RBI Lança Diretrizes Para Empréstimo P2P; Restrições de impostos sobre credores e mutuários
Publicados: 2017-10-05De acordo com as novas diretrizes, as plataformas de empréstimos P2P precisam ter pelo menos US $ 307 mil em fundos
Após mais de um ano de deliberações e discussões, o RBI finalmente divulgou as diretrizes oficiais para empresas financeiras não bancárias (NBFCs) envolvidas em empréstimos P2P no país. Em um projeto, intitulado “ Non-Banking Financial Company – Peer to Peer Lending Platform (Reserve Bank) Directions, 2017 ”, a instituição bancária central especificou uma lista de orientações relativas ao registro e operação de NBFC-P2Ps.
Atualmente, em um estágio incipiente, o cenário de empréstimos P2P na Índia está prestes a se transformar em uma indústria de US$ 4 bilhões a US$ 5 bilhões até 2023. A origem do domínio na verdade remonta a 2012, quando a primeira empresa de empréstimos ponto a ponto i-Lend foi lançado. Atualmente, o espaço de empréstimo P2P é preenchido por mais de 30 jogadores, incluindo Faircent, LendBox, LenDenClub, IndiaMoneyMart, Monexo, Rupaiya Exchange, LoanBaba, CapZest, i2iFunding e muitos mais.
Falando sobre as orientações, que entram em vigor imediatamente, Rajat Gandhi, fundador da Faircent e presidente do subcomitê de empréstimos P2P do comitê FinTech da IAMAI, disse ao Inc42: “A resolução é um passo extremamente positivo para o negócio de empréstimos P2P, e estamos confiantes de que o As diretrizes ajudarão o setor a realizar seu imenso potencial e garantirão acesso fácil e rápido ao crédito aos necessitados”.
Vejamos as principais conclusões antes de nos aprofundarmos em cada seção:
Então, o que exatamente é o empréstimo P2P?
O empréstimo P2P é um tipo de financiamento de dívida que permite que indivíduos e empresas peguem dinheiro emprestado online, sem precisar depender de uma instituição financeira oficial como intermediária. Em seu “Documento de Consulta sobre Empréstimos Peer to Peer” de 2016, o RBI define o empréstimo P2P como uma forma de crowdfunding que envolve a emissão de empréstimos não garantidos a mutuários por meio de um portal online.
É importante notar aqui que nem todas as atividades de crowdfunding pertencem à categoria de empréstimos P2P. O primeiro refere-se basicamente a um processo, no qual pessoas de diferentes regiões se reúnem, muitas vezes por meio de uma plataforma online como Kickstarter e Indiegogo, para arrecadar dinheiro que eventualmente vai para financiar um projeto, startup ou qualquer outro tipo de empreendimento comercial. No financiamento peer-to-peer, por outro lado, os mutuários conferem diretamente com os credores individuais para adquirir empréstimos pessoais e comerciais.
Atualmente, toda a gama de empréstimos P2P é tratada por plataformas online especializadas que combinam credores com mutuários com base em suas necessidades e demandas. Como essas empresas operam on-line com baixas despesas gerais, os empréstimos P2P prometem retornos mais altos para os credores, bem como taxas de juros substancialmente mais baixas para os mutuários do que as instituições bancárias tradicionais.
Escopo de Atividades e Restrições
No artigo recém-lançado, o RBI pretendeu os seguintes serviços que uma empresa de empréstimo peer-to-peer deve participar:
- Um NBFC-P2P atuará como intermediário fornecendo um mercado ou plataforma online aos participantes envolvidos em empréstimos ponto a ponto
- Garantirá a adesão aos requisitos legais aplicáveis aos participantes, conforme prescrito nas leis relevantes
- Armazenará e processará todos os dados relacionados às suas atividades e participantes em hardware localizado na Índia
- Irá realizar a devida diligência sobre os participantes
- Irá realizar avaliação de crédito e perfil de risco dos mutuários e divulgar o mesmo aos seus potenciais credores
- Será necessário adquirir o consentimento prévio e explícito do participante para acessar suas informações de crédito
- Irá realizar a documentação de contratos de empréstimo e outros documentos relacionados
- Prestará assistência no desembolso e reembolsos do montante do empréstimo
- Prestará serviços de recuperação de créditos originados na plataforma.
As limitações impostas aos portais de empréstimo ponto a ponto incluem:
- Um NBFC-P2P não pode emprestar por conta própria
- Não pode fornecer ou providenciar qualquer reforço de crédito ou garantia de crédito
- Não pode facilitar ou permitir qualquer empréstimo garantido vinculado à sua plataforma; ou seja, apenas empréstimos limpos serão permitidos
- Não pode deter, no seu próprio balanço, fundos recebidos de mutuantes para empréstimos ou fundos recebidos de mutuários para serviços de empréstimos; ou tais fundos
- Não pode fazer vendas cruzadas de nenhum produto, exceto produtos de seguro específicos para empréstimos
- Não pode permitir o fluxo internacional de fundos
Plataformas de empréstimo P2P e o status NBFC
Em uma recente notificação da Gazeta emitida pelo governo central, o RBI classificou as plataformas de empréstimos P2P como um subconjunto da categoria NBFC (empresas financeiras não bancárias). De acordo com o relatório, a medida visava colocar essas plataformas sob a alçada do RBI sob a Lei RBI.
Para os não iniciados, uma NBFC é uma empresa registrada sob a Lei das Sociedades de 1956. De acordo com as instruções, uma empresa financeira não bancária está envolvida no negócio de empréstimos e adiantamentos, aquisição de ações, ações, compra e aluguel de títulos, seguros negócios e negócios chit.
Na notificação, o governo central reconheceu as startups de empréstimos P2P como atores vitais que trabalham para promover a inclusão financeira no país. Além disso, o anúncio visa ajudar essas startups a levantar financiamento organizado de forma eficiente.
Comentando sobre o desenvolvimento, Brahma Mahesh Khaderbad, co-fundador e CEO da FinMomenta disse na época: “A notificação mais esperada do Gazette do Govt. da Índia notificando que as empresas não bancárias que realizam negócios de empresas de empréstimo peer-to-peer para serem NBFCs é bem-vinda. Este diário abrirá caminho para que o RBI notifique os regulamentos que foram aguardados pela indústria de empréstimos P2P. Essa medida trará legalidade e credibilidade para plataformas como nós, que facilitam empréstimos na plataforma para mutuários que não têm acesso a instituições financeiras formais.”
Critérios de Elegibilidade e Processo de Registro
De acordo com as instruções do RBI, todos os NBFC-P2Ps existentes e futuros deverão apresentar um pedido de registro ao Departamento de Regulação Não Bancária, Mumbai. O banco em questão, após estar satisfeito com o cumprimento de todas as condições, concederá então uma aprovação em princípio para a criação e operação de uma plataforma de empréstimos P2P no país.
A validade da aprovação em princípio emitida pelo banco será de doze meses a partir da data de concessão de tal aprovação em princípio. No prazo de doze meses, a empresa deverá desenvolver a plataforma tecnológica, bem como apresentar todas as demais documentações legais. Para as empresas existentes, o RBI estipulou um período de 3 meses para registro.
Para que as empresas de empréstimo P2P sejam elegíveis para registro, é necessário:
- Será necessário obter um Certificado de Registro (doravante denominado "CoR") do banco
- Terá que ser incorporado na Índia
- Deve possuir os recursos tecnológicos, empresariais e gerenciais necessários para oferecer tais serviços aos participantes
- Deve ter a estrutura de capital adequada para realizar o negócio de plataforma de empréstimo peer to peer
- Deve ter promotores e diretores qualificados para administrar a empresa
- Será necessário apresentar um plano para um sistema de Tecnologia da Informação robusto e seguro
- Deve apresentar um plano de negócios viável para a condução dos negócios de empréstimo peer to peer
Normas prudenciais
Para garantir que as plataformas de empréstimos P2P tenham “pele econômica” suficiente no jogo, o RBI exigiu um requisito de capital de $ 307 mil (INR 2 Cr) para essas empresas. Além disso, os NBFC-P2Ps serão obrigados a:
- Mantenha um índice de alavancagem de 2 para evitar que essas plataformas se expandam indiscriminadamente.
- Certifique-se de que a exposição agregada de um credor a todos os mutuários em qualquer ponto do tempo em todos os P2Ps não exceda $ 15.351 (INR 10 Lakh).
- Certifique-se de que os empréstimos agregados tomados por um mutuário em qualquer ponto do tempo em todos os P2Ps permaneçam inferiores a US$ 15.351 (INR 10 Lakh).
- Certifique-se de que a exposição de um único credor ao mesmo mutuário em todos os P2Ps não exceda US$ 767,5 (INR 50.000).
- Garantir que o vencimento dos empréstimos não exceda 36 meses.
- Obter um certificado do mutuário ou credor, conforme aplicável, de que os limites prescritos acima estão sendo cumpridos.
Contas de Garantia e Transferência de Fundos
Para reduzir a ameaça de lavagem de dinheiro, o RBI impôs restrições à forma como os fundos são transferidos entre credores e devedores P2P. De acordo com as diretrizes, todas as transações de empréstimo e empréstimo ocorrerão por meio de transferências diretas de banco a banco.
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A transação em dinheiro é estritamente proibida. Além disso, a transferência de fundos entre os participantes na plataforma de empréstimos P2P precisará ser por meio de contas de garantia operadas por um administrador.
De acordo com a minuta recém-emitida, pelo menos duas contas de garantia, uma para fundos recebidos de credores e desembolsos pendentes, e outra para cobranças de mutuários, terão que ser mantidas. O agente fiduciário deverá ser obrigatoriamente promovido pelo banco mantenedor das contas vinculadas.
O Papel dos Bureaus de Crédito na Due Diligence
Até agora, informações escassas sobre o histórico de crédito do mutuário facilitaram a proteção de mutuários inadimplentes. Mesmo quando uma pessoa não paga os EMIs no prazo, sua pontuação de crédito permanece a mesma. Isso ocorre porque as agências de classificação de crédito atualmente não rastreiam dados de setores não organizados, como empréstimos peer-to-peer.
A implementação de regulamentos, acredita o RBI, ajudará a trazer práticas alternativas de empréstimo sob a alçada das principais agências de crédito. Com um acompanhamento mais eficiente do comportamento do mutuário, a tarefa de identificar e penalizar os inadimplentes também se tornará mais fácil. Consequentemente, o processo de recuperação de crédito também se tornará mais suave e eficiente.
Para proteger o dinheiro do credor, o Reserve Bank of India determinou que os NBFC-P2Ps tenham que trabalhar em colaboração com as Credit Information Corporations (CICs). As plataformas também serão obrigadas a enviar dados (incluindo dados históricos) às agências. De acordo com as instruções, uma empresa de empréstimo peer-to-peer deve:
- Manter as informações de crédito (relativas às transações do mutuário na plataforma) mantidas por ela, atualizadas regularmente mensalmente ou em intervalos menores que possam ser mutuamente acordados entre a NBFC-P2P e os CICs
- Tomar todas as medidas que possam ser necessárias para garantir que as informações de crédito fornecidas por ele estejam atualizadas, precisas e completas
- Incluir os consentimentos necessários no acordo com os participantes para fornecer as informações de crédito necessárias
Requisitos de transparência e divulgação
Até agora, as empresas de empréstimo muitas vezes retiveram detalhes importantes sobre os mutuários, sejam pessoas físicas ou jurídicas. A única informação geralmente disponível para os investidores é o setor ao qual pertence o negócio de busca de empréstimos. Em investimentos de grande porte, isso se torna um problema, pois muitos credores gostariam de conduzir sua própria diligência no negócio em que estão investindo dinheiro.
Nesse sentido, a instituição bancária central do país tornou obrigatório que as empresas NBFC-P2P tenham divulgação adequada. Os requisitos de transparência e divulgação especificados pelo RBI são os seguintes:
- Um NBFC-P2P terá que divulgar detalhes sobre o(s) mutuário(s), incluindo identidade pessoal, valor exigido, taxa de juros solicitada e pontuação de crédito ao credor.
- O credor também deve receber detalhes sobre todos os termos e condições do empréstimo, incluindo retorno provável, taxas e impostos
- A plataforma precisará compartilhar detalhes sobre o(s) credor(es), incluindo valor proposto, taxa de juros oferecida, mas excluindo identidade pessoal e detalhes de contato com o mutuário
Além disso, a plataforma será obrigada a divulgar publicamente os seguintes detalhes em seu site:
- Visão geral da metodologia de avaliação/pontuação de crédito e fatores considerados
- Divulgações sobre uso/proteção de dados
- Mecanismo de reparação de queixas
- Desempenho da carteira, incluindo participação de ativos inadimplentes mensalmente e segregação por idade
- Seu amplo modelo de negócios
O Código de Práticas Justas do RBI
O Reserve Bank of India também listou uma série de práticas justas que visam garantir uma boa experiência do cliente. A seguir estão algumas dessas diretrizes que o RBI especificou:
- Um NBFC-P2P será obrigado a obter uma declaração explícita do credor declarando que compreendeu os riscos associados à transação proposta e que não há garantia de retorno e que existe a probabilidade de perda total do principal em caso de inadimplência de um mutuário. Além disso, a plataforma não fornecerá qualquer garantia para a recuperação de empréstimos.
- Em matéria de recuperação de empréstimos, os NBFC-P2Ps precisam garantir que os funcionários sejam adequadamente treinados para lidar com os participantes de maneira adequada e não devem recorrer a assédio, a saber; incomodar persistentemente os mutuários em horários estranhos, uso de coerção para recuperação de empréstimos, etc.
- A plataforma deve assegurar que qualquer informação relativa aos participantes por ela recebida não seja divulgada a terceiros sem o consentimento dos participantes.
- O Conselho de Administração também fornecerá uma revisão periódica do cumprimento do Código de Práticas Justas e do funcionamento do mecanismo de reparação de queixas em vários níveis de gestão.
Interface do cliente e correção de queixas
De acordo com as instruções, um mecanismo adequado de reparação de queixas deve estar em vigor para lidar com reclamações de credores e mutuários. O RBI especificou ainda:
- As reclamações devem ser tratadas/eliminadas por NBFC-P2Ps dentro de um prazo estipulado e da maneira prevista em sua política aprovada pelo conselho, mas em qualquer caso não além do período de um mês a partir da data de recebimento.
- No nível operacional, os NBFC-P2Ps precisam exibir as seguintes informações em destaque, para benefício dos participantes, no site: o nome e os detalhes de contato do Oficial de Reclamações, que pode ser abordado para resolução de reclamações.
- Se a reclamação/controvérsia não for resolvida no prazo de um mês, o participante pode recorrer ao Departamento de Educação e Proteção ao Cliente do Banco.
Suporte técnico, segurança de dados e plano de continuidade de negócios
Atualmente, as empresas de empréstimo P2P servem como a camada de tecnologia entre tomadores e credores. Uma das razões pelas quais o RBI lançou regulamentações para o setor de empréstimos peer-to-peer na Índia é mitigar o risco de violações cibernéticas. Com o surgimento das fintechs, cada vez mais transações financeiras estão ocorrendo online.
Na maioria dos casos, as plataformas de empréstimo P2P incipientes não possuem recursos suficientes para garantir a segurança das informações dos clientes contra hackers. Descrevendo os riscos de segurança cibernética associados aos empréstimos baseados na Internet, o RBI declarou:
- Deve haver salvaguardas adequadas incorporadas em seus sistemas de TI para garantir que sejam protegidos contra acesso não autorizado, alteração, destruição, divulgação ou disseminação de registros e dados.
- Um NBFC-P2P deve ter um Plano de Continuidade de Negócios aprovado pelo Conselho para a guarda de informações e documentos e serviço de empréstimos para mandato completo em caso de fechamento da plataforma.
- A auditoria do sistema de informação dos sistemas e processos internos deve estar em vigor e deve ser realizada pelo menos uma vez a cada dois anos por auditores externos certificados pela CISA. O relatório do auditor externo deve ser apresentado ao Gabinete Regional do Departamento de Supervisão Não Bancária do Banco.
- Deve haver arranjos razoáveis em vigor para garantir que os contratos de empréstimo facilitados na plataforma continuem a ser gerenciados e administrados por terceiros de acordo com os termos do contrato, se o NBFC-P2P deixar de exercer a atividade P2P.
O estado dos empréstimos P2P na Índia
A origem dos empréstimos P2P na Índia pode ser rastreada até 2012, quando Shankar Vaddadi e sua equipe estabeleceram a i-Lend. O apelo dos empréstimos P2P está em sua conveniência e eficiência. Ao eliminar a necessidade de intermediários, as plataformas de empréstimos sociais conseguem oferecer altos retornos sobre os investimentos, bem como baixas taxas de juros para os mutuários, independentemente das condições de mercado. Atualmente valendo US $ 3,2 milhões (INR 20 Cr), a indústria de empréstimos peer-to-peer do país deve aumentar para cerca de US $ 4 bilhões a US $ 5 bilhões até 2023, relatórios do Plunge Daily.
Percebendo o potencial crescente do setor, o RBI há muito vem deliberando sobre a necessidade de regulamentos dentro do espaço de empréstimos P2P. Para esse fim, a principal instituição bancária do país divulgou um documento de consulta sobre empréstimos peer-to-peer em abril de 2016.
Em julho, foi relatado que o RBI havia finalizado as normas para plataformas de empréstimos peer to peer (P2P), que deveriam ser lançadas em duas a três semanas. Mais tarde, na segunda semana de julho, foi relatado que o RBI é avesso à ideia de plataformas P2P oferecerem uma primeira garantia de inadimplência de empréstimo (FLDG) a credores institucionais. O FLDG é a forma como as instituições de microfinanças e NBFCs na Índia protegem o interesse do credor, especialmente em casos de inadimplência. Sob a cobertura de segurança da FLDG, os credores podem solicitar garantias como forma de proteger seu dinheiro.
Um mês depois, a instituição bancária central está procurando permitir que os players desse segmento também operem no espaço offline. A medida, acreditam as fontes, visa facilitar a inclusão financeira no país. De acordo com uma fonte, a decisão de permitir atividades de empréstimo P2P offline é modelada após a estrutura das empresas de fundos de investimento. A mudança poderia, em última análise, facilitar as transações ponto a ponto, especialmente para usuários sem acesso adequado a plataformas online em áreas rurais e semi-urbanas.
Falando sobre as diretrizes recém-finalizadas, Brahma Mahesh Khaderbad, cofundador e CEO da FinMomenta, acrescentou: “As orientações principais do RBI em relação à regulamentação das plataformas de empréstimos Peer to Peer como NBFC-P2P estão nas linhas esperadas. O RBI se concentrou claramente em garantir que os empréstimos P2P sigam esse caminho e mantenha os interesses dos credores e devedores em mente. Os regulamentos são bem-vindos e acredito que isso abrirá caminho para que as plataformas P2P ganhem legalidade, transparência e credibilidade. Os requisitos regulatórios, como capital e BCP, etc., garantirão que apenas jogadores sérios participem do negócio. Embora não haja clareza sobre a troca de informações e o mecanismo de controle para limitar o credor e o devedor aos limites mencionados, acredito que haverá muito mais clareza sobre essas questões nos próximos dias.”
O que o futuro reserva; O que os jogadores de empréstimos P2P têm a dizer
De acordo com um relatório do The Boston Consultancy Group (BCG), o sistema bancário indiano está programado para se tornar o terceiro maior do mundo até 2025. Sob o Pradhan Mantri Jan Dhan Yojana (PMJDY), mais de 225 milhões de pessoas de todo o país tiveram acesso a contas bancárias até novembro de 2016.
Nos últimos tempos, o lançamento da pilha digital da Índia – Aadhaar, eKYC e serviços de pagamento digital (incluindo UPI e BHIM) – abriu caminho para uma reforma de fintech que desafia o monopólio de longa data das instituições bancárias tradicionais. Conforme alegado pelo ministro da Eletrônica e TI, Ravi Shankar Prasad, a economia digitalizada da Índia provavelmente crescerá três vezes para US$ 1 trilhão até 2024, dos atuais US$ 270 bilhões. Na verdade, diz-se que a Índia tem o maior potencial de mercado em todo o mundo, conforme determinado pela Harvard Business Review.
Apesar do crescimento fenomenal no setor de fintech, empréstimos alternativos, em particular empréstimos P2P, continuam sendo um domínio relativamente jovem. O mercado está atualmente marcado por uma miríade de riscos e desafios, sendo o principal deles a escassez de dados verificáveis. Em um país com mais de 1,31 bilhão de habitantes, apenas 220 milhões de pessoas possuem cartões PAN. Outras formas de KYC (conheça seu cliente), incluindo título de eleitor, Aadhaar e cartões de racionamento não são considerados como a única prova de identidade, especialmente quando se trata de atividades financeiras.
Isso torna o processo de avaliação de crédito e verificação de antecedentes do mutuário difícil e não confiável. A conscientização da comunidade sobre investimentos alternativos ainda é relativamente baixa. Isso, por sua vez, representa um desafio para atrair credores/investidores. A falta de conscientização se traduz em falta de confiança entre os mutuários, que também é uma das razões pelas quais os empréstimos P2P ainda não ganharam força no mercado indiano.
Falando sobre o assunto, o cofundador e CEO da OpenTap, Senthil Natarajan , disse à Inc42: “A principal diferença entre o P2P na Índia e outros países é que somos retardatários na festa. Os empréstimos P2P ainda estão em estágios iniciais quando comparados a muitas outras economias do nosso tamanho. O que pode ser revolucionário aqui pode muito bem ser básico em outras partes do mundo. Em comparação com as economias avançadas, a penetração digital também é menor na Índia.”
As novas diretrizes emitidas pelo RBI provavelmente ajudarão a trazer transparência, credibilidade e responsabilidade ao segmento ainda incipiente. Isso promoverá a confiança entre credores e devedores, o que, por sua vez, devolverá o risco de inadimplência nos empréstimos. Embora o RBI se justifique ao instituir restrições ao escopo das atividades das plataformas de empréstimos peer-to-peer, alguns temem que as normas possam ser muito rigorosas para facilitar o crescimento do mercado.
Em uma recente interação com a Inc42, o co-fundador da i2iFunding, Raghavendra Singh , listou alguns dos pontos negativos sobre as orientações instituídas pelo RBI. Ele disse: “É um momento decisivo para o setor de empréstimos P2P na Índia e fará do empréstimo P2P uma opção de financiamento alternativa confiável na Índia. No entanto, existem algumas desvantagens e lacunas que precisam ser abordadas. Por exemplo, os jogadores de P2P tradicionais estão recebendo apenas três meses para solicitar uma licença, no entanto, os novos jogadores terão 12 meses para configurar o negócio. ”
De acordo com Singh, colocar um teto no investimento total de um credor restringirá o crescimento desse setor, impedindo que os HNIs participem. Além disso, as plataformas de empréstimos P2P não estão autorizadas a dar qualquer tipo de garantia de crédito, o que poderia restringir os jogadores P2P de criar produtos inovadores como proteção principal para proteger o dinheiro do investidor. Ele afirmou ainda: “Mais esclarecimentos são necessários sobre como a execução de acordos entre mutuários e credores ocorrerá, pois na cláusula 11(1)(ii) RBI diz que a identidade pessoal do credor não deve ser revelada ao mutuário”.
Reiterando o que Singh disse, o fundador da i-Lend, Shankara Vaddadi , acrescentou: “Existem algumas áreas que exigem mais esclarecimentos, especificamente, o limite de credores nas plataformas de empréstimos P2P. Esse é um número muito baixo em nossa opinião. Em segundo lugar, o limite do investimento de um único credor para o mesmo devedor é outra área que pode impedir o crescimento do setor”.
Embora as orientações recém-lançadas pelo RBI venham com muitos aspectos positivos, até que ponto as desvantagens afetarão o crescimento da indústria nascente é algo que só o tempo dirá.