4 raisons pour lesquelles vous devriez vous soucier des ratios financiers

Les ratios financiers sont des outils utilisés pour comparer les chiffres des états financiers de votre entreprise. Ils fournissent une mesure objective des performances de votre entreprise dans le passé, le présent et l'avenir pour vous aider à déterminer la croissance, à vous payer et à payer vos employés, tout en réalisant des bénéfices.

Ils sont comme les jauges sur le tableau de bord d'une voiture qui vous indiquent ce qui se passe, par exemple lorsque le niveau d'essence ou la batterie est trop faible ou lorsque la température ou la pression d'huile est trop élevée. De même, les ratios financiers indiquent ce qui se passe dans votre entreprise et qui requiert votre attention.

Il est important de comparer les ratios financiers aux mois et trimestres précédents et, surtout, aux mêmes périodes des années précédentes. Chaque ratio donne un aperçu différent de l'entreprise, montrant à la fois les améliorations et les domaines de préoccupation potentiels. Les ratios financiers sont les plus efficaces dans quatre domaines d'activité, notamment : la rentabilité, la capacité de paiement des factures à court terme, la capacité d'emprunt et les taux de croissance et l'analyse des tendances connexes.

Comprendre la rentabilité

Le premier ensemble de ratios concerne la mesure à la fois de la rentabilité et du retour sur investissement.

• La marge brute mesure la marge brute en pourcentage des ventes nettes et indique la marge brute réalisée sur chaque dollar de ventes nettes. Il est essentiel d'avoir une marge brute suffisante pour couvrir tous les frais de vente, généraux et administratifs, les éléments non commerciaux ponctuels, les intérêts sur les emprunts et les impôts sur le revenu. Par exemple, en 2020, la marge brute moyenne d'un groupe de fabricants et distributeurs (« M&D ») au Canada était de 30,4 % et 22,4 % respectivement. Chaque industrie a des marges différentes, vous devez donc principalement comparer à la moyenne de votre industrie.
• La marge d' exploitation mesure le bénéfice d'exploitation en pourcentage des ventes nettes et indique le montant du bénéfice d'exploitation réalisé sur chaque dollar de ventes nettes. Il est essentiel d'avoir une marge d'exploitation suffisante pour couvrir tous les éléments non commerciaux ponctuels, les intérêts sur les emprunts et les impôts sur le revenu. La marge opérationnelle moyenne en 2020 pour le même groupe de M&D était respectivement de 16,3% et 6,8%.
• La marge nette mesure le bénéfice net global en pourcentage des ventes nettes et indique le bénéfice net réalisé sur chaque dollar de ventes nettes. La marge nette moyenne en 2020 pour le même groupe de M&D était de 7,2 % et 4,2 % respectivement.
• Le rendement des actifs (« ROA ») mesure le bénéfice net en pourcentage de l'actif total et indique l'efficacité avec laquelle vos actifs sont utilisés pour générer des bénéfices dans l'entreprise, ou le montant du bénéfice net réalisé sur chaque dollar d'actif total investi. Le ROA moyen en 2020 pour le même groupe de M&D était de 2,5 % et 5,0 % respectivement. Étant donné que les fabricants doivent investir davantage dans les usines et les équipements, leur ROA est généralement bien inférieur à celui des distributeurs.

• Le rendement des capitaux propres (« ROE ») mesure le bénéfice net en tant que pourcentage du total des capitaux propres des propriétaires et indique le montant du bénéfice net réalisé sur chaque dollar de capitaux propres investi dans l'entreprise. Le ROE moyen en 2020 pour le même groupe de M&D était de 11,0 % et 4,6 % respectivement. Cela implique que les fabricants utilisent généralement plus de levier (selon le point 3. ci-dessous) dans leur entreprise que les distributeurs.

Comprendre la capacité de paiement des factures à court terme ou la liquidité de votre entreprise

Les ratios actuels et rapides sont les deux calculs de liquidité que les banquiers et les fournisseurs utilisent pour évaluer la solvabilité d'une entreprise avant de prêter des fonds ou d'expédier des marchandises, respectivement. Ces ratios sont essentiels aux opérations en cours, car les entreprises peuvent échouer si les obligations à court terme ne sont pas respectées.

Le ratio actuel mesure s'il y a suffisamment d'actifs à court terme pour payer tous les passifs à court terme à leur échéance .

En règle générale, un ratio de 2: 1 est un bon ratio actuel pour la plupart des entreprises, car il indique qu'il y a 2 $ d'actifs à court terme pour chaque dollar de passif à court terme. Un ratio plus élevé n'est pas nécessairement meilleur.

Le ratio Quick ou Acid-Test mesure la liquidité immédiate à court terme en fonction du fait qu'il existe suffisamment d'actifs liquides à court terme pour payer tous les passifs à court terme à leur échéance. En règle générale, un ratio de 1: 1 est un bon ratio rapide pour la plupart des entreprises, car il indique qu'il y a 1 $ d'actifs à court terme liquides pour payer chaque dollar de passif à court terme. Un ratio inférieur suggère des problèmes de solvabilité et une incapacité connexe à payer les dettes à court terme à leur échéance.

Comprendre la capacité d'emprunt ou votre effet de levier

Le troisième ensemble de ratios financiers concerne la mesure de l'équilibre entre la dette et les capitaux propres. Les emprunts à des fins d'investissement sont normalement effectués lorsque les bénéfices sont censés être bien supérieurs aux intérêts sur la dette. C'est ce qu'on appelle l'effet de levier.

Il existe trois calculs d'effet de levier que les banquiers utilisent pour mesurer les niveaux d'endettement actuels et prévus par rapport à la capacité de rembourser le ou les prêts dans les délais : ratios d'endettement, de couverture des intérêts et de couverture des paiements fixes.

• Le ratio d' endettement mesure l'encours total de la dette, à court et à long terme, par rapport au total des capitaux propres de l'entreprise. Il indique le montant de la dette par rapport à chaque dollar de l'avoir total des propriétaires. Les banquiers recherchent généralement de faibles ratios d'endettement en fonction de la nature de l'entreprise. Généralement, un ratio de 2:1 convient en période de prospérité économique ; mais un ratio inférieur est conseillé en période économique plus difficile.
• Le ratio de couverture des intérêts mesure la capacité à effectuer des paiements d'intérêts en déterminant combien de fois le bénéfice d'exploitation couvre les paiements d'intérêts sur les nouveaux prêts existants et prévus. Les banquiers veulent généralement que le ratio de couverture des intérêts soit trois fois ou plus.
• Le ratio de couverture des paiements fixes mesure la capacité à effectuer des paiements sur les prêts et les actifs loués. Les banquiers souhaitent généralement que le ratio de couverture des paiements fixes soit similaire au ratio de couverture des intérêts avant d'accorder un financement supplémentaire.

Comprendre les taux de croissance et l'analyse des tendances connexes

Lorsque vous comparez les chiffres de votre état financier entre les périodes, il est souvent difficile de savoir dans quelle mesure un chiffre spécifique a changé par rapport à la période précédente. L'utilisation de calculs de taux de croissance pour mesurer la variation en pourcentage entre les périodes peut vous aider à comprendre comment l'entreprise se porte en fonction de ce qui augmente, diminue ou reste le même, ligne par ligne sur votre compte de résultat.

Les taux de croissance peuvent vous aider à analyser les tendances de votre entreprise au fil du temps, y compris l'impact des nouveaux produits et des changements de stratégie. Ils sont particulièrement utiles pour comparer les ventes nettes et les coûts/dépenses de la période précédente avec la période en cours et le budget de l'année suivante pour vous aider à identifier des tendances favorables ou défavorables spécifiques.

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• Comment les ratios financiers vous aident à comprendre votre entreprise– 25 février, 10 h 30 – 12 h 00
• Comment comprendre et corriger votre bilan – 18 mars, 10h30 – 12h00
• L'impact financier de la croissance de votre entreprise - 25 mars, 10h30 - 12h00
• Gestion financière : outils et techniques clés – 29 avril, 10h30 – 12h00