De 10.000 usuarios en los primeros 3 años a 1,9 lakh de usuarios hoy: Bootstrapped Zerodha tiene como objetivo hacer que el comercio en línea sea transparente y de bajo costo
Publicado: 2016-12-14[Nota: este artículo es parte de The Junction Series. Cubriremos el sector FinTech en detalle en The Junction 2017 en Jaipur. ¡ Aprenda más sobre The Junction aquí !]
Nithin Kamath comenzó a invertir cuando solo tenía 17 años.
Aprendió los entresijos del comercio de acciones y la inversión con la experiencia ganada con esfuerzo, aprendiendo las cuerdas por su cuenta e incluso quebrando en un momento dado.
“Si eres un novato en el mercado de valores, debes ingresar a los fondos mutuos. Pero el problema con los fondos mutuos es que nunca pueden hacerte rico. Sin embargo, es una gran manera de empezar. Pero una vez que tenga su dinero sobre la mesa, debe comenzar a seguir las acciones. Hoy en día, las personas no tienen el ancho de banda para hacer demasiadas cosas, pero si una persona puede enfocarse en compañías en una industria en la que trabaja y comprende, tiene mejores probabilidades de encontrar la próxima Infosys o Reliance del mundo”, dice Nithin. Kamath, fundador de la firma de corretaje de descuento en línea Zerodha.
Estas palabras valen su peso en oro para cualquier novato que busque pisar el mercado. Nithin comenzó a trabajar de noche en un centro de llamadas para comerciar durante el día, ascendiendo en la escalera con Reliance Money como sub-corredor, para finalmente hacer su gran asesinato al vender (apostar en contra) el mercado en 2008, cuando colapsó.
Un año más tarde, cuando el dinero ya no era una preocupación principal y su hermano menor, Nikhil, era su socio, Nithin concentró sus energías en probar una firma de corretaje minorista en torno a la idea del corretaje de descuento.
Por lo tanto, Zerodha, que significa cero barreras (Rodha que significa barreras en sánscrito)
– nació en 2010, con un enfoque en dos cosas principales: costo y transparencia.
Dice Nithin: “Cuando empezamos, básicamente nos enfocábamos en dos cosas. Uno fue el costo, porque los comerciantes en línea no requieren todos los lujos de las oficinas locales. Entonces, al establecer nuestras operaciones en línea, podríamos devolver el costo-beneficio al consumidor. El segundo fue la transparencia, ya que las mejores firmas financieras del mundo son las más opacas en la forma en que cobran por sus servicios”.
El camino hacia estos objetivos no fue fácil. Dado el hecho de que Nithin no provenía de un entorno de corretaje per se, comprender el aspecto regulatorio o de cumplimiento del negocio y resolverlo fue un desafío inicial. Su camino no se hizo menos difícil por la presencia de tantos obstáculos regulatorios y reguladores como SEBI (Securities Exchange Board Of India) y las bolsas. Sumado a eso, estaba el requisito de un depósito de seguridad INR1 Cr-INR1.5 Cr para establecer la empresa, difícilmente una empresa que una empresa autofinanciada podría asumir.
Nithin dice: “Tienes que estar muy bien financiado para intentarlo. Hoy en día, lo llamamos pasión, pero probablemente sonaba tonto en ese entonces . Una vez que hicimos el depósito, quedó muy poco en el banco de la empresa, fue como un intercambio con todo adentro”.
Pero cinco años más tarde, con más del 5% de la facturación del mercado minorista de la India en la actualidad, supuestamente pasando por Zerodha, la apuesta de Nithin parecía haber valido la pena.
Dirigirse a comerciantes e inversores por igual
Cuando comenzó Zerodha, se dirigía esencialmente a comerciantes independientes como Nithin, que operaban activamente en el mercado y para quienes los costos marcaban una gran diferencia. A estos comerciantes realmente no les importaba si el corredor estaba proporcionando investigación. Todos los comerciantes que comercian por su cuenta solo necesitan una plataforma para ejecutar órdenes de compra/venta. Sin embargo, con el tiempo, Nithin se dio cuenta de que este mercado era poco profundo y, para crecer, el enfoque tuvo que cambiar de este modelo.
Hoy, la plataforma se ha transformado en un lugar para invertir en el mercado para todos y cada uno. Con características tales como corretaje cero y un montón de análisis informativos y geniales en la plataforma de negociación, Nithin tiene como objetivo atraer a los próximos 20 indios Cr-30 Cr en el mercado, frente a los 30 indios Lakh que realmente invierten en el mercado, a partir de hoy.
“Una buena plataforma por sí sola no atrae a más inversores. Si ya está invirtiendo en el mercado, apreciará la plataforma, pero si no lo está, no puede hacer mucho con una hermosa plataforma de gráficos. Ese es el tipo de punto que alcanzamos el año pasado. Así que nuestro próximo motivo a largo plazo es conseguir los próximos 20-30 Cr indios en el mercado”, dice.
1.9 Lakh de clientes y contando
Si bien Zerodha tardó tres años en llegar a sus primeros 10 000 clientes , esa base ahora se ha incrementado a más de 1,9 lakh de consumidores. En el último año financiero, los ingresos supuestamente alcanzaron los INR 120 Cr, con más de INR 65 Cr-INR 66 Cr en ganancias antes de impuestos . Según Nithin, Zerodha ha estado creciendo al 100 % año tras año y el próximo año espera alcanzar los 200 INR Cr en ingresos.
Se espera que este aumento en los números se deba a su decisión de hacer que el comercio de acciones sea absolutamente gratuito. Fue en diciembre de 2015, Zerodha se convirtió en la primera agencia de corretaje de la India en estar completamente libre de corretaje para inversiones de capital. Solo esa decisión atrajo a otras 90 000 personas, ¡esencialmente el mismo número que había agregado en los primeros cinco años de actividad, según Nitin!
Recomendado para ti:
¿Qué significa la disposición contra la especulación para las nuevas empresas indias?
Cómo las empresas emergentes de Edtech están ayudando a la fuerza laboral de la India a mejorar y prepararse para el futuro...
Acciones tecnológicas de la nueva era esta semana: los problemas de Zomato continúan, EaseMyTrip publica...
Startups indias toman atajos en busca de financiación
La plataforma de marketing digital Logicserve obtiene fondos de INR 80 Cr, cambia de marca como LS Dig...
Informe advierte sobre un escrutinio regulatorio renovado en Lendingtech Space
Hoy, la plataforma se ha transformado en un lugar para invertir en el mercado para todos y cada uno. Con características tales como corretaje cero y un montón de análisis informativos y geniales en la plataforma de negociación, Nithin tiene como objetivo atraer a los próximos 20 indios Cr-30 Cr en el mercado, frente a los 30 indios Lakh que realmente invierten en el mercado, a partir de hoy.
Nithin explica la lógica detrás de la reducción a cero del impuesto de INR 20 sobre el comercio de acciones (que está intacto para futuros/opciones y operaciones intradía). “Ha pasado casi un año desde que Zerodha decidió dejar de invertir en acciones sin intermediarios. Si bien todos los comerciantes encontraban atractiva la plataforma, también queríamos entrar en el lado inversor del mercado. Estamos tratando de ser una ventanilla única para todo. Entre INR 20 y 0, no hay una gran diferencia, pero todo eso de cero funcionó bien porque se convirtió en un regalo para los ojos. Además, el lado de inversión del mercado es una pieza mucho más grande en comparación con el lado de F&O”.
La decisión también fue un buen augurio para el crecimiento de la propia empresa. Desde solo cuatro personas hasta llegar a las 250 personas el año pasado, el equipo ahora ha crecido a 496 en cuestión de un solo año.
No es de extrañar entonces que la firma espere abrir un millón de cuentas en los próximos dos o tres años. Y su entusiasmo no es injustificado. Cuando uno observa el volumen de comercio que ocurre en BSE/NSE a través de Zerodha, aunque Nithin califica esta métrica como ridícula e irreal como el número GMV, se trata de INR 8K Cr-INR 10K Cr diariamente . O para decirlo de manera más realista, Zerodha genera el 5% de la facturación del mercado minorista indio en la actualidad. Lo que lo coloca muy por delante de todos los demás en el negocio de corretaje minorista.
Un negocio autónomo y una plataforma minimalista
Otra característica más que la distingue de otras empresas emergentes es la decisión de Nithin de mantenerse alejado del dinero externo. Esa es una historia diferente de que hoy Zerodha no necesita que los inversores le firmen cheques. Pero incluso desde el principio, cuando Nithin era subcorredor de Reliance y también participaba en la prestación de servicios de asesoramiento de cartera, no apreció mucho la obligación que implicaba responder por el dinero de otra persona.
Él bromea: "Podría haber recaudado fondos externos, pero como dije, toda esta obligación de atender una llamada telefónica en cualquier momento del día para responder es algo por lo que no quería pasar".
Por supuesto, una vez que la empresa se volvió rentable en su segundo año, nunca hubo necesidad de mirar en esa dirección. Tampoco necesitaba dedicarse a una fuerte publicidad o inversión, por lo que nunca sintió la necesidad de recaudar mucho dinero.
Pero el diferenciador real de Zerodha en comparación con nuevas empresas similares en el dominio, como las plataformas de gestión de inversiones basadas en aplicaciones y web, Tavaga y Scripbox o la plataforma de comercio en línea respaldada por Kalaari RKSV u otras firmas de corretaje como Infoline, Sharekhan y Edelweiss, es su tecnología.
Nithin dice: “No es el precio sino la tecnología lo que nos llama la atención. Creo que probablemente tengamos el mejor equipo de fintech en todo este negocio del mercado de capitales en India. Las características que ve en él son algo que probablemente esté viendo por primera vez. Hemos adoptado un enfoque minimalista, mientras que la mayoría de las plataformas tienden a abarrotar sus plataformas para que parezca avanzado. En cambio, adoptamos un enfoque opuesto: solo le mostraremos lo que se requiere que se vea y no lo saturaremos con información innecesaria”.
Pez grande en un estanque pequeño: impacto del crecimiento
Con el crecimiento, ha llegado el dilema proverbial: convertirse en un pez grande en un estanque pequeño.
Nithin explica: “Incluso si tiene una plataforma de ejecución realmente buena, solo las personas que saben cómo ejecutar se beneficiarán de ella. ¿Qué pasa con esos tipos que nunca ejecutaron un comercio? Y en India, este segmento es grande. Potencialmente, India tiene 18 Cr-20 Cr indios que pueden invertir en el mercado, mientras que solo 30 Lakh indios realmente lo hacen. Entonces, tuvimos que encontrar una manera de hacer crecer el mercado y aprovechar este segmento”.
Por lo tanto, comenzó la asociación de Zerodha con nuevas empresas a través de la iniciativa Rainmatter en 2015, una incubadora primera en su tipo que se enfoca exclusivamente en nuevas empresas que están desarrollando productos tecnológicos para el sector de servicios financieros.
La idea de Nithin era simple: no quería construir todo por su cuenta. Por lo tanto, la colaboración con nuevas empresas en el sector fintech garantizaría que más personas se unieran a Zerodha a través de estas nuevas empresas. Las startups, por otro lado, se beneficiarían del valor estratégico y el capital proporcionado por Rainmatter. En pocas palabras, Rainmatter tiene la intención de financiar todas las nuevas empresas que ayudarán a hacer crecer el ecosistema del mercado de capitales en la India. Las primeras rondas normalmente tienen un tope de $ 500K.
Este agosto, invirtió en la plataforma de habilitación de firma digital basada en tecnología Digio, que afirma ser la primera plataforma de firma electrónica de documentos construida sobre Aadhar , que permite a las empresas y consumidores indios obtener acceso a firmas digitales para documentos.
Mientras tanto, además de Rainmatter, la próxima oferta de Zerodha es su plataforma de informes renovada Quant, que es esencialmente una visualización del comportamiento y el rendimiento comercial. La plataforma, que se construyó hace tres años, se está renovando y se espera que esté lista para el próximo mes. Habiendo incursionado en la plataforma de comercio de idiomas regionales en kannada, malayalam y punjabi este año, la startup también lanzó su plataforma de comercio basada en la web KITE en idioma gujarati. En el yunque hay planes para lanzarlo en todos los principales idiomas regionales, incluidos telugu, tamil y marathi.
Nota del editor
La propuesta de Zerodha es simple: hacer que los beneficios de la inversión sean posibles para todos, llegar al próximo millón de participantes que actualmente no están invirtiendo en el mercado y mostrarles cómo el mercado de valores puede crear riqueza si se invierte a largo plazo. El alcance es inmenso, tanto que Nithin cree que no se trata solo de las ciudades de nivel II y III, sino que incluso las nuevas empresas fintech no han aprovechado por completo el potencial de las ciudades de nivel I.
Además, dado el movimiento de desmonetización, esta propuesta se multiplica. Más dinero en el banco es bueno para cualquier negocio de fintech, ya que las personas también se alejan de los bienes raíces y el oro para ir a los mercados de valores. Entonces, si bien hay dolor temprano en el mercado a corto plazo, ya que los precios de las acciones se han visto afectados y la participación ha disminuido, a largo plazo, el movimiento será un buen augurio para la puesta en marcha a medida que más personas tomen inversiones de capital.
La verdadera prueba para Zerodha será reunir a esta amplia audiencia mientras se mantiene este enfoque minimalista que prioriza al cliente. Será interesante ver cómo la incipiente startup se gana la confianza de los mercados objetivo previstos en los próximos tiempos.