Финансовая конвергенция — путь вперед: компания цифровых платежей ItzCash, управляющий директор, Навин Сурья о продаже 80% акций Ebix
Опубликовано: 2017-07-17Из удобного выхода для инвесторов это приобретение превратилось в сделку на 123 миллиона долларов.
«Когда я запускал ItzCash (в 2005 г.), единственным продуктом, который без проблем работал конвергентным образом в сфере платежей, была кредитная карта. Даже дебетовые карты в то время еще не принимались беспрепятственно. На самом деле, ItzCash вошел в пространство цифровых платежей еще до того, как интернет-банкинг стал модным», — начинает Навин Сурья, управляющий директор компании ItzCash, занимающейся платежными решениями в Мумбаи. Компания цифровых платежей недавно продала 80% акций Ebix Inc. со штаб-квартирой в США за громкую сумму в 123 млн долларов (800 индийских рупий).
ItzCash была одной из первых компаний в сфере цифровых платежей в Индии, с сетью из более чем 75 000 физических розничных точек, обрабатывающей около 600 000 транзакций в день и рассчитывающей на сумму около 2,16 млрд долларов США (14 000 крорских рупий) в объеме платежей в 2017 году. И это приобретение является подтверждением его центральной темы работы — конвергенции.
Интересно, что распродажа началась с квинтэссенции вопроса — как ItzCash будет способствовать конвергенции финансовых услуг в своем следующем воплощении? Это и, конечно же, основное — как 10-летняя компания обеспечивает выход своим инвесторам, включая Matrix Partners, Lightspeed Venture Partners и Intel Capital.
Навин рассказывает: «Мы начали процесс шесть месяцев назад, чтобы найти партнера. Основное внимание уделялось выходу нашей существующей команды инвесторов , которые работают с нами более 6 лет. Итак, пока мы говорили с Ebix в этом направлении, Робин Райна (генеральный директор Ebix) также коснулся конвергенции — темы, которую он также использовал для создания всего набора страховых технических решений».
От потребителя до ведущего производителя, брокера и перестраховщика — для всех отраслей страхования — Робин создал платформу, на которой он понял, как сходится конкретная цепочка создания стоимости и извлекать выгоду в этой отрасли. И это было основой, на которой ItzCash также строил свой бизнес.
Таким образом, хотя это и служило связующим звеном, в пользу сделки пошло еще и то, что оно помогло ItzCash соединить недостающие элементы в пространстве финансовой конвергенции.
Местная финансовая конвергенция, глобальная финансовая игра
Навин объясняет: «Итак, цифровая конвергенция была основой для нас в течение последних 10 лет — как заставить одного клиента оцифровать свои деньги и беспрепятственно использовать их как в цифровом, так и в физическом виде, в транзакциях любого типа. Нашей целью была массовая Индия — будь то местные или городские районы, если у них есть связь. Тем не менее, это реальное 70%-80% массового населения исключено из финансовых услуг. У них нет надлежащего доступа к официальному кредиту или адекватному страховому покрытию; у них нет адекватных продуктов, где они могли бы инвестировать в взаимные фонды или участвовать в торговле ценными бумагами. Итак, все эти части пропали».
И вот тут-то и пришло осознание – идти глубоко по воронке конвергенции. Решив проблему оплаты, которая является основой воронки финансовых услуг, для ItzCash было естественным выбором перейти к предоставлению расширенных финансовых услуг тому же клиенту. Итак, в своем стремлении обеспечить конвергенцию финансовых услуг все стало ясно. ItzCash создаст финансовую биржу, в которой финансовые потребности клиента удовлетворяются очень простым способом — будь то через физический канал или цифровой канал, сеть PHYGital, подобную ей самой.
С другой стороны, Ebix обладает обширным опытом во всей страховой гамме . Компания, зарегистрированная на Nasdaq, предоставляет по запросу программное обеспечение и услуги электронной коммерции для страховой, финансовой, электронного управления и здравоохранения, обрабатывая полисы на сумму 100 миллиардов долларов на своей платформе по всему миру.
Тем временем ItzCash играл в сфере страхования, помогая страховым компаниям, НБФ и МФО собирать свои EMI. Во время демонетизации это также помогло им в электронных выплатах.
Навин предполагает: «Мы уже были ими, помогая им собирать и распределять, так что теперь настало время подумать, можем ли мы также помочь им продать? Кроме того, с портфелем Ebix в размере 100 миллиардов долларов мы поняли, что их глобальное присутствие также даст нам шанс начать расширяться и участвовать в глобальном масштабе. Это может быть немного долгосрочной игрой, но скажем, мы предоставляем платежную услугу для некоторых из их клиентов по всему миру, скажем, даже 10% от 100 миллиардов долларов, это огромная возможность».
И, как будто этих общих факторов было мало, был еще и личный. Робин — индиец, который поднялся по служебной лестнице буквально от руководящей должности до должности председателя.
Сегодня он владеет миноритарным пакетом акций компании. Таким образом, для выхода на рынок, который будет расти двузначными темпами в течение следующих 20 лет, ресурсы Ebix и способности Робина идеально подходят для следующего 10-20-летнего путешествия ItzCash.
Справа налево: Рави Сингх, коммерческий директор; Бхавик Васа, директор по развитию; Дайкин Креадо, технический директор; Навин Сурья, доктор медицины; Девеш Пандья, финансовый директор
Таким образом, начиная с идеи удобного выхода для инвесторов ItzCash, она превратилась в сделку на 123 млн долларов (800 крор индийских рупий), в результате чего общая стоимость предприятия ItzCash составила примерно 150 млн долларов.
Платежи, страхование, инвестиции: на чем сосредоточился ItzCash после вливания наличных
В настоящее время ItzCash специализируется на платежах, денежных переводах и корпоративных решениях . Наряду с самой старой картой ItzCash, запущенной в 2005 году, компания предоставляет несколько предоплаченных карт, таких как временная зарплатная карта, транспортная и нефтекарта, зарплатные карты и корпоративные выплаты, среди прочего. Эти предоплаченные карты можно использовать в любой офлайн- или онлайн-точке взаимодействия, где принимаются сторонние платежи . Компания также имеет партнерские отношения с Visa, RuPay и MasterCard и такими банками, как HDFC, IDBI и DCB.
Когда Ebix перейдет под контроль, ItzCash теперь займется страхованием, здравоохранением и инвестициями. Страховые технологии будут еще одним направлением деятельности. Тем не менее, Навин утверждает, что основное внимание будет уделяться платежам, и компания стремится добавить больше вариантов использования и уровней к своим услугам.
Рекомендуется для вас:
Что означает положение о борьбе со спекуляцией для индийских стартапов?
Как стартапы Edtech помогают повысить квалификацию рабочей силы Индии и стать готовыми к будущему ...
Технологические акции нового века на этой неделе: проблемы Zomato продолжаются, EaseMyTrip публикует...
Индийские стартапы срезают путь в погоне за финансированием
Цифровая маркетинговая платформа Logicserve Bags Финансирование 80 CR INR, ребрендинг как LS Dig...
Отчет предупреждает о возобновлении нормативного контроля над Lendingtech Space
Он говорит: « Мы продолжим фокусироваться на платежах и оплате счетов. Платежи определяются вариантами использования. Таким образом, по мере появления новых вариантов использования мы продолжаем в них участвовать. По мере роста существующих вариантов использования, например, коммунальных услуг (все еще менее 10% счетов за коммунальные услуги являются цифровыми), оплата останется большой проблемой, и мы продолжим ее использовать».
Однако он добавляет, что в платежах проблема заключается в том, что хотя рынок велик, разблокировка происходит в своем собственном темпе. И нельзя мчаться по этой кривой. Даже если кто-то попытается, он только потеряет больше денег.
Что касается платежей, Навин сообщает, что ItzCash является крупнейшей кобрендинговой подарочной картой, эмитентом которой является HDFC . Здесь крупные корпорации стимулируют своих сотрудников, клиентов и каналы. Кроме того, он утверждает, что является крупнейшим продавцом любых ваучеров — физических или цифровых. У него есть отношения с каждым розничным брендом, будь то BigBazaar, Amazon, Flipkart.
В дальнейшем ItzCash будет продолжать добавлять уровни к своим услугам. Например, он разрабатывает конкретные решения для корпораций, все оцифровывая. Одним из таких случаев был Airtel, который сотрудничает с ItzCash по картам возмещения расходов. Поскольку уличная команда Airtel по-прежнему отправляла возмещение вручную, ItzCash оцифровал свой процесс получения возмещения, инвестировав в Finly. Finly — это платформа управления расходами, работающая как через Интернет, так и через приложение, которая позволяет сканировать заявки, создавать новый отчет о расходах, фотографировать свои квитанции и сохранять их в цифровом виде.
Навин считает, что многие интересные решения, такие как Finly, могут быть интегрированы в схему ItzCash. Он говорит: «Мы считаем, что для многих предприятий следующего поколения, которые хотят расшириться за пределы 10% лучших, мы являемся для них партнерами, поскольку у нас есть доступ и охват».
Кроме того, традиционно ItzCash всегда был на стороне выпуска, в то время как он принимает деньги через физические каналы и через свои карты. Теперь он находится на пути, по которому он будет принимать платежи с помощью дебетовых и кредитных карт, чтобы стать терминалом по умолчанию для всех своих партнеров. Так, например, во время демонетизации было развернуто около 30 000 PoS-машин. Следовательно, PoS-терминалы станут еще одним направлением деятельности в будущем. Еще одним направлением деятельности будут денежные переводы, которые составляют 40% ее бизнеса. План ItzCash состоит в том, чтобы добавить международные денежные переводы, как внутренние, так и внешние.
Путешествие ItzCash: 10 лет в финтехе
С 2005 по 2017 год путешествие ItzCash в сфере платежей и финансовых технологий изобилует вехами. Навин вспоминает, что один из самых больших поворотных моментов наступил, когда были добавлены платежи за коммунальные услуги и железные дороги. Это решение дало им масштаб, необходимый для следующего уровня роста.
Следующей вехой за первые пять лет стало решение добавить корпоративные услуги за счет партнерства с банками. Следовательно, ItzCash стала первой компанией, которая стала партнером Visa, Mastercard и им подобных, раздавая карты, которые работали как в цифровом, так и в цифровом мире. Добавление денежных переводов в его портфель стало еще одним переломным моментом.
С другой стороны, это была также одна из первых компаний, привлекших частный капитал. На сегодняшний день первые инвесторы фирмы вложили в компанию около $51 млн. Ашок Гоэл, серийный предприниматель и вице-председатель и управляющий директор компании Essel Group – Essel Propack – в настоящее время является председателем правления ItzCash. Благодаря этой сделке инвесторы получили почти 3-5-кратную прибыль .
Таким образом, от достижения объема платежей в размере 6,18 млн долларов США (40 крор индийских рупий) в первый год, роста до 464 млн долларов США (3000 крор рупий) в пятом году и достижения 2,1 млрд долларов США (14 000 крор индийских рупий) в прошлом году путь ItzCash был более о сосредоточении внимания на создании стоимости, а не на оценке. Настолько, что Ebix была готова купить все 100% акций, когда начались переговоры. Но Essel Group решила сохранить 20%, поскольку ItzCash находится на пути к достижению прибыльности, поскольку Навин и его команда следят за тем, чтобы они продолжали создавать ценность, заставляя финансовые показатели работать.
В прошлом году ItzCash вырос на 35%, и в этом году он надеется быстро превзойти этот показатель . Это во многом связано с изменением ландшафта финансовых технологий и увеличением количества цифровых платежей.
Индийский финтех-ландшафт за последнее десятилетие
На вопрос об изменениях, которые он наблюдал за эти годы, Навин говорит, что связывает их с изменениями в инфраструктуре и количестве предпринимателей. Как он упоминал ранее, ItzCash вышла на рынок цифровых платежей еще до того, как интернет-банкинг стал модным.
«Таким образом, с этой точки зрения количество продуктов и общая связь резко изменились. Платежи превратились из веб-ориентированных в мобильные. Итак, в инфра-части произошли кардинальные изменения — у вас гораздо больше продуктов, у вас есть более простой способ делать вещи. Сегодня у вас есть совместимые продукты, которые раньше были невозможны».
Это кардинальное изменение касается даже нормативно-правовой базы . Когда ItzCash только начинал свою деятельность, никаких правил не существовало. Компания увидела, что первый набор правил вступил в силу в 2009 году, к текущим, регулирующим онлайн-банкинг и цифровые платежи, и к тем, которые все еще находятся в стадии разработки, которые будут выпущены RBI в июле 2017 года.
Вспоминает Навин: «Ранее речь шла о том, чтобы разрешить определенным потребителям платить около 10 000 индийских рупий в цифровом виде за определенные категории. Оттуда он перешел к разрешению всех услуг до 10 тысяч индийских рупий в месяц. Три года назад он перешел к разрешению денежных переводов. Сегодня доля небанковских организаций в транзакциях IMPS составляет 40%».
Тем не менее, регулятивные проблемы остаются в отношении паритета между физическими и цифровыми деньгами. Например, он отмечает, что в то время как в банках не требуется подтверждения для наличных до 50 тысяч индийских рупий, для цифровых денег игроки должны подтвердить номер телефона пользователя даже для 10 тысяч индийских рупий. Однако он считает, что эти щели будут устранены после включения KYC с Aadhaar. Поскольку все больше и больше цифровой инфраструктуры создается с помощью UPI, IMPS и NPCI, регулирование позволит обеспечить более массовое внедрение и участие.
Он помнит, что, когда он начинал, в платежах почти не было предпринимателей. В то время Billdesk, CCavenue и ItzCash были тремя крупными игроками. Сейчас в самих платежах можно насчитать не менее 10 крупных игроков. Он добавляет: «Помимо платежей Fintech не существовало. Но сейчас уже происходит следующая волна финтеха. Происходит переход от агрегации контента к агрегации транзакций».
Однако, несмотря на рост числа игроков, выплаты по-прежнему остаются большой возможностью. Навин упоминает, что на сегодняшний день было предоставлено до 66 лицензий на предоплаченные платежные инструменты (PPI) . Тем не менее, дело в том, что в Индии 90% всех платежных операций осуществляются наличными. Он предупреждает, что, несмотря на рост интеллектуальной мощи и количества людей, занимающихся инновациями, нужно найти уникальное предложение. а не полностью зависеть от технических характеристик платежного продукта.
Демократизация цифровых платежей: выйти за рамки 20% самых обслуживаемых клиентов
После приобретения интеграция между Ebix и ItzCash будет в большей степени связана с серверной частью, технической стороной и документами. Не будет никакой прямой интеграции продуктов, учитывая, что продукты находятся в разных доменах.
Сказав это, ItzCash продолжит предлагать свои услуги на интегрированном уровне, всегда в зависимости от ДНК перекрестных продаж. Потому что это то, что он пытался сделать в течение последних 10 лет, когда он проник в 80-процентную массу населения страны.
Навин объясняет: «Эта недооцененная 80% масса состоит не из одного сегмента, а из семи-восьми сегментов. В нем есть домохозяйка из среднего класса, младший студент из среднего класса, рабочие с синими воротничками, а также мама и поп-бизнес. И опять же, они не бедные люди. Но для всех — будь то регулирующие органы, правительство или политики — Индия включает только 10% самых богатых и 10% самых низких. Следовательно, они полностью игнорируют и неверно истолковывают эти 80%. Но индусские рычаги мира взломали этот рынок и, таким образом, увеличили свои масштабы».
В этом направлении ItzCash пытается продвинуться вперед, обращаясь к различным потребностям этого сегмента. Например, большинство его предыдущих клиентов приходили для пополнения счета DTH, затем новый набор пришел для билетов на поезд. Следующий набор стекался к нему, потому что, если им нужна доверенная сторона для денежных переводов, учитывая, что у них не было социального профиля, чтобы ходить в банки.
Следовательно, за определенный период времени ItzCash создала портфель услуг, каждая из которых приносит более 15-20% общего дохода . С Ebix к этому портфелю будут добавлены страховые и финансовые услуги.
В целом, общая цель будет заключаться в том, чтобы стать поставщиком комплексных решений для 80% массового населения. Та же точка продажи ItzCash, которая принимает деньги, также может быть точкой возмещения. Та же самая торговая точка может также предоставить потребителям цифровой продукт, если они не хотят носить с собой наличные деньги. К концу года компания планирует расширить свою дистрибьюторскую сеть из 75 000+ физических розничных точек почти до 100 000 точек соприкосновения.
Следовательно, понятно, когда Навин упоминает, что трудно комментировать фактические темпы роста после приобретения, за исключением того факта, что они будут очень высокими. Достаточно взглянуть на последние 12 лет работы ItzCash, и нет никаких сомнений в том, что она готова играть на высокие ставки в цифровых платежах и финансовых технологиях — вплоть до деловых транзакций на сумму 2,3 млрд долларов (15 000 рупий).