Finansal Yakınsama İleriye Giden Yol: Dijital Ödeme Şirketi ItzCash MD Naveen Surya, %80 Hissesini Ebix'e Satıyor
Yayınlanan: 2017-07-17Satın Alma, Yatırımcılarına Rahat Bir Çıkış Vermekten 123 Milyon Dolarlık Bir Anlaşma Haline Geldi
“ItzCash'e başladığımda (2005'te), ödemeler alanında sorunsuz bir şekilde çalışan tek ürün kredi kartıydı. O zamanlar banka kartları bile sorunsuz bir şekilde kabul edilmedi. Aslında ItzCash, net bankacılık moda olmadan önce bile dijital ödeme alanına giriş yaptı," diye başlıyor Mumbai merkezli ödeme çözümü firması ItzCash'in Genel Müdürü Naveen Surya. Dijital ödeme şirketi kısa süre önce %80 hissesini ABD merkezli Ebix Inc.'e yüksek profilli 123 milyon $ (800 INR 800 Cr) karşılığında sattı.
ItzCash, 75.000'den fazla fiziksel perakende satış noktası ağıyla, günde yaklaşık 600.000 işlem gerçekleştiren ve 2017'de yaklaşık 2.16 Milyar $ (14.000 INR) ödeme hacmine ulaşarak Hindistan dijital ödemeler alanında ilk hamlelerden biri oldu. Ve bu satın alma temel işleyiş temasının doğrulanmasıdır - yakınsama.
İlginç bir şekilde, satış en önemli soruyla başladı: ItzCash, bir sonraki avatarında finansal hizmetlerin yakınsamasını nasıl sağlıyor? Bu ve elbette temel olan – 10+ yaşındaki şirket, Matrix Partners, Lightspeed Venture Partners ve Intel Capital dahil olmak üzere yatırımcılarına nasıl bir çıkış sağlıyor.
Naveen şöyle açıklıyor: “Bir ortak bulmak için sürece altı ay önce başladık. Temel odak noktası, 6 yılı aşkın süredir bizimle birlikte olan mevcut yatırımcı ekibimize çıkış sağlamaktı . Bu nedenle, biz Ebix ile bu yönde konuşurken Robin Raina (Ebix CEO'su) yakınsama konusuna da değindi - bu tema, aynı zamanda tüm sigorta teknolojisi çözümlerini yaratmak için yönlendirdiği bir tema."
Robin, bir tüketiciden üreticiye, brokere ve reasürans sigortasına kadar - sigorta içindeki tüm sektörler için - birinin belirli bir değer zincirini nasıl birleştirdiğini ve bu sektörde avantaj elde ettiğini anladığı bir platform yaratmıştı. ItzCash'in de işlerini inşa ettiği temel buydu.
Dolayısıyla bağlayıcı bir yapıştırıcı görevi görürken, anlaşmanın lehine olan şey, ItzCash'in finansal yakınsama alanındaki eksik parçaları birleştirmesine yardımcı olmasıydı.
Yerel Finansal Yakınsama, Küresel Finansal Oyun
Naveen şöyle açıklıyor: “Son 10 yılda dijital yakınsama bizim için temel oldu – bir müşterinin parasını dijitalleştirmesini ve onu dijital ve fiziksel olarak her türlü işlemde sorunsuz bir şekilde kullanmasını nasıl sağlarsınız. Hedefimiz, yerel veya kentsel alanlarda, bağlantıları olduğu sürece kitlesel Hindistan oldu. Yine de, bu gerçek %70-80 kitlesel nüfus, finansal hizmetlerden muaftır. Resmi krediye veya yeterli sigorta kapsamına uygun erişimleri yoktur; yatırım fonlarına yatırım yapın veya menkul kıymet ticaretine katılın diyebilecekleri yeterli ürünleri yoktur. Yani, tüm bu parçalar eksikti. ”
İşte tam da bu noktada gerçekleşme başladı – yakınsama hunisinin derinliklerine inmek. Finansal hizmetler hunisinin temeli olan ödeme sorununu çözmüş olarak, ItzCash'in aynı müşteriye genişletilmiş finansal hizmetler sunmaya geçmesi doğal bir seçimdi. Böylece, finansal hizmet yakınsamasını sağlama arayışında her şey açıklığa kavuştu. ItzCash, bir müşterinin finansal ihtiyaçlarının çok basit bir şekilde karşılandığı bir finansal değişim yaratacaktır – ister fiziksel kanal aracılığıyla, ister dijital bir kanal, kendisi gibi bir PHYGital ağı aracılığıyla .
Öte yandan, Ebix tüm sigorta gamında kapsamlı bir alan uzmanlığına sahiptir . Nasdaq listesinde yer alan şirket, sigorta, finans, e-yönetim ve sağlık sektörlerine isteğe bağlı yazılım ve e-ticaret hizmetleri sağlıyor ve dünya genelinde platformlarında 100 milyar dolar değerinde poliçeleri işliyor.
Bu arada ItzCash, sigorta şirketlerinin, NBF'lerin ve MFI'lerin EMI'lerini toplamasına yardımcı olarak sigorta alanında oynuyordu. Şeytanlaştırma sırasında, onlara elektronik ödemelerde de yardımcı oldu.
Naveen, "Onların zaten toplamalarına ve ödemelerine yardım ediyorduk, yani şimdi satmalarına da yardım edip edemeyeceğimize bakmanın zamanı mıydı? Ayrıca, Ebix'in 100 Milyar Dolarlık portföyüyle, küresel varlıklarının bize küresel olarak genişlemeye ve katılmaya başlama şansı vereceğini fark ettik. Biraz uzun vadeli bir oyun olabilir ama diyelim ki bazı müşterileri için küresel olarak bir ödeme hizmeti yapıyoruz, diyelim ki 100 milyar doların %10'u bile, bu çok büyük bir fırsat.”
Ve sanki bu ortak faktörler yetmezmiş gibi, kişisel olan da vardı. Robin, tam anlamıyla yönetici pozisyonundan başkan pozisyonuna kadar saflarda yükselen bir Hintli.
Bugün, şirketin azınlık hissesine sahip. Dolayısıyla, önümüzdeki 20 yıl içinde sürekli olarak iki haneli büyüme oranlarında büyüyecek bir pazara giriş için, Ebix'in kaynakları ve Robin'in yetenekleri – hepsi ItzCash'in sonraki 10-20 yıllık yolculuğuna mükemmel bir uyum sağladı.
R'den L'ye: Ravi Singh, Baş İşletme Görevlisi; Bhavik Vasa, Büyümeden Sorumlu Başkan; Daykin Creado, CTO; Naveen Surya, MD; Devesh Pandya, CFO
Bu nedenle, ItzCash'in yatırımcıları için rahat bir çıkış fikrinden yola çıkarak, ItzCash'e toplam işletme değeri yaklaşık 150 Mn olan 123 Milyon Dolarlık (800 INR) bir anlaşma oldu.
Ödemeler, Sigorta, Yatırımlar: Nakit İnfüzyonundan Sonra ItzCash'in Odaklandığı Şey
Şu anda ItzCash ödemeler, havaleler ve kurumsal çözümlere odaklanıyor . 2005 yılında piyasaya sürülen en eski ItzCash kartının yanı sıra şirket, diğerlerinin yanı sıra geçici bordro kartı, ulaşım ve petro kartı, maaş kartları ve kurumsal ödemeler gibi birkaç ön ödemeli kart sunmaktadır. Bu ön ödemeli kartlar, üçüncü şahıs ödemelerinin kabul edildiği herhangi bir çevrimdışı veya çevrimiçi temas noktasında kullanılabilir . Şirketin ayrıca Visa, RuPay ve MasterCard ve HDFC, IDBI ve DCB gibi bankalarla ortaklıkları vardır.
Ebix'in kontrolü ele geçirmesiyle ItzCash artık sigorta, sağlık ve yatırımlara girişecek. Sigorta teknolojisi başka bir odak alanı olacak. Bununla birlikte, Naveen, hizmetlerine daha fazla kullanım senaryosu ve katman eklemeyi hedefleyen şirketle birlikte, ödemelere odaklanmanın devam edeceğini savunuyor.
Sizin için tavsiye edilen:
Anti-Profiteing Hükmü Hintli Startuplar İçin Ne Anlama Geliyor?
Edtech Startup'ları Hindistan'ın İşgücünün Becerilerini Geliştirmesine ve Geleceğe Hazır Olmasına Nasıl Yardımcı Oluyor?
Bu Hafta Yeni Çağ Teknoloji Hisseleri: Zomato'nun Sorunları Devam Ediyor, EaseMyTrip Gönderileri Stro...
Hintli Startup'lar Finansman İçin Kısayollar Kullanıyor
Dijital Pazarlama Platformu Logicserve Çantaları 80 INR Cr Finansmanı, LS Dig Olarak Yeniden Markala...
Rapor, Lendingtech Alanına İlişkin Yenilenen Düzenleyici İncelemeye Karşı Uyarıyor
“ Ödemelere ve fatura ödemelerine odaklanmaya devam edeceğiz. Ödemeler, kullanım durumları tarafından yönlendirilir. Bu nedenle, yeni kullanım örnekleri ortaya çıktıkça bunlara katılmaya devam ediyoruz. Örneğin kamu hizmetleri gibi mevcut kullanım durumları büyüdükçe (hala elektrik faturalarının %10'undan daha azı dijitaldir), bu nedenle ödeme büyük bir kova olarak kalacak ve bunu sürdürmeye devam edeceğiz.”
Bununla birlikte, ödemelerde, zorluğun - pazar büyük olmasına rağmen, kilit açmanın kendi hızında gerçekleştiğini de ekliyor. Ve kimse bu eğri üzerinde yarışamaz. Biri denese bile, sadece daha fazla para kaybederler.
Ödemeler kapsamında Naveen, ItzCash'in ihraççı olarak HDFC ile birlikte en büyük ortak markalı hediye kartı olduğunu ortaya koyuyor . Burada büyük şirketler çalışanlarını, müşterilerini ve kanallarını teşvik ediyor. Ayrıca, herhangi bir kuponun toplu envanterinde en büyük satıcı olduğunu iddia ediyor - fiziksel veya dijital. BigBazaar, Amazon, Flipkart gibi her perakende markasıyla ilişkisi vardır.
ItzCash, ileriye dönük olarak hizmetlerine katman eklemeye devam edecek. Örneğin kurumlara özel çözümler tasarlıyor, her şeyi dijitalleştiriyor. Böyle bir vaka, geri ödeme kartları için ItzCash ile ortak olan Airtel'di. Airtel'in sokak ekibi filosu hala manuel olarak geri ödeme gönderdiğinden, ItzCash, Finly'ye yatırım yaparak geri ödeme talep etme sürecini dijitalleştirdi. Finly, taleplerin taranmasına, yeni bir gider raporu oluşturulmasına, makbuzların fotoğrafının çekilmesine ve dijital olarak dosyalanmasına olanak tanıyan, hem web hem de uygulama etkinleştirilmiş bir gider yönetimi platformudur.
Naveen, Finly gibi birçok ilginç çözümün ItzCash'in planında katmanlanabileceğine inanıyor. “İlk %10'un ötesine geçmek isteyen birçok yeni nesil işletme için, erişimimiz ve erişimimiz olduğu için onların ortakları olduğumuza inanıyoruz” diyor.
Ayrıca, geleneksel olarak ItzCash, fiziksel kanallar ve kartları aracılığıyla para kabul ederken her zaman veren tarafta olmuştur. Artık tüm ortakları için varsayılan terminal olmak için banka kartları ve kredi kartlarıyla ödeme kabul edeceği bir yolda. Örneğin, şeytanlaştırma sırasında yaklaşık 30.000 PoS makinesi piyasaya sürdü. Bu nedenle, PoS terminalleri ileriye dönük bir başka odak alanı olacaktır. Yine bir başka odak alanı, işinin %40'ını oluşturan havaleler olacaktır. ItzCash'in planı, hem içeri hem de dışarı uluslararası havaleleri eklemektir.
ItzCash Yolculuğu: Fintech'te 10 Yıl
2005'ten 2017'ye, ItzCash'in ödemeler ve fintech alanındaki yolculuğu kilometre taşlarıyla doludur. Naveen, en büyük dönüm noktalarından birinin kamu hizmetleri ve demiryolları için ödemeleri eklediğinde geldiğini anlatıyor. Bu karar onlara bir sonraki büyüme düzeyi için gereken ölçeği verdi.
İlk beş yılda bir sonraki kilometre taşı, bankalarla ortaklık kurarak kurumsal hizmetleri ekleme kararı oldu. Sonuç olarak, ItzCash, Visa, Mastercard ve benzerleriyle ortak olan ve hem dijital hem de fiziksel dünyada çalışan kartları dağıtan ilk şirket oldu. Portföyüne para transferlerini eklemek de oyunun kurallarını değiştiren başka bir şeydi.
Yine, özel sermayeyi artıran ilk şirketlerden biriydi. Bugüne kadar, firmanın ilk yatırımcıları şirkete yaklaşık 51 Milyon $ akıttı. Bir seri girişimci ve Essel Grup şirketi – Essel Propack'in Başkan Yardımcısı ve Genel Müdürü olan Ashok Goel, şu anda ItzCash'in Yönetim Kurulu Başkanıdır. Bu anlaşma ile yatırımcılar neredeyse 3x-5x getiri elde etti .
Böylece, ilk yıl 6.18 Milyon Dolarlık (40 Cr INR) ödeme hacmine, beşinci yılda 464 Milyon Dolarlık (3000 INR) ve geçen yıl 2,1 Milyar Dolarlık (14.000 INR) ödeme hacmine ulaştıktan sonra, ItzCash'in yolculuğu daha fazla oldu. değerleme yerine değer yaratmaya odaklanmakla ilgili. Öyle ki, görüşmeler başladığında Ebix %100 hissenin tamamını almaya hazırdı. Ancak, Naveen ve ekibi, finansal ölçümleri çalıştırarak değer yaratmaya devam etmelerini sağladığından, ItzCash kârlılığa ulaşma yolunda olduğundan Essel Group %20'yi tutmayı seçti.
Geçen yıl ItzCash, bu yıl hızla aşmayı hedeflediği bir rakam olan %35 büyüdü . Bunun değişen fintech ortamı ve artan sayıda dijital ödeme ile ilgisi var.
Son On Yıl Boyunca Hint Fintech Manzarası
Naveen, yıllar içinde gördüğü değişiklikler hakkında soru sorulduğunda, bunları altyapıdaki ve girişimci sayısındaki değişikliklere bağladığını söylüyor. Daha önce de belirttiği gibi, ItzCash, net bankacılık moda olmadan önce bile dijital ödeme alanına giriş yaptı.
"Bu açıdan bakıldığında, ürün sayısı ve genel bağlantı büyük ölçüde değişti. Ödemeler web merkezli olmaktan mobil merkezli olmaya dönüştü. Yani, alt kısımda büyük bir değişiklik oldu – çok daha fazla ürününüz var, işleri yapmanın daha kolay bir yolunuz var. Bugün, daha önce mümkün olmayan birlikte çalışabilir ürünleriniz var.”
Bu büyük değişiklik, düzenleyici manzara için bile geçerlidir . ItzCash başladığında, yürürlükte hiçbir düzenleme yoktu. Şirket, çevrimiçi bankacılık ve dijital ödemeleri düzenleyen mevcut düzenlemelere ve Temmuz 2017'de RBI tarafından piyasaya sürülecek olan ve halen hazırlık aşamasında olanlara yönelik ilk düzenlemelerin 2009'da yürürlüğe girdiğini gördü.
Naveen'i anlatıyor, "Daha önce, belirli tüketicilerin belirli kategoriler için dijital olarak yaklaşık 10 bin INR ödemesine izin vermekle ilgiliydi. Oradan, ayda 10 bin INR'ye kadar tüm hizmetlere izin vermeye geçti. Üç yıl önce, para transferlerine izin vermeye başladı. Bugün banka dışı kuruluşlar IMPS işlemlerine %40 katkıda bulunuyor.”
Yine de, fiziksel ve dijital nakit arasındaki pariteye ilişkin düzenleyici zorluklar devam etmektedir. Örneğin, bankalarda 50K INR'nin altındaki nakit için herhangi bir doğrulama istenmezken, dijital para için oyuncuların 10K INR için bile bir kullanıcının telefon numarasını doğrulaması gerektiğini belirtiyor. Ancak, Aadhaar ile KYC dahil edildiğinde bu çatlakların giderileceğine inanıyor. UPI, IMPS ve NPCI ile giderek daha fazla dijital altyapının devreye alınmasıyla, düzenleme daha fazla kitlesel benimseme ve katılıma izin verecektir.
Başladığı zaman, ödemelerde neredeyse hiç girişimci olmadığını hatırlıyor. Billdesk, CCavenue ve ItzCash o zamanlar üç büyük oyuncuydu. Artık ödemeler içinde en az 10 büyük oyuncu sayılabilir. “Ödemelerin ötesinde Fintech yoktu. Ama şimdi, fintech'teki bir sonraki dalga zaten oluyor. İçerik birleştirmeden işlem birleştirmeye bir geçiş yaşanıyor.”
Ancak, oyuncu sayısındaki artışa rağmen, ödemeler hala büyük bir fırsat. Naveen, bugüne kadar 66 adede kadar Ön Ödemeli Ödeme Aracı (PPI) lisansının verildiğini belirtiyor. Ancak işin aslı şu ki Hindistan'da tüm ödeme işlemlerinin %90'ı nakit olarak yapılıyor. Entelektüel gücün ve inovasyon tarafındaki insan sayısının artmasına rağmen, benzersiz bir teklif bulması gerektiğine dikkat çekiyor. bir ödeme ürünü için tamamen teknik özelliklere bağlı olmak yerine.
Dijital Ödemeleri Demokratikleştirmek: En Fazla Hizmet Verilen %20'lik Müşterinin Ötesine Geçmek
Satın alma işleminden sonra, Ebix ve ItzCash arasındaki entegrasyon daha çok arka uçta, teknoloji tarafında ve kitaplarda olacak. Ürünler farklı domainlerde olduğu için doğrudan ürün entegrasyonu olmayacaktır.
Bununla birlikte, ItzCash hizmetlerini her zaman çapraz satışın DNA'sına bağlı olarak entegre bir katmanda sunmaya devam edecektir. Çünkü son 10 yılda ülkedeki yetersiz hizmet verilen %80 kitleye nüfuz ederken yapmaya çalıştığı da bu.
Naveen şöyle açıklıyor: “Yetersiz hizmet verilen bu %80 kütle tek bir segment değil, yedi-sekiz kısımdan oluşuyor. Orta sınıf bir ev hanımı, daha genç bir orta sınıf öğrencisi, mavi yakalı işçiler ve anne ve pop işletmeleri var. Ve yine, onlar fakir insanlar değil. Ancak herkes için - düzenleyiciler, hükümet veya politika yapıcılar olsun, Hindistan yalnızca en üst %10'u ve en alttaki %10'u oluşturuyor. Sonuç olarak, bu %80'i tamamen görmezden geliyorlar ve yanlış okuyorlar. Ancak dünyanın Hindustan Kaldıraçları bu pazarı kırdı ve böylece ölçekte büyüdü. ”
Bu doğrultuda ItzCash, bu segmentin sahip olduğu farklı ihtiyaçlara hitap ederek yol almaya çalışmaktadır. Örneğin, eski müşterilerinin çoğu DTH şarjları için geldi, ardından yeni set tren biletleri için geldi. Bir sonraki grup ona akın etti, çünkü para transferleri için güvenilir bir tarafa ihtiyaçları varsa, bankalara girecek sosyal profilleri olmadığı göz önüne alındığında.
Bu nedenle, belirli bir süre içinde ItzCash, her biri toplam gelirlerine %15-20'den fazla katkıda bulunan bir hizmet portföyü oluşturmuştur . Ebix ile sigorta ve finansal hizmetler de bu portföye eklenecektir.
Sonuç olarak, genel hedef, %80'lik kitle nüfusuna eksiksiz bir çözüm sağlayıcı olmak olacaktır. Para kabul eden aynı ItzCash çıkışı da bir geri ödeme noktası olabilir. Aynı çıkış, tüketicilere nakit taşımak istemiyorlarsa dijital bir ürün de verebilir. Yıl sonuna kadar, 75.000'den fazla fiziksel perakende satış noktasından oluşan dağıtım ağını neredeyse 100.000 temas noktasına yükseltmeyi planlıyor.
Dolayısıyla Naveen, satın alma sonrası gerçek büyüme oranının ne olacağı konusunda yorum yapmanın çok hızlı olacağı gerçeği dışında zor olduğunu söylediğinde anlaşılabilir. ItzCash'in faaliyetinin son 12 yılına bir bakış ve hiç şüphe yok ki dijital ödemeler ve fintech'teki yüksek bahisler için oynamaya hazır - 2,3 milyar $ değerindeki ticari işlemler kadar (15.000 Cr).