RBI publie des directives pour les prêts P2P ; Restrictions imposées aux prêteurs et aux emprunteurs

Après plus d'un an de délibérations et de discussions, la RBI a finalement publié les directives officielles pour les sociétés financières non bancaires (NBFC) engagées dans les prêts P2P dans le pays. Dans un projet intitulé « Non-Banking Financial Company - Peer to Peer Lending Platform (Reserve Bank) Directions, 2017 », l'institution bancaire centrale a précisé une liste de directives relatives à l'enregistrement et au fonctionnement des NBFC-P2P.

Actuellement, à un stade naissant, le paysage des prêts P2P en Inde est sur le point de devenir une industrie de 4 à 5 milliards de dollars d'ici 2023. L'origine du domaine remonte en fait à 2012, lorsque la première société de prêt peer-to-peer i-Lend A été lancé. À l'heure actuelle, l'espace de prêt P2P est peuplé de plus de 30 acteurs, dont Faircent, LendBox, LenDenClub, IndiaMoneyMart, Monexo, Rupaiya Exchange, LoanBaba, CapZest, i2iFunding et bien d'autres.

Parlant des orientations, qui entrent en vigueur immédiatement, Rajat Gandhi, fondateur de Faircent et président du sous-comité de prêt P2P du comité FinTech d' IAMAI, a déclaré à Inc42 : « La résolution est une étape extrêmement positive pour l'activité de prêt P2P, et nous sommes convaincus que le Ces lignes directrices aideront le secteur à réaliser son immense potentiel et assureront un accès facile et plus rapide au crédit pour les nécessiteux.

Examinons les principaux points à retenir avant d'approfondir chaque section :

Alors, qu'est-ce que le prêt P2P exactement ?

Le prêt P2P est un type de financement par emprunt qui permet aux particuliers comme aux entreprises d'emprunter de l'argent en ligne, sans avoir à recourir à une institution financière officielle comme intermédiaire. Dans son « document de consultation sur les prêts entre pairs » de 2016, RBI définit les prêts P2P comme une forme de financement participatif qui implique l'octroi de prêts non garantis aux emprunteurs via un portail en ligne.

Il est important de noter ici que toutes les activités de financement participatif n'appartiennent pas à la catégorie des prêts P2P. Le premier fait essentiellement référence à un processus dans lequel des personnes de différentes régions se réunissent, souvent via une plateforme en ligne comme Kickstarter et Indiegogo, pour collecter des fonds qui finissent par financer un projet, une startup ou tout autre type d'entreprise commerciale. Dans le financement entre pairs, en revanche, les emprunteurs s'entretiennent directement avec les prêteurs individuels pour obtenir des prêts personnels et commerciaux.

À l'heure actuelle, toute la gamme des prêts P2P est gérée par des plateformes en ligne spécialisées qui associent les prêteurs aux emprunteurs en fonction de leurs besoins et de leurs demandes. Étant donné que ces entreprises opèrent en ligne avec de faibles frais généraux, les prêts P2P promettent des rendements plus élevés pour les prêteurs ainsi que des taux d'intérêt nettement inférieurs pour les emprunteurs par rapport aux institutions bancaires traditionnelles.

Portée des activités et restrictions

Dans le document récemment publié, la RBI a prévu les services suivants auxquels une société de prêt peer-to-peer devrait participer :

• Un NBFC-P2P agira en tant qu'intermédiaire fournissant un marché ou une plate-forme en ligne aux participants impliqués dans le prêt entre pairs.
• Veillera au respect des exigences légales applicables aux participants conformément aux lois applicables
• Stockera et traitera toutes les données relatives à ses activités et aux participants sur du matériel situé en Inde
• Entreprendra une diligence raisonnable sur les participants
• Entreprendra une évaluation du crédit et un profilage des risques des emprunteurs et les divulguera à leurs prêteurs potentiels
• Sera tenu d'acquérir le consentement préalable et explicite du participant pour accéder à ses informations de crédit
• Entreprendra la documentation des accords de prêt et autres documents connexes
• Fournira une assistance pour le décaissement et le remboursement du montant du prêt
• Rendra des services pour le recouvrement des prêts émis sur la plate-forme.

Les limitations imposées aux portails de prêt peer-to-peer incluent :

• Un NBFC-P2P ne peut pas prêter seul
• Il ne peut fournir ou organiser un rehaussement de crédit ou une garantie de crédit
• Il ne peut faciliter ou autoriser aucun prêt sécurisé lié à sa plate-forme ; c'est-à-dire que seuls les prêts propres seront autorisés
• Elle ne peut pas détenir, dans son propre bilan, des fonds reçus de prêteurs pour des prêts ou des fonds reçus d'emprunteurs pour le service de prêts ; ou de tels fonds
• Il ne peut vendre aucun produit à l'exception des produits d'assurance spécifiques aux prêts
• Il ne peut pas permettre les flux internationaux de fonds

Les plateformes de prêt P2P et le statut NBFC

Dans une récente notification au Journal officiel publiée par le gouvernement central, la RBI a classé les plateformes de prêt P2P comme un sous-ensemble de la catégorie NBFC (sociétés financières non bancaires). Selon le rapport, cette décision visait à placer ces plates-formes sous la compétence de la RBI en vertu de la loi RBI.

Pour les non-initiés, une NBFC est une société enregistrée en vertu de la loi sur les sociétés de 1956. Selon les instructions, une société financière non bancaire exerce des activités de prêts et d'avances, d'acquisition d'actions, d'actions, d'obligations de location-vente, d'assurance affaires et petites affaires.

Dans la notification, le gouvernement central a reconnu les startups de prêt P2P comme des acteurs essentiels travaillant à la promotion de l'inclusion financière dans le pays. De plus, l'annonce vise à aider ces startups à lever efficacement des fonds organisés.

Commentant le développement, Brahma Mahesh Khaderbad, co-fondateur et PDG de FinMomenta avait déclaré à l'époque : « La notification Gazette la plus attendue du gouvernement. de l'Inde notifiant que les sociétés non bancaires qui exercent des activités de sociétés de prêt entre pairs pour être des NBFC sont les bienvenues. Cette gazette ouvrira la voie à RBI pour notifier les réglementations attendues par l'industrie des prêts P2P. Cette décision apportera légalité et crédibilité aux plateformes comme nous qui facilitent les prêts sur la plateforme pour les emprunteurs qui n'ont pas accès aux institutions financières formelles.

Critères d'éligibilité et processus d'inscription

Selon les instructions de RBI, tous les NBFC-P2P existants et potentiels devront soumettre une demande d'enregistrement au Département de la réglementation non bancaire de Mumbai. La banque en question, après s'être assurée que toutes les conditions sont remplies, accordera alors une approbation de principe pour la mise en place et l'exploitation d'une plateforme de prêt P2P dans le pays.

La validité de l'agrément de principe délivré par la banque sera de douze mois à compter de la date d'octroi de cet agrément de principe. Dans le délai de douze mois, l'entreprise devra développer la plate-forme technologique ainsi que soumettre tous les autres documents juridiques. Pour les entreprises existantes, la RBI a stipulé une période de 3 mois pour l'enregistrement.

Pour que les sociétés de prêt P2P soient éligibles à l'enregistrement, il faut :

• Aura besoin d'obtenir un certificat d'enregistrement (ci-après dénommé "CoR") de la banque
• Devra être incorporé en Inde
• Doit disposer des ressources technologiques, entrepreneuriales et managériales nécessaires pour offrir de tels services aux participants
• Doit avoir la structure de capital adéquate pour entreprendre l'activité de plate-forme de prêt entre pairs
• Doit avoir des promoteurs et des administrateurs qualifiés pour gérer l'entreprise
• Devra soumettre un plan pour un système de technologie de l'information robuste et sécurisé
• Doit soumettre un plan d'affaires viable pour mener l'activité de prêt entre pairs

Normes prudentielles

Pour s'assurer que les plateformes de prêt P2P ont suffisamment de «peau économique» dans le jeu, la RBI a imposé une exigence de capital de 307 000 $ (INR 2 Cr) pour ces entreprises. De plus, les NBFC-P2P devront :

• Maintenir un ratio de levier de 2 pour éviter que ces plateformes ne se développent sans discernement.
• Assurez-vous que l'exposition globale d'un prêteur à tous les emprunteurs à tout moment dans tous les P2P ne dépasse pas 15 351 $ (INR 10 Lakh).
• Assurez-vous que le total des prêts contractés par un emprunteur à tout moment sur tous les P2P reste inférieur à 15 351 $ (INR 10 Lakh).
• Assurez-vous que l'exposition d'un prêteur unique au même emprunteur dans tous les P2P ne dépasse pas 767,5 $ (INR 50 000).
• Assurez-vous que la maturité des prêts ne dépasse pas 36 mois.
• Obtenir de l'emprunteur ou du prêteur, selon le cas, une attestation attestant que les limites prescrites ci-dessus sont respectées.

Comptes d'entiercement et transfert de fonds

Pour réduire la menace de blanchiment d'argent, la RBI a imposé des restrictions sur la manière dont les fonds sont transférés entre les prêteurs et les emprunteurs P2P. Conformément aux directives, toutes les transactions d'emprunt-prêt se feront par virement direct de banque à banque.

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Les transactions en espèces sont strictement interdites. En outre, le transfert de fonds entre les participants sur la plate-forme de prêt P2P devra se faire via des comptes séquestres gérés par un fiduciaire.

Selon le projet nouvellement publié, au moins deux comptes séquestres, l'un pour les fonds reçus des prêteurs et en attente de décaissement, et l'autre pour les recouvrements auprès des emprunteurs, devront être maintenus. Le mandataire est obligatoirement promu par la banque qui tient les comptes séquestres.

Le rôle des bureaux de crédit dans la diligence raisonnable

Jusqu'à présent, le peu d'informations sur les antécédents de crédit de l'emprunteur a facilité la mise à l'abri des emprunteurs défaillants. Même lorsqu'une personne ne paie pas les EMI à temps, sa cote de crédit reste la même. En effet, les bureaux de notation de crédit ne suivent actuellement pas les données des secteurs non organisés comme les prêts entre pairs.

La mise en œuvre de la réglementation, selon la RBI, contribuera à placer les pratiques de prêt alternatives sous la responsabilité des bureaux de crédit traditionnels. Avec un suivi plus efficace du comportement des emprunteurs, la tâche d'identification et de sanction des défaillants deviendra également plus facile. Par conséquent, le processus de recouvrement des prêts deviendra également plus fluide et plus efficace.

Pour protéger l'argent du prêteur, la Reserve Bank of India a exigé que les NBFC-P2P travaillent en collaboration avec les sociétés d'information sur le crédit (CIC). Les plateformes seront également tenues de soumettre des données (y compris des données historiques) aux bureaux. Conformément aux instructions, une société de prêt entre pairs doit :

• Conserver les informations de crédit (relatives aux transactions de l'emprunteur sur la plate-forme) maintenues par elle, mises à jour régulièrement sur une base mensuelle ou à des intervalles plus courts qui peuvent être mutuellement convenus entre la NBFC-P2P et les CIC
• Prendre toutes les mesures nécessaires pour s'assurer que les informations de crédit qu'il fournit sont à jour, exactes et complètes
• Inclure les consentements nécessaires dans l'accord avec les participants pour fournir les informations de crédit requises

Exigences de transparence et de divulgation

Jusqu'à présent, les sociétés de prêt dissimulaient souvent des détails importants sur les emprunteurs, qu'il s'agisse de particuliers ou d'entreprises. La seule information généralement disponible pour les investisseurs est le secteur auquel appartient l'entreprise à la recherche de prêts. Dans les investissements de grande taille, cela devient un problème, car de nombreux prêteurs aimeraient effectuer leur propre diligence raisonnable sur l'entreprise dans laquelle ils versent de l'argent.

Dans cette direction, l'institution bancaire centrale du pays a rendu obligatoire pour les entreprises NBFC-P2P de procéder à une divulgation adéquate. Les exigences de transparence et de divulgation telles que spécifiées par la RBI sont les suivantes :

• Un NBFC-P2P devra divulguer des détails sur le ou les emprunteurs, y compris l'identité personnelle, le montant requis, le taux d'intérêt recherché et la cote de crédit au prêteur.
• Le prêteur doit également recevoir des détails sur toutes les conditions du prêt, y compris le rendement probable, les frais et les taxes
• La plate-forme devra partager des détails sur le ou les prêteurs, y compris le montant proposé, le taux d'intérêt offert, mais à l'exclusion de l'identité personnelle et des coordonnées de l'emprunteur.

En outre, la plate-forme sera tenue de divulguer publiquement les détails suivants sur son site Web :

• Aperçu de la méthodologie d'évaluation/score de crédit et des facteurs pris en compte
• Informations sur l'utilisation/la protection des données
• Mécanisme de règlement des griefs
• Performance du portefeuille, y compris la part des actifs non performants sur une base mensuelle et la ségrégation par âge
• Son large modèle économique

Le code RBI sur les pratiques équitables

La Reserve Bank of India a également répertorié une série de pratiques équitables visant à garantir une bonne expérience client. Voici quelques-unes de ces directives que la RBI a spécifiées :

• Un NBFC-P2P sera tenu d'obtenir une affirmation explicite du prêteur indiquant qu'il a compris les risques associés à la transaction proposée et qu'il n'y a aucune garantie de retour et qu'il existe une probabilité de perte de l'intégralité du principal en cas de défaillance d'un emprunteur. De plus, la plateforme ne fournira aucune assurance pour le recouvrement des prêts.
• En matière de recouvrement des prêts, les NBFC-P2P doivent s'assurer que le personnel est suffisamment formé pour traiter avec les participants de manière appropriée et ne doit pas recourir au harcèlement, à savoir ; dérangement persistant des emprunteurs à des heures indues, recours à la coercition pour le recouvrement des prêts, etc.
• La plateforme veille à ce que les informations relatives aux participants qu'elle reçoit ne soient divulguées à aucun tiers sans l'accord des participants.
• Le Conseil d'administration fournira également un examen périodique de la conformité au Code des pratiques équitables et du fonctionnement du mécanisme de règlement des griefs à différents niveaux de gestion.

Interface client et résolution des réclamations

Conformément aux directives, un mécanisme approprié de règlement des griefs devrait être en place pour traiter les plaintes des prêteurs et des emprunteurs. Le RBI a en outre précisé:

• Les plaintes doivent être traitées/éliminées par NBFC-P2Ps dans un délai stipulé et de la manière prévue dans sa politique approuvée par le conseil, mais en aucun cas au-delà d'une période d'un mois à compter de la date de réception.
• Au niveau opérationnel, les NBFC-P2P doivent afficher les informations suivantes bien en vue, au profit des participants, sur le site Web : le nom et les coordonnées de l'agent de règlement des griefs qui peut être contacté pour la résolution des plaintes.
• S'il n'est pas remédié à la réclamation/contestation dans un délai d'un mois, le participant peut saisir le Service Education et Protection de la Clientèle de la Banque.

Support technique, sécurité des données et plan de continuité des activités

Les sociétés de prêt P2P servent actuellement de couche technologique entre les emprunteurs et les prêteurs. L'une des raisons pour lesquelles la RBI a publié des réglementations pour le secteur des prêts entre particuliers en Inde est d'atténuer le risque de cyber-violations. Avec l'essor de la fintech, de plus en plus de transactions financières se font en ligne.

Dans la plupart des cas, les plates-formes de prêt P2P naissantes ne disposent pas de ressources suffisantes pour assurer la sécurité des informations des clients contre les pirates. Décrivant les risques de cybersécurité associés aux prêts sur Internet, la RBI a déclaré :

• Il devrait y avoir des sauvegardes adéquates intégrées dans ses systèmes informatiques pour garantir qu'il est protégé contre l'accès non autorisé, l'altération, la destruction, la divulgation ou la diffusion des enregistrements et des données.
• Un NBFC-P2P devrait disposer d'un plan de continuité des activités approuvé par le conseil d'administration pour la conservation des informations et des documents et le service des prêts pour une durée totale en cas de fermeture de la plate-forme.
• Un audit du système d'information des systèmes et processus internes doit être en place et doit être effectué au moins une fois tous les deux ans par des auditeurs externes certifiés CISA. Le rapport de l'auditeur externe est soumis au Bureau Régional du Département de la Supervision Non Bancaire de la Banque.
• Des dispositions raisonnables doivent être mises en place pour garantir que les accords de prêt facilités sur la plate-forme continueront d'être gérés et administrés par un tiers conformément aux termes du contrat, si le NBFC-P2P cesse d'exercer l'activité P2P.

L'état des prêts P2P en Inde

L'origine des prêts P2P en Inde remonte en fait à 2012 lorsque Shankar Vaddadi et son équipe ont créé i-Lend. L'attrait du prêt P2P réside dans sa commodité et son efficacité. En éliminant le besoin d'intermédiaires, les plateformes de prêt social parviennent à offrir des retours sur investissement élevés ainsi que des taux d'intérêt bas pour les emprunteurs, quelles que soient les conditions du marché. D'une valeur actuelle de 3,2 millions de dollars (INR 20 Cr), le secteur des prêts entre pairs du pays devrait augmenter pour atteindre environ 4 à 5 milliards de dollars d'ici 2023, rapporte Plunge Daily.

Réalisant le potentiel croissant du secteur, la RBI a longtemps délibéré sur la nécessité d'une réglementation dans l'espace de prêt P2P. À cette fin, la principale institution bancaire du pays a publié un document de consultation sur les prêts entre pairs en avril 2016.

En juillet, il a été signalé que la RBI avait finalisé les normes pour les plateformes de prêt peer-to-peer (P2P), qui devaient être publiées dans deux à trois semaines. Plus tard dans la deuxième semaine de juillet, il a été signalé que la RBI était opposée à l'idée que les plateformes P2P offrent une première garantie de défaut de prêt (FLDG) aux prêteurs institutionnels. Le FLDG est la manière dont les institutions de microfinance et les NBFC en Inde protègent les intérêts du prêteur, en particulier en cas de défaut. Sous la couverture de sécurité FLDG, les prêteurs peuvent demander des garanties comme moyen de protéger leur argent.

Un mois plus tard, l'institution bancaire centrale chercherait à permettre aux acteurs de ce segment d'opérer également dans l'espace hors ligne. Cette décision, selon des sources, vise à faciliter l'inclusion financière dans le pays. Selon une source, la décision d'autoriser les activités de prêt P2P hors ligne est calquée sur la structure des sociétés de fonds de bons. Cette décision pourrait à terme faciliter les transactions entre pairs, en particulier pour les utilisateurs n'ayant pas un accès adéquat aux plateformes en ligne dans les zones rurales et semi-urbaines.

Parlant des directives récemment finalisées, Brahma Mahesh Khaderbad, co-fondateur et PDG de FinMomenta, a ajouté: «Les directives principales de RBI concernant la réglementation des plates-formes de prêt Peer to Peer en tant que NBFC-P2P sont conformes aux attentes. RBI s'est clairement concentré sur la garantie que les prêts P2P vont dans le sens de ces orientations et a gardé à l'esprit les intérêts des prêteurs et des emprunteurs. Les réglementations sont les bienvenues et je pense que cela ouvrira la voie aux plateformes P2P pour gagner en légalité, en transparence et en crédibilité. Les exigences réglementaires telles que le capital et le BCP, etc. garantiront que seuls des acteurs sérieux participeront à l'entreprise. Bien qu'il n'y ait aucune clarté sur l'échange d'informations et le mécanisme de contrôle pour limiter le prêteur et l'emprunteur aux plafonds mentionnés, je pense que beaucoup plus de clarté viendra sur ces questions dans les prochains jours.

Ce que l'avenir nous réserve ; Ce que les joueurs de prêt P2P ont à dire

Selon un rapport du Boston Consultancy Group (BCG), le système bancaire indien devrait devenir le troisième plus grand du monde d'ici 2025. Sous le Pradhan Mantri Jan Dhan Yojana (PMJDY), plus de 225 millions de dollars auparavant non bancarisés des personnes de tout le pays ont eu accès à des comptes bancaires en novembre 2016.

Ces derniers temps, le lancement de la pile numérique indienne - Aadhaar, eKYC et les services de paiement numérique (y compris UPI et BHIM) - a ouvert la voie à une réforme fintech qui remet en question le monopole de longue date des institutions bancaires traditionnelles. Comme l'a affirmé le ministre de l'électronique et de l'informatique, Ravi Shankar Prasad, l'économie numérisée de l'Inde va probablement tripler pour atteindre 1 milliard de dollars d'ici 2024 par rapport à ses 270 milliards de dollars actuels. En fait, on dit que l'Inde a le plus grand potentiel de marché dans le monde entier, tel que déterminé par la Harvard Business Review.

Malgré la croissance phénoménale du secteur des technologies financières, les prêts alternatifs, en particulier les prêts P2P, restent un domaine relativement jeune. Le marché est actuellement marqué par une myriade de risques et de défis, dont le principal est le manque de données vérifiables. Dans un pays de plus de 1,31 milliard d'habitants, seuls 220 millions de personnes possèdent des cartes PAN. Les autres formes de KYC (connaissez votre client), y compris la carte d'identité des électeurs, l'Aadhaar et les cartes de rationnement ne sont pas considérées comme la seule preuve d'identité, en particulier lorsqu'il s'agit d'activités financières.

Cela rend le processus d'évaluation du crédit de l'emprunteur et de vérification des antécédents difficile et peu fiable. La sensibilisation de la communauté aux investissements alternatifs est encore relativement faible. Ceci, à son tour, présente un défi pour obtenir l'adhésion des prêteurs/investisseurs. Le manque de sensibilisation se traduit par un manque de confiance entre les emprunteurs, ce qui est également l'une des raisons pour lesquelles les prêts P2P n'ont pas encore gagné du terrain sur le marché indien.

Parlant de la question, le co-fondateur et PDG d'OpenTap, Senthil Natarajan , a déclaré à Inc42 : « La principale différence entre le P2P en Inde et dans d'autres pays est que nous sommes des retardataires à la fête. Les prêts P2P en sont encore à leurs balbutiements par rapport à de nombreuses autres économies de notre taille. Ce qui peut être révolutionnaire ici pourrait bien être basique dans d'autres parties du monde. Par rapport aux économies avancées, la pénétration numérique est également plus faible en Inde.

Les nouvelles directives émises par la RBI contribueront probablement à apporter transparence, crédibilité et responsabilité au segment encore naissant. Cela favorisera la confiance entre les prêteurs et les emprunteurs, ce qui, à son tour, renverra le risque d'impayés. Alors que la RBI est justifiée d'instaurer des restrictions sur la portée des activités des plateformes de prêt entre particuliers, certains craignent que les normes soient trop strictes pour faciliter la croissance du marché.

Lors d'une récente interaction avec Inc42, le co-fondateur d'i2iFunding, Raghavendra Singh , a énuméré certains des points négatifs concernant les directives établies par la RBI. Il a déclaré: «C'est un moment déterminant pour le secteur des prêts P2P en Inde et fera des prêts P2P une option de financement alternative crédible en Inde. Cependant, il y a quelques inconvénients et lacunes qui doivent être corrigés. Par exemple, les acteurs P2P en place n'ont que trois mois pour demander une licence, mais les nouveaux joueurs auront 12 mois pour créer l'entreprise.

Selon Singh, plafonner l'investissement total d'un prêteur limitera la croissance de ce secteur en empêchant les HNI d'y participer. En outre, les plates-formes de prêt P2P ne sont pas autorisées à accorder une quelconque garantie de crédit, ce qui pourrait empêcher les acteurs P2P de créer des produits innovants comme la protection du principal pour protéger l'argent des investisseurs. Il a en outre déclaré : "Plus de précisions sont nécessaires sur la manière dont l'exécution des accords entre les emprunteurs et les prêteurs se déroulera, comme dans la clause 11 (1) (ii) RBI dit que l'identité personnelle du prêteur ne doit pas être révélée à l'emprunteur."

Réitérant ce que Singh a dit, la fondatrice d'i-Lend, Shankara Vaddadi , a ajouté : « Certains domaines nécessitent des éclaircissements supplémentaires, en particulier le plafond des prêteurs sur les plateformes de prêt P2P. C'est un chiffre très faible à notre avis. Deuxièmement, le plafonnement de l'investissement d'un seul prêteur envers le même emprunteur est un autre domaine qui pourrait entraver la croissance du secteur.

Bien que les orientations récemment publiées par la RBI s'accompagnent de nombreux points positifs, la mesure dans laquelle les inconvénients affecteront la croissance de l'industrie naissante est quelque chose que seul le temps nous dira.