Convergența financiară este calea de urmat: compania de plăți digitale ItzCash, MD Naveen Surya, despre vânzarea acțiunilor de 80% către Ebix
Publicat: 2017-07-17De la a oferi o ieșire confortabilă investitorilor săi, achiziția a devenit o afacere de 123 de milioane de dolari
„Când am început ItzCash (în 2005), singurul produs care a funcționat perfect într-un mod convergent în spațiul plăților a fost cardul de credit. Chiar și cardurile de debit la acea vreme încă nu erau acceptate fără probleme. De fapt, ItzCash și-a făcut intrarea în spațiul plăților digitale chiar înainte ca net bankingul să fie în vogă”, începe Naveen Surya, director general al companiei de soluții de plăți cu sediul în Mumbai ItzCash. Compania de plăți digitale a vândut recent 80% din pachetul de acțiuni către Ebix Inc., cu sediul în SUA, pentru o valoare de 123 milioane USD (800 INR).
ItzCash a evoluat timpuriu în spațiul indian de plăți digitale, cu o rețea de peste 75.000 de magazine fizice de vânzare cu amănuntul, procesează aproximativ 600.000 de tranzacții/zi și urmărește un volum de plăți de aproximativ 2,16 miliarde USD (14.000 INR Cr) în 2017. Și această achiziție este validarea temei sale centrale de funcționare – convergența.
Interesant, vânzările au început cu întrebarea prin excelență – cum conduce ItzCash convergența serviciilor financiare în următorul său avatar? Aceasta și, desigur, cea de bază – cum oferă compania de peste 10 ani o ieșire investitorilor săi, inclusiv Matrix Partners, Lightspeed Venture Partners și Intel Capital.
Naveen dezvăluie: „Am început procesul în urmă cu șase luni pentru a găsi un partener. Accentul cheie a fost să oferim o ieșire echipei noastre existente de investitori care ne-au fost alături de peste 6 ani. Așadar, în timp ce vorbeam cu Ebix în această direcție, Robin Raina (CEO-ul Ebix) a atins, de asemenea, convergența – o temă pe care a condus-o și el pentru a crea întreaga suită de soluții tehnologice de asigurări.”
De la consumator la generator principal la broker și reasigurare – pentru toate industriile din domeniul asigurărilor – Robin a creat o platformă în care a înțeles cum se converge un anumit lanț valoric și se profită de acea industrie. Și aceasta a fost baza pe care ItzCash și-a construit și afacerile.
Deci, deși a acționat ca un lipici obligatoriu, ceea ce a mai funcționat în favoarea tranzacției a fost că l-ar ajuta pe ItzCash să se alăture pieselor lipsă în spațiul de convergență financiară.
Convergență financiară locală, joc financiar global
Naveen explică: „Așadar, convergența digitală a fost baza pentru noi în ultimii 10 ani – cum poți face ca un client să-și digitalizeze banii și să-i folosească fără probleme în mediul digital și fizic, în orice tip de tranzacție. Ținta noastră a fost India de masă – fie în zonele locale sau urbane, atâta timp cât au conectivitate. Totuși, această populație reală de 70%-80% în masă este exclusă de la serviciile financiare. Ei nu au acces adecvat la credit formal sau la o acoperire adecvată de asigurare; nu au produse adecvate în care să spună că investesc în fonduri mutuale sau participă la tranzacționarea cu valori mobiliare. Deci, toate acele piese lipseau.”
Și aici s-a instalat realizarea – pentru a merge adânc în pâlnia de convergență. După ce a rezolvat problema plăților, care este baza în pâlnia serviciilor financiare, a fost o alegere naturală pentru ItzCash să treacă la furnizarea de servicii financiare extinse aceluiași client. Deci, în încercarea sa de a stimula convergența serviciilor financiare, totul a devenit clar. ItzCash ar crea un schimb financiar în care nevoile financiare ale unui client sunt satisfăcute într-un mod foarte simplu – fie prin canal fizic, fie prin canal digital, o rețea PHYGital ca ea.
Pe de altă parte, Ebix are o vastă expertiză în domeniu în întreaga gamă de asigurări . Compania listată la Nasdaq oferă software la cerere și servicii de comerț electronic pentru industriile de asigurări, financiare, e-guvernare și asistență medicală, procesând politici în valoare de 100 de miliarde de dolari pe platforma lor de pe tot globul.
Între timp, ItzCash a jucat în spațiul asigurărilor ajutând companiile de asigurări, NBF-urile și IMF-urile să-și colecteze EMI-urile. În timpul demonetizării, i-a ajutat și la plăți electronice.
Naveen presupune: „Noi îi ajutăm deja să colecteze și să plătească, așa că acum era momentul să ne uităm dacă îi putem ajuta să vândă și pe ei? De asemenea, cu portofoliul de 100 de miliarde de dolari al Ebix, ne-am dat seama că, cu prezența lor globală, ne-ar oferi și șansa de a începe să ne extindem și să participăm la nivel global. Poate fi un joc de lungă durată, dar să presupunem că facem un serviciu de plată pentru unii dintre clienții lor la nivel global, să spunem chiar și 10% din cei 100 de miliarde de dolari, este o oportunitate uriașă.”
Și, de parcă acești factori comuni nu ar fi de ajuns, a existat și cel personal. Robin este un indian care a urcat în rânduri literalmente de la poziția de manager la cea de președinte.
Astăzi, el deține un procent minor din companie. Așadar, pentru o incursiune pe o piață care va crește în mod continuu cu ritmuri de creștere de două cifre în următorii 20 de ani, resursele Ebix și abilitățile lui Robin – toate s-au adăugat pentru a se potrivi perfect pentru următorii 10-20 de ani a lui ItzCash.
De la D la L: Ravi Singh, Chief Business Officer; Bhavik Vasa, Chief Growth Officer; Daykin Creado, CTO; Naveen Surya, MD; Devesh Pandya, CFO
Prin urmare, pornind de la ideea unei ieșiri confortabile pentru investitorii lui ItzCash, a devenit o tranzacție de 123 milioane USD (800 INR Cr), oferind lui ItzCash o valoare totală a întreprinderii de aproximativ 150 milioane USD.
Plăți, asigurări, investiții: pe ce s-a concentrat ItzCash după infuzia de numerar
În prezent, ItzCash se concentrează pe plăți, remitențe și soluții corporative . Alături de cel mai vechi card ItzCash lansat în 2005, compania oferă mai multe carduri preplătite, cum ar fi cardul de salarizare temporară, cardul de transport și petrol, cardurile de salariu și plățile corporative, printre altele. Aceste carduri preplătite pot fi utilizate la orice punct de contact offline sau online unde sunt acceptate plățile de la terți . Compania are, de asemenea, parteneriate cu Visa, RuPay și MasterCard și bănci precum HDFC, IDBI și DCB.
Odată cu Ebix preluând controlul, ItzCash se va aventura acum în asigurări, asistență medicală și investiții. Tehnologia asigurărilor va fi un alt domeniu de interes. Cu toate acestea, Naveen susține că accentul principal pe plăți va rămâne, compania urmărind să adauge mai multe cazuri de utilizare și straturi la serviciile sale.
Recomandat pentru tine:
Ce înseamnă prevederea anti-Profiteering pentru startup-urile indiene?
Cum startup-urile Edtech ajută forța de muncă din India să își îmbunătățească abilitățile și să devină pregătite pentru viitor...
Stocuri de tehnologie New-Age săptămâna aceasta: problemele Zomato continuă, EaseMyTrip postează Stro...
Startup-urile indiene iau comenzi rapide în căutarea finanțării
Platforma de marketing digital Logicserve are finanțare de 80 INR Cr, rebrand-urile ca LS Dig...
Raportul avertizează asupra unui control de reglementare reînnoit asupra spațiului Lendingtech
El spune: „ Vom continua să ne concentrăm asupra plăților și plăților facturilor. Plățile sunt determinate de cazurile de utilizare. Deci, pe măsură ce se dezvoltă noi cazuri de utilizare, continuăm să participăm la ele. Pe măsură ce cazurile de utilizare existente cresc, de exemplu, utilitățile (încă mai puțin de 10% din facturile de utilități sunt digitale), astfel încât plata va rămâne o găleată mare și vom continua să o urmărim.”
Cu toate acestea, el adaugă că în plăți, provocarea este că, deși piața este mare, deblocarea are loc în propriul ritm. Și nu se poate alerga peste curba aceea. Chiar dacă cineva încearcă, ei vor pierde doar mai mulți bani.
În cadrul plăților, Naveen dezvăluie că ItzCash este cel mai mare card cadou cu marcă comună, cu HDFC ca emitent . Aici, marile corporații își stimulează angajații, clienții și canalele. De asemenea, pretinde că este cel mai mare vânzător dintr-un inventar agregat al oricăror vouchere - fizice sau digitale. Are o relație cu fiecare brand de retail, fie BigBazaar, Amazon, Flipkart.
În continuare, ItzCash va continua să adauge straturi la serviciile sale. De exemplu, proiectează soluții specifice pentru corporații, digitizând totul. Un astfel de caz a fost Airtel, care colaborează cu ItzCash pentru carduri de rambursare. Întrucât echipa Airtel pentru flota de stradă încă trimitea manual rambursări, ItzCash și-a digitalizat procesul de revendicare a rambursărilor investind în Finly. Finly este o platformă de gestionare a cheltuielilor, activată atât pentru web, cât și pentru aplicație, care permite cuiva să scaneze cererile, să creeze un nou raport de cheltuieli, să facă o fotografie a chitanțelor și să o înregistreze digital.
Naveen crede că multe soluții interesante precum Finly pot fi stratificate în schema de lucruri a lui ItzCash. El spune: „Noi credem că pentru multe companii de generație următoare care caută să se extindă dincolo de primii 10%, suntem partenerii lor, deoarece avem acces și ajungem.”
De asemenea, în mod tradițional, ItzCash a fost întotdeauna pe partea emitenților, în timp ce acceptă bani prin canale fizice și prin cardurile sale. Acum se află pe o cale în care va accepta plata prin carduri de debit și carduri de credit, pentru a deveni terminalul implicit pentru toți partenerii săi. Deci, de exemplu, în timpul demonetizării, a lansat aproximativ 30.000 de mașini PoS. Prin urmare, terminalele PoS vor fi un alt domeniu de interes în viitor. Un alt domeniu de interes ar fi remitențele, care reprezintă 40% din afacerile sale. Planul lui ItzCash este să adauge remitențe internaționale, atât în interior, cât și în exterior.
Călătoria ItzCash: 10 ani în Fintech
Din 2005 până în 2017, călătoria lui ItzCash prin spațiul plăților și fintech este plină de repere. Naveen povestește că unul dintre cele mai mari momente de cotitură a venit atunci când a adăugat plăți pentru utilități și căi ferate. Această decizie le-a oferit amploarea necesară pentru următorul nivel de creștere.
În primii cinci ani, următoarea piatră de hotar a fost decizia de a adăuga servicii corporative prin parteneriat cu băncile. În consecință, ItzCash a fost prima companie care a parteneriat cu Visa, Mastercard și altele asemenea, distribuind carduri care au funcționat atât în lumea digitală, cât și în cea figitală. Adăugarea de transferuri de bani în portofoliul său a fost o altă schimbare a jocului.
Apoi, din nou, a fost, de asemenea, una dintre primele companii care a ridicat capital privat. Până în prezent, primii investitori ai companiei au investit aproximativ 51 de milioane de dolari în companie. Ashok Goel, antreprenor în serie și vicepreședinte și director general al companiei Essel Group – Essel Propack – este în prezent președinte la ItzCash. Cu această ofertă, investitorii au profituri de aproape 3x-5x .
Deci, de la atins volumul plăților de 6,18 milioane USD (40 INR Cr) în primul an, până la 464 milioane USD (3000 INR Cr) în al cincilea an și a atins 2,1 miliarde USD (14.000 INR Cr) anul trecut, călătoria lui ItzCash a fost mai mare. despre concentrarea pe crearea de valoare decât pe evaluare. Atât de mult încât Ebix a fost gata să cumpere întreaga miză de 100% când au început discuțiile. Dar Grupul Essel a ales să păstreze 20%, pentru că ItzCash este pe drumul spre atingerea profitabilității, deoarece Naveen și echipa sa se asigură că continuă să creeze valoare făcând ca metricile financiare să funcționeze.
Anul trecut, ItzCash a crescut cu 35%, un număr pe care încearcă să îl depășească rapid în acest an . Acest lucru are mult de-a face cu peisajul fintech în schimbare și cu numărul tot mai mare de plăți digitale.
Peisajul indian Fintech prin ultimul deceniu
Când a fost întrebat despre schimbările pe care le-a văzut de-a lungul anilor, Naveen spune că le include în schimbări în infrastructură și în numărul de antreprenori. După cum a menționat mai devreme, ItzCash și-a făcut intrarea în spațiul plăților digitale chiar înainte ca net banking-ul să fie în vogă.
„Deci, din această perspectivă, numărul de produse și conectivitatea generală s-au schimbat drastic. De la a fi centrate pe web, plățile s-au schimbat la a fi centrate pe dispozitive mobile. Așadar, a avut loc o schimbare majoră în partea de infrastructură – aveți mult mai multe produse, aveți o modalitate mai ușoară de a face lucrurile. Astăzi, aveți produse interoperabile care nu erau posibile mai devreme.”
Această schimbare majoră se aplică chiar și peisajului de reglementare . Când a început ItzCash, nu existau reglementări în vigoare. Compania a văzut primul set de reglementări intrat în vigoare în 2009, până la cele actuale care reglementează online banking și plățile digitale și cele încă în curs de dezvoltare, care vor fi lansate de RBI în iulie 2017.
Povestește Naveen: „Anterior, era vorba despre a permite anumitor consumatori să plătească aproximativ 10.000 INR digital, pentru anumite categorii. De acolo, s-a trecut la a permite toate serviciile de până la 10.000 INR pe lună. În urmă cu trei ani, a trecut la permiterea transferurilor de bani. Astăzi, băncile contribuie cu 40% la tranzacțiile IMPS.”
Totuși, provocările de reglementare rămân în ceea ce privește paritatea dintre numerarul fizic și cel digital. De exemplu, el observă că, în timp ce în bănci nu i se cere nicio validare pentru numerar sub 50.000 INR, pentru numerar digital, jucătorii trebuie să valideze numărul de telefon al unui utilizator chiar și pentru 10.000 INR. Cu toate acestea, el crede că aceste diferențe vor fi rezolvate pe măsură ce KYC cu Aadhaar este încorporat. Odată cu implementarea din ce în ce mai multă infrastructură digitală cu UPI, IMPS și NPCI, reglementările vor permite mai multă adoptare și participare în masă.
Își amintește că, atunci când a început, nu mai erau antreprenori în plăți. Billdesk, CCavenue și ItzCash erau cei trei jucători mari pe atunci. Acum se pot număra cel puțin 10 jucători mari în cadrul plăților în sine. El adaugă: „Fintech dincolo de plăți a fost inexistentă. Dar acum, următorul val în fintech are deja loc. Se întâmplă o schimbare de la agregarea de conținut la agregarea tranzacțiilor.”
Cu toate acestea, în ciuda creșterii numărului de jucători, plățile sunt încă o mare oportunitate. Naveen menționează că, până în prezent, au fost acordate până la 66 de licențe pentru instrumente de plată preplătită (PPI) . Cu toate acestea, adevărul este că, în India, 90% din toate tranzacțiile de plată se fac în numerar.. El avertizează că, în ciuda creșterii puterii intelectuale și a numărului de oameni din partea inovației, trebuie să găsim o propunere unică. mai degrabă decât să depind în totalitate de caracteristicile tehnice pentru un produs de plată.
Democratizarea plăților digitale: depășirea celor mai mari 20% clienți supraserviți
După achiziție, integrarea dintre Ebix și ItzCash va fi mai mult pe partea din spate, pe partea tehnologiei și în cărți. Nu va exista nicio integrare directă a produselor, având în vedere că produsele sunt în domenii diferite.
Acestea fiind spuse, ItzCash va continua să-și ofere serviciile într-un strat integrat, întotdeauna în funcție de ADN-ul unei vânzări încrucișate. Pentru că asta a încercat să facă în ultimii 10 ani, deoarece a pătruns în masa deservită de 80% din țară.
Naveen explică: „Această masă de 80% deservită nu este un singur segment, ci este alcătuită din șapte-opt segmente. Are o gospodină din clasa de mijloc, un student mai tânăr din clasa de mijloc, muncitori cu guler albastru și afaceri de mamă și pop. Și din nou, nu sunt oameni săraci. Dar pentru toată lumea – fie că este vorba de autorități de reglementare, guvern sau factori de decizie, India cuprinde doar 10% de top și 10% de jos. În consecință, ei ignoră complet și citesc greșit acest 80%. Dar pârghiile Hindustan din lume au spart această piață și, astfel, au crescut la scară.”
În această direcție, ItzCash a încercat să facă progrese abordând diferitele nevoi pe care le are acest segment. De exemplu, cei mai mulți dintre clienții săi anteriori au venit pentru reîncărcări DTH, apoi noul set a venit pentru bilete de tren. Următorul set s-a adunat la el pentru că au nevoie de o parte de încredere pentru transferuri de bani, având în vedere că nu aveau profilul social pentru a intra în bănci.
Prin urmare, pe o perioadă de timp, ItzCash și-a construit un portofoliu de servicii, fiecare contribuind cu peste 15%-20% la veniturile sale totale . Cu Ebix, asigurările și serviciile financiare vor fi adăugate în continuare acestui portofoliu.
Una peste alta, obiectivul general va fi de a deveni un furnizor complet de soluții pentru populația de 80% în masă. Același punct de vânzare ItzCash care acceptă bani poate fi, de asemenea, un punct de rambursare. Același punct de vânzare poate oferi consumatorilor și un produs digital dacă nu doresc să transporte numerar. Până la sfârșitul anului, planul său este să-și extindă rețeaua de distribuție de peste 75.000 de puncte de vânzare fizice la aproape 100.000 de puncte de contact.
Prin urmare, este de înțeles când Naveen menționează că este dificil de comentat care va fi rata reală de creștere după achiziție, cu excepția faptului că va fi foarte rapidă. O privire asupra ultimilor 12 ani de funcționare a lui ItzCash și nu există nicio îndoială că este gata să joace pentru mizele mari din plățile digitale și fintech - la fel de mari ca tranzacții comerciale în valoare de 2,3 miliarde USD (15.000 INR).