فك شفرة صندوق الحكومة بقيمة 10،000 روبية هندية للشركات الناشئة
نشرت: 2017-05-10وافق مجلس الوزراء الاتحادي ، برئاسة رئيس الوزراء ناريندرا مودي ، على إنشاء "صندوق الأموال للشركات الناشئة" (FFS) من قبل بنك تنمية الصناعات الصغيرة في الهند (SIDBI) في يونيو 2016. تمت المصادقة على هذا الصندوق للمساهمة في مختلف الاستثمارات البديلة الصناديق (AIF) المسجلة لدى مجلس الأوراق المالية والبورصة الهندي (SEBI). كان من المفترض أن تقوم هذه الصناديق الاستثمارية بتمويل الدعم التمويلي للشركات الناشئة ، وكانت هذه الخطوة متماشية مع خطة عمل Start up India التي كشفت عنها الحكومة في يناير 2016 .
بحلول عام 2017 ، تم توجيه أسئلة متعددة إلى الحكومة وزُعم أن صندوق الأموال كان مجرد مخطط آخر تم الإعلان عنه على الورق. ومع ذلك ، فإن عملية إنشاء صندوق ، والوصول إلى الإغلاق ، وأخيراً الاستثمار في الشركات الناشئة هي عملية تستغرق وقتًا طويلاً وتتطلب مراجعة دقيقة.
الرحلة
تم إنشاء صندوق الأموال في إطار خطة عمل Startup India. في مايو 2015 ، خصص بنك الاحتياطي الهندي 10000 روبية هندية لبنك تنمية الصناعات الصغيرة في الهند (SIDBI) من أجل إنشاء صندوق رأس المال الاستثماري لجذب رأس المال الخاص للشركات الناشئة.
في ديسمبر 2015 ، قام مجلس الوزراء الاتحادي بتصفية صندوق الأموال للشركات الناشئة تحت SIDBI للمساهمة في مختلف صناديق رأس المال الاستثماري المسجلة لدى مجلس الأوراق المالية والبورصات في الهند ، كجزء من خطة عمل Startup India. سيتم توزيع الأموال المخصصة لتطوير الشركات الناشئة على دورتين من العمولات المالية (14 و 15 أي حتى عام 2025) ، بناءً على التقدم المحرز في إطار المخطط.
وفقًا لتقرير حديث صادر عن DIPP و SIDBI ، أصدرت حكومة الهند الشريحة الأولى بحوالي 77 مليون دولار (500 كرونة روبية هندية) في 30 مارس 2016 والشريحة الثانية بحوالي 15.4 مليون دولار (100 كرونة روبية هندية) في 10 مارس ، 2017. ما مجموعه حوالي 93.4 مليون دولار (600 كرونا روبية هندية) ، حتى الآن.
لماذا تم إطلاق FFS
وفقًا لبيان صادر عن SIDBI ، تم إطلاق صندوق الصناديق لتحفيز صناديق الاستثمار البديلة (AIFs) على خطط التعويم التي ستستثمر حصريًا في الشركات الناشئة. مع الصعوبات التي أعربت عنها الصناعة في هذا الصدد ، تعيد الحكومة النظر في القضية.
من أجل جذب رأس المال الخاص في الشركات الناشئة ، يأخذ Fund of Funds حصصًا في AIFs التي تستثمر في الشركات الناشئة. بعد ذلك ، ترفع AIFs مجموعتها الكاملة من مستثمرين آخرين.
من المفترض أن تستثمر هذه AIFs في الشركات الناشئة ، في فئات مثل إنترنت الأشياء (IoT) ، والذكاء الاصطناعي ، والرعاية الصحية ، ووسائل الإعلام الاستهلاكية ، والتكنولوجيا المالية ، وتحليلات البيانات ، والأمن السيبراني ، والوسائط الرقمية ، والتعلم الآلي ، والأعمال التجارية المرتبطة بالزراعة والمزيد.
كيف تعمل
لا يمول صندوق الصناديق الشركات الناشئة مباشرة.
موصى به لك:
ماذا يعني توفير مكافحة الربح بالنسبة للشركات الهندية الناشئة؟
كيف تساعد الشركات الناشئة في تكنولوجيا التعليم في تطوير مهارات القوى العاملة في الهند وتصبح جاهزة للمستقبل ...
الأسهم التقنية في العصر الجديد هذا الأسبوع: مشاكل Zomato مستمرة ، EaseMyTrip تنشر Stro ...
تتخذ الشركات الهندية الناشئة اختصارات في مطاردة للتمويل
منصة التسويق الرقمي Logicserve Bags INR 80 Cr Funding، Rbrands as LS Dig ...
تقرير يحذر من تجديد التدقيق التنظيمي على Lendingtech Space
بصفته مديرًا لهذه الصناديق ، قام SIDBI بتشكيل لجنة استثمار رأس المال الاستثماري (VCIC) التي تضم خبراء خارجيين مثل Mohandas Pai و Sanjeev Bikhchandani و Saurabh Srivastava و HKMittal والبروفيسور Vaidyanathan و Kiran Karnik ، إلخ.
للاستفادة من الأموال من المجموعة ، يتعين على صندوق رأس المال الاستثماري المؤهل تقديم عرض تقديمي أمام مركز فيينا الدولي للاستثمار.
بعد رفع الإغلاق الأول للصندوق ، ستبحث AIFs في اختيار الشركات الناشئة للاستثمارات. بمجرد اعتبار الشركة الناشئة مؤهلة لجمع الأموال ، سيُطلب من جميع المستثمرين في AIFs الإفراج عن حصتهم بحيث يمكن صرف الأموال للشركات الناشئة المختارة.
في إطار مدارس المزارعين الحقلية ، اعتبارًا من 31 مارس 2017 ، التزم بنك التنمية الصناعية السعودي بحوالي 96.5 مليون دولار (623.50 كرونا روبية هندية) إلى 17 صندوق استثمار بديل . يبلغ مجموع هذه الصناديق السبعة عشر حوالي 1.18 مليار دولار (7،675 كرونا روبية هندية) ، ومن المبلغ الملتزم به ، صرفت حوالي 5.2 مليون دولار (33.63 كرونا نرويجية) حتى 31 مارس 2017.
تشمل AIFs التي يتم تمويلها في إطار FFS Kae Capital Fund II و Orios Venture Partners Fund II و Saha Fund Scheme I و Kitven Fund III و Unicorn India Ventures Fund I و Idea Spring Capital - Future Now و Pi Ventures Fund I و Ventureast Proactive Fund II و Omnivore Partners India Fund 2 و Parampara Early Stage Opportunities Fund I و Ivycap Ventures Trust Fund II و IAN Fund I و Aavishkar Bharat Fund و Stakeboat Capital Fund I و Stellaris Venture Partners Fund I و Oorja Capital و Chiratae Trust .
يدير SIDBI أيضًا العديد من الصناديق الأخرى لبرامج التمويل التي تستثمر في المشاريع الصغرى والصغيرة والمتوسطة والشركات الناشئة:
- أطلق صندوق الطموح الهندي (IAF) رسميًا من قبل وزير المالية أرونجايتلي في أغسطس 2015.
- يركز صندوق ASPIRE على المشاريع الزراعية والريفية.
- 200 كرونة سويدية نيابة عن شركة التأمين على الحياة.
تتمتع AIFs بدورة استثمار / سحب طويلة من 7 إلى 10 سنوات ، مع بدء الاستثمارات لمدة تصل إلى 6-9 أشهر (أو أكثر) بعد حصول AIF على موافقة من SIDBI ويتوسع تدريجياً بعد ذلك. في الأشهر الـ 12 المقبلة ، من المتوقع أن يتدفق حوالي 1200 كرونا روبية هندية إلى الشركات الناشئة المختارة.
في مارس 2017 ، وافق مجلس الوزراء الاتحادي على المقترحات المتعلقة بصندوق الأموال.
وفقًا للموافقة الجديدة ، يجب أن تستثمر AIFs المدعومة من FFS ما لا يقل عن ضعف مبلغ المساهمة المستلمة من FFS في الشركات الناشئة المؤهلة وفقًا لمعايير DIPP.
أيضًا ، ينص الاقتراح الجديد على أنه إذا لم يتم الإفراج عن المبلغ المخصص لبدء التشغيل بالكامل قبل أن يتوقف عن الوقوع تحت تعريف الشركة الناشئة كما هو محدد بواسطة DIPP ، فيمكن أن يستمر التمويل المتبقي بعد ذلك.
قد تكون هذه الخطوة منطقية لأنه ، حتى الآن ، لم يتم استنفاد الأموال المخصصة. وستزيد الحكومة مساهمتها في تمويل الصناديق بشكل كبير في 2017-2018 ، وبعد ذلك ، وفقًا لتقدم استخدام الأموال التي ستزداد عادة بسرعة مع مرور الوقت.
في مثل هذه الحالة ، إذا لم يتم تقديم صناديق الاستثمار المباشر كخيار مربح لصناديق الاستثمار للمساهمة بالمجموعة المتبقية ، فإن الهدف الذي تم من خلاله إنشاء الصندوق سيبدو وكأنه حلم بعيد المنال.