De 10 000 utilisateurs au cours des 3 premières années à 1,9 Lakh d'utilisateurs aujourd'hui : Bootstrapped Zerodha vise à rendre le commerce en ligne à faible coût et transparent
Publié: 2016-12-14[Remarque : cet article fait partie de la série Junction. Nous couvrirons le secteur FinTech en détail à The Junction 2017 à Jaipur. En savoir plus sur The Junction ici !]
Nithin Kamath a commencé à investir alors qu'il n'avait que 17 ans.
Il a appris les tenants et les aboutissants de la négociation d'actions et de l'investissement avec une expérience durement acquise, apprenant les ficelles du métier par lui-même et faisant même faillite à un moment donné.
« Si vous êtes novice en bourse, vous devriez vous tourner vers les fonds communs de placement. Mais le problème avec les fonds communs de placement, c'est qu'ils ne peuvent jamais vous rendre riche. Cependant, c'est une excellente façon de commencer. Mais une fois que vous avez votre argent sur la table, vous devriez commencer à suivre les actions. Aujourd'hui, les gens n'ont pas la bande passante pour faire trop de choses, mais si une personne peut se concentrer sur les entreprises d'un secteur dans lequel elle travaille et qu'elle comprend, elle a de meilleures chances de trouver le prochain Infosys ou Reliance of the world », déclare Nithin Kamath, fondateur de la société de courtage à escompte en ligne Zerodha.
Ces mots valent leur pesant d'or pour tout novice qui cherche à marcher sur le marché. Nithin a commencé à travailler la nuit dans un centre d'appels pour négocier pendant la journée, gravissant les échelons avec Reliance Money en tant que sous-courtier, pour finalement faire son gros coup en court-circuitant (pariant contre) le marché en 2008, lorsqu'il s'est effondré.
Un an plus tard, l'argent n'étant plus une préoccupation majeure et son jeune frère Nikhil étant son partenaire, Nithin a concentré ses énergies à tenter sa chance dans une société de courtage au détail autour de l'idée du courtage à escompte.
Ainsi, Zerodha – qui signifie zéro barrière (Rodha signifiant barrières en sanskrit)
– est né en 2010, avec un focus sur deux choses majeures – le coût et la transparence.
Selon Nithin, « Lorsque nous avons commencé, nous nous concentrions essentiellement sur deux choses. L'un était le coût, car les commerçants en ligne n'ont pas besoin de toutes les fioritures des bureaux locaux. Ainsi, en mettant nos opérations en ligne, nous pourrions répercuter la rentabilité sur le consommateur. Le second était la transparence, car les meilleures sociétés financières du monde sont les plus opaques dans la façon dont elles facturent leurs services.
La route vers ces objectifs n'a pas été facile. Étant donné que Nithin n'était pas issu d'un milieu de courtage en soi, comprendre l'aspect réglementaire ou de conformité de l'entreprise et le comprendre était un premier défi. Son chemin n'a pas été rendu moins difficile par la présence de tant d'obstacles réglementaires et de régulateurs tels que SEBI (Securities Exchange Board Of India) et les bourses. En plus de cela, il y avait l'exigence d'un dépôt de garantie INR1 Cr-INR1,5 Cr pour la création de l'entreprise, un engagement qu'une entreprise en démarrage ne pouvait guère prendre.
Nithin dit: «Vous devez être très bien financé pour tenter votre chance. Aujourd'hui, nous appelons cela de la passion, mais cela semblait probablement insensé à l'époque . Une fois le dépôt effectué, il ne restait plus grand-chose à la banque de l'entreprise - c'était comme une transaction tout compris. »
Mais cinq ans plus tard, avec plus de 5% du chiffre d'affaires du marché de détail indien passant aujourd'hui par Zerodha, le pari de Nithin semble avoir bien porté ses fruits.
Cibler les commerçants et les investisseurs
Lorsque Zerodha a démarré, elle ciblait essentiellement des commerçants indépendants comme Nithin qui négociaient activement sur le marché et pour qui les coûts faisaient une grande différence. Ces commerçants ne se souciaient pas vraiment de savoir si le courtier fournissait des recherches. Tous les traders qui négocient seuls ont juste besoin d'une plateforme pour exécuter les ordres d'achat/vente. Cependant, avec le temps, Nithin s'est rendu compte que ce marché était peu profond et que, pour s'agrandir, l'accent a dû être déplacé de ce modèle.
Aujourd'hui, la plate-forme s'est transformée en un lieu d'investissement sur le marché pour tout le monde. Avec des fonctionnalités telles que zéro courtage et un tas d'analyses informatives et intéressantes sur la plateforme de trading, Nithin vise à attirer les 20 prochains Indiens Cr-30 Cr sur le marché, contre les 30 Indiens Lakh qui investissent réellement sur le marché, à ce jour.
« Une bonne plateforme n'attire pas à elle seule plus d'investisseurs. Si vous investissez déjà sur le marché, vous apprécierez la plate-forme, mais si ce n'est pas le cas, vous ne pouvez pas faire grand-chose avec une belle plate-forme graphique. C'est le genre de point que nous avons atteint l'année dernière. Notre prochain objectif à long terme est donc d'attirer les 20 à 30 prochains Indiens Cr sur le marché », dit-il.
1,9 Lakh clients et comptage
Alors qu'il a fallu trois ans à Zerodha pour atteindre ses 10 000 premiers clients , cette base est maintenant passée à plus de 1,9 Lakh consommateurs. Au cours du dernier exercice, les revenus auraient atteint 120 Cr INR, avec plus de 65 Cr INR-66 Cr INR de bénéfice avant impôt . Selon Nithin, Zerodha a connu une croissance de 100% d'une année sur l'autre et l'année prochaine, elle s'attend à toucher 200 Cr INR de revenus.
Cette augmentation des chiffres devrait découler de sa décision de rendre la négociation d'actions absolument gratuite. C'est en décembre 2015 que Zerodha est devenue la première maison de courtage indienne à se passer complètement de courtage pour les investissements en actions. Cette décision à elle seule a amené 90 000 personnes supplémentaires dans son giron – essentiellement le même nombre qu'elle avait ajouté au cours des cinq premières années d'activité, selon Nitin !
Recommandé pour vous:
Que signifie la disposition anti-profit pour les startups indiennes ?
Comment les startups Edtech aident la main-d'œuvre indienne à se perfectionner et à se préparer pour l'avenir...
Stocks technologiques de la nouvelle ère cette semaine : les problèmes de Zomato continuent, EaseMyTrip publie des...
Les startups indiennes prennent des raccourcis à la recherche de financement
La plate-forme de marketing numérique Logicserve met en sac un financement INR 80 Cr et se rebaptise LS Dig ...
Un rapport met en garde contre un examen réglementaire renouvelé sur l'espace Lendingtech
Aujourd'hui, la plate-forme s'est transformée en un lieu d'investissement sur le marché pour tout le monde. Avec des fonctionnalités telles que zéro courtage et un tas d'analyses informatives et intéressantes sur la plateforme de trading, Nithin vise à attirer les 20 prochains Indiens Cr-30 Cr sur le marché, contre les 30 Indiens Lakh qui investissent réellement sur le marché, à ce jour.
Nithin explique la logique derrière la réduction à zéro de la taxe de 20 INR sur les transactions sur actions (qui est intacte pour les contrats à terme/options et les transactions intrajournalières). "Cela fait presque un an que Zerodha a décidé de ne plus faire de courtage sur les investissements en actions. Alors que tous les traders trouvaient la plate-forme attrayante, nous voulions également pénétrer le côté investissement du marché. Nous essayons d'être un guichet unique pour tout. Entre 20 et 0 INR, il n'y a pas une grande différence, mais tout ce zéro a bien fonctionné parce qu'il s'est transformé en régal pour les yeux. En outre, le côté investissement du marché est un élément beaucoup plus important que le côté F&O. »
La décision est également de bon augure pour la croissance de l'entreprise elle-même. De seulement quatre personnes à 250 personnes l'an dernier, l'équipe est maintenant passée à 496 en une seule année.
Il n'est donc pas étonnant que l'entreprise espère ouvrir un million de comptes dans les deux ou trois prochaines années. Et son enthousiasme n'est pas injustifié. Quand on regarde le volume des échanges qui se produit à l'ESB/NSE via Zerodha, même si Nithin qualifie cette mesure d'aussi ridicule et irréelle que le nombre GMV, il s'agit d'environ INR 8K Cr-INR 10K Cr sur une base quotidienne . Ou pour le dire de manière plus réaliste, Zerodha réalise aujourd'hui 5% du chiffre d'affaires du marché de détail indien. Ce qui le place bien en avance sur tout le monde dans le secteur du courtage de détail.
Une entreprise en démarrage et une plate-forme minimaliste
Une autre caractéristique qui la distingue des autres startups est la décision de Nithin d'éviter l'argent extérieur. C'est une autre histoire qu'aujourd'hui Zerodha n'a pas besoin que les investisseurs lui signent des chèques. Mais même depuis le début, lorsque Nithin était un sous-courtier chez Reliance, et également impliqué dans la fourniture de services de conseil en portefeuille, il n'appréciait pas beaucoup l'obligation qui accompagnait de répondre de l'argent de quelqu'un d'autre.
Il plaisante : "J'aurais pu lever des fonds externes mais comme je l'ai dit, toute cette obligation de prendre un appel téléphonique à tout moment de la journée pour répondre est quelque chose que je ne voulais pas traverser."
Bien sûr, une fois que l'entreprise est devenue rentable au cours de sa deuxième année, il n'a jamais été nécessaire de regarder dans cette direction. Il n'a pas non plus eu besoin de se livrer à de lourdes publicités ou à des investissements, de sorte qu'il n'a jamais ressenti le besoin de récolter beaucoup d'argent.
Mais le véritable différenciateur de Zerodha par rapport aux startups similaires dans le domaine telles que les plates-formes de gestion des investissements basées sur des applications et sur le Web, Tavaga et Scripbox ou la plate-forme de trading en ligne soutenue par Kalaari RKSV ou d'autres sociétés de courtage comme Infoline, Sharekhan et Edelweiss, est sa technologie.
Selon Nithin, « Ce n'est pas le prix mais la technologie qui nous retient l'attention. Je pense que nous avons probablement l'équipe fintech la plus cool de toute cette activité de marché des capitaux en Inde. Les fonctionnalités que vous y voyez sont quelque chose que vous voyez très probablement pour la première fois. Nous avons adopté une approche minimaliste alors que la plupart des plates-formes ont tendance à encombrer leurs plates-formes pour la faire paraître avancée. Au lieu de cela, nous avons adopté une approche opposée - nous vous montrerons simplement ce qui doit être vu et ne l'encombrerons pas vraiment d'informations inutiles.
Gros poisson dans un petit étang - Impact de la croissance
Avec la croissance, est venu le dilemme proverbial - devenir un gros poisson dans un petit étang.
Nithin explique : « Même si vous avez une très bonne plateforme d'exécution, seules les personnes qui savent exécuter en bénéficieront. Qu'en est-il de ces gars qui n'ont jamais exécuté de transaction ? Et en Inde, ce segment est important. Potentiellement, l'Inde compte 18 Indiens Cr-20 Cr qui peuvent investir sur le marché alors que seuls 30 Indiens Lakh le font réellement. Nous avons donc dû trouver un moyen de développer le marché et d'exploiter ce segment. »
Ainsi, a commencé l'association de Zerodha avec des startups par le biais de l'initiative Rainmatter en 2015 - un premier incubateur de ce type qui se concentre exclusivement sur les startups qui développent des produits technologiques pour le secteur des services financiers.
L'idée de Nithin était simple : il ne voulait pas tout construire tout seul. Ainsi, la collaboration avec des startups du secteur des technologies financières garantirait que davantage de personnes entrent dans les rangs de Zerodha par le biais de ces startups. Les startups, quant à elles, bénéficieraient de la valeur stratégique et du capital apporté par Rainmatter. En termes simples, Rainmatter a l'intention de financer toutes les startups qui contribueront à développer l'écosystème du marché des capitaux en Inde. Les premiers tours sont normalement plafonnés à 500 000 $.
En août dernier, il a investi dans la plate-forme technologique de signature numérique Digio, qui prétend être la première plate-forme de signature électronique de documents construite sur Aadhar , qui permet aux entreprises et aux consommateurs indiens d'accéder aux signatures numériques pour les documents.
Pendant ce temps, outre Rainmatter, la prochaine offre de Zerodha est sa plate-forme de rapport remaniée Quant, qui est essentiellement une visualisation des performances et du comportement de négociation. La plate-forme, qui a été construite il y a trois ans, est en cours de refonte et devrait être opérationnelle d'ici le mois prochain. Après avoir fait une incursion dans la plateforme de commerce des langues régionales en kannada, malayalam et punjabi cette année, la startup a également lancé sa plateforme de commerce en ligne KITE en langue gujarati. Sur l'enclume, il est prévu de le lancer dans toutes les principales langues régionales, notamment le télougou, le tamoul et le marathi.
Note de l'éditeur
La proposition de Zerodha est simple : rendre les avantages de l'investissement accessibles à tous, atteindre le prochain million de participants qui n'investissent pas actuellement sur le marché et leur montrer comment le marché boursier peut créer de la richesse s'il est investi à long terme. La portée est immense - à tel point que Nithin pense qu'il ne s'agit pas seulement de villes de niveau II, de niveau III, même le potentiel des villes de niveau I n'a pas été pleinement exploité par les startups fintech.
De plus, compte tenu du mouvement de démonétisation, cette proposition augmente considérablement. Plus d'argent à la banque est bon pour toute entreprise de technologie financière, car les gens se détournent également de l'immobilier et de l'or pour les marchés boursiers. Ainsi, bien qu'il y ait des difficultés précoces sur le marché à court terme, car les cours des actions ont été martelés et la participation a chuté, à long terme, cette décision sera de bon augure pour la startup, car de plus en plus de personnes se tournent vers les investissements en actions.
Le véritable test pour Zerodha sera de rassembler ce large public tout en conservant cette approche minimaliste, axée sur le client. Il sera intéressant de voir comment la startup décousue gagnera la confiance de ses marchés cibles dans les temps à venir.