RBI 发布 P2P 借贷指南； 对贷款人和借款人的征税限制
已发表: 2017-10-05根据新指令，P2P 借贷平台需要至少 307,000 美元的资金
经过一年多的审议和讨论，印度储备银行终于发布了针对在该国从事 P2P 借贷的非银行金融公司 (NBFC) 的官方指南。 在题为“非银行金融公司——点对点借贷平台（储备银行）方向，2017 ”的草案中，中央银行机构指定了一份与NBFC-P2P注册和运营有关的方向清单。
目前，在初期阶段，印度的 P2P 借贷格局有望在 2023 年成长为 40 亿至 50 亿美元的产业。该域名的起源实际上可以追溯到 2012 年，当时第一家 P2P 借贷公司 i-Lend已启动，推出。 目前，P2P 借贷领域拥有 30 多家参与者，包括 Faircent、LendBox、LenDenClub、IndiaMoneyMart、Monexo、Rupaiya Exchange、LoanBaba、CapZest、i2iFunding 等等。
谈到立即生效的指示， Faircent 创始人兼 IAMAI 金融科技委员会 P2P 借贷小组委员会主席 Rajat Gandhi告诉 Inc42，“该决议对 P2P 借贷业务来说是非常积极的一步，我们相信指导方针将帮助该行业实现其巨大潜力，并确保为有需要的人提供更轻松、更快捷的信贷渠道。”
在深入研究每个部分之前，让我们先看看关键要点：
那么，P2P借贷到底是什么？
P2P借贷是一种债务融资，允许个人和企业在线借贷，而无需依赖官方金融机构作为中介。 在其 2016 年“P2P 借贷咨询文件”中，RBI 将 P2P 借贷定义为一种众筹形式，需要通过在线门户向借款人发放无担保贷款。
需要注意的是，并不是所有的众筹活动都属于 P2P 借贷的范畴。 前者基本上是指一个过程，来自不同地区的人们通常通过 Kickstarter 和 Indiegogo 等在线平台聚集在一起，筹集资金，最终用于资助项目、创业或任何其他类型的商业活动。 另一方面，在点对点融资中，借款人直接与个人贷方协商以获得个人和商业贷款。
目前，P2P 借贷的整个范围都由专门的在线平台处理，这些平台根据贷方的需求和需求为贷方匹配借方。 由于这些公司以较低的管理费用在线运营，P2P 借贷承诺为贷方提供更高的回报，同时为借款人提供比传统银行机构更低的利率。
活动范围和限制
在新发布的文件中，印度储备银行打算为 P2P 借贷公司提供以下服务：
- NBFC-P2P 将充当中介，为参与 P2P 借贷的参与者提供在线市场或平台
- 将确保遵守相关法律规定的适用于参与者的法律要求
- 将在印度境内的硬件上存储和处理与其活动和参与者有关的所有数据
- 将对参与者进行尽职调查
- 将对借款人进行信用评估和风险分析，并将其披露给他们的潜在贷方
- 将需要获得参与者的事先明确同意才能访问其信用信息
- 将承担贷款协议和其他相关文件的文件
- 将协助支付和偿还贷款金额
- 将提供服务以收回源自平台的贷款。
对 P2P 借贷门户的限制包括：
- NBFC-P2P 不能自行借贷
- 不能提供或安排任何信用增级或信用担保
- 它不能促进或允许与其平台相关联的任何担保借贷； 即只允许清洁贷款
- 它不能在自己的资产负债表上持有从贷方收到的用于贷款的资金，或从借款人收到的用于偿还贷款的资金； 或此类资金
- 它不能交叉销售除特定贷款保险产品外的任何产品
- 它不允许资金的国际流动
P2P借贷平台和NBFC状态
在中央政府最近发布的公报通知中，印度储备银行将 P2P 借贷平台归类为 NBFC（非银行金融公司）类别的一个子集。 根据该报告，此举旨在将这些平台置于 RBI 法案下的 RBI 范围内。
对于外行来说，NBFC 是根据 1956 年《公司法》注册的公司。根据指示，非银行金融公司从事贷款和垫款、股票收购、股票、债券分期付款、保险业务生意和小生意。
在通知中，中央政府承认 P2P 借贷初创公司是致力于促进该国金融包容性的重要参与者。 此外，该公告旨在帮助这些初创公司有效地筹集资金。
FinMomenta 的联合创始人兼首席执行官 Brahma Mahesh Khaderbad 当时在评论这一发展时表示：“政府最期待的宪报通知。 印度的通知欢迎开展 P2P 借贷公司业务的非银行公司成为 NBFC。 该公报将为印度储备银行通知 P2P 借贷行业等待的法规铺平道路。 此举将为像我们这样的平台带来合法性和可信度，这些平台在平台上为无法进入正规金融机构的借款人提供贷款。”
资格标准和注册程序
根据印度储备银行的指示，所有现有和未来的 NBFC-P2P 都必须向孟买非银行监管部提交注册申请。 该银行在满足所有条件后，将原则上批准在该国建立和运营P2P借贷平台。
银行出具的原则性批准的有效期为自批准该原则性批准之日起十二个月。 在十二个月的期限内，公司将被要求开发技术平台并提交所有其他法律文件。 对于现有公司，印度储备银行规定注册期限为 3 个月。
对于P2P借贷公司有资格注册，它：
- 需要从银行获得注册证书（以下简称“CoR”）
- 必须在印度注册成立
- 应拥有必要的技术、创业和管理资源，为参与者提供此类服务
- 应具备足够的资本结构来开展 P2P 借贷平台业务
- 应该有合格的发起人和董事来管理公司
- 将需要提交一个强大和安全的信息技术系统的计划
- 应提交可行的商业计划以开展 P2P 借贷业务
审慎规范
为了确保 P2P 借贷平台在游戏中拥有足够的“经济皮肤”，印度储备银行已强制要求这些公司达到 30.7 万美元（印度卢比 2 Cr）的资本要求。 此外，NBFC-P2P 将需要：
- 维持2倍的杠杆率，防止这些平台无差别扩张。
- 确保贷方在所有 P2P 的任何时间点对所有借款人的总风险敞口不超过 15,351 美元（100 万印度卢比）。
- 确保借款人在任何时间点通过所有 P2P 获得的总贷款低于 15,351 美元（100 万印度卢比）。
- 确保单个贷方在所有 P2P 中对同一借款人的风险敞口不超过 767.5 美元（50,000 印度卢比）。
- 确保贷款期限不超过36个月。
- 从借款人或贷方（如适用）处获得证明上述限制得到遵守的证明。
托管账户和资金转账
为了减少洗钱的威胁，印度储备银行对 P2P 贷方和借款人之间的资金转移方式进行了限制。 根据指令，所有借贷交易都将通过直接的银行间转账进行。
为你推荐：
元界将如何改变印度汽车业
反暴利条款对印度初创企业意味着什么？
教育科技初创公司如何帮助印度的劳动力提高技能并为未来做好准备……
本周新时代科技股：Zomato 的麻烦仍在继续，EaseMyTrip 发布强...
印度初创公司走捷径寻求资金
数字营销平台 Logicserve 获得 80 卢比的资金，更名为 LS Dig...
严禁现金交易。 此外，P2P借贷平台参与者之间的资金转移需要通过受托人运营的托管账户进行。
根据新发布的草案，至少需要保留两个托管账户，一个用于从贷方收到的资金和待支付的款项，另一个用于向借款人收款。 受托人应由托管账户的银行强制提拔。
信用局在尽职调查中的作用
到目前为止，关于借款人信用记录的信息很少，这有助于为违约借款人提供庇护。 即使一个人未能按时支付 EMI，他/她的信用评分也保持不变。 这是因为信用评级机构目前不跟踪来自 P2P 借贷等无组织部门的数据。
印度储备银行认为，法规的实施将有助于将替代贷款做法纳入主流征信机构的职权范围。 随着对借款人行为的更有效跟踪，识别和惩罚违约者的任务也将变得更加容易。 因此，贷款回收过程也将变得更加顺畅和高效。
为了保护贷方的资金，印度储备银行已要求 NBFC-P2P 必须与信用信息公司 (CIC) 合作，平台还必须向各局提交数据（包括历史数据）。 根据指示，P2P借贷公司应：
- 保留由其维护的信用信息（与平台上的借款人交易有关），每月定期更新或在 NBFC-P2P 和 CIC 之间可能共同商定的较短时间间隔内更新
- 采取所有可能必要的步骤，以确保其提供的信用信息是最新的、准确的和完整的
- 在与参与者的协议中包含必要的同意，以提供所需的信用信息
透明度和披露要求
到目前为止，贷款公司经常隐瞒借款人的重要细节，无论是个人还是企业。 投资者通常可以获得的唯一信息是贷款业务所属的行业。 在大额投资中，这成为一个问题，因为许多贷方希望对他们正在投入资金的业务进行自己的尽职调查。
在这个方向上，该国的中央银行机构已强制 NBFC-P2P 公司进行充分的披露。 印度储备银行规定的透明度和披露要求如下：
- NBFC-P2P 必须向贷方披露有关借款人的详细信息，包括个人身份、所需金额、寻求的利率和信用评分。
- 还应向贷方提供有关所有贷款条款和条件的详细信息，包括可能的回报、费用和税款
- 该平台将需要向借款人分享有关贷款人的详细信息，包括提议的金额、提供的利率，但不包括个人身份和联系方式
此外，平台将被要求在其网站上公开披露以下细节：
- 信用评估/评分方法和考虑因素概述
- 数据使用/保护的披露
- 申诉补救机制
- 投资组合绩效，包括每月不良资产份额和按年龄划分
- 其广泛的商业模式
印度储备银行公平实践守则
印度储备银行还列出了一系列旨在确保良好客户体验的公平做法。 以下是印度储备银行指定的其中一些准则：
- NBFC-P2P 将需要获得贷方的明确确认，说明他/她已了解与拟议交易相关的风险，并且不保证回报，并且在以下情况下存在全部本金损失的可能性借款人违约。 此外，平台不会为收回贷款提供任何保证。
- 在收回贷款的问题上，NBFC-P2P 需要确保工作人员经过充分培训，能够以适当的方式与参与者打交道，并且不得进行骚扰，即； 经常在不定时打扰借款人，使用胁迫手段收回贷款等。
- 平台应确保其收到的与参与者有关的任何信息，未经参与者同意，不向任何第三方披露。
- 董事会还将定期审查《公平实践守则》的遵守情况以及各级管理层的申诉补救机制的运作情况。
客户界面和申诉补救
根据指示，应建立适当的申诉补救机制来处理贷方和借款人的投诉。 印度储备银行进一步规定：
- NBFC-P2Ps 应在规定的时间内按照其董事会批准的政策规定的方式处理/处置投诉，但无论如何不得超过自收到之日起一个月的期限。
- 在运营层面，NBFC-P2P 需要在网站上突出显示以下信息，以使参与者受益：申诉专员的姓名和联系方式，他们可以联系以解决投诉。
- 如果投诉/争议在一个月内没有得到解决，参与者可以向银行客户教育和保护部门提出申诉。
技术支持、数据安全和业务连续性计划
P2P 借贷公司目前充当借款人和贷方之间的技术层。 印度储备银行发布印度 P2P 借贷行业法规的原因之一是为了降低网络泄露的风险。 随着金融科技的兴起，越来越多的金融交易发生在网上。
在大多数情况下，初出茅庐的 P2P 借贷平台并没有足够的资源来确保客户信息的安全性免受黑客攻击。 RBI 概述了与基于互联网的贷款相关的网络安全风险，并表示：
- 其 IT 系统应内置足够的保护措施，以确保其免受未经授权的访问、更改、破坏、披露或传播记录和数据。
- NBFC-P2P 应制定董事会批准的业务连续性计划，以保护信息和文件，并在平台关闭的情况下为整个期限提供贷款服务。
- 内部系统和流程的信息系统审计应该到位，并且应该由 CISA 认证的外部审计师至少每两年进行一次。 外部审计师的报告应报送本行非银行监管部地区办公室。
- 如果 NBFC-P2P 停止进行 P2P 活动，应作出合理安排，以确保平台上促成的贷款协议将继续由第三方根据合同条款进行管理和管理。
印度 P2P 借贷状况
印度 P2P 借贷的起源其实可以追溯到 2012 年 Shankar Vaddadi 和他的团队成立 i-Lend。 P2P借贷的魅力在于它的便捷和高效。 通过消除对中介的需求，社会借贷平台设法为借款人提供高投资回报和低利率，而不受市场条件的影响。 据 Plunge Daily 报道，该国 P2P 借贷行业目前价值 320 万美元（20 克朗），预计到 2023 年将增至 40 亿至 50 亿美元左右。
意识到该行业不断增长的潜力，印度储备银行长期以来一直在考虑是否需要在 P2P 借贷领域进行监管。 为此，该国的主要银行机构于 2016 年 4 月发布了一份关于 P2P 借贷的咨询文件。
据报道，7 月份，印度储备银行已经敲定了 P2P 借贷平台的规范，预计将在两到三周内发布。 据报道，在 7 月的第二周晚些时候，印度储备银行反对 P2P 平台向机构贷方提供第一笔贷款违约担保 (FLDG) 的想法。 FLDG 是印度小额信贷机构和 NBFC 保护贷方利益的方式，尤其是在违约情况下。 在 FLDG 的安全保障下，贷方可以要求提供抵押品来保护他们的资金。
一个月后，据报道，中央银行机构正在寻求允许该领域的参与者也可以在离线空间中运营。 消息人士认为，此举旨在促进该国的金融包容性。 据一位消息人士称，允许线下 P2P 借贷活动的决定是仿照 chit 基金公司的结构。 此举最终可能会促进点对点交易，尤其是对于无法正确访问农村和半城市地区在线平台的用户。
FinMomenta 联合创始人兼首席执行官 Brahma Mahesh Khaderbad谈到新敲定的指令时补充说：“印度储备银行在监管点对点借贷平台方面的主要指示，因为 NBFC-P2P 符合预期。 RBI 显然专注于确保 P2P 借贷在这些方向上取得长足的进步，并牢记贷方和借方的利益。 这些规定是受欢迎的，我相信这将为 P2P 平台获得合法性、透明度和可信度铺平道路。 资本和 BCP 等监管要求将确保只有认真的参与者才能参与业务。 虽然没有明确的信息交换和控制机制将贷方和借方限制在上述上限，但我相信未来几天这些问题会更加清晰。”
未来是什么样子的; P2P借贷玩家不得不说
根据波士顿咨询集团 (BCG) 的一份报告，到 2025 年，印度银行系统将成为全球第三大银行系统。在 Pradhan Mantri Jan Dhan Yojana (PMJDY) 的领导下，超过 2.25 亿之前没有银行账户到 2016 年 11 月，全国各地的人们都可以使用银行账户。
最近，印度数字堆栈——Aadhaar、eKYC 和数字支付服务（包括 UPI 和 BHIM）的推出——为挑战传统银行机构长期垄断的金融科技改革铺平了道路。 正如电子和 IT 部长 Ravi Shankar Prasad 所说，到 2024 年，印度的数字化经济可能会从目前的 2700 亿美元增长三倍，达到 1 万亿美元。 事实上，据《哈佛商业评论》确定，印度据说在全世界拥有最大的市场潜力。
尽管金融科技领域出现了惊人的增长，但另类借贷，尤其是 P2P 借贷，仍然是一个相对年轻的领域。 市场目前受到无数风险和挑战的影响，其中最主要的是缺乏可验证的数据。 在一个人口超过 13.1 亿的国家，只有 2.2 亿人拥有 PAN 卡。 其他形式的 KYC（了解您的客户），包括选民 ID、Aadhaar 和配给卡，不被视为唯一的身份证明，尤其是在金融活动方面。
这使得借款人的信用评估和背景验证过程变得困难和不可靠。 社区对另类投资的认识仍然相对较低。 反过来，这对让贷方/投资者参与进来提出了挑战。 缺乏意识意味着借款人之间缺乏信任，这也是 P2P 借贷尚未在印度市场获得牵引力的原因之一。
谈到此事， OpenTap 联合创始人兼首席执行官 Senthil Natarajan告诉 Inc42，“印度和其他国家的 P2P 之间的主要区别在于我们是迟到者。 与我们规模的许多其他经济体相比，P2P 借贷仍处于初期阶段。 这里可能具有革命性的东西很可能在世界其他地方是基本的。 与发达经济体相比，印度的数字渗透率也较低。”
印度储备银行发布的新指令可能有助于为仍处于起步阶段的领域带来透明度、可信度和问责制。 它将促进贷方和借款人之间的信任，进而降低贷款拖欠的风险。 尽管印度储备银行对 P2P 借贷平台的活动范围进行限制是合理的，但一些人担心这些规范可能过于严格，无法促进市场的增长。
在最近与 Inc42 的互动中， i2iFunding 联合创始人 Raghavendra Singh列出了印度储备银行制定的方向的一些负面因素。 他说：“这是印度 P2P 借贷行业的决定性时刻，将使 P2P 借贷成为印度可靠的替代融资选择。 然而，有一些缺点和漏洞需要解决。 例如，现有的 P2P 玩家只有 3 个月的时间申请许可证，而新玩家将有 12 个月的时间来建立业务。”
Singh 表示，对贷方的总投资设置上限将通过阻止高净资产参与来限制该行业的增长。 此外，P2P借贷平台不允许提供任何形式的信用担保，这可能会限制P2P玩家创造本金保护等创新产品来保护投资者的资金。 他进一步表示，“需要进一步澄清借款人和贷款人之间的协议将如何执行，正如印度储备银行第 11(1)(ii) 条规定不应向借款人透露贷款人的个人身份。”
i-Lend 创始人 Shankara Vaddadi重申了 Singh 所说的话：“有些领域需要进一步澄清，特别是 P2P 借贷平台上的贷方上限。 在我们看来，这是一个非常低的数字。 其次，单个贷方对同一借款人的投资上限是另一个可能阻碍该行业增长的领域。”
虽然印度储备银行新发布的方向有很多积极因素，但这些弊端会对新兴行业的增长产生多大影响，只有时间才能证明。