財務比率を気にする4つの理由

公開: 2021-02-23

財務比率は、ビジネスの財務諸表の数値を比較するために使用されるツールです。これらは、過去、現在、および将来のビジネスのパフォーマンスに関する客観的な尺度を提供し、成長を判断し、自分自身と従業員に支払いを行い、それでも利益を上げるのに役立ちます。

これらは、車のダッシュボードのゲージのようなもので、ガスやバッテリーが低すぎる場合や、温度や油圧が高すぎる場合など、何が起こっているかを示します。同様に、財務比率は、注意が必要なビジネスで何が起こっているかを示します。

財務比率を前の月、四半期、そして最も重要なのは前の年の同じ期間と比較することが重要です。それぞれの比率は、ビジネスに対するさまざまな洞察を提供し、改善と潜在的な懸念の領域の両方を示します。財務比率は、収益性、短期請求書支払能力、借入能力、成長率および関連する傾向分析を含む4つの事業分野で最も効果的です。

収益性を理解する

比率の最初のセットは、収益性と投資収益率の両方の測定に関連しています。

粗利益は、粗利益を純売上高のパーセンテージとして測定し、純売上高1ドルあたりの粗利益を示します。すべての販売費および一般管理費、1回限りの非取引項目、借入利息、および所得税をカバーするのに十分な粗利益を確保することが重要です。たとえば、2020年には、カナダの製造業者と販売業者のグループ（「M＆D」）の平均粗利益は、それぞれ30.4％と22.4％でした。業界ごとにマージンが異なるため、主に業界平均と比較する必要があります。
営業利益は、純売上高に対する営業利益の割合を測定し、純売上高1ドルあたりの営業利益を示します。 1回限りの非取引項目、借入利息、および所得税をカバーするのに十分な営業利益を確保することが重要です。同じグループのM＆Dの2020年の平均営業利益率は、それぞれ16.3％と6.8％でした。
純利益率は、全体的な最終的な純利益を純売上高のパーセンテージとして測定し、純売上高1ドルあたりの純利益の額を示します。同じグループのM＆Dの2020年の平均純利益率はそれぞれ7.2％と4.2％でした。
総資産利益率（「ROA」）は、総資産のパーセンテージとして純利益を測定し、ビジネスで利益を生み出すために資産がどれだけ効率的に使用されているか、または投資された総資産の1ドルあたりにどれだけの純利益が得られるかを示します。同じグループのM＆Dの2020年の平均ROAは、それぞれ2.5％と5.0％でした。メーカーはプラントと設備により多くの投資をしなければならないので、彼らのROAは一般的にディストリビューターよりはるかに低いです。

自己資本利益率（「ROE」）は、純利益を総所有者資本のパーセンテージとして測定し、事業に投資された所有者資本1ドルあたりの純利益がどれだけ得られるかを示します。同じグループのM＆Dの2020年の平均ROEは、それぞれ11.0％と4.6％でした。これは、製造業者が一般に、販売業者よりもビジネスでより多くのレバレッジを使用していることを意味します（以下の項目3ごと）。

短期の請求書支払い能力またはあなたのビジネスの流動性を理解する

当座比率と当座比率は、銀行家とサプライヤーがそれぞれ資金を貸したり商品を出荷したりする前に、企業の信用力を評価するために使用する2つの流動性計算です。短期的な義務が果たされない場合、企業は失敗する可能性があるため、これらの比率は継続的な運用にとって重要です。

流動比率は、期日までにすべての流動負債を支払うのに十分な流動資産があるかどうかを測定します。

通常、2：1の比率は、流動負債1ドルあたり2ドルの流動資産があることを示しているため、ほとんどの企業にとって適切な流動比率です。比率が高いほど良いとは限りません。

当座比率または酸テスト比率は、期日までにすべての流動負債を支払うのに十分な流動流動資産があるかどうかに基づいて、即時の短期流動性を測定します。通常、1：1の比率は、流動負債の1ドルごとに支払う流動資産が1ドルあることを示しているため、ほとんどの企業にとって適切な当座比率です。より低い比率は、支払能力の問題および関連する流動負債を期日までに支払うことができないことを示唆しています。

借入能力またはレバレッジを理解する

財務比率の3番目のセットは、負債と資本のバランスの測定に関連しています。投資目的での借入は、通常、利益が負債の利子よりもはるかに大きいと予想される場合に行われます。これはレバレッジと呼ばれます。

銀行家がスケジュールどおりにローンを返済する能力に対して現在および予想される債務レベルを測定するために使用する3つのレバレッジ計算があります：負債対資本、インタレストカバレッジおよび固定支払いカバレッジ比率。

デットエクイティレシオは、事業における所有者のエクイティの合計と比較した、現在および長期の両方の未払いの負債の合計を測定します。これは、所有者の総資本の1ドルと比較してどのくらいの負債があるかを示します。銀行家は一般的に、事業の性質に応じて、低い負債資本比率を求めます。一般的に、経済的に良い時期には2：1の比率で十分です。しかし、より困難な経済状況では、比率を低くすることをお勧めします。
インタレストカバレッジレシオは、営業利益が既存のローンと予想される新規ローンの両方のインタレストペイメントをカバーする回数を決定することにより、インタレストペイメントを行う能力を測定します。銀行家は通常、インタレストカバレッジレシオを3倍以上にすることを望んでいます。
固定返済カバー率は、ローンとリース資産の両方で支払いを行う能力を測定します。銀行家は通常、追加の融資を行う前に、固定支払いカバレッジレシオをインタレストカバレッジレシオと同様にすることを望んでいます。

成長率と関連する傾向分析を理解する

財務諸表の数値を期間間で比較すると、特定の数値が前の期間からどの程度変化したかを知るのは難しいことがよくあります。 成長率の計算を使用して期間間の変化率を測定すると、損益計算書の行ごとに増加、減少、または同じ状態を維持することに基づいて、ビジネスがどのように行われているかを理解するのに役立ちます。

成長率は、新製品の影響や戦略の変更など、時間の経過に伴うビジネストレンドの分析に役立ちます。これらは、前期の純売上高および費用/費用を当期および来年の予算と比較して、特定の有利または不利な傾向を特定するのに特に役立ちます。

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財務比率がビジネスの理解にどのように役立つか–2月25日午前10時30分から午後12時
バランスシートを理解して修正する方法–3月18日10:30am – 12:00 pm
ビジネスの成長による経済的影響–3月25日午前10時30分から午後12時
財務管理：主要なツールとテクニック–4月29日10:30am – 12:00 pm