您應該關心財務比率的 4 個原因

已發表: 2021-02-23

財務比率是用於比較企業財務報表中數據的工具。它們為您的業務在過去、現在和未來的績效提供客觀的衡量標準，以幫助您確定增長、支付您自己和您的員工，並且仍然可以盈利。

它們就像汽車儀表板上的儀表告訴您正在發生的事情，例如汽油或電池過低或溫度或油壓過高時。同樣，財務比率表明您的業務中發生的需要您注意的事情。

將財務比率與前幾個月、前幾個季度以及最重要的是前幾年的同期進行比較非常重要。每個比率都提供了對業務的不同見解，顯示了改進和潛在關注的領域。財務比率在四個業務領域中最為有效，包括：盈利能力、短期賬單支付能力、借款能力以及增長率和相關趨勢分析。

了解盈利能力

第一組比率與衡量盈利能力和投資回報有關。

毛利率衡量毛利潤占淨銷售額的百分比，並表示每美元淨銷售額賺取多少毛利潤。擁有足夠的毛利率來支付所有銷售和一般和管理費用、一次性非貿易項目、借款利息和所得稅至關重要。例如，2020 年，加拿大一組製造商和分銷商（“M&D”）的平均毛利率分別為 30.4% 和 22.4%。每個行業都有不同的利潤率，因此您應該主要與您的行業平均水平進行比較。
營業利潤率衡量營業利潤占淨銷售額的百分比，並表明每一美元的淨銷售額可賺取多少營業利潤。擁有足夠的營業利潤率來支付任何一次性的非貿易項目、借款利息和所得稅至關重要。 2020年同組M&D的平均營業利潤率分別為16.3%和6.8%。
淨利潤率衡量整體底線淨利潤占淨銷售額的百分比，並表明每一美元的淨銷售額可賺取多少淨利潤。 2020年同組M&D的平均淨利潤率分別為7.2%和4.2%。
資產回報率 (“ROA”)衡量淨利潤佔總資產的百分比，並表明您的資產被用於在業務中產生利潤的效率，或每投資一美元總資產可賺取多少淨利潤。 2020年同組M&D的平均ROA分別為2.5%和5.0%。由於製造商必須在廠房和設備上投入更多資金，因此他們的 ROA 通常遠低於分銷商。

所有者權益回報率(“ROE”)衡量淨利潤佔所有者權益總額的百分比，並表明投資於企業的每一美元所有者權益可賺取多少淨利潤。 2020年同組M&D平均ROE分別為11.0%和4.6%。這意味著製造商通常在其業務中使用比分銷商更多的槓桿（根據下文第 3 項）。

流動比率和速動比率是銀行家和供應商在分別放貸或運送貨物之前用來評估企業信譽的兩種流動性計算。這些比率對持續運營至關重要，因為如果不履行短期義務，企業可能會倒閉。

流動比率衡量是否有足夠的流動資產來支付到期的所有流動負債。

通常，對於大多數企業來說，2:1 的流動比率是一個很好的流動比率，因為它表明每 1 美元的流動負債對應 2 美元的流動資產。較高的比率不一定更好。

快速或酸性測試比率根據是否有足夠的流動流動資產在到期時支付所有流動負債來衡量即時的短期流動性。通常，對於大多數企業來說，1:1 的比率是一個很好的速動比率，因為它表明有 1 美元的流動流動資產來支付每一美元的流動負債。較低的比率表明償付能力問題和相關的無法在到期時支付流動負債。

第三組財務比率與衡量債務和權益之間的平衡有關。當預期利潤遠高於債務利息時，通常會出於投資目的借款。這稱為槓桿。

銀行家使用三種槓桿計算來衡量當前和預期的債務水平與按時償還貸款的能力：債務對股權、利息覆蓋率和固定支付覆蓋率。

債務權益比率衡量當前和長期未償債務總額與企業所有者權益總額的比較。它表明與每一美元的所有者權益總額相比，有多少債務。銀行家通常會根據業務的性質尋找較低的債務權益比率。一般來說，在經濟好的時候，2:1的比例就可以了；但在更具挑戰性的經濟時代，較低的比率是可取的。
利息覆蓋率通過確定營業利潤覆蓋現有和預計新貸款的利息支付的次數來衡量支付利息的能力。銀行家通常希望利息覆蓋率達到三倍或更高。
固定支付覆蓋率衡量對貸款和租賃資產進行支付的能力。銀行家通常希望在提供額外融資之前，固定支付覆蓋率與利息覆蓋率相似。

當您比較不同時期的財務報表數據時，通常很難知道具體數字與上一時期相比發生了多大變化。使用增長率計算來衡量期間之間的百分比變化可以幫助您根據損益表上逐行增加、減少或保持不變的內容來了解業務的運作情況。

增長率可以幫助您分析一段時間內的業務趨勢，包括新產品和戰略變化的影響。它們在將前期淨銷售額和成本/費用與當前期間和明年的預算進行比較時特別有用，可幫助您確定具體的有利或不利趨勢。

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