4 motivi per cui dovresti preoccuparti dei rapporti finanziari

I rapporti finanziari sono strumenti utilizzati per confrontare i dati nei rendiconti finanziari della tua azienda. Forniscono una misura oggettiva delle prestazioni della tua attività in passato, presente e futuro per aiutarti a determinare la crescita, pagare te stesso e i tuoi dipendenti e realizzare comunque un profitto.

Sono come gli indicatori sul cruscotto di un'auto che ti dicono cosa sta succedendo, ad esempio quando il gas o la batteria sono troppo bassi o quando la temperatura o la pressione dell'olio sono troppo alte. Allo stesso modo, i rapporti finanziari indicano ciò che sta accadendo nella tua attività che richiede la tua attenzione.

È importante confrontare i rapporti finanziari con i mesi, i trimestri precedenti e, soprattutto, gli stessi periodi degli anni precedenti. Ogni rapporto fornisce informazioni diverse sull'attività, mostrando sia i miglioramenti che le aree di potenziale preoccupazione. I rapporti finanziari sono più efficaci in quattro aree di attività, tra cui: redditività, capacità di pagamento di fatture a breve termine, capacità di indebitamento e tassi di crescita e analisi delle tendenze correlate.

Capire la redditività

La prima serie di rapporti riguarda la misurazione sia della redditività che del ritorno sull'investimento.

• Il margine lordo misura l'utile lordo come percentuale delle vendite nette e indica quanto profitto lordo viene guadagnato su ogni dollaro di vendite nette. È fondamentale disporre di un margine lordo sufficiente per coprire tutte le spese generali e amministrative di vendita, gli articoli non commerciali una tantum, gli interessi sui prestiti e le imposte sul reddito. Ad esempio, nel 2020, il margine lordo medio per un gruppo di produttori e distributori ("M&D") in Canada era rispettivamente del 30,4% e del 22,4%. Ogni settore ha margini diversi, quindi dovresti confrontarlo principalmente con la media del tuo settore.
• Il margine operativo misura l'utile operativo come percentuale delle vendite nette e indica quanto profitto operativo viene guadagnato su ogni dollaro di vendite nette. È fondamentale disporre di un margine operativo sufficiente per coprire eventuali articoli non commerciali una tantum, interessi sui prestiti e imposte sul reddito. Il margine operativo medio nel 2020 per lo stesso gruppo di M&D è stato rispettivamente del 16,3% e del 6,8%.
• Il margine netto misura l'utile netto complessivo come percentuale delle vendite nette e indica quanto profitto netto viene guadagnato su ogni dollaro di vendite nette. Il margine netto medio nel 2020 per lo stesso gruppo di M&D è stato rispettivamente del 7,2% e del 4,2%.
• Il ritorno sugli asset ("ROA") misura l'utile netto come percentuale degli asset totali e indica l'efficienza con cui i propri asset vengono utilizzati per generare profitti nell'azienda o quanto profitto netto viene guadagnato su ogni dollaro di asset totali investiti. Il ROA medio nel 2020 per lo stesso gruppo di M&D è stato rispettivamente del 2,5% e del 5,0%. Poiché i produttori devono investire di più in impianti e attrezzature, il loro ROA è generalmente molto inferiore rispetto ai distributori.

• Return on Owners' Equity ("ROE") misura l'utile netto come percentuale del patrimonio netto totale e indica quanto profitto netto viene guadagnato su ogni dollaro di capitale investito nell'azienda. Il ROE medio nel 2020 per lo stesso gruppo di M&D è stato rispettivamente dell'11,0% e del 4,6%. Ciò implica che i produttori generalmente utilizzano più leva (per punto 3. di seguito) nella loro attività rispetto ai distributori.

Comprendere la capacità di pagamento delle fatture a breve termine o la liquidità della tua azienda

I rapporti attuali e rapidi sono i due calcoli di liquidità che banchieri e fornitori utilizzano per valutare l'affidabilità creditizia di un'azienda prima rispettivamente di prestare fondi o spedire merci. Questi rapporti sono fondamentali per le operazioni in corso poiché le aziende possono fallire se non vengono rispettati gli obblighi a breve termine.

Il rapporto corrente misura se ci sono attività correnti sufficienti per pagare tutte le passività correnti alla scadenza .

In genere, un rapporto 2:1 è un buon rapporto corrente per la maggior parte delle aziende, poiché indica che ci sono $ 2 di attività correnti per ogni dollaro di passività correnti. Un rapporto più alto non è necessariamente migliore.

Quick o Acid-Test Ratio misura la liquidità immediata a breve termine in base alla disponibilità di attività correnti liquide sufficienti per pagare tutte le passività correnti alla scadenza. In genere, un rapporto 1:1 è un buon rapporto rapido per la maggior parte delle aziende, poiché indica che c'è $ 1 di attività correnti liquide per pagare ogni dollaro di passività correnti. Un rapporto più basso suggerisce problemi di solvibilità e la relativa incapacità di pagare le passività correnti alla scadenza.

Capire la capacità di prestito o la tua leva finanziaria

La terza serie di indici finanziari riguarda la misurazione dell'equilibrio tra debito e patrimonio netto. Il prestito a scopo di investimento viene normalmente effettuato quando si prevede che i profitti saranno molto maggiori degli interessi sul debito. Questo si chiama leva.

Esistono tre calcoli della leva che i banchieri utilizzano per misurare i livelli di debito attuali e previsti rispetto alla capacità di rimborsare il prestito (i) nei tempi previsti: Debt-to-Equity, Copertura degli interessi e Rapporti di copertura dei pagamenti fissi.

• Il rapporto Debt-to-Equity misura il debito totale in essere, sia corrente che a lungo termine, rispetto al patrimonio netto totale dell'azienda. Indica quanto debito c'è rispetto a ciascun dollaro di patrimonio netto totale. I banchieri generalmente cercano bassi rapporti debito/patrimonio netto a seconda della natura dell'attività. In generale, un rapporto 2:1 va bene in periodi di buona congiuntura; ma un rapporto più basso è consigliabile in tempi economici più difficili.
• Il rapporto di copertura degli interessi misura la capacità di effettuare pagamenti di interessi determinando quante volte l'utile operativo copre i pagamenti di interessi sui nuovi prestiti esistenti e previsti. I banchieri in genere vogliono che il rapporto di copertura degli interessi sia tre volte o superiore.
• Il Fixed Payment Coverage Ratio misura la capacità di effettuare pagamenti sia su prestiti che su beni locati. I banchieri in genere vogliono che il rapporto di copertura dei pagamenti fissi sia simile al rapporto di copertura degli interessi prima di estendere il finanziamento aggiuntivo.

Comprendere i tassi di crescita e l'analisi delle tendenze correlate

Quando si confrontano i dati del proprio bilancio tra periodi, è spesso difficile sapere quanto una cifra specifica è cambiata rispetto al periodo precedente. L'utilizzo dei calcoli del tasso di crescita per misurare la variazione percentuale tra i periodi può aiutarti a capire come sta andando l'azienda in base a ciò che aumenta, diminuisce o rimane lo stesso, riga per riga nel tuo conto economico.

I tassi di crescita possono aiutarti ad analizzare le tendenze della tua attività nel tempo, incluso l'impatto di nuovi prodotti e cambiamenti di strategia. Sono particolarmente utili per confrontare le vendite nette e i costi/spese del periodo precedente con il budget del periodo corrente e dell'anno successivo per aiutare a identificare specifiche tendenze favorevoli o sfavorevoli.

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• In che modo i rapporti finanziari ti aiutano a capire la tua attività - 25 febbraio, 10:30 - 12:00
• Come capire e correggere il tuo bilancio – 18 marzo, 10:30 – 12:00
• L'impatto finanziario della crescita della tua attività – 25 marzo, 10:30 – 12:00
• Gestione finanziaria: strumenti e tecniche chiave – 29 aprile, 10:30 – 12:00