US$ 1,77 bilhão em 158 negócios: relatório do mercado fintech indiano 2014-2016
Publicados: 2016-11-28Disrupção é uma palavra usada de maneira muito leve no mundo das startups hoje. É difícil imaginar qualquer outra empresa “alterando ou destruindo drasticamente a estrutura de…” de qualquer setor. No entanto, na paisagem indiana, um determinado setor redefiniu verdadeiramente a ordem estabelecida.
O setor financeiro era anteriormente administrado por organizações antigas que trabalhavam, em sua maioria, de maneira bastante eficiente em um ambiente definido. Os bancos forneciam serviços bancários e financeiros auxiliares. As companhias de seguros ofereciam seguro. Os investimentos geralmente eram feitos por meio de fundos mútuos ou no setor informal, e os consumidores estavam mais ou menos sintonizados com esse paradigma.
Nos últimos anos, mais ou menos, a tecnologia, juntamente com a inovação impulsionada pela voga das startups, abriu caminho na forma como os serviços financeiros são dispersos. Prevê-se que o mercado fintech indiano atinja US$ 2,4 bilhões até 2020, um aumento de duas vezes em relação ao tamanho do mercado hoje. Empréstimos e pagamentos, em particular, abriram o caminho para esse crescimento sem precedentes.
Os players pré-existentes foram obrigados a investir muito dinheiro na duplicação de produtos semelhantes e na redefinição de suas ofertas de serviços existentes. No entanto, a competição tem sido vista principalmente como positiva – com a colaboração entre startups e grandes corporações sendo o nome do jogo em 2016, e continuará a definir a indústria no curto prazo. Com as preocupações regulatórias parecendo menos preocupantes com o advento da Digital India, o setor de fintech está prestes a florescer e amadurecer ainda mais, e as perspectivas devem ser muito animadoras para os consumidores.
A Inc42 analisa os números de financiamento para ajudar nossos leitores a entender quais tendências impulsionaram o setor desde 2014. Este relatório é o primeiro de nossa série de financiamento de fintech indiana de três partes.
A Fintech arrecadou US$ 1,77 bilhão em financiamento na Índia desde 2014 , com o financiamento de US$ 680 milhões da Paytm em setembro de 2015, representando 38,5% da soma total. Este é um número impressionante, mas não deve ser uma grande surpresa, pois é uma das poucas startups de fintech que se popularizou com uma grande parte da base de consumidores da Índia reconhecendo e até usando regularmente.
Esperamos mais financiamentos desse tipo no futuro, à medida que as startups começam a amadurecer, encontrando o produto certo que as massas aceitam. Para este relatório, no entanto, o financiamento da Paytm será considerado um valor atípico e será descontado para não distorcer as tendências.
Houve um total de 158 negócios com 111 deles divulgando seus valores de financiamento. O tamanho médio do ticket para negócios foi de US$ 9,82 milhões, ficando aquém da média total de US$ 12,8 milhões durante o mesmo período. Prevê-se que 2016 termine com mais negócios do que 2015, mas o financiamento total testemunhado em 2015 foi de longe insuperável. Em 31 de outubro de 2016, testemunhamos um total de 67 negócios com US$ 367,89 milhões em financiamento – em contraste com os 72 negócios que arrecadaram US$ 608,38 milhões em 2015 (excluindo o financiamento de US$ 680 milhões da Paytm).
O financiamento das fintechs não tem sido cíclico, com o primeiro trimestre de 2015 e o terceiro trimestre de 2016 com o maior volume de financiamento. Após o aumento desde o primeiro trimestre de 2015, houve uma média de 19 negócios de fintech a cada trimestre. As tendências lineares mostram que os negócios superaram o crescimento do financiamento, mas esperamos que isso mude com potenciais financiamentos de grande porte no futuro.
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O financiamento em estágio final dominou os números dos últimos três anos, mas os números estão em tendência de queda, com os negócios fechados e o valor do financiamento como porcentagem de seus respectivos totais diminuindo a cada ano. Inversamente, o financiamento do estágio Seed e da Série A vem despertando mais interesse ao longo do tempo.
No entanto, a tendência Z-Score, que mostra desvios das adições de valor marginal (financiamento por estágio como porcentagem do financiamento total/ofertas por estágio como porcentagem do total de transações) da média, mostra a Pré-Série A se tornando cada vez mais proeminente . A inferência a ser feita aqui é que o mercado de Fintech na Índia está amadurecendo progressivamente com o financiamento do Mid Stage demonstrando maior interesse e também mais confiança com maiores tamanhos de bilhete em termos de financiamento. Os investidores estão apoiando fortemente as ideias que se encaixam no mercado e têm o potencial de explodir no centro do palco. Isso consolida a posição da Inc42 sobre o aspecto de empresas de fintech em amadurecimento, levantando maiores financiamentos no futuro próximo.
Mumbai tem sido o epicentro do cenário financeiro indiano e mostrou resiliência ao renunciar a essa posição. Com Delhi/NCR e Bengaluru dominando a maioria dos outros setores na produção de startups, Mumbai ficou para trás. Mas com 28% de participação no negócio e 37% de participação no financiamento em 2016, Mumbai manteve a cabeça erguida. Freecharge, Instamojo (eles agora mudaram a base para Bengaluru), InCred, Mswipe e Citrus Pay são algumas das startups que ajudaram Mumbai a ganhar esse impulso.
Fintech tem sido um mercado focado principalmente em consumidores, e as poucas startups focadas em negócios (totalizando 11 a quase três anos) realmente ainda não se destacaram na Índia. As startups B2C Fintech podem ser amplamente divididas em startups do lado do ativo e do lado do passivo .
As startups do lado do ativo basicamente atendem ao fornecimento de serviços de investimento em várias classes de ativos e do lado do passivo em pagamentos e fornecimento de crédito por vários meios. Essa é uma maneira intrigante de classificar essas startups por causa de como elas se saíram no ecossistema indiano.
Historicamente, as startups do lado do passivo (marketplaces, serviços de pagamento, carteiras e alguns provedores de serviços financeiros) se saíram excepcionalmente bem, como pode ser visto no detalhamento do subsetor abaixo. No entanto, as startups do lado dos ativos simplesmente não conseguiram obter tração semelhante.
A razão por trás disso é que as startups do lado da responsabilidade são indutivas , o que significa que o consumidor quer usar seus serviços como uma alternativa e não precisa ser persuadido em grande parte para obter valor. Considerando que os serviços do lado do ativo devem ser empurrados para os consumidores , primeiro usando a educação de investimento para se livrar de sua mentalidade ortodoxa de investimento informal existente e, em segundo lugar, diferenciando seu produto de outros com a mesma eficácia.
Até agora, essa tem sido uma tarefa árdua com poucas startups de ativos como PolicyBazaar e Zerodha tendo se destacado, mas nem mesmo na medida das multidões de startups de pagamento e empréstimo como Paytm, BillDesk, FreeCharge, InCred, BankBazaar, Lendingkart e muitos outros.
Fintech recebeu muito interesse de todos os tipos de investidores devido à proliferação do setor nos últimos anos. A Sequoia Capital e a Accel Partners fizeram mais investimentos entre os VCs, enquanto as rodadas mais angel foram lideradas por Mohandas Pai e Rajan Anandan.
A Fintech tem sido um espaço empolgante nos últimos anos e, apesar do declínio no valor do financiamento este ano, ela se manteve. O recente impulso de desmonetização só deu mais ímpeto ao setor e a jornada à frente parece promissora.
Você pode ler mais sobre o setor nas próximas partes de nossa série de financiamento de fintech – a fatia de fintech da torta de startup indiana e os 5 principais financiamentos de fintech de 2014-2016.
[Gráficos e designs de Satya Yadav]