Konvergensi Keuangan Adalah Jalan Ke Depan: Perusahaan Pembayaran Digital ItzCash MD Naveen Surya Menjual 80% Saham Ke Ebix
Diterbitkan: 2017-07-17Dari Memberikan Jalan Keluar yang Nyaman Kepada Investornya, Akuisisi Menjadi Kesepakatan $ 123 Juta
“Ketika saya memulai ItzCash (pada tahun 2005), satu-satunya produk yang bekerja dengan mulus secara konvergen dalam ruang pembayaran adalah kartu kredit. Bahkan kartu debit saat itu masih belum diterima dengan mulus. Faktanya, ItzCash telah memasuki ruang pembayaran digital bahkan sebelum net banking menjadi mode, ”mulai Naveen Surya, Managing Director perusahaan solusi pembayaran ItzCash yang berbasis di Mumbai. Perusahaan pembayaran digital baru-baru ini menjual 80% sahamnya ke Ebix Inc. yang berkantor pusat di AS dengan harga $123 Mn (INR 800 Cr).
ItzCash telah menjadi penggerak awal dalam ruang pembayaran digital India, dengan jaringan 75.000+ gerai ritel fisik, memproses sekitar 600.000 transaksi/hari, dan mengincar volume pembayaran sekitar $2,16 Miliar (INR 14,000 Cr) pada tahun 2017. Dan akuisisi ini adalah validasi dari tema sentral operasinya – konvergensi.
Menariknya, penjualan dimulai dengan pertanyaan klasik – bagaimana ItzCash mendorong konvergensi layanan keuangan di avatar berikutnya? Itu dan, tentu saja, yang mendasar – bagaimana perusahaan berusia 10+ tahun memberikan jalan keluar bagi investornya termasuk Matrix Partners, Lightspeed Venture Partners, dan Intel Capital.
Naveen mengungkapkan, “Kami memulai proses enam bulan lalu untuk menemukan pasangan. Fokus utamanya adalah memberikan jalan keluar bagi tim investor kami yang sudah ada yang telah bersama kami selama 6+ tahun. Jadi, saat kami berbicara dengan Ebix ke arah itu, Robin Raina (CEO Ebix) juga menyentuh konvergensi – sebuah tema yang juga dia dorong untuk menciptakan seluruh rangkaian solusi teknologi asuransi.”
Langsung dari konsumen untuk memimpin generator ke broker untuk reasuransi – untuk semua industri dalam asuransi – Robin telah menciptakan platform di mana dia memahami bagaimana seseorang menyatukan rantai nilai tertentu dan mengambil keuntungan dalam industri itu. Dan itulah yang menjadi dasar ItzCash juga membangun bisnisnya.
Jadi sementara itu bertindak sebagai perekat yang mengikat, apa yang lebih menguntungkan kesepakatan itu adalah bahwa itu akan membantu ItzCash bergabung dengan bagian-bagian yang hilang di ruang konvergensi keuangan.
Konvergensi Keuangan Lokal, Permainan Keuangan Global
Naveen menjelaskan, “Jadi, konvergensi digital telah menjadi dasar bagi kami dalam 10 tahun terakhir – bagaimana Anda membuat satu pelanggan mendigitalkan uang mereka dan menggunakannya secara mulus di seluruh digital dan fisik, dalam semua jenis transaksi. Target kami adalah India massal – baik di daerah lokal atau perkotaan, selama mereka memiliki konektivitas. Namun, 70% -80% populasi massa nyata ini dikecualikan dari layanan keuangan. Mereka tidak memiliki akses yang layak ke kredit formal atau cakupan asuransi yang memadai; mereka tidak memiliki produk yang memadai di mana mereka dapat mengatakan berinvestasi ke reksa dana atau berpartisipasi dalam perdagangan sekuritas. Jadi, semua bagian itu hilang.”
Dan di situlah realisasi dimulai – untuk masuk jauh ke dalam corong konvergensi. Setelah memecahkan masalah pembayaran, yang merupakan dasar dalam corong layanan keuangan, ItzCash adalah pilihan yang wajar untuk beralih ke memberikan layanan keuangan yang diperluas ke pelanggan yang sama. Jadi, dalam upayanya untuk mendorong konvergensi layanan keuangan, semuanya menjadi jelas. ItzCash akan menciptakan pertukaran keuangan di mana kebutuhan keuangan pelanggan dipenuhi dengan cara yang sangat sederhana – baik itu melalui saluran fisik atau baik itu saluran digital, jaringan PHYGital seperti itu sendiri.
Di sisi lain, Ebix memiliki keahlian domain yang luas di seluruh cakupan asuransi . Perusahaan yang terdaftar di Nasdaq menyediakan perangkat lunak sesuai permintaan dan layanan e-niaga untuk industri asuransi, keuangan, tata kelola elektronik, dan perawatan kesehatan, memproses kebijakan senilai $100 Miliar di platform mereka di seluruh dunia.
ItzCash, sementara itu, bermain-main di ruang asuransi dengan membantu perusahaan asuransi, NBF, dan LKM mengumpulkan EMI mereka. Selama demonetisasi, itu juga membantu mereka dalam pencairan elektronik.
Naveen menduga, “Kami sudah membantu mereka mengumpulkan dan mencairkan, jadi sekarang saatnya untuk melihat apakah kami bisa membantu mereka menjual juga? Juga, dengan portofolio $100 Miliar Ebix, kami menyadari bahwa, dengan kehadiran global mereka, juga akan memberi kami kesempatan untuk mulai berekspansi dan berpartisipasi secara global. Ini mungkin permainan jangka panjang, tetapi katakanlah kami melakukan layanan pembayaran untuk beberapa klien mereka secara global, katakanlah bahkan 10% dari $100 Miliar, ini adalah peluang besar.”
Dan, seolah-olah faktor umum ini tidak cukup, ada faktor pribadi. Robin adalah seorang India yang telah naik pangkat secara harfiah dari posisi manajerial ke posisi ketua.
Hari ini, ia memiliki persentase minoritas dari perusahaan. Jadi untuk terjun di pasar yang akan tumbuh dalam tingkat pertumbuhan dua digit secara terus-menerus dalam 20 tahun ke depan, sumber daya Ebix dan kemampuan Robin – semuanya sangat cocok untuk perjalanan ItzCash 10-20 tahun berikutnya.
R ke L: Ravi Singh, Chief Business Officer; Bhavik Vasa, Kepala Pejabat Pertumbuhan; Daykin Creado, CTO; Naveen Surya, MD; Devesh Pandya, CFO
Oleh karena itu, dimulai dari ide jalan keluar yang nyaman bagi investor ItzCash, kesepakatan itu menjadi $123 Juta (INR 800 Cr), memberikan ItzCash total nilai perusahaan sekitar $150 Juta.
Pembayaran, Asuransi, Investasi: Apa yang Difokuskan ItzCash Setelah Infus Tunai
Saat ini, ItzCash berfokus pada pembayaran, pengiriman uang, dan solusi perusahaan . Seiring dengan kartu ItzCash tertua yang diluncurkan pada tahun 2005, perusahaan menyediakan beberapa kartu prabayar seperti kartu penggajian sementara, kartu transportasi dan petro, kartu gaji, dan pengeluaran perusahaan, antara lain. Kartu prabayar ini dapat digunakan di titik kontak offline atau online mana pun yang menerima pembayaran pihak ketiga . Perusahaan juga memiliki kemitraan dengan Visa, RuPay, dan MasterCard serta bank-bank seperti HDFC, IDBI, dan DCB.
Dengan Ebix mengambil kendali, ItzCash sekarang akan menjelajah ke asuransi, perawatan kesehatan, dan investasi. Teknologi asuransi akan menjadi area fokus lainnya. Namun, Naveen mempertahankan bahwa fokus inti pada pembayaran akan tetap ada, dengan perusahaan bertujuan untuk menambahkan lebih banyak kasus penggunaan dan lapisan ke layanannya.
Direkomendasikan untukmu:
Apa Arti Ketentuan Anti-Profiteering Bagi Startup India?
Bagaimana Startup Edtech Membantu Tenaga Kerja India Meningkatkan Keterampilan & Menjadi Siap Masa Depan...
Saham Teknologi Zaman Baru Minggu Ini: Masalah Zomato Berlanjut, EaseMyTrip Posting Stro...
Startup India Mengambil Jalan Pintas Dalam Mengejar Pendanaan
Platform Pemasaran Digital Logicserve Bags Pendanaan INR 80 Cr, Berganti Nama Sebagai LS Dig...
Laporan Memperingatkan Pengawasan Peraturan yang Diperbarui Pada Lendingtech Space
Dia mengatakan, “ Kami akan terus fokus pada pembayaran dan pembayaran tagihan. Pembayaran didorong oleh kasus penggunaan. Jadi, saat kasus penggunaan baru terungkap, kami terus berpartisipasi di dalamnya. Karena kasus penggunaan yang ada tumbuh misalnya utilitas (masih kurang dari 10% dari tagihan listrik adalah digital), maka pembayaran akan tetap menjadi ember besar dan kami akan terus mengejarnya.”
Namun, dia menambahkan bahwa dalam pembayaran, tantangannya adalah – meskipun pasarnya besar, pembukaannya terjadi dengan kecepatannya sendiri. Dan seseorang tidak bisa berlomba melewati kurva itu. Bahkan jika seseorang mencoba, mereka hanya akan kehilangan lebih banyak uang.
Dalam pembayaran, Naveen mengungkapkan bahwa ItzCash adalah kartu hadiah co-branded terbesar dengan HDFC sebagai penerbit . Di sini, perusahaan besar memberi insentif kepada karyawan, klien, dan saluran mereka. Juga, ia mengklaim sebagai penjual terbesar dalam inventaris agregat dari voucher apa pun - fisik atau digital. Ini memiliki hubungan dengan setiap merek ritel baik itu BigBazaar, Amazon, Flipkart.
Ke depannya, ItzCash akan terus menambahkan lapisan ke layanannya. Misalnya, ia merancang solusi khusus untuk perusahaan, mendigitalkan segalanya. Salah satu kasus tersebut adalah Airtel, yang bermitra dengan ItzCash untuk kartu penggantian. Karena armada Airtel di tim jalanan masih mengirimkan penggantian secara manual, ItzCash mendigitalkan proses klaim penggantian mereka dengan berinvestasi di Finly. Finly adalah platform manajemen pengeluaran, baik yang mendukung web dan aplikasi, yang memungkinkan seseorang untuk memindai klaim, membuat laporan pengeluaran baru, mengambil gambar kwitansi dan menyimpannya secara digital.
Naveen percaya bahwa banyak solusi menarik seperti Finly dapat dimasukkan ke dalam skema ItzCash. Dia mengatakan, “Kami percaya, untuk banyak bisnis generasi berikutnya yang ingin berkembang melampaui 10% teratas, kami adalah mitra bagi mereka karena kami memiliki akses dan jangkauan.”
Juga, secara tradisional ItzCash selalu berada di pihak penerbit saat menerima uang melalui saluran fisik dan melalui kartunya. Sekarang berada di jalur di mana ia akan menerima pembayaran melalui kartu debit dan kartu kredit, untuk menjadi terminal default untuk semua mitranya. Jadi, misalnya, selama demonetisasi, ia meluncurkan sekitar 30.000 mesin PoS. Oleh karena itu, terminal PoS akan menjadi area fokus lain ke depan. Namun area fokus lainnya adalah pengiriman uang, yang merupakan 40% dari bisnisnya. Rencana ItzCash adalah menambah pengiriman uang internasional, baik ke dalam maupun ke luar.
Perjalanan ItzCash: 10 Tahun Di Fintech
Dari tahun 2005 hingga 2017, perjalanan ItzCash melalui pembayaran dan ruang fintech penuh dengan tonggak sejarah. Naveen menceritakan bahwa salah satu titik balik terbesar datang ketika menambahkan pembayaran untuk utilitas dan kereta api. Keputusan itu memberi mereka skala yang dibutuhkan untuk tingkat pertumbuhan berikutnya.
Dalam lima tahun pertama, tonggak berikutnya adalah keputusan untuk menambah layanan korporasi dengan bermitra dengan bank. Akibatnya, ItzCash adalah perusahaan pertama yang bermitra dengan Visa, Mastercard, dan sejenisnya, membagikan kartu yang berfungsi baik di dunia digital maupun fisik. Menambahkan transfer uang ke portofolionya adalah pengubah permainan lainnya.
Kemudian lagi, itu juga salah satu perusahaan awal untuk meningkatkan ekuitas swasta. Sampai saat ini, investor awal perusahaan telah menggelontorkan sekitar $51 juta di perusahaan. Ashok Goel, seorang pengusaha serial dan Wakil Ketua dan Direktur Pelaksana perusahaan Grup Essel – Essel Propack – saat ini menjabat sebagai Ketua di ItzCash. Dengan kesepakatan ini, investor mendapatkan pengembalian hampir 3x-5x .
Jadi, dari mencapai $6,18 Juta (INR 40 Cr) volume pembayaran di tahun pertama, naik menjadi $464 Juta (INR 3000 Cr) di tahun kelima, dan mencapai $2,1 Miliar (INR 14,000 Cr) tahun lalu, perjalanan ItzCash menjadi lebih tentang berfokus pada penciptaan nilai daripada penilaian. Sedemikian rupa sehingga Ebix siap membeli 100% saham penuh saat pembicaraan dimulai. Tetapi Grup Essel memilih untuk mempertahankan 20%, karena ItzCash sedang dalam perjalanan untuk mencapai profitabilitas karena Naveen dan timnya memastikan bahwa mereka terus menciptakan nilai dengan membuat metrik keuangan berfungsi.
Tahun lalu ItzCash tumbuh sebesar 35%, angka yang ingin dilampaui dengan cepat tahun ini . Ini banyak berkaitan dengan lanskap fintech yang berubah dan meningkatnya jumlah pembayaran digital.
Lanskap Fintech India Melalui Dekade Terakhir
Ketika ditanya tentang perubahan yang dia lihat selama bertahun-tahun, Naveen mengatakan dia memasukkannya ke dalam perubahan infrastruktur dan jumlah pengusaha. Seperti yang dia sebutkan sebelumnya, ItzCash masuk ke ruang pembayaran digital bahkan sebelum net banking populer.
“Jadi dari perspektif itu, jumlah produk dan konektivitas secara keseluruhan telah berubah secara drastis. Dari web-centric, pembayaran telah berubah menjadi mobile-centric. Jadi, telah terjadi perubahan besar di bagian infra – Anda memiliki lebih banyak produk, Anda memiliki cara yang lebih mudah untuk melakukan sesuatu. Hari ini, Anda memiliki produk yang dapat dioperasikan yang sebelumnya tidak mungkin.”
Perubahan laut ini bahkan berlaku untuk lanskap peraturan . Ketika ItzCash dimulai, tidak ada peraturan yang berlaku. Perusahaan melihat set peraturan pertama mulai berlaku pada tahun 2009, dengan yang saat ini mengatur perbankan online dan pembayaran digital dan yang masih dalam proses yang akan dirilis oleh RBI pada Juli 2017.
Naveen menceritakan, “Sebelumnya, ini tentang mengizinkan konsumen tertentu membayar sekitar INR 10K secara digital, untuk kategori tertentu. Dari sana, ia beralih ke mengizinkan semua layanan hingga INR 10K sebulan. Tiga tahun yang lalu, itu pindah ke memungkinkan transfer uang. Saat ini, nonbank berkontribusi 40% terhadap transaksi IMPS.”
Namun, tantangan regulasi tetap terkait dengan keseimbangan antara uang tunai fisik dan digital. Misalnya, ia mencatat bahwa sementara di bank seseorang tidak diminta validasi uang tunai di bawah INR 50K, untuk uang digital, pemain harus memvalidasi nomor telepon pengguna bahkan untuk INR 10K. Namun dia percaya bahwa celah ini akan teratasi saat KYC dengan Aadhaar digabungkan. Dengan semakin banyaknya infrastruktur digital yang diterapkan dengan UPI, IMPS, dan NPCI, regulasi akan memungkinkan lebih banyak adopsi dan partisipasi massal.
Dia ingat bahwa, ketika dia mulai, hampir tidak ada pengusaha dalam pembayaran. Billdesk, CCavenue dan ItzCash dulunya adalah tiga pemain besar saat itu. Sekarang seseorang dapat menghitung setidaknya 10 pemain besar dalam pembayaran itu sendiri. Dia menambahkan, “Fintech di luar pembayaran tidak ada. Tapi sekarang, gelombang berikutnya di fintech sudah terjadi. Pergeseran terjadi dari agregasi konten ke agregasi transaksi.”
Namun, terlepas dari peningkatan jumlah pemain, pembayaran masih merupakan peluang besar. Naveen menyebutkan, hingga saat ini, sebanyak 66 izin Alat Pembayaran Prabayar (PPI) telah diberikan . Namun faktanya adalah, di India, 90% dari semua transaksi pembayaran dilakukan secara tunai. Dia mengingatkan bahwa terlepas dari peningkatan kekuatan intelektual dan jumlah orang di sisi inovasi, seseorang perlu menemukan proposisi unik. daripada bergantung sepenuhnya pada fitur teknologi untuk produk pembayaran.
Demokratisasi Pembayaran Digital: Melampaui 20% Pelanggan Terlayani Teratas
Pasca akuisisi, integrasi antara Ebix dan ItzCash akan lebih banyak di sisi belakang, sisi teknologi, dan di buku. Tidak akan ada integrasi produk langsung, mengingat produk berada di domain yang berbeda.
Karena itu, ItzCash akan terus menawarkan layanannya dalam lapisan terintegrasi, selalu bergantung pada DNA penjualan silang. Sebab, inilah yang coba dilakukan dalam 10 tahun terakhir menembus 80% massa terlayani di tanah air.
Naveen menjelaskan, “Massa 80% yang tidak terlayani ini bukanlah satu segmen tetapi terdiri dari tujuh-delapan segmen. Ini memiliki ibu rumah tangga kelas menengah, siswa kelas menengah yang lebih muda, pekerja berkerah biru, dan bisnis ibu dan pop. Dan sekali lagi, mereka bukan orang miskin. Tetapi untuk semua orang – baik itu regulator, pemerintah, atau pembuat kebijakan, India hanya terdiri dari 10% teratas dan 10% terbawah. Akibatnya, mereka sepenuhnya mengabaikan dan salah membaca 80% ini. Tetapi Pengungkit Hindustan di dunia telah memecahkan pasar ini dan dengan demikian berkembang dalam skala.”
Dalam arah ini, ItzCash telah mencoba untuk membuat kemajuan dengan memenuhi kebutuhan yang berbeda yang dimiliki segmen ini. Misalnya, sebagian besar pelanggan sebelumnya datang untuk mengisi ulang DTH, kemudian set baru datang untuk tiket kereta. Set berikutnya berbondong-bondong ke sana karena jika mereka membutuhkan pihak terpercaya untuk transfer uang, mengingat mereka tidak memiliki profil sosial untuk masuk ke bank.
Oleh karena itu, selama periode waktu tertentu, ItzCash telah membangun portofolio layanan, masing-masing berkontribusi lebih dari 15% -20% terhadap pendapatan keseluruhannya . Dengan Ebix, asuransi dan layanan keuangan akan ditambahkan lebih jauh ke dalam portofolio ini.
Secara keseluruhan, tujuan keseluruhannya adalah menjadi penyedia solusi lengkap untuk 80% populasi massal. Outlet ItzCash yang sama yang menerima uang juga bisa menjadi titik penggantian. Gerai yang sama juga bisa memberikan konsumen produk digital jika tidak ingin membawa uang tunai. Pada akhir tahun, rencananya adalah untuk meningkatkan jaringan distribusi 75.000+ gerai ritel fisik menjadi hampir 100.000 titik kontak.
Oleh karena itu, dapat dimengerti ketika Naveen menyebutkan bahwa sulit untuk mengomentari berapa tingkat pertumbuhan aktual setelah akuisisi kecuali fakta bahwa itu akan menjadi sangat cepat. Sekali melihat pada 12 tahun terakhir operasi ItzCash dan tidak ada keraguan bahwa ItzCash siap bermain untuk taruhan tinggi dalam pembayaran digital dan fintech- setinggi transaksi bisnis senilai $2,3 Miliar (INR 15.000 Cr).