Da 10.000 utenti nei primi 3 anni a 1,9 Lakh di utenti oggi: Zerodha bootstrap mira a rendere il trading online a basso costo, trasparente
Pubblicato: 2016-12-14[Nota: questo articolo fa parte di The Junction Series. Tratteremo in dettaglio il settore FinTech al The Junction 2017 a Jaipur. Scopri di più su The Junction qui !]
Nithin Kamath ha iniziato a investire quando aveva solo 17 anni.
Ha imparato i dettagli del trading azionario e degli investimenti con l'esperienza guadagnata duramente, imparando le corde da solo e persino andando in rovina a un certo punto.
“Se sei un principiante del mercato azionario, dovresti scegliere i fondi comuni di investimento. Ma il problema con i fondi comuni di investimento è che non possono mai renderti ricco. Tuttavia, è un ottimo modo per iniziare. Ma una volta che hai i tuoi soldi sul tavolo, dovresti iniziare a seguire le azioni. Oggi le persone non hanno la larghezza di banda per fare troppe cose, ma se una persona può concentrarsi sulle aziende in un settore in cui lavora e comprende, ha maggiori probabilità di trovare la prossima Infosys o Reliance of the world", afferma Nithin Kamath, fondatore della società di brokeraggio di sconti online Zerodha.
Queste parole valgono il loro peso in oro per qualsiasi principiante che cerca di entrare nel mercato. Nithin ha iniziato a lavorare di notte in un call center per fare trading durante il giorno, scalando la scala con Reliance Money come sub-broker, per fare finalmente la sua grande uccisione andando allo scoperto (scommettendo contro) il mercato nel 2008, quando si è schiantato.
Un anno dopo, con il denaro che non era più una preoccupazione principale e suo fratello minore Nikhil come suo partner, Nithin concentrò le sue energie sul tentativo di una società di intermediazione al dettaglio attorno all'idea di intermediazione di sconti.
Quindi, Zerodha – che significa zero barriere (Rodha significa barriere in sanscrito)
– è nata nel 2010, con un focus su due cose principali: costi e trasparenza.
Dice Nithin: “Quando abbiamo iniziato, erano essenzialmente due le cose su cui ci concentravamo. Uno era il costo, perché i commercianti online non richiedono tutti i fronzoli degli uffici locali. Quindi, impostando le nostre operazioni online, potremmo trasferire il vantaggio in termini di costi al consumatore. La seconda è stata la trasparenza, poiché le migliori società finanziarie di tutto il mondo sono più opache nel modo in cui addebitano i loro servizi".
La strada verso questi obiettivi non è stata facile. Dato che Nithin non proveniva da un background di brokeraggio di per sé, comprendere l'aspetto normativo o di conformità dell'azienda e capirlo è stata una sfida iniziale. Il suo percorso non è stato reso meno difficile dalla presenza di tanti ostacoli normativi e regolatori come SEBI (Securities Exchange Board Of India) e le borse. In aggiunta a ciò, c'era il requisito di un deposito cauzionale INR1 Cr-INR1.5 Cr per la costituzione dell'impresa, difficilmente un impegno che una società bootstrapped potrebbe assumere.
Nithin dice: "Devi essere davvero ben finanziato per provarci. Oggi la chiamiamo passione, ma all'epoca suonava probabilmente sciocca . Una volta versato il deposito, nella banca dell'azienda era rimasto ben poco: era come un all-in-trade".
Ma a cinque anni di distanza, con oltre il 5% del fatturato del mercato al dettaglio indiano che oggi sarebbe passato attraverso Zerodha, la scommessa di Nithin sembrava aver dato i suoi frutti.
Mirare a trader e investitori allo stesso modo
Quando Zerodha ha iniziato, si rivolgeva essenzialmente a trader indipendenti come Nithin che facevano trading attivamente sul mercato e per i quali i costi facevano una grande differenza. A questi trader non importava davvero se il broker stesse fornendo ricerche. Tutti i trader che fanno trading da soli hanno solo bisogno di una piattaforma per eseguire ordini di acquisto/vendita. Tuttavia, con il tempo Nithin si è resa conto che questo mercato era poco profondo e, per crescere, l'attenzione ha dovuto spostarsi da questo modello.
Oggi, la piattaforma si è trasformata in un luogo in cui investire nel mercato per chiunque e per tutti. Con funzionalità come l' intermediazione zero e una serie di analisi informative e interessanti sulla piattaforma di trading, Nithin mira a entrare nel mercato dei prossimi 20 indiani Cr-30 Cr, rispetto ai 30 indiani Lakh che effettivamente investono nel mercato, come oggi.
“Una buona piattaforma non attira da sola più investitori. Se stai già investendo nel mercato apprezzerai la piattaforma, ma se non lo sei, non puoi fare molto con una bella piattaforma di creazione di grafici. Questo è il tipo di punto che abbiamo raggiunto l'anno scorso. Quindi il nostro prossimo motivo a lungo termine è quello di immettere sul mercato i prossimi 20-30 indiani Cr", afferma.
1.9 Clienti Lakh e conteggio
Mentre Zerodha ha impiegato tre anni per raggiungere i suoi primi 10.000 clienti , quella base è ora aumentata a oltre 1,9 Lakh di consumatori. Nell'ultimo anno finanziario, i ricavi avrebbero toccato INR 120 Cr, con oltre INR 65 Cr-INR 66 Cr nell'utile ante imposte . Secondo Nithin, Zerodha è cresciuta del 100% anno su anno e il prossimo anno prevede di toccare INR 200 Cr di ricavi.
Questo aumento di numeri dovrebbe derivare dalla sua decisione di rendere assolutamente libero il trading di azioni. Era il dicembre 2015, Zerodha è diventato il primo broker indiano a diventare completamente privo di intermediazione per gli investimenti azionari. Quella decisione da sola ha portato altre 90.000 persone nel suo ovile, essenzialmente lo stesso numero che aveva aggiunto nei primi cinque anni di attività, secondo Nitin!
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Oggi, la piattaforma si è trasformata in un luogo in cui investire nel mercato per chiunque e per tutti. Con funzionalità come l' intermediazione zero e una serie di analisi informative e interessanti sulla piattaforma di trading, Nithin mira a entrare nel mercato dei prossimi 20 indiani Cr-30 Cr, rispetto ai 30 indiani Lakh che effettivamente investono nel mercato, come oggi.
Nithin spiega la logica alla base del taglio a zero del prelievo INR 20 sul trading azionario (che è intatto per futures/opzioni e scambi intraday). “È passato quasi un anno da quando Zerodha ha deciso di non fare intermediazione sugli investimenti azionari. Mentre tutti i trader trovavano la piattaforma attraente, volevamo entrare anche nel lato degli investimenti del mercato. Stiamo cercando di essere uno sportello unico per tutto. Tra INR 20 e 0, non c'è una grande differenza, ma l'intero zero ha funzionato bene perché si è trasformato in un piacere per gli occhi. Inoltre, il lato degli investimenti del mercato è un pezzo molto più grande rispetto al lato F&O".
La decisione è anche di buon auspicio per la crescita dell'azienda stessa. Partendo da sole quattro persone fino a raggiungere 250 persone l'anno scorso, la squadra è ora cresciuta fino a 496 nel giro di un solo anno.
Non sorprende quindi che l'azienda speri di aprire un milione di conti nei prossimi due o tre anni. E il suo entusiasmo non è ingiustificato. Quando si guarda al volume degli scambi che avviene alla BSE/NSE attraverso Zerodha, anche se Nithin definisce questa metrica ridicola e irreale come il numero GMV, si tratta di INR 8K Cr-INR 10K Cr su base giornaliera . O per dirla in modo più realistico, Zerodha realizza oggi il 5% del fatturato del mercato al dettaglio indiano. Il che lo pone molto più avanti di tutti gli altri nel settore dell'intermediazione al dettaglio.
Un business bootstrap e una piattaforma minimalista
Un'altra caratteristica che lo distingue dalle altre startup è la decisione di Nithin di stare alla larga dai soldi esterni. Questa è una storia diversa che oggi Zerodha non ha bisogno che gli investitori firmino assegni. Ma anche dall'inizio, quando Nithin era un sub broker di Reliance, e anche coinvolto nella fornitura di servizi di consulenza di portafoglio, non apprezzava molto l'obbligo che derivava dal rispondere ai soldi di qualcun altro.
Scherza: "Avrei potuto raccogliere fondi esterni ma, come ho detto, l'intero obbligo di rispondere a una telefonata in qualsiasi momento della giornata è qualcosa che non volevo affrontare".
Naturalmente, una volta che l'azienda è diventata redditizia nel suo secondo anno, non c'è mai stato bisogno di guardare in quella direzione. Né aveva bisogno di dedicarsi a pubblicità o investimenti pesanti, quindi non ha mai sentito il bisogno di raccogliere un sacco di soldi.
Ma il vero fattore di differenziazione di Zerodha rispetto a startup simili nel dominio come piattaforme di gestione degli investimenti basate su app e web, Tavaga e Scripbox o la piattaforma di trading online supportata da Kalaari RKSV o altre società di brokeraggio come Infoline, Sharekhan ed Edelweiss, è la sua tecnologia.
Dice Nithin: "Non è il prezzo, ma la tecnologia che ci sta attirando l'attenzione. Penso che probabilmente abbiamo il team fintech più cool in tutta questa attività del mercato dei capitali in India. Le caratteristiche che vedi su di esso sono qualcosa che molto probabilmente vedrai per la prima volta. Abbiamo adottato un approccio minimalista mentre la maggior parte delle piattaforme tende a ingombrare le proprie piattaforme per farlo sembrare avanzato. Invece, abbiamo adottato un approccio opposto: ti mostreremo solo ciò che è necessario per essere visto e non ingombrarlo davvero con informazioni non necessarie".
Pesce grosso in un piccolo stagno – Impatto della crescita
Con la crescita, è arrivato il proverbiale dilemma: diventare un grande pesce in un piccolo stagno.
Spiega Nithin: "Anche se hai una piattaforma di esecuzione davvero buona, solo le persone che sanno come eseguire ne trarranno vantaggio. Che dire di quei ragazzi che non hanno mai eseguito uno scambio? E in India, questo segmento è grande. Potenzialmente l'India ha 18 indiani Cr-20 Cr che possono investire nel mercato mentre solo 30 indiani Lakh lo fanno effettivamente. Quindi, dovevamo trovare un modo per far crescere il mercato e toccare questo segmento".
Così, nel 2015, ha avviato l'associazione di Zerodha con le startup attraverso l'iniziativa Rainmatter, un incubatore primo nel suo genere che si concentra esclusivamente sulle startup che stanno sviluppando prodotti tecnologici per il settore dei servizi finanziari.
L'idea di Nithin era semplice: non voleva costruire tutto da solo. Quindi, la collaborazione con le startup nel settore fintech garantirebbe che più persone entrassero nelle pieghe di Zerodha attraverso queste startup. Le startup, invece, beneficerebbero del valore strategico e del capitale fornito da Rainmatter. In poche parole, Rainmatter intende finanziare tutte le startup che aiuteranno a far crescere l'ecosistema del mercato dei capitali in India. I primi round hanno normalmente un limite di $ 500.000.
Ad agosto, ha investito nella piattaforma tecnologica per la firma digitale Digio, che afferma di essere la prima piattaforma di firma elettronica di documenti costruita sopra Aadhar , che consente alle aziende e ai consumatori indiani di accedere alle firme digitali per i documenti.
Nel frattempo, oltre a Rainmatter, la prossima offerta di Zerodha è la sua piattaforma di reporting rinnovata Quant, che è essenzialmente la visualizzazione delle prestazioni e del comportamento del trading. La piattaforma, che è stata costruita tre anni fa, è in fase di rinnovamento e dovrebbe essere attiva entro il prossimo mese. Dopo aver fatto un'incursione nella piattaforma di trading delle lingue regionali in Kannada, Malayalam e Punjabi quest'anno, la startup ha anche lanciato la sua piattaforma di trading basata sul web KITE in lingua gujarati. Sull'incudine si prevede di lanciarlo in tutte le principali lingue regionali tra cui telugu, tamil e marathi.
Nota dell'editore
La proposta di Zerodha è semplice: rendere possibili i benefici dell'investimento a tutti, raggiungere il prossimo milione di partecipanti che attualmente non stanno investendo nel mercato e mostrare loro come il mercato azionario può creare ricchezza se investito a lungo termine. La portata è immensa, tanto che Nithin crede che non si tratti solo di città di livello II e di livello III, anche il potenziale delle città di livello I non è stato completamente sfruttato dalle startup fintech.
Inoltre, data la mossa di demonetizzazione, questa proposta aumenta molte volte. Più soldi in banca fanno bene a qualsiasi attività di fintech poiché le persone si allontanano dagli immobili e dall'oro anche ai mercati azionari. Quindi, mentre c'è un dolore iniziale nel mercato a breve termine poiché i prezzi delle azioni sono stati martellati e la partecipazione è diminuita, a lungo termine, la mossa sarà di buon auspicio per la startup poiché più persone prenderanno investimenti azionari.
Il vero test per Zerodha sarà raccogliere questo vasto pubblico mantenendo questo approccio minimalista incentrato sul cliente. Sarà interessante vedere come la startup scrappata si guadagnerà la fiducia dei mercati target previsti nei prossimi tempi.