Konwergencja finansowa jest drogą naprzód: firma zajmująca się płatnościami cyfrowymi ItzCash MD Naveen Surya o sprzedaży 80% udziałów firmie Ebix
Opublikowany: 2017-07-17Od zapewnienia inwestorom wygodnego wyjścia, przejęcie stało się transakcją o wartości 123 mln USD
„Kiedy zakładałem ItzCash (w 2005 r.), jedynym produktem, który działał bezproblemowo w sposób konwergentny w obszarze płatności, była karta kredytowa. Nawet karty debetowe w tym czasie nadal nie były akceptowane bezproblemowo. W rzeczywistości ItzCash wkroczył w przestrzeń płatności cyfrowych jeszcze zanim bankowość internetowa stała się modna” – zaczyna Naveen Surya, dyrektor zarządzający firmy ItzCash zajmującej się rozwiązaniami płatności z siedzibą w Bombaju. Firma zajmująca się płatnościami cyfrowymi sprzedała niedawno 80% udziałów firmie Ebix Inc. z siedzibą w USA za głośną kwotę 123 mln USD (800 INR).
ItzCash był pierwszym inicjatorem w indyjskiej przestrzeni płatności cyfrowych, z siecią ponad 75 000 fizycznych punktów sprzedaży detalicznej, przetwarza około 600 000 transakcji dziennie i spodziewa się około 2,16 mld USD (14 000 INR) w wolumenie płatności w 2017 r. I to przejęcie jest potwierdzeniem jego głównego tematu działania – konwergencji.
Co ciekawe, wyprzedaż rozpoczęła się od zasadniczego pytania – w jaki sposób ItzCash napędza konwergencję usług finansowych w swoim następnym awatarze? To i oczywiście podstawowe – w jaki sposób firma mająca ponad 10 lat zapewnia wyjście swoim inwestorom, w tym Matrix Partners, Lightspeed Venture Partners i Intel Capital.
Naveen ujawnia: „Rozpoczęliśmy proces sześciu miesięcy temu, aby znaleźć partnera. Głównym celem było zapewnienie wyjścia naszemu dotychczasowemu zespołowi inwestorów , którzy są z nami od ponad 6 lat. Tak więc, kiedy rozmawialiśmy z Ebix w tym kierunku, Robin Raina (dyrektor generalny Ebix) również poruszył temat konwergencji – tematu, który kierował również, aby stworzyć cały pakiet rozwiązań technicznych w zakresie ubezpieczeń”.
Od konsumenta, przez generatora, brokera, po reasekurację – dla wszystkich branż w branży ubezpieczeniowej – Robin stworzył platformę, na której rozumiał, w jaki sposób można konwergować określony łańcuch wartości i czerpać korzyści w tej branży. I to jest podstawa, na której ItzCash również buduje swoje biznesy.
Tak więc, chociaż działał jako wiążący klej, to, co dalej działało na korzyść umowy, to to, że pomogło ItzCash dołączyć brakujące elementy w przestrzeni konwergencji finansowej.
Lokalna konwergencja finansowa, globalna gra finansowa
Naveen wyjaśnia: „Tak więc konwergencja cyfrowa była dla nas podstawą w ciągu ostatnich 10 lat – jak sprawić, by jeden klient zdigitalizował swoje pieniądze i bezproblemowo wykorzystał je w formie cyfrowej i fizycznej, w dowolnym rodzaju transakcji. Naszym celem były masowe Indie – czy to na obszarach lokalnych, czy miejskich, o ile mają one łączność. Jednak ta realna 70-80% masowa populacja jest wyłączona z usług finansowych. Nie mają odpowiedniego dostępu do formalnego kredytu lub odpowiedniej ochrony ubezpieczeniowej; nie mają odpowiednich produktów, w których mogliby powiedzieć, że inwestują w fundusze inwestycyjne lub uczestniczą w obrocie papierami wartościowymi. Tak więc brakowało wszystkich tych elementów.
I tu właśnie wkroczyła realizacja – zagłębienie się w lejek konwergencji. Po złamaniu problemu płatności, który jest podstawą w lejku usług finansowych, naturalnym wyborem dla ItzCash było przejście na świadczenie rozszerzonych usług finansowych dla tego samego klienta. Tak więc w dążeniu do konwergencji usług finansowych wszystko stało się jasne. ItzCash stworzyłby giełdę finansową, w której potrzeby finansowe klienta są zaspokajane w bardzo prosty sposób – czy to przez kanał fizyczny, czy to kanał cyfrowy, sieć PHYGital jak ona.
Z drugiej strony Ebix posiada rozległą wiedzę specjalistyczną w zakresie domen w całej gamie ubezpieczeń . Notowana na giełdzie Nasdaq firma dostarcza oprogramowanie na żądanie i usługi e-commerce dla branży ubezpieczeniowej, finansowej, e-administracji i opieki zdrowotnej, przetwarzając polisy o wartości 100 miliardów dolarów na swojej platformie na całym świecie.
W międzyczasie ItzCash bawił się w przestrzeni ubezpieczeniowej, pomagając firmom ubezpieczeniowym, NBF i MFI w zbieraniu ich EMI. W czasie demonetyzacji pomagał im także w rozliczeniach elektronicznych.
Naveen przypuszcza: „Już im pomagaliśmy w zbieraniu i wydawaniu pieniędzy, więc teraz był czas, by zastanowić się, czy moglibyśmy również pomóc im w sprzedaży? Ponadto dzięki portfelowi Ebix o wartości 100 miliardów dolarów zdaliśmy sobie sprawę, że dzięki ich globalnej obecności, będziemy mieli również szansę na rozpoczęcie ekspansji i globalnego uczestnictwa. Może to być nieco długoterminowa gra, ale załóżmy, że świadczymy usługi płatnicze dla niektórych ich klientów na całym świecie, powiedzmy nawet 10% ze 100 miliardów dolarów, to ogromna szansa”.
I jakby te wspólne czynniki nie wystarczyły, pojawił się osobisty. Robin jest Indianinem, który awansował dosłownie ze stanowiska kierowniczego na stanowisko prezesa.
Dziś jest właścicielem mniejszościowego udziału w firmie. Tak więc w przypadku wyprawy na rynek, który w ciągu najbliższych 20 lat będzie stale rósł w dwucyfrowych wskaźnikach wzrostu, zasoby Ebix i umiejętności Robina – wszystko to złożyło się na idealne dopasowanie do kolejnej 10-20-letniej podróży ItzCash.
Od prawej do lewej: Ravi Singh, dyrektor ds. biznesu; Bhavik Vasa, dyrektor ds. rozwoju; Daykin Creado, dyrektor ds. technicznych; Naveen Surya, MD; Devesh Pandya, dyrektor finansowy
W związku z tym, wychodząc od pomysłu wygodnego wyjścia dla inwestorów ItzCash, stała się transakcją o wartości 123 mln USD (800 INR), co dało ItzCash całkowitą wartość przedsiębiorstwa około 150 mln USD.
Płatności, ubezpieczenia, inwestycje: na czym ItzCash koncentrował się po zastrzyku gotówki
Obecnie ItzCash koncentruje się na płatnościach, przekazach pieniężnych i rozwiązaniach korporacyjnych . Wraz z najstarszą kartą ItzCash, uruchomioną w 2005 roku, firma oferuje kilka kart przedpłaconych, takich jak tymczasowa karta płacowa, karta transportowa i petro, karty płacowe i wypłaty korporacyjne. Tych kart przedpłaconych można używać w dowolnym punkcie kontaktu offline lub online, w którym akceptowane są płatności dokonywane przez osoby trzecie . Firma współpracuje również z Visa, RuPay i MasterCard oraz bankami takimi jak HDFC, IDBI i DCB.
Po przejęciu kontroli przez Ebix, ItzCash zainwestuje w ubezpieczenia, opiekę zdrowotną i inwestycje. Innym obszarem zainteresowania będzie technologia ubezpieczeniowa. Jednak Naveen utrzymuje, że główny nacisk na płatności pozostanie, a firma zamierza dodać więcej przypadków użycia i warstw do swoich usług.
Polecany dla Ciebie:
Co oznacza przepis anty-profitowy dla indyjskich startupów?
W jaki sposób start-upy Edtech pomagają indyjskim pracownikom podnosić umiejętności i być gotowym na przyszłość...
Akcje New Age Tech w tym tygodniu: Kłopoty Zomato nadal, EaseMyTrip publikuje Stro...
Indyjskie startupy idą na skróty w pogoni za finansowaniem
Digital Marketing Platform Logicserve Bags Finansowanie INR 80 Cr, zmienia nazwę na LS Dig...
Raport ostrzega przed odnowioną kontrolą regulacyjną dotyczącą przestrzeni Lendingtech
Mówi: „ Będziemy nadal koncentrować się na płatnościach i opłacaniu rachunków. Płatności zależą od przypadków użycia. Dlatego w miarę rozwoju nowych przypadków użycia nadal w nich uczestniczymy. Ponieważ istniejące przypadki użycia rosną, na przykład usługi komunalne (wciąż mniej niż 10% rachunków za media to rachunki cyfrowe), więc płatności pozostaną dużym wiadrem i będziemy nadal je realizować”.
Dodaje jednak, że w płatnościach wyzwaniem jest – choć rynek jest duży, odblokowanie odbywa się we własnym tempie. I nie można ścigać się po tym zakręcie. Nawet jeśli ktoś spróbuje, straci tylko więcej pieniędzy.
W ramach płatności Naveen ujawnia, że ItzCash jest największą kartą podarunkową pod wspólną marką, której wydawcą jest HDFC . Tutaj duże korporacje motywują swoich pracowników, klientów i kanały. Twierdzi również, że jest największym sprzedawcą w zagregowanym spisie wszelkich kuponów – fizycznych lub cyfrowych. Ma związek z każdą marką detaliczną, czy to BigBazaar, Amazon, Flipkart.
W przyszłości ItzCash będzie nadal dodawać warstwy do swoich usług. Na przykład projektuje konkretne rozwiązania dla korporacji, digitalizując wszystko. Jednym z takich przypadków był Airtel, który współpracuje z ItzCash w zakresie kart refundacyjnych. Ponieważ flota Airtel w zespole ulicznym nadal ręcznie składała zwroty, ItzCash zdigitalizował swój proces ubiegania się o zwrot kosztów, inwestując w Finly. Finly to platforma do zarządzania wydatkami, działająca zarówno w przeglądarce internetowej, jak i w aplikacji, która umożliwia skanowanie wniosków, tworzenie nowego raportu wydatków, robienie zdjęć rachunków i archiwizowanie ich w formie cyfrowej.
Naveen uważa, że wiele interesujących rozwiązań, takich jak Finly, można wpleść w schemat rzeczy ItzCash. Mówi: „Wierzymy, że dla wielu firm nowej generacji, które chcą rozwinąć się poza górne 10%, jesteśmy dla nich partnerami, ponieważ mamy dostęp i zasięg”.
Ponadto tradycyjnie ItzCash zawsze był po stronie emitenta, przyjmując pieniądze za pośrednictwem kanałów fizycznych i kart. Teraz jest na ścieżce, na której będzie akceptować płatności kartami debetowymi i kredytowymi, aby stać się domyślnym terminalem dla wszystkich swoich partnerów. Na przykład podczas demonetyzacji wdrożył około 30 000 maszyn PoS. Dlatego terminale PoS będą kolejnym obszarem zainteresowania w przyszłości. Kolejnym obszarem zainteresowania byłyby przekazy pieniężne, które stanowią 40% jej działalności. Plan ItzCash polega na dodaniu międzynarodowych przekazów pieniężnych, zarówno przychodzących, jak i wychodzących.
Podróż ItzCash: 10 lat w Fintech
W latach 2005-2017 podróż ItzCash przez obszar płatności i fintech jest pełna kamieni milowych. Naveen wspomina, że jeden z największych punktów zwrotnych nastąpił, gdy dodał płatności za usługi komunalne i kolejowe. Ta decyzja dała im skalę potrzebną do następnego poziomu wzrostu.
W ciągu pierwszych pięciu lat kolejnym kamieniem milowym była decyzja o dodaniu usług korporacyjnych poprzez współpracę z bankami. W związku z tym ItzCash była pierwszą firmą, która współpracowała z Visa, Mastercard i podobnymi, rozdając karty, które działały zarówno w świecie cyfrowym, jak i fizycznym. Dodanie transferów pieniężnych do swojego portfela było kolejnym przełomem.
Z drugiej strony była to również jedna z pierwszych firm, które pozyskiwały kapitał prywatny. Do tej pory pierwsi inwestorzy firmy zainwestowali w firmę około 51 milionów dolarów. Ashok Goel, seryjny przedsiębiorca oraz wiceprezes i dyrektor zarządzający firmy Essel Group – Essel Propack – jest obecnie prezesem ItzCash. Dzięki tej transakcji inwestorzy uzyskują prawie 3x-5x zwroty .
Tak więc, od osiągnięcia 6,18 mln USD (40 INR) wolumenu płatności w pierwszym roku, przez wzrost do 464 mln USD (3000 INR) w piątym roku i osiągnięcie 2,1 mld USD (14 000 INR) w zeszłym roku, podróż ItzCash była większa. o skupieniu się na tworzeniu wartości, a nie na wycenie. Do tego stopnia, że Ebix był gotowy do zakupu pełnego 100% udziałów, gdy rozpoczęły się rozmowy. Ale Essel Group zdecydowała się zachować 20%, ponieważ ItzCash jest na dobrej drodze do osiągnięcia rentowności, ponieważ Naveen i jego zespół upewniają się, że nadal tworzą wartość, zapewniając działanie wskaźników finansowych.
W ubiegłym roku ItzCash wzrósł o 35%, co w tym roku ma się szybko przewyższyć . Ma to wiele wspólnego ze zmieniającym się krajobrazem fintechów i rosnącą liczbą płatności cyfrowych.
Indyjski krajobraz fintech przez ostatnią dekadę
Zapytany o zmiany, które zaobserwował na przestrzeni lat, Naveen mówi, że przekłada je na zmiany w infrastrukturze i liczbie przedsiębiorców. Jak wspomniał wcześniej, ItzCash wkroczył do cyfrowej przestrzeni płatniczej jeszcze zanim bankowość internetowa była w modzie.
„Więc z tej perspektywy liczba produktów i ogólna łączność drastycznie się zmieniły. Płatności z skoncentrowane na sieci zmieniły się w skoncentrowane na urządzeniach mobilnych. Tak więc nastąpiła zmiana w zakresie infrastruktury – masz o wiele więcej produktów, masz łatwiejszy sposób na robienie rzeczy. Dziś masz produkty interoperacyjne, które wcześniej nie były możliwe”.
Ta morska zmiana dotyczy nawet krajobrazu regulacyjnego . Kiedy ItzCash zaczynał, nie obowiązywały żadne regulacje. Firma widziała, jak pierwszy zestaw przepisów wszedł w życie w 2009 r., do obecnych przepisów regulujących bankowość internetową i płatności cyfrowe, a także tych, które wciąż są w przygotowaniu, które zostaną wydane przez RBI w lipcu 2017 r.
Jak wspomina Naveen: „Wcześniej chodziło o umożliwienie niektórym konsumentom płacenie cyfrowo około 10 000 INR w niektórych kategoriach. Stamtąd przeszło do zezwalania na wszystkie usługi do 10 000 INR miesięcznie. Trzy lata temu przeszło do zezwalania na przelewy pieniężne. Dziś niebanki przyczyniają się do 40% transakcji IMPS”.
Nadal istnieją wyzwania regulacyjne dotyczące parytetu gotówki fizycznej i cyfrowej. Zauważa na przykład, że podczas gdy w bankach nie jest wymagane żadne potwierdzenie dla gotówki poniżej 50 000 INR, w przypadku cyfrowej gotówki gracze muszą potwierdzić numer telefonu użytkownika nawet za 10 000 INR. Wierzy jednak, że te luki zostaną usunięte, gdy zostanie włączony KYC z Aadhaar. Wraz z wprowadzaniem coraz większej liczby infrastruktury cyfrowej za pomocą UPI, IMPS i NPCI, regulacje umożliwią masowe przyjęcie i uczestnictwo.
Wspomina, że kiedy zaczynał, w płatnościach prawie nie było przedsiębiorców. Billdesk, CCavenue i ItzCash były wtedy trzema dużymi graczami. Teraz w samych płatnościach można policzyć co najmniej 10 dużych graczy. Dodaje: „Fintech poza płatnościami nie istniał. Ale teraz kolejna fala w fintechu już się dzieje. Następuje przejście od agregacji treści do agregacji transakcji”.
Jednak pomimo wzrostu liczby graczy, wypłaty to wciąż duża szansa. Naveen wspomina, że do tej pory przyznano do 66 licencji na przedpłacone instrumenty płatnicze (PPI) . Faktem jest jednak, że w Indiach 90% wszystkich transakcji płatniczych odbywa się w gotówce. Przestrzega, że pomimo wzrostu siły intelektualnej i liczby osób po stronie innowacji, trzeba znaleźć unikalną propozycję zamiast całkowicie polegać na funkcjach technicznych produktu płatniczego.
Demokratyzacja płatności cyfrowych: wykraczanie poza 20 proc
Po przejęciu integracja między Ebix i ItzCash będzie bardziej z tyłu, po stronie technologicznej i w książkach. Nie będzie bezpośredniej integracji produktów, biorąc pod uwagę, że produkty znajdują się w różnych domenach.
To powiedziawszy, ItzCash będzie nadal oferować swoje usługi w warstwie zintegrowanej, zawsze w zależności od DNA sprzedaży krzyżowej. Bo to właśnie starał się zrobić w ciągu ostatnich 10 lat, kiedy przebił się przez niedocenianą 80% masy w kraju.
Naveen wyjaśnia: „Ta niedoceniana 80% masy nie jest jednym segmentem, ale składa się z siedmiu ośmiu segmentów. Ma gospodynię domową z klasy średniej, młodszą uczennicę z klasy średniej, robotników z niebieskimi kołnierzykami oraz firmy matek i pop. I znowu, to nie są biedni ludzie. Ale dla wszystkich – czy to organów regulacyjnych, rządowych, czy decydentów politycznych, Indie stanowią zaledwie 10% górnych i 10% najniższych. W konsekwencji całkowicie ignorują i błędnie odczytują te 80%. Ale światowe dźwignie Hindustanu złamały ten rynek i dzięki temu zwiększyły swoją skalę”.
W tym kierunku ItzCash stara się robić postępy, odpowiadając na różne potrzeby tego segmentu. Na przykład, większość jego wcześniejszych klientów przyszła na doładowania DTH, potem nowy zestaw przyszedł po bilety kolejowe. Kolejny zestaw przyjechał do niego, ponieważ gdyby potrzebowali zaufanej strony do przelewów, biorąc pod uwagę, że nie mieli profilu społecznego, aby wejść do banków.
W związku z tym przez pewien czas ItzCash zbudował portfel usług, z których każda stanowi ponad 15-20% jej ogólnych przychodów . Dzięki Ebix do tego portfela zostaną dodatkowo dodane usługi ubezpieczeniowe i finansowe.
Podsumowując, nadrzędnym celem będzie stanie się dostawcą kompletnych rozwiązań dla 80% masowej populacji. Ten sam punkt ItzCash, który przyjmuje pieniądze, może być również punktem zwrotu. Ten sam punkt sprzedaży może również dać konsumentom produkt cyfrowy, jeśli nie chcą nosić przy sobie gotówki. Do końca roku planuje zwiększyć sieć dystrybucji ponad 75 000 fizycznych punktów sprzedaży detalicznej do prawie 100 000 punktów styku.
Dlatego zrozumiałe jest, gdy Naveen wspomina, że trudno komentować, jaka będzie rzeczywista dynamika wzrostu po przejęciu, z wyjątkiem tego, że będzie to bardzo szybkie. Jedno spojrzenie na ostatnie 12 lat działalności ItzCash i nie ulega wątpliwości, że jest ona gotowa do gry o wysokie stawki w płatnościach cyfrowych i fintech – tak wysokie, jak transakcje biznesowe o wartości 2,3 mld USD (15 000 INR).