4 razones por las que debería preocuparse por las razones financieras

Las razones financieras son herramientas que se utilizan para comparar cifras en los estados financieros de su empresa. Proporcionan una medida objetiva del desempeño de su negocio en el pasado, presente y futuro para ayudarlo a determinar el crecimiento, pagarse a sí mismo y a sus empleados, y aun así obtener ganancias.

Son como los indicadores en el tablero de un automóvil que le dicen lo que está sucediendo, como cuando la gasolina o la batería están demasiado bajas o cuando la temperatura o la presión del aceite son demasiado altas. De manera similar, las razones financieras indican lo que está sucediendo en su negocio que requiere su atención.

Es importante comparar las razones financieras con los meses y trimestres anteriores y, lo que es más importante, con los mismos períodos de años anteriores. Cada índice brinda diferentes perspectivas sobre el negocio, mostrando tanto mejoras como áreas de posible preocupación. Los índices financieros son más efectivos dentro de cuatro áreas comerciales, que incluyen: rentabilidad, capacidad de pago de facturas a corto plazo, capacidad de préstamo y tasas de crecimiento y análisis de tendencias relacionadas.

Comprender la rentabilidad

El primer conjunto de índices se relaciona con la medición tanto de la rentabilidad como del rendimiento de la inversión.

• El margen bruto mide la ganancia bruta como un porcentaje de las ventas netas e indica la cantidad de ganancia bruta que se obtiene por cada dólar de ventas netas. Es fundamental contar con un margen bruto suficiente para cubrir todos los gastos de venta, generales y administrativos, artículos únicos no comerciales, intereses sobre préstamos e impuestos sobre la renta. Por ejemplo, en 2020, el margen bruto promedio de un grupo de fabricantes y distribuidores ("M&D") en Canadá fue del 30,4 % y el 22,4 %, respectivamente. Cada industria tiene márgenes diferentes, por lo que debe comparar principalmente con el promedio de su industria.
• El margen operativo mide el beneficio operativo como un porcentaje de las ventas netas e indica cuánto beneficio operativo se obtiene por cada dólar de ventas netas. Es fundamental contar con un margen operativo suficiente para cubrir cualquier artículo no comercial único, intereses sobre préstamos e impuestos sobre la renta. El margen operativo promedio en 2020 para el mismo grupo de M&D fue 16.3% y 6.8% respectivamente.
• El Margen Neto mide la utilidad neta general como un porcentaje de las ventas netas e indica la cantidad de utilidad neta obtenida por cada dólar de ventas netas. El margen neto promedio en 2020 para el mismo grupo de M&D fue 7.2% y 4.2% respectivamente.
• El rendimiento de los activos ("ROA") mide la ganancia neta como un porcentaje de los activos totales e indica la eficiencia con la que se utilizan sus activos para generar ganancias en el negocio, o la ganancia neta que se obtiene por cada dólar de activos totales invertidos. El ROA promedio en 2020 para el mismo grupo de M&D fue 2.5% y 5.0% respectivamente. Dado que los fabricantes deben invertir más en plantas y equipos, su ROA es generalmente mucho más bajo que el de los distribuidores.

• El retorno sobre el capital de los propietarios ("ROE") mide la ganancia neta como un porcentaje del capital total de los propietarios e indica cuánta ganancia neta se obtiene por cada dólar de capital de los propietarios invertido en el negocio. El ROE promedio en 2020 para el mismo grupo de M&D fue de 11,0% y 4,6% respectivamente. Esto implica que los Fabricantes generalmente usan más apalancamiento (según el punto 3 a continuación) en sus negocios que los Distribuidores.

Comprender la capacidad de pago de facturas a corto plazo o la liquidez de su empresa

Las razones actuales y rápidas son los dos cálculos de liquidez que utilizan los banqueros y los proveedores para evaluar la solvencia crediticia de una empresa antes de prestar fondos o enviar mercancías, respectivamente. Estos índices son fundamentales para las operaciones en curso, ya que las empresas pueden fracasar si no se cumplen las obligaciones a corto plazo.

El índice actual mide si hay suficientes activos actuales para pagar todos los pasivos actuales a su vencimiento .

Por lo general, una proporción de 2:1 es una buena proporción actual para la mayoría de las empresas, ya que indica que hay $2 de activos circulantes por cada dólar de pasivos circulantes. Una proporción más alta no es necesariamente mejor.

La relación rápida o de prueba ácida mide la liquidez inmediata a corto plazo en función de si hay suficientes activos líquidos actuales para pagar todos los pasivos actuales a su vencimiento. Por lo general, una proporción de 1:1 es una buena proporción rápida para la mayoría de las empresas, ya que indica que hay $1 de activos circulantes líquidos para pagar cada dólar de pasivos circulantes. Un índice más bajo sugiere problemas de solvencia y la incapacidad relacionada para pagar los pasivos corrientes a su vencimiento.

Comprender la capacidad de préstamo o su apalancamiento

El tercer conjunto de razones financieras se relaciona con la medición del equilibrio entre deuda y capital. Los préstamos con fines de inversión normalmente se hacen cuando se espera que las ganancias sean mucho mayores que los intereses de la deuda. Esto se llama apalancamiento.

Hay tres cálculos de apalancamiento que los banqueros usan para medir los niveles de deuda actuales y anticipados contra la capacidad de pagar los préstamos a tiempo: relación de deuda a capital, cobertura de intereses y cobertura de pagos fijos.

• La relación de deuda a capital mide la deuda total pendiente, tanto actual como a largo plazo, en comparación con el capital total de los propietarios en el negocio. Indica cuánta deuda hay en comparación con cada dólar del capital total de los propietarios. Los banqueros generalmente buscan relaciones bajas de deuda a capital dependiendo de la naturaleza del negocio. Generalmente, una proporción de 2:1 está bien en tiempos económicos buenos; pero una relación más baja es aconsejable en tiempos económicos más desafiantes.
• El índice de cobertura de intereses mide la capacidad de realizar pagos de intereses al determinar cuántas veces la utilidad operativa cubre los pagos de intereses de los préstamos existentes y proyectados. Los banqueros normalmente quieren que la tasa de cobertura de intereses sea tres veces o más alta.
• El índice de cobertura de pagos fijos mide la capacidad de realizar pagos tanto de préstamos como de activos arrendados. Los banqueros normalmente quieren que el índice de cobertura de pagos fijos sea similar al índice de cobertura de intereses antes de otorgar financiamiento adicional.

Comprender las tasas de crecimiento y el análisis de tendencias relacionado

Cuando compara cifras en su estado financiero entre períodos, a menudo es difícil saber cuánto ha cambiado una cifra específica con respecto al período anterior. El uso de cálculos de tasa de crecimiento para medir el cambio porcentual entre períodos puede ayudarlo a comprender cómo le está yendo a la empresa en función de lo que aumenta, disminuye o permanece igual, línea por línea en su estado de resultados.

Las tasas de crecimiento pueden ayudarlo a analizar las tendencias de su negocio a lo largo del tiempo, incluido el impacto de los nuevos productos y los cambios de estrategia. Son particularmente útiles para comparar las ventas netas y los costos/gastos del período anterior con el período actual y el presupuesto del próximo año para ayudarlo a identificar tendencias específicas favorables o desfavorables.

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• El impacto financiero de hacer crecer su negocio: 25 de marzo, 10:30 a. m. a 12:00 p. m.
• Gestión financiera: herramientas y técnicas clave: 29 de abril, 10:30 a. m. a 12:00 p. m.