Avec un fonds de 1,1 milliard de dollars, Artiman Ventures souhaite investir dans les technologies de rupture, déclare le VC Ramesh Radhakrishnan
Publié: 2017-10-19Artiman Ventures cherche actuellement à investir dans des startups d'espaces blancs au stade précoce ou précoce de la croissance
Technicien un jour, technicien toujours. Ramesh Radhakrishnan, associé, Artiman Ventures, un ancien élève de l'IIT qui détient deux brevets et un entrepreneur qui a cofondé deux startups, est actuellement un VC qui envisage d'investir dans des technologies perturbatrices. Et, comme Ratan Tata, il n'a pas trouvé beaucoup de startups de ce type proposant des solutions perturbatrices pour investir en Inde. Assis dans son bureau au Hulkul Center, à Bangalore, Ramesh écoute quotidiennement un certain nombre de présentations de startups. pourtant, contrairement à son expérience dans la Silicon Valley, il trouve rarement une idée suffisante pour être poursuivie plus avant.
" Chez Artiman, nous souhaitons investir dans des technologies disruptives ou des startups qui se trouvent à l'intersection de plusieurs marchés ou technologies ou les deux ", déclare Ramesh Radhakrishnan dans une conversation franche avec Inc42.
Artiman Ventures est un fonds de capital-risque "agnostique" en phase de démarrage avec un corpus total de 1,1 milliard de dollars . Basée dans la Silicon Valley et à Bengaluru, la société d'investissement de 16 ans compte actuellement 30 startups dans son portefeuille alors qu'elle en est sortie de quelques-unes et a amorti ses investissements dans quatre à cinq startups. Alors qu'en ce qui concerne l'Inde, Artiman Ventures a jusqu'à présent financé huit startups. Allant de la technologie médicale aux soins de santé en passant par l'IA et le commerce électronique, le portefeuille d'Artiman Ventures est diversifié dans son cœur.
Artiman Ventures et l'art d'investir
Artiman Ventures cherche actuellement à investir dans des startups d'espaces blancs, c'est-à-dire des startups qui pourraient soit perturber le marché existant et créer le sien, soit fournir une large plate-forme qui pourrait trouver des applications dans tous les secteurs verticaux. Une fois à bord, la société d'investissement apporte tout pour relier les points en matière de design thinking. « Chez Artiman, nous sommes tous des entrepreneurs devenus investisseurs. Chacun a entrepris un long cheminement avant de devenir investisseur. Par conséquent, une fois que nous nous associons à une startup, nous partageons l'empathie, la curiosité, la passion, la patience et l'expérience avec les fondateurs », déclare Ramesh Radhakrishnan .
Le fonds de capital-risque indépendant du secteur se concentre sur l'investissement à un stade précoce et en début de croissance dans des startups technologiques. En Inde, jusqu'à présent, elle a investi dans les soins de santé, des domaines spécifiques du commerce électronique, de la technologie profonde, de la défense et de la technologie médicale. Par exemple, il a investi 4 millions de dollars (INR 25 Crore) dans un financement de série A dans medECUBE, une start-up de soins de santé basée à Gurugram, qui est une entreprise de services de coordination des soins « sans actifs ».
Artiman a également investi dans les technologies Tonbo qui conçoit, construit et déploie des systèmes d'imagerie et de capteurs avancés pour détecter, comprendre et contrôler des environnements complexes. La technologie a une portée énorme dans la reconnaissance militaire, les viseurs/armes ciblant l'infrastructure et la navigation autonome.
Artiman introduit également des startups basées aux États-Unis dotées d'une technologie de pointe sur le marché indien. Cherchant à investir sur le long terme, il a également incubé certaines de ces startups. De plus, il a également collaboré avec des universités et d'autres accélérateurs pour rester à jour avec les dernières technologies - des technologies qui pourraient être commercialisées.
« Le marché indien est immense mais pas prêt à absorber les technologies de pointe. Aux États-Unis et dans d'autres pays développés, l'accent est actuellement mis sur la conduite autonome. Cependant, en Inde, il est extrêmement difficile de se concentrer sur ces technologies ou de les déployer en raison des empiétements routiers et des lois non mises en œuvre au niveau du sol.
S'exprimant sur quelques autres secteurs qui intéressent Artiman Ventures, Ramesh Radhakrishnan donne un exemple d'agritech, qui, selon lui, est un autre bon domaine dans lequel investir.
«Ce sont les domaines qui attendent le bon type de technologies et d'entrepreneurs. Il existe une énorme marge d'amélioration de l'efficacité en matière de logistique de la chaîne du froid, de conditions météorologiques, de tarification, etc. Je pense que beaucoup de travail pourrait être fait en termes d'optimisation des cultures et de mécanique des sols.
Intéressé par l'agritech, il n'a pas encore rencontré les bonnes startups. Citant les raisons, il dit qu'en Inde, d'un État à l'autre, les circonstances agricoles changent rapidement. La mécanique des sols, l'analyse météorologique, la disponibilité de l'eau, tout change. Par conséquent, le secteur de la ferme à la fourchette a besoin de plates-formes qui pourraient être mises en œuvre dans toutes ces circonstances.
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En ce qui concerne la sélection des startups qu'Artiman Ventures cherche à investir, il a ajouté qu'il n'y a pas de préférence d'un paramètre par rapport à l'autre. L'entreprise recherche chaque paramètre des investissements; qu'il s'agisse d'idées, d'innovations ou de technologies, de leur échelle d'exécution ou du profil des fondateurs.
« En fin de compte, notre objectif est de développer des licornes de l'Inde, pour l'Inde. Cela est réalisable si nous avons le bon talent, la bonne idée et le bon marché à cibler. Ensuite, nous verrons beaucoup de succès.
En Inde, Artiman prévoit d'investir dans une à deux startups chaque année, quelque part entre 4 et 8 millions de dollars dans chaque startup. Ramesh Radhakrishnan souligne que ce nombre est inférieur à ses investissements dans la vallée où il investit dans trois à quatre entreprises par an, précisément en raison des éco-différences.
Ramesh Radhakrishnan sur les tendances en cours dans l'écosystème des startups indiennes
Cette année, seules 800 startups ont été fondées à ce jour, contre les 6000, l'an dernier . Ramesh Radhakrishnan est d'avis : « L'écosystème des startups indiennes est exactement comme ce qu'étaient les États-Unis dans les années 1970. C'était l'époque où l'écosystème des startups était encore en phase de développement. Même s'il y avait beaucoup de startups d'électronique et de logiciels, il a fallu des décennies pour construire un écosystème pour assurer le taux de réussite. Donc, en Inde aussi, au départ, vous ne verrez peut-être pas un bon taux de réussite actuellement, cependant, une fois l'écosystème construit. Les choses vont tourner.
« Les compétences indiennes sont à égalité avec la Silicon Valley. Allez sur Google, IBM et d'autres entreprises, vous constaterez que les meilleurs développeurs d'IA sont en fait des Indiens.
L'Inde a un vivier d'entrepreneurs, des VC à investir ; et surtout, un marché suffisant pour consommer ou acheter la technologie. Cependant, "les startups devront faire consommer ces technologies aux consommateurs", explique Ramesh.
Il ajoute en outre : « Ce qui manque ici, c'est l'intégration de la technologie dans les applications. Par conséquent, en plus d'être développeur, vous devez également connaître le domaine d'application. Dans le domaine de la santé, par exemple, il y a un manque de médecins, de technologies et d'applications de diagnostic. En fait, il y a beaucoup plus de problèmes dans le domaine de la santé. Pouvons-nous combiner tout cela correctement dans le but de l'IA ? »
Au départ, parmi les startups technologiques, c'est le commerce électronique qui a reçu le plus de traction et reste toujours le secteur à la croissance la plus rapide. Cependant, à partir de 2015, le commerce électronique a traversé de nombreuses phases de consolidation ou de corrections. « Je dois dire que les enseignements tirés de la consolidation sont phénoménaux. Le comportement du marché change.
Dans l'ensemble, les offres de produits indiens sont toujours basées sur la vieille école . « Pourtant, ce qui me passionne, ce sont les jeunes entrepreneurs qui veulent apporter des changements à un rythme plus rapide. Ces jeunes entrepreneurs apportent aujourd'hui plus de valeur sur le marché. L'écosystème se construit. De nombreux VC recherchent désormais des investissements stratégiques à long terme malgré les difficultés initiales. Cela aide à cultiver l'écosystème. Le retour se verra des décennies plus tard.
Ancien élève de l'IIT Chennai et de l'Université de Virginie, Ramesh a travaillé pour de nombreuses entreprises, dont HP et Adaptive Corporation, avant de décider de devenir membre fondateur de ZeitNet en 1994. Ramesh a dirigé une équipe d'ingénieurs qui fabriquait des produits LAN à haut débit. Plus tard, il a rejoint qui a été acquis par Cisco Systems en 1998 pour 157 millions de dollars et à la suite de l'acquisition, Ramesh est devenu le directeur de l'unité commerciale d'accès sans fil chez Cisco Systems. Par la suite, il a travaillé avec Airgo Networks (acquis par Qualcomm), FireEye à divers postes de direction. En 2007, il rejoint Artiman, en tant que MD, Artiman Ventures (Inde).
Parlant des enseignements tirés de son parcours professionnel et entrepreneurial, Ramesh déclare : « Bien sûr, collecter des fonds est la plus grande chose que vous ayez à faire ; mais vous devrez d'abord développer la technologie, créer une startup et son marché. Chaque startup a son parcours. Cependant, le facteur commun entre eux est la douleur et la souffrance. ”
Il ajoute en outre: «Dès la constitution d'une équipe, pour rester concentré, garder l'équipe soudée et motivée, puis garder les clients et les investisseurs satisfaits, quelle que soit la chaîne d'approvisionnement ou d'autres retards; tout, j'ai appris de ma propre expérience.
"Pour le lancement d'une startup, le timing du marché est très crucial."
Bien sûr, la Vallée l'a beaucoup aidé à réaliser ce qu'il est aujourd'hui. Il est d'avis : « The Valley fournit un meilleur écosystème pour que les startups réussissent. Là, trouver les bonnes personnes avec les bonnes stratégies et les bonnes opportunités commerciales est plus facile. La Vallée m'a aidé à grandir et à apprendre remarquablement. L'idée générale chez les entrepreneurs de la Vallée est de construire une grande entreprise. Ainsi, les fondateurs partagent le succès avec tous les autres membres de l'entreprise. »
Contrairement à la vallée, "En Inde, c'est toujours une belle affaire de trésorerie, mais vous perdez rapidement le contrôle de l'entreprise."
Dans une remarque finale, parlant de résoudre le dilemme des startups et des investisseurs dans l'écosystème de startups existant, Ramesh Radhakrishnan souligne que la plupart des startups indiennes sont généralement des modèles basés sur des fonctionnalités ou des applications. De tels modèles commerciaux sont faciles à copier. La toute première chose que la société de capital-risque Artiman Ventures examine est de savoir si les startups ont ou non des barrières concurrentielles. Que l'idée ou la technologie soit brevetée ou non. Deuxièmement, l'idée doit activer une plate-forme dans son ensemble, plutôt que de fournir une solution à court terme. Les fonctionnalités court terme sont facilement intégrables par d'autres acteurs existants dans le domaine.