通往无现金印度的漫漫长路：印度金融科技初创公司准备好了吗？
已发表: 2016-12-06[注：本文是交界系列的一部分。 我们将在斋浦尔的 The Junction 2017 上详细介绍金融科技领域。 在此处了解有关 The Junction 的更多信息！]
17世纪，瑞典成为第一个印刷纸币的欧洲国家。 到了 21 日，它看起来可能是第一个完全取消现金的公司之一。 根据 MasterCard Advisors 分析 2013 年的一篇论文，关于“衡量无现金社会的进展”，瑞典 59% 的交易是无现金的。
无论是乘坐公共汽车、购买杂志或口香糖，还是购买无家可归者出售的街头报纸，瑞典各地都接受数字支付。 从无现金酒店到无现金酒吧，甚至是接受数字支付的厕所，现金正慢慢被完全抛弃。 信不信由你，即使来自银行。
图片来源：纽约时报的 Linus Sundahl-Djerf
以 2013 年 4 月在 Skandinaviska Enskilda Banken 的斯德哥尔摩 Ostermalmstorg 分行发生的事件为例，当时一名武装劫匪闯入银行索要现金。 只是被员工平静地告诉银行或金库里没有现金，因为这是一个“无现金”的地方！
虽然拥有1000 万人口和先进 IT 基础设施的瑞典正迅速转向从 ATM 机上取现，但印度的情况却大相径庭。 最近的去货币化运动可能会为仍然主要以现金进行交易的印度人的无现金生活方式增加一些推动力，其中绝大多数是 90%，帮助这一事业的是蓬勃发展的金融科技初创公司的品种。 这些初创公司正在寻找方法来确保为数百万印度人提供无忧、无缝的数字交易，但他们必须面对自己的一系列挑战，包括监管、不信任、基础设施障碍等。
Inc42 与金融科技领域的一些参与者（包括初创公司和投资者）进行了交谈，以全面了解印度数字支付发展道路上的障碍。
信任、传统和法规：初创企业谈论金融科技面临的挑战
冷水机
点对点支付应用程序 Chillr 的创始人Sony Joy 认为，尽管金融科技作为印度的一个行业最近由于法规的变化而备受关注，但该领域的渗透率仍然有限。 他列出了以下主要原因——
- 缺乏数字格式的客户信息、支持性基础设施、政府激励措施和对初创公司友好的法规。
- 过去的监管限制使金融科技公司难以将产品推向市场。
- 由于担心失去储蓄/金钱，用户对使用新技术和新渠道进行银行业务持怀疑态度。
- 印度用户的保守观点及其低金融知识水平也增加了采用新技术的惰性。
- 技术的可访问性和相关的处理时间。
索尼认为，采用在线或数字交易的最大障碍是信任。 他说：“许多用户经常回避这些更易于使用的选项，因为他们不完全了解其中的机制。 此外，他们不信任客户申诉补救系统，因为在许多情况下都缺乏与人面对面交谈的舒适感。”
独立网络
支付技术公司 Indepay Networks 的首席执行官Rajib Saha 表示，与支付相关的风险构成了巨大挑战。 在他看来，主要障碍是——
- 与支付和支付网关相关的风险——其中一些与网络相关，另一些是系统性的，还有一些与洗钱和为非法活动提供资金有关。
- 金融科技是一个相对较新的领域，尚未激发大众对作为可靠金融选择的信心，尤其是在以保守心态着称的印度市场。
- 没有银行账户和银行账户不足的部分对银行服务的了解有限，因此建立足够的信任以超越现金思考并适应无现金世界是一项挑战。
- 市场上可用的人才完全来自传统行业。 帮助他们忘记以前的方式并让他们适应与客户互动的新方式是一项挑战。
Rajib 说，在线交易、钱包和数字支付的最大障碍与基础设施有关，基础设施无法连接到印度的每个地方。 他补充说：“再加上对现金的严重依赖和对数字技术的普遍不信任，导致向无现金经济的过渡与我们目前的情况之间存在差距。”
摩比克
MobiKwik 的 COO Mrinal Sinha 认为，就印度人和数字支付而言，第一个障碍是他们要尝试。 在他看来，以下障碍阻碍了金融科技初创公司-
- 说服商家和用户尝试数字支付。
- 因依赖现金而产生的初始惯性
- 古老而保守的监管壁垒。
- 教育人们了解数字支付
Mrinal 补充说，废钞令后，人们会意识到现金不再像以前那样安全。 其次，随着很多人在短期内尝试使用移动钱包，并意识到与写/存支票甚至刷卡相比，移动钱包交易起来多么容易，他们会更频繁地使用它。
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电话
今年进入印度的新加坡多语言支付网关 Telr 的首席执行官Sirish Kumar 表示，用户的不信任和不适应仍然是一个挑战。 在他看来，以下是数字支付的障碍——
- 今天只有 52.8% 的人拥有银行账户。
- 人们仍然对金融科技服务有误解，从而激发了用户的不信任或缺乏适应能力。
- 今天的监管基础设施尚未成熟，并促进了印度金融科技行业的发展。 金融科技初创公司必须处理某些法律法规，这可能会使整个过程变得乏味和耗时，或者会干扰初创公司的商业模式。
- 投资者并不热衷于投资金融科技初创公司，除非他们正在部署颠覆性技术。
他补充说，经济的数字化仅限于主要城市景观，几乎不涉及二线和三线城镇。 “只有不到 10% 的网民因为支付体验、网速慢和交付商品缺乏可靠性等困难而在网上购物。 移动用户的数量超过了拥有银行账户的数量。 卡、网上银行和其他流行的数字支付方式尚未渗透到足够深的程度，”Sirish 说。
资本浮动
班加罗尔在线借贷平台 Capital Float 的联合创始人兼董事总经理 Gaurav Hinduja 表示，由于信任是所有金融服务的核心，而金融科技的历史还不到十年，因此该领域的公司将不得不赢得各自客户的信任。 在他看来，主要挑战包括——
- 金融科技在高度监管的环境中运作。 虽然这提供了机会，但它也是进入的障碍。
- 几十年来，金融科技行业的目标受众已经习惯于使用传统的金融产品和服务。
- 改变消费者感知和使用金融服务的方式是金融科技行业被广泛接受的基础。
- 教育目标受众了解使用金融服务的优点。
- 建立合适的团队以适应金融科技领域的动态性质。
Gaurav 补充说，挑战不仅限于行为改变，还深深植根于信任。 “必要的基础设施已经到位，并且经常更新以确保最大的安全性。 然而，普通印度人对在线交易和钱包的概念并不熟悉。 不熟悉的东西通常不被信任，”他补充道
安全支付
Aditya Agarwal 是总部位于孟买的移动钱包 Safe to Pay (S2Pay)的创始人，该公司提供基于二维码的移动支付，他认为获得监管部门的批准是一个巨大的挑战，因为金融科技初创公司是资本有限的新公司。 在他看来，主要障碍是——
- 金融服务在印度是一个受到高度监管的行业。 金融科技公司可以选择独立并寻求监管部门的批准，或者与监管机构批准开展业务的现有金融服务公司合作。
- 使用现有金融服务有其自身的一系列挑战，因为这些公司有自己的优先事项，并且需要使用现有的遗留系统。 这两种情况通常会导致更长的上市时间和更长的投资回收期。
- 金融科技初创公司通常面临筹集适量资金的问题。
- 商家没有数字支付接受基础设施。
- 消费者缺乏数字素养和产品意识。
- 感知数字交易中的安全风险。
- 执行在线交易的多步骤过程。
- 由于匿名和不可追溯性，部分用户偏好现金交易
接受、银行、政府法规：投资者谈论金融科技面临的挑战
有趣的是，投资者也将监管环境视为印度金融科技行业发展的主要挑战之一。
印度商数 Anand Lunia
India Quotient 的合伙人、早期创业公司的投资者 Anand Lunia 认为，直到最近，法规都被用来有利于现有企业，而且监管机构对任何新进入者都非常警惕。 然而，他补充说，随着消费者乐于与新玩家打交道，这种情况正在发生变化。 他的其他担忧是——
- 招聘：这是一个需要良好领域知识的空间，但如果意图破坏，则不能仅由行业专业人士组建团队。
- 竞争：支付有一些非常大的鱼，投资者对去那里持谨慎态度。 贷款需要真正大胆的创始人。
- 真正了解的投资者：风险投资尚未了解真正的印度金融科技背景，他们正在复制学生贷款、市场等全球模式。
- 银行的支持和参与： ECS 授权等许多简单的事情仍然不能很好地发挥作用。
然而，阿南德认为，真正意义上的在线交易没有障碍。 他说，“只是商家和消费者都对现金的热爱（阻碍了这一举措）。 无现金化是一个时机成熟的想法。”
Shubhankar Bhattacharya, Kae Capital
Kae Capital 的合伙人Shubhankar Bhattacharya 表示，印度金融科技面临的最大挑战是它需要数据来为消费者创造相关的价值主张，因为征信机构或传统银行业务代表了工作人口的一小部分渠道和税务记录非常不可靠。
他将其他挑战列为——
- 因此，建立新时代的金融科技业务需要从头开始构建数据和基础设施，这是许多其他发展中经济体的金融科技初创公司不需要谈判的挑战。
- 创建一个接受网络。 迄今为止，大多数支付业务都倾向于关注消费者/付款人，相对较少地强调让更广泛的商家接受。
- 不可靠的移动互联网连接或不存在移动互联网的口袋（即使在一级城市），导致数字支付方式无法使用。
布鲁姆风险投资公司 Rohan Paranjepey 
“总体而言，金融服务领域的监管相当严格，从一开始就对初创企业构成了障碍。 Blume Ventures 的负责人 Rohan Paranjepey 表示，可以探索新加坡政府在一定规模以下没有规定的模式，以允许初创公司起步。 根据 Rohan 的说法，障碍包括 -
- 尽管银行努力接触创业社区，但找到一家银行合作伙伴仍然很困难。
- 在市场的喧嚣中被听到。
- 大多数消费者（和投资者）的思维空间目前都专注于支付，这使得非支付初创公司很难被听到。
- 一旦尘埃落定，钱包和其他支付方式之间的互操作性将成为一个大问题。
桑杰斯瓦米，Prime Venture Partners 
Prime Venture Partners 的执行合伙人Sanjay Swamy 认为，总的来说，大部分创新都在使用技术，但没有框架可以对可能处于现有法规边缘的模型进行创新。 在他看来，主要障碍是——
- 监管机构可以有一个有限的试点项目推出框架，可以突破监管的界限，只要它们符合相同的精神。
- 金融科技公司面临的最大问题是与银行业的有效合作。
- 行业的初级阶段。
- 由于银行实施的强制性 2 因素身份验证而导致的定期付款。
- 功能手机缺乏合适的解决方案——NPCI 的基于 *99# USSD 的解决方案应该可以解决这个问题。
Sanjay 补充说，虽然 2 因素身份验证减少了欺诈，但它也设置了一个可能对所有交易都没有必要的高标准。 他解释说，“例如，如果消费者使用给定的卡和给定的商家完成了一次 2FA，那么与该商家的所有后续交易可能都不需要它。 然而，银行系统目前还没有设置允许这样做——有了 UPI，所有这些问题都会消失，重复交易会容易得多。”
这让我们回到了我们想要解决的最初问题——无现金的印度经济是一个可以实现的梦想吗？
无现金的印度——遥远的梦想还是可能的现实？
去货币化计划可能将焦点集中在无现金的印度，大多数初创公司和投资者都认为，在某种程度上，这是可能的。 或者恰当地说，考虑到印度超过 85%-90% 的交易仍然依赖现金这一事实，转向现金较少的印度更为合理。
然而，索尼认为无现金经济绝对是可以实现的，并且可能比我们想象的更快实现。 他说：“目前，大部分交易都是以现金完成的，但我们相信现金交易与数字交易的比例很快就会逆转。 如果我们采取结构化的方法并采取具体步骤实现这一目标，我们最快可以在三到四年内实现同样的目标。”
Rajib 同时认为，需要的是——在像印度这样的发展中经济体中，交易成本必须降低多达 90% 才能实现足够低的收支平衡——以适应低票价。 还需要一个支付网络运营商，负责 NPCI、Visa 和 MasterCard 等各种支付生态系统提供商之间的互操作性、互连性、清算和结算。
“现金较少的经济是一个更容易实现的梦想，”Aditya Agarwal 的观点是。 为此，需要低成本、安全且可普遍部署的支付解决方案，以确保用户的简单性。
Sirish 表示，鉴于政府的举措，预计许多尚未加入这一潮流的行业的数字化进程将呈指数级加速。 他说，“因此，预计未来几年非正规经济或平行经济的份额将下降。”
然而，阿南德坚持认为，即使是发达国家也不会坚持 100% 无现金。 因此，人们需要有选择权。 他说：“无现金将在任何其他西方国家之前在印度发生。 在 UPI、Aadhar 等平台方面，我们遥遥领先，可能比欧洲或美国领先 10 到 15 年。”
图片来源：Paytm 推特提要
Shubhankar 也承认这一点，并指出纸币很可能被一种不太有形的资产所取代。 但是，他补充了一句警告。 “如果我建议这可能在不久的将来实现，我会失职，因为无现金社会不能也不应该被视为一个独立的目标。 它要求电信和银行业在基层被纳入和接受，并为数百万印度人提供足够的激励措施（他们今天还远未接受数字货币）。”
罗汉指出，完全无现金并不适合社会的所有阶层，他列举了瑞典人口老龄化面临的问题，他们发现很难适应数字支付。 他补充说：“正因如此，我认为至少在 10 到 15 年内，无现金化不是一种选择。 此外，我们的银行需要比现在更加重视数据安全。 如果所有的钱都是数字化的，那么黑客可能会毁掉人们的生活。 由于其安全特性，比特币等替代货币可能需要探索。”
桑杰认为这个梦想是完全可能的——但极不可能。 他说：“但是，我们可以很容易地预计，在未来 2-3 年内，数字支付将从低于 5% 的数字支付到 25-30% 的数字支付，届时我们将在接下来的 60-70% 3年。 这是这个机会令人兴奋的部分。”
但正是 Gaurav 用这句贴切的话来结束它——“是的，它确实如此。 但是，这可能不会在一夜之间发生。”
因此，虽然印度的银行可能不会很快效仿瑞典的做法，贴上“无现金地点”的标志，但对于那些保守地坚持始终以现金进行交易的印度人来说，用更少的现金勉强度日将成为一种趋势。 去货币化可能会成为朝这个方向的强制推动，但尽管不是无现金印度，但它是对“现金更少的印度”的推动。