RBI 發布 P2P 借貸指南； 對貸款人和借款人的徵稅限制
已發表: 2017-10-05根據新指令，P2P 借貸平台需要至少 307,000 美元的資金
經過一年多的審議和討論，印度儲備銀行終於發布了針對在該國從事 P2P 借貸的非銀行金融公司 (NBFC) 的官方指南。 在題為“非銀行金融公司——點對點借貸平台（儲備銀行）方向，2017 ”的草案中，中央銀行機構指定了一份與NBFC-P2P註冊和運營相關的方向清單。
目前，在初期階段，印度的 P2P 借貸格局有望在 2023 年成長為 40 億至 50 億美元的產業。該域名的起源實際上可以追溯到 2012 年，當時第一家 P2P 借貸公司 i-Lend已啟動，推出。 目前，P2P 借貸領域擁有 30 多家參與者，包括 Faircent、LendBox、LenDenClub、IndiaMoneyMart、Monexo、Rupaiya Exchange、LoanBaba、CapZest、i2iFunding 等等。
談到立即生效的指示， Faircent 創始人兼 IAMAI 金融科技委員會 P2P 借貸小組委員會主席 Rajat Gandhi告訴 Inc42，“該決議對 P2P 借貸業務來說是非常積極的一步，我們相信指導方針將幫助該行業實現其巨大潛力，並確保為有需要的人提供更輕鬆、更快捷的信貸渠道。”
在深入研究每個部分之前，讓我們先看看關鍵要點：
那麼，P2P借貸到底是什麼？
P2P借貸是一種債務融資，允許個人和企業在線借貸，而無需依賴官方金融機構作為中介。 在其 2016 年“P2P 借貸諮詢文件”中，RBI 將 P2P 借貸定義為一種眾籌形式，需要通過在線門戶向借款人發放無擔保貸款。
需要注意的是，並不是所有的眾籌活動都屬於 P2P 借貸的範疇。 前者基本上是指一個過程，來自不同地區的人們通常通過 Kickstarter 和 Indiegogo 等在線平台聚集在一起，籌集資金，最終用於資助項目、創業或任何其他類型的商業活動。 另一方面，在點對點融資中，借款人直接與個人貸方協商以獲得個人和商業貸款。
目前，P2P 借貸的整個範圍都由專門的在線平台處理，這些平台根據貸方的需求和需求為貸方匹配借方。 由於這些公司以較低的管理費用在線運營，P2P 借貸承諾為貸方提供更高的回報，同時為藉款人提供比傳統銀行機構更低的利率。
活動範圍和限制
在新發布的文件中，印度儲備銀行打算為 P2P 借貸公司提供以下服務：
- NBFC-P2P 將充當中介，為參與 P2P 借貸的參與者提供在線市場或平台
- 將確保遵守相關法律規定的適用於參與者的法律要求
- 將在印度境內的硬件上存儲和處理與其活動和參與者有關的所有數據
- 將對參與者進行盡職調查
- 將對借款人進行信用評估和風險分析，並將其披露給他們的潛在貸方
- 將需要獲得參與者的事先明確同意才能訪問其信用信息
- 將承擔貸款協議和其他相關文件的文件
- 將協助支付和償還貸款金額
- 將提供服務以收回源自平台的貸款。
對 P2P 借貸門戶的限制包括：
- NBFC-P2P 不能自行借貸
- 不能提供或安排任何信用增級或信用擔保
- 它不能促進或允許與其平台相關聯的任何擔保借貸； 即只允許清潔貸款
- 它不能在自己的資產負債表上持有從貸方收到的用於貸款的資金，或從借款人收到的用於償還貸款的資金； 或此類資金
- 它不能交叉銷售除特定貸款保險產品外的任何產品
- 它不允許資金的國際流動
P2P借貸平台和NBFC狀態
在中央政府最近發布的公報通知中，印度儲備銀行將 P2P 借貸平台歸類為 NBFC（非銀行金融公司）類別的一個子集。 根據該報告，此舉旨在將這些平台置於 RBI 法案下的 RBI 範圍內。
對於外行來說，NBFC 是根據 1956 年《公司法》註冊的公司。根據指示，非銀行金融公司從事貸款和墊款業務，收購股份、股票、債券分期付款、保險生意和小生意。
在通知中，中央政府承認 P2P 借貸初創公司是致力於促進該國金融包容性的重要參與者。 此外，該公告旨在幫助這些初創公司有效地籌集資金。
FinMomenta 的聯合創始人兼首席執行官 Brahma Mahesh Khaderbad 當時在評論這一發展時表示：“政府最期待的憲報通知。 印度的通知歡迎開展 P2P 借貸公司業務的非銀行公司成為 NBFC。 該公報將為印度儲備銀行通知 P2P 借貸行業等待的法規鋪平道路。 此舉將為像我們這樣的平台帶來合法性和可信度，這些平台在平台上為無法進入正規金融機構的借款人提供貸款。”
資格標準和註冊程序
根據印度儲備銀行的指示，所有現有和未來的 NBFC-P2P 都必須向孟買非銀行監管部提交註冊申請。 該銀行在滿足所有條件後，將原則上批准在該國建立和運營P2P借貸平台。
銀行出具的原則性批准的有效期為自批准該原則性批准之日起十二個月。 在十二個月的期限內，公司將被要求開發技術平台並提交所有其他法律文件。 對於現有公司，印度儲備銀行規定註冊期限為 3 個月。
對於P2P借貸公司有資格註冊，它：
- 需要從銀行獲得註冊證書（以下簡稱“CoR”）
- 必須在印度註冊成立
- 應擁有必要的技術、創業和管理資源，為參與者提供此類服務
- 應具備足夠的資本結構來開展 P2P 借貸平台業務
- 應該有合格的發起人和董事來管理公司
- 將需要提交一個強大和安全的信息技術系統的計劃
- 應提交可行的商業計劃以開展 P2P 借貸業務
審慎規範
為了確保 P2P 借貸平台在遊戲中擁有足夠的“經濟皮膚”，印度儲備銀行已強制要求這些公司達到 30.7 萬美元（印度盧比 2 Cr）的資本要求。 此外，NBFC-P2P 將需要：
- 維持2倍的槓桿率，防止這些平台無差別擴張。
- 確保貸方在所有 P2P 的任何時間點對所有借款人的總風險敞口不超過 15,351 美元（100 萬印度盧比）。
- 確保借款人在任何時間點通過所有 P2P 獲得的總貸款低於 15,351 美元（100 萬印度盧比）。
- 確保單個貸方在所有 P2P 中對同一借款人的風險敞口不超過 767.5 美元（50,000 印度盧比）。
- 確保貸款期限不超過36個月。
- 從借款人或貸方（如適用）處獲得證明上述限制得到遵守的證明。
託管賬戶和資金轉賬
為了減少洗錢的威脅，印度儲備銀行對 P2P 貸方和借款人之間的資金轉移方式進行了限制。 根據指令，所有借貸交易都將通過直接的銀行間轉賬進行。
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嚴禁現金交易。 此外，P2P借貸平台參與者之間的資金轉移需要通過受託人運營的託管賬戶進行。
根據新發布的草案，至少需要保留兩個託管賬戶，一個用於從貸方收到的資金和待支付的款項，另一個用於向借款人收款。 受託人應由託管賬戶的銀行強制提拔。
信用局在盡職調查中的作用
到目前為止，關於借款人信用記錄的信息很少，這有助於為違約借款人提供庇護。 即使一個人未能按時支付 EMI，他/她的信用評分也保持不變。 這是因為信用評級機構目前不跟踪來自 P2P 借貸等無組織部門的數據。
印度儲備銀行認為，法規的實施將有助於將替代貸款做法納入主流徵信機構的職權範圍。 隨著對借款人行為的更有效跟踪，識別和懲罰違約者的任務也將變得更加容易。 因此，貸款回收過程也將變得更加順暢和高效。
為了保護貸方的資金，印度儲備銀行已要求 NBFC-P2P 必須與信用信息公司 (CIC) 合作，平台還必須向各局提交數據（包括歷史數據）。 根據指示，P2P借貸公司應：
- 保留由其維護的信用信息（與平台上的借款人交易有關），每月定期更新或在 NBFC-P2P 和 CIC 之間可能共同商定的較短時間間隔內更新
- 採取所有可能必要的步驟，以確保其提供的信用信息是最新的、準確的和完整的
- 在與參與者的協議中包含必要的同意，以提供所需的信用信息
透明度和披露要求
到目前為止，貸款公司經常隱瞞借款人的重要細節，無論是個人還是企業。 投資者通常可以獲得的唯一信息是貸款業務所屬的行業。 在大額投資中，這成為一個問題，因為許多貸方希望對他們正在投入資金的業務進行自己的盡職調查。
在這個方向上，該國的中央銀行機構已強制 NBFC-P2P 公司進行充分的披露。 印度儲備銀行規定的透明度和披露要求如下：
- NBFC-P2P 必須向貸方披露有關借款人的詳細信息，包括個人身份、所需金額、尋求的利率和信用評分。
- 還應向貸方提供有關所有貸款條款和條件的詳細信息，包括可能的回報、費用和稅款
- 該平台將需要向借款人分享有關貸款人的詳細信息，包括提議的金額、提供的利率，但不包括個人身份和聯繫方式
此外，平台將被要求在其網站上公開披露以下細節：
- 信用評估/評分方法和考慮因素概述
- 數據使用/保護的披露
- 申訴補救機制
- 投資組合績效，包括每月不良資產份額和按年齡劃分
- 其廣泛的商業模式
印度儲備銀行公平實踐守則
印度儲備銀行還列出了一系列旨在確保良好客戶體驗的公平做法。 以下是印度儲備銀行指定的其中一些準則：
- NBFC-P2P 將需要獲得貸方的明確確認，說明他/她已了解與擬議交易相關的風險，並且不保證回報，並且在以下情況下存在全部本金損失的可能性借款人違約。 此外，平台不會為收回貸款提供任何保證。
- 在收回貸款的問題上，NBFC-P2P 需要確保工作人員經過充分培訓，能夠以適當的方式與參與者打交道，並且不得進行騷擾，即； 經常在不定時打擾借款人，使用脅迫手段收回貸款等。
- 平台應確保其收到的與參與者有關的任何信息，未經參與者同意，不向任何第三方披露。
- 董事會還將定期審查《公平實踐守則》的遵守情況以及各級管理層的申訴補救機制的運作情況。
客戶界面和申訴補救
根據指示，應建立適當的申訴補救機制來處理貸方和借款人的投訴。 印度儲備銀行進一步規定：
- NBFC-P2Ps 應在規定的時間內按照其董事會批准的政策規定的方式處理/處置投訴，但無論如何不得超過自收到之日起一個月的期限。
- 在運營層面，NBFC-P2P 需要在網站上突出顯示以下信息，以使參與者受益：申訴專員的姓名和聯繫方式，他們可以聯繫以解決投訴。
- 如果投訴/爭議在一個月內沒有得到解決，參與者可以向銀行客戶教育和保護部門提出申訴。
技術支持、數據安全和業務連續性計劃
P2P 借貸公司目前充當借款人和貸方之間的技術層。 印度儲備銀行發布印度 P2P 借貸行業法規的原因之一是為了降低網絡洩露的風險。 隨著金融科技的興起，越來越多的金融交易發生在網上。
在大多數情況下，初出茅廬的 P2P 借貸平台並沒有足夠的資源來確保客戶信息的安全性免受黑客攻擊。 RBI 概述了與基於互聯網的貸款相關的網絡安全風險，並表示：
- 其 IT 系統應內置足夠的保護措施，以確保其免受未經授權的訪問、更改、破壞、披露或傳播記錄和數據。
- NBFC-P2P 應制定董事會批准的業務連續性計劃，以保護信息和文件，並在平台關閉的情況下為整個期限提供貸款服務。
- 內部系統和流程的信息系統審計應該到位，並且應該由 CISA 認證的外部審計師至少每兩年進行一次。 外部審計師的報告應報送本行非銀行監管部地區辦公室。
- 如果 NBFC-P2P 停止進行 P2P 活動，應作出合理安排，以確保平台上促成的貸款協議將繼續由第三方根據合同條款進行管理和管理。
印度 P2P 借貸狀況
印度 P2P 借貸的起源其實可以追溯到 2012 年 Shankar Vaddadi 和他的團隊成立 i-Lend。 P2P借貸的魅力在於它的便捷和高效。 通過消除對中介的需求，社會藉貸平台設法為藉款人提供高投資回報和低利率，而不受市場條件的影響。 據 Plunge Daily 報導，該國 P2P 借貸行業目前價值 320 萬美元（20 克朗），預計到 2023 年將增至 40 億至 50 億美元左右。
意識到該行業不斷增長的潛力，印度儲備銀行長期以來一直在考慮是否需要在 P2P 借貸領域進行監管。 為此，該國的主要銀行機構於 2016 年 4 月發布了一份關於 P2P 借貸的諮詢文件。
據報導，7 月份，印度儲備銀行已經敲定了 P2P 借貸平台的規範，預計將在兩到三週內發布。 據報導，在 7 月的第二週晚些時候，印度儲備銀行反對 P2P 平台向機構貸方提供第一筆貸款違約擔保 (FLDG) 的想法。 FLDG 是印度小額信貸機構和 NBFC 保護貸方利益的方式，尤其是在違約情況下。 在 FLDG 的安全保障下，貸方可以要求提供抵押品來保護他們的資金。
一個月後，據報導，中央銀行機構正在尋求允許該領域的參與者也可以在離線空間中運營。 消息人士認為，此舉旨在促進該國的金融包容性。 據一位消息人士稱，允許線下 P2P 借貸活動的決定是仿照 chit 基金公司的結構。 此舉最終可能會促進點對點交易，尤其是對於無法正確訪問農村和半城市地區在線平台的用戶。
FinMomenta 聯合創始人兼首席執行官 Brahma Mahesh Khaderbad談到新敲定的指令時補充說：“印度儲備銀行在監管點對點借貸平台方面的主要指示，因為 NBFC-P2P 符合預期。 RBI 顯然專注於確保 P2P 借貸在這些方向上取得長足的進步，並牢記貸方和借方的利益。 這些規定是受歡迎的，我相信這將為 P2P 平台獲得合法性、透明度和可信度鋪平道路。 資本和 BCP 等監管要求將確保只有認真的參與者才能參與業務。 雖然沒有明確的信息交換和控制機制將貸方和借方限制在上述上限，但我相信未來幾天這些問題會更加清晰。”
未來是什麼樣子的; P2P借貸玩家不得不說
根據波士頓諮詢集團 (BCG) 的一份報告，到 2025 年，印度銀行系統將成為全球第三大銀行系統。在 Pradhan Mantri Jan Dhan Yojana (PMJDY) 的領導下，超過 2.25 億之前沒有銀行賬戶到 2016 年 11 月，全國各地的人們都可以使用銀行賬戶。
最近，印度數字堆棧——Aadhaar、eKYC 和數字支付服務（包括 UPI 和 BHIM）的推出——為挑戰傳統銀行機構長期壟斷的金融科技改革鋪平了道路。 正如電子和 IT 部長 Ravi Shankar Prasad 所說，到 2024 年，印度的數字化經濟可能會從目前的 2700 億美元增長三倍，達到 1 萬億美元。 事實上，據《哈佛商業評論》確定，印度據說在全世界擁有最大的市場潛力。
儘管金融科技領域出現了驚人的增長，但另類借貸，尤其是 P2P 借貸，仍然是一個相對年輕的領域。 市場目前受到無數風險和挑戰的影響，其中最主要的是缺乏可驗證的數據。 在一個人口超過 13.1 億的國家，只有 2.2 億人擁有 PAN 卡。 其他形式的 KYC（了解您的客戶），包括選民 ID、Aadhaar 和配給卡，不被視為唯一的身份證明，尤其是在金融活動方面。
這使得借款人的信用評估和背景驗證過程變得困難和不可靠。 社區對另類投資的認識仍然相對較低。 反過來，這對讓貸方/投資者參與進來提出了挑戰。 缺乏意識意味著借款人之間缺乏信任，這也是 P2P 借貸尚未在印度市場獲得牽引力的原因之一。
談到此事， OpenTap 聯合創始人兼首席執行官 Senthil Natarajan告訴 Inc42，“印度和其他國家的 P2P 之間的主要區別在於我們是遲到者。 與我們規模的許多其他經濟體相比，P2P 借貸仍處於初級階段。 這裡可能具有革命性的東西很可能在世界其他地方是基本的。 與發達經濟體相比，印度的數字滲透率也較低。”
印度儲備銀行發布的新指令可能有助於為仍處於起步階段的領域帶來透明度、可信度和問責制。 它將促進貸方和借款人之間的信任，進而降低貸款拖欠的風險。 儘管印度儲備銀行對 P2P 借貸平台的活動範圍進行限制是合理的，但一些人擔心這些規範可能過於嚴格，無法促進市場的增長。
在最近與 Inc42 的互動中， i2iFunding 聯合創始人 Raghavendra Singh列出了印度儲備銀行製定的方向的一些負面因素。 他說：“這是印度 P2P 借貸行業的決定性時刻，將使 P2P 借貸成為印度可靠的替代融資選擇。 然而，有一些缺點和漏洞需要解決。 例如，現有的 P2P 玩家只有 3 個月的時間申請許可證，而新玩家將有 12 個月的時間來建立業務。”
Singh 表示，對貸方的總投資設置上限將通過阻止高淨資產參與來限制該行業的增長。 此外，P2P借貸平台不允許提供任何形式的信用擔保，這可能會限制P2P玩家創造本金保護等創新產品來保護投資者的資金。 他進一步表示，“需要進一步澄清借款人和貸款人之間的協議將如何執行，正如印度儲備銀行第 11(1)(ii) 條規定不應向借款人透露貸款人的個人身份。”
i-Lend 創始人 Shankara Vaddadi重申了 Singh 所說的話：“有些領域需要進一步澄清，特別是 P2P 借貸平台上的貸方上限。 在我們看來，這是一個非常低的數字。 其次，單個貸方對同一借款人的投資上限是另一個可能阻礙該行業增長的領域。”
雖然印度儲備銀行新發布的方向有很多積極因素，但這些弊端會對新興行業的增長產生多大影響，只有時間才能證明。