkę funduszy o wartości 330 mln USD, za pośrednictwem jej spółki zależnej MIH Internet SEA Pte. Następnie zainwestował w fundusz PaySense o wartości 5,3 mln USD z serii A z siedzibą w Bombaju – wraz z Jungle Ventures i Nexus Venture Partners.
Ale w tym tygodniu, obierając zupełnie inną ścieżkę, po raz pierwszy wkroczył do sektora technologii żywności w Indiach, inwestując w 80-milionowe finansowanie z serii E firmy Swiggy zajmującej się dostawą żywności online. W rzeczywistości, Naspers poprowadził rundę, w której udział wzięli dotychczasowi inwestorzy Accel India, SAIF Partners, Bessemer Venture Partners, Harmony Partners i Norwest Venture Partners. Obecna runda ustaliła wycenę Swiggy na około 400 mln USD.
Co ciekawe, ta runda ma miejsce w ciągu tygodnia od zainwestowania około 435 milionów dolarów w europejską usługę dostawy jedzenia na wynos Delivery Hero. Delivery Hero dzieje się z własną internetową platformą dostarczania żywności Foodpanda. Tak więc, kiedy Delivery Hero będzie dalej wpłacać te pieniądze na wzmocnienie indyjskiego biznesu Foodpanda India, to właśnie Naspers wzmocni swoją grę w indyjskim sektorze foodtech. Foodpanda India wyjaśniła jednak w e-mailowym oświadczeniu, że większość inwestycji nie jest przeznaczona dla Indii. Powiedział: „Nasza firma macierzysta, Delivery Hero, otrzymała inwestycję, aby pomóc w rozwoju na wielu rynkach i jest częścią wspólnej puli na całym świecie. Wrażenie, że większość z nich jest przeznaczona na żywność pandę w Indiach lub w jakimkolwiek innym konkretnym kraju, jest błędne”.
Pojawia się pytanie – dlaczego nagle firma, która zarządza jednymi z wiodących na świecie platform internetowych, wideorozrywki i mediów, odgrywa wielką rolę w przestrzeni foodtech w Indiach? Przyjrzyjmy się nieco głębiej.
Portfolio Naspersów
Założona w 1915 roku firma Naspers to globalna grupa internetowa i rozrywkowa oraz jeden z największych inwestorów technologicznych na świecie. Południowoafrykańska grupa ds. Internetu i mediów działa w ponad 130 krajach i na rynkach o długoterminowym potencjale wzrostu. Jego podróż inwestycyjna rozpoczęła się w 2001 r., kiedy przejęła mniejszościowy udział w chińskiej firmie internetowej Tencent (która obsługuje popularne platformy komunikacyjne, w tym QQ i WeChat), mało wówczas znane, za 32 mln dolarów.
Jednym z kluczowych wyróżników funduszu VC jest to, że zamiast być inwestorem finansowym, wierzy w kupno całej firmy, a następnie wesprzeć ją funduszami na dalszą skalę.
Naspers dzieli się na dwa podstawowe segmenty: media elektroniczne i media drukowane . Oddziałem Naspers zajmującym się mediami elektronicznymi jest MIH Holdings, który kontroluje płatną telewizję, Internet i powiązane działania technologiczne Naspersa.
Rzućmy okiem na jego inwestycje w Indiach:
- W 2009 roku firma kupiła organizację e-commerce i podróży ibibo Group do/w Indiach, jako spółkę joint venture z chińskim Tencent Holdings, w której nabyła udziały w 2001 roku. Goibibo, internetowy agregator podróży z siedzibą w Gurugram, został następnie uruchomiony jako część Ibibo Grupa w 2009 roku. Ponadto zainwestował dodatkowe 250 mln USD w Ibibo Group, zwiększając swój udział do 90%, który został ostatecznie przejęty przez MakeMyTrip w zeszłym roku.
- W 2011 roku Naspers uruchomił w Indiach bramkę płatniczą PayU, która została wdrożona na Goibibo i portalu e-commerce Tradus.in (część Ibibo Group, została przejęta przez Naspersa w 2008 roku, a jej usługi zostały uruchomione w Indiach w 2009 roku, a później zostały zamknięte na dół). Później, w styczniu 2014 roku, rozwiązanie płatności online PayU India zostało połączone z PayU Global, a promowana przez Naspersa Grupa ibibo została udziałowcem nowego podmiotu.
- W międzyczasie, wraz z boomem e-commerce w Indiach, firma została zwabiona do dokonania strategicznej inwestycji w Flipkart i wzięła udział w rundzie finansowania serii D o wartości 150 mln USD w sierpniu 2012 r. za pośrednictwem MIH India Global Internet Limited. Ponadto wzięła udział w serii E o wartości 200 mln USD (lipiec 2013 r.), Serii F o wartości 210 mln USD (maj 2014 r.), Serii G o wartości 1 mld USD (lipiec 2014 r.).
- W czerwcu 2013 roku, za pośrednictwem Goibibo, firma nabyła 100% udziałów w internetowej usłudze biletowej redBus i umieściła ją pod parasolem Ibibo Group. W 2014 roku nabyła również udziały w portalu turystycznym B2B Travel Boutique Online (TBO).
- Naspers jest również właścicielem tajnej firmy OLX , która konkuruje z Quikr w Indiach. OLX działa w 40 krajach, w których w 2010 roku zainwestował nieujawnioną kwotę.
Teraz jedno bliższe spojrzenie na globalne portfolio Naspers pokazuje, że wszystkie główne inwestycje, jakie realizuje, dotyczą trzech głównych obszarów – Internetu, rozrywki wideo i mediów .
W przestrzeni internetowej obejmuje to wiele konsumenckich firm internetowych, takich jak między innymi Buscape, ibibo, redbus, Flipkart, MakeMyTrip, Udemy, Souq.com.
W obszarze wideo i rozrywki jego inwestycje obejmują m.in. dostawcę rozrywki wideo MutltiChoice Africa, zambijskiego dostawcę płatnej telewizji GoTV oraz internetową usługę subskrypcji wideo na żądanie ShowMax.
W przestrzeni medialnej jej inwestycje obejmują wiodącą afrykańską grupę medialną Media24, drukarnię i producenta Novus Holdings oraz In Loco Media, która wykorzystuje algorytmy lokalizacji i wyjątkowego profilowania, aby wyświetlać odbiorcom trafne i kontekstowe reklamy.
Polecany dla Ciebie:
Co oznacza przepis anty-profitowy dla indyjskich startupów?
W jaki sposób start-upy Edtech pomagają indyjskim pracownikom podnosić umiejętności i być gotowym na przyszłość...
Akcje New Age Tech w tym tygodniu: Kłopoty Zomato nadal, EaseMyTrip publikuje Stro...
Indyjskie startupy idą na skróty w pogoni za finansowaniem
Digital Marketing Platform Logicserve Bags Finansowanie INR 80 Cr, zmienia nazwę na LS Dig...
Raport ostrzega przed odnowioną kontrolą regulacyjną dotyczącą przestrzeni Lendingtech
Jeśli przyjrzysz się uważnie wszystkim tym inwestycjom, to są tylko dwie firmy z branży spożywczej, w które zainwestował Naspers. Jedną z nich jest iFood, wiodąca brazylijska platforma dostarczania żywności online, która umożliwia klientom składanie zamówień zarówno online, jak i za pośrednictwem aplikacji. Drugi to meksykański SinDelental, startup dostarczający jedzenie, który umożliwia zamawianie jedzenia online z restauracji w głównych miastach Meksyku, mając na swojej platformie ponad 500 restauracji.
Czy w tle tej strategii nagłe zainteresowanie Naspersa przestrzenią foodtech jest oznaką tego, że przestrzeń staje się bardziej rozsądna, mniej paląca gotówka i bardziej opłacalna?
Dostawa jedzenia – globalny fenomen
W rozmowie z Inc42 rzecznik Naspers Ventures wspomniał o tym – fakt, że dostawa żywności jest zjawiskiem globalnym, a co za tym idzie stanowi atrakcyjną szansę rynkową dla firmy .
Dostawa żywności to duży, niedostatecznie spenetrowany i rozwijający się rynek z potencjałem odniesienia sukcesu w szerokim zakresie obszarów geograficznych, które Naspers dobrze zna. Na wielu rynkach nastąpiła już znaczna dynamika, ale zdecydowana większość rynków wzrostu znajduje się na początku cyklu możliwości. Naspers posiada głębokie doświadczenie w budowaniu wiodących firm rynkowych na szybko rozwijających się rynkach, w tym wiodącej firmy dostarczającej żywność w Ameryce Łacińskiej (iFood w Brazylii i SinDelental w Meksyku).
Nic dziwnego, dwie inwestycje w ciągu kilku dni, powtórzą tę strategię. Ponadto skala obu graczy jest również ważnym czynnikiem.
Na przykład Delivery Hero to jeden z największych europejskich startupów i wiodący globalny rynek zamówień i dostaw żywności online w 53 krajach w Europie, na Bliskim Wschodzie i Afryce Północnej (MENA), Ameryce Łacińskiej oraz regionie Azji i Pacyfiku. Berlińska firma współpracuje z ponad 300 000 restauracji, a ostatnio dodała kolejny dodatek do swojej czapki, przejmując w grudniu ubiegłego roku konkurencyjną platformę zamawiania jedzenia online Foodpanda. Tymczasem Swiggy ma podobno blisko 12 000 restauracji partnerskich w ośmiu miastach w Indiach.
Takich czynników będzie szukał również w innych sektorach. Rzecznik stwierdził: „Zawsze szukamy nowych obszarów do inwestowania, ale muszą one spełniać określone kryteria. Muszą działać ogólnie na rynku o wysokim potencjale i muszą mieć zdolność szybkiego skalowania. Ponadto szukamy możliwości odniesienia sukcesu w szerokim zakresie geograficznym. Firmy z odpowiednimi modelami biznesowymi na rynku spożywczym uderzają bezpośrednio we wszystkie trzy, więc uważamy, że jest to idealne dopasowanie”.
Dlaczego Swiggy?
Założona w sierpniu 2014 r. przez Sriharshę Majety, Nandana Reddy'ego i Rahula Jaiminiego, Swiggy jest jedną z niewielu wiodących platform do zamawiania jedzenia wśród grona znakomitych graczy, takich jak Zomato, Foodpanda i Runnr.
W przypadku Swiggy, najnowsza inwestycja pochłonęła dotychczasowe fundusze do około 155,5 mln USD . We wrześniu ubiegłego roku firma Swiggy została wyceniona na 200 mln USD, kiedy pozyskała 15 mln USD (100 INR) Series D, kierowaną przez amerykańską firmę venture capital Bessemer Venture Partners z udziałem dotychczasowych inwestorów – Accel India, SAIF Partners i Norwest Venture Wzmacniacz.
Jak wynika z oświadczenia firmy, w ciągu ostatniego roku startup odnotował sześciokrotny wzrost przychodów . Raport ET stwierdza, że startup odnotował 65-krotny wzrost strat w roku obrotowym 2015-16, o około 21,2 mln USD (137,18 INR) z około 328 tys. USD (2,12 INR) w roku obrotowym 2014-15. Od tego czasu poprawiła koszty dla konsumentów, pobierając opłaty za dostawę i opłaty za przepięcia. Chociaż odmówiła udostępnienia aktualnych wskaźników, platforma odnotowała 1 mln zamówień w kwietniu 2016 r. Złożenie przez firmę wniosku w Registrar of Companies wykazało, że spadek gotówki Swiggy wyniósł około 2 mln USD (13 Cr) miesięcznie w roku finansowym 2016.
Sriharsha Majety powiedziała ET: „Zaobserwowaliśmy 35% redukcję kosztów dostaw i odnotowaliśmy 6-krotny wzrost przychodów w zeszłym roku. W nadchodzącym roku będziemy patrzeć na silny wzrost”.
Aby spojrzeć na to z innej perspektywy, przyjrzyjmy się liczbom rywala Zomato. Startup, który opublikował skrócony, niezbadany raport roczny za rok finansowy 2017 w kwietniu tego roku, powoli zbliża się do rentowności z 81% spadkiem rocznego spalania operacyjnego za rok finansowy 2017 na poziomie 12 milionów dolarów w porównaniu do 64 milionów dolarów w roku obrotowym 2016. W międzyczasie przychody z indyjskiej działalności Zomato wzrosły do 49 mln USD – 80% w porównaniu z rokiem finansowym 2016. Przychody z zamówień żywności wzrosły do 9 mln USD w roku obrotowym '17, 8x w roku finansowym '16. Firma przekroczyła 2 mln zamówień w marcu 2017 r. – ruch, który dał jej wzrost o 23% miesiąc do miesiąca .
Liczby są przekrzywione na korzyść Zomato, a dla Swiggy te fundusze są niemalże chwilą wytchnienia, aby wzmocnić rywalizację z Zomato.
Dlaczego Naspers zdecydował się zainwestować w Swiggy, a nie w Zomato?
„Dostawa żywności w Indiach jest słabo rozwiniętym, ale ogromnym rynkiem, a firma Swiggy odnotowała znaczny wzrost od momentu założenia w 2014 r. Swiggy przyciągnęła na swoją platformę ponad 12 000 restauracji i odnotowała sześciokrotny wzrost przychodów w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Firma ma ugruntowaną pozycję lidera na rynku we wszystkich miastach, w których prowadzi działalność, i zdobyła duże zaufanie konsumentów, dostarczając posiłki w najlepszym w branży czasie wynoszącym średnio 37 minut na zamówienie”, jak powiedział rzecznik.
Naspersa przyciągnęło wyjątkowe działanie firmy w zakresie zakłócania zamawiania i dostarczania żywności online. „Zdolność Swiggy do tworzenia zrównoważonego biznesu, zdobywania zaufania konsumentów dzięki niezawodnej technologii dostaw z pierwszej ręki, pozycjonuje ją dobrze na sukces, a inwestycja w serię E pomoże wzmocnić ich plan rozwoju w całym kraju”.
Nie trzeba dodawać, że inwestycja pokazuje również zaangażowanie firmy w pomoc Swiggy w realizacji jej ambicji w zakresie zamawiania i dostarczania żywności w Indiach, ponieważ firma planuje wykorzystać kapitał na zatrudnienie talentów inżynierskich i opracować głębszą technologię, aby lepiej przewidywać popyt, preferencje konsumentów i ulepszać wydajność dostaw.
Sektor Foodtech w Indiach: tygiel globalnych graczy
Wspierając bezpośrednio Swiggy'ego i pośrednio indyjską rękę Foodpandy (poprzez pompowanie funduszy w swojego rodzica Delivery Hero), jedno jest jasne – Naspers powoli pogłębia swoją grę w branży foodtech w kraju.
Jak wyraźnie zaznaczono, skala i rozmiar odgrywają ogromną rolę w tej strategii. I pod tym względem Naspers nie jest daleko. Jak wynika z raportu branżowego opracowanego przez firmę badawczo-doradczą RedSeer Consulting, dostawy żywności online rosły w oszałamiającym tempie 150%, osiągając w 2016 r. 300 mln USD w ujęciu GMV . Przeciętnie gracze online zajmujący się dostawą jedzenia obsłużyli 160 000 zamówień dziennie o średniej wartości zamówienia wynoszącej 5 USD.
Dowód jest również w budyniu. Platformy pobierają teraz opłaty za dostawę dla tanich zamówień, starając się chronić swoje marże. Próbują więcej strategii, aby powstrzymać tempo spalania gotówki - na przykład zarówno Swiggy, jak i Zomato eksperymentują z Cloud Kitchens, które będą właścicielami i wynajmą restauracjom. Gracze zmierzają również w kierunku uzyskiwania większych marż z restauracji, jednocześnie zmniejszając spalanie w pozyskiwaniu klientów poprzez reklamę cyfrową.
Nic dziwnego, coraz więcej globalnych graczy gra na indyjskim rynku technologii spożywczych. Na początek w kwietniu 2017 r. Google uruchomił w Indiach nową aplikację usług hiperlokalnych – Areo. Aplikacja Areo dostarcza żywność i usługi domowe dla mieszkańców Bengaluru i Bombaju. W zeszłym miesiącu Uber zawadiacko wkroczył do sektora, uruchamiając w Indiach aplikację do dostarczania jedzenia na żądanie UberEATS. Ma trójstronną aplikację dla klientów , restauracji i dostaw i twierdzi, że współpracuje z 200 restauracjami, obiecując czas dostawy wynoszący 35 minut.
Mimo to jedzenie nadal pozostaje trudnym biznesem. Zgodnie z danymi Inc42 Datalabs, 50 startupów branży spożywczej pozyskało 152,3 mln USD finansowania. Spośród wszystkich 105 startupów branży foodtech 76% było we wczesnej fazie rozwoju. Spośród nich tylko 24% przetrwało ten etap i było w stanie zebrać fundusze z Serii A i Serii B. W 2016 roku odbyło się ponad 37 postojów startupów z branży foodtech . Ta lista obejmuje startupy, takie jak iTiffin, Eazymeals, Zeppery, Zupermeal, Tinyowl, TastyKhana i inne.
Wprawdzie Naspers nie skomentował wejścia Google i Ubera z głębokimi kieszeniami w indyjskiej przestrzeni foodtech, ale biorąc pod uwagę rosnącą konkurencję, czy stawia też na konsolidację wśród graczy w przyszłości? Myślę, że to pytanie, na które uzyskamy odpowiedź, gdy konkurencja o miano pierwszego najbardziej zrównoważonego i skalowalnego biznesu z branży spożywczej będzie się rozgrzewać – i jak mówią, jeśli nie możesz znieść ciepła, wyjdź z kuchni.
Na razie konglomerat powtórzył, że celem jest pomoc Swiggy w realizacji ambitnych planów rozwoju.
„Naspers buduje wiodące międzynarodowe firmy, które mają długoterminowy potencjał wzrostu, a my pomogliśmy zbudować wiodące firmy dostarczające żywność w Brazylii i Meksyku. Dostawa żywności jest rynkiem, a Naspers ma głębokie doświadczenie w budowaniu wiodących rynków e-commerce i ogłoszeń ogłoszeniowych na całym świecie. Mamy w grupie najwyższy talent i wiedzę, aby skutecznie wspierać i rozwijać wiodące firmy dostarczające żywność na szybko rozwijających się rynkach na całym świecie” – podsumował rzecznik.