解码政府为初创企业提供的 10,000 卢比印度卢比基金
已发表: 2017-05-102016 年 6 月，由总理纳伦德拉·莫迪 (Narendra Modi) 担任主席的联合内阁批准印度小工业发展银行 (SIDBI) 设立“初创企业基金”(FFS)。该基金因对各种另类投资做出贡献而受到制裁在印度证券交易委员会 (SEBI) 注册的基金 (AIF)。 这些 AIF 旨在为初创企业提供资金支持，此举符合政府于2016 年 1 月公布的“印度初创企业行动计划”。
到 2017 年，向政府提出了多个问题，据称该基金只是纸上宣布的另一个计划。 然而，创建基金、完成融资并最终投资初创公司的过程是一个耗时的过程，需要仔细审查。
旅程
该基金是根据“印度创业行动计划”创建的。 2015 年 5 月，印度储备银行向印度小工业发展银行 (SIDBI) 拨款 10,000 印度卢比，以设立风险投资基金，为初创企业吸引私人资本。
2015 年 12 月，作为“印度创业行动计划”的一部分，联合内阁批准了 SIDBI 下的创业基金基金，用于向在印度证券交易委员会注册的各种风险投资基金捐款。 根据该计划的进展情况，分配给初创企业发展的资金将分摊到两个财务委员会周期（第 14 和第 15 周期，即到 2025 年）。
根据 DIPP 和 SIDBI 最近发布的一份报告，印度政府于 2016 年 3 月 30 日发布了约 7700 万美元（500 卢比）的第一笔款项，并于 3 月 10 日发布了约 1540 万美元（100 卢比）的第二笔款项， 2017 年。迄今为止，总计约 9340 万美元（600 卢比）。
为什么要启动 FFS
根据 SIDBI 的一份声明，基金基金的成立是为了激励另类投资基金 (AIF) 推出专门投资于初创企业的计划。 鉴于业界对此表示困难，政府正在重新审视这个问题。
为了吸引初创企业的私人资本，Fund of Funds 持有投资初创企业的 AIF 的股权。 然后，AIF 从其他投资者那里筹集他们的全部语料库。
这些 AIF 应该投资于物联网 (IoT)、人工智能、医疗保健、消费媒体、金融科技、数据分析、网络安全、数字媒体、机器学习、农业相关业务等类别的初创公司。
这个怎么运作
Fund of Funds 不直接为初创公司提供资金。
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作为这些基金的管理者，SIDBI 成立了风险投资委员会 (VCIC)，其中包括外部专家，如Mohandas Pai、Sanjeev Bikhchandani、Saurabh Srivastava、HKMittal、Vaidyanathan 教授、Kiran Karnik等。
为了从语料库中获得资金，合格的 VC 基金必须在 VCIC 之前进行演示。
在首次关闭基金后，AIF 将寻求选择初创公司进行投资。 一旦一家初创公司被认为有资格获得筹款，将要求 AIF 的所有投资者释放他们的股份，以便将资金分配给选定的初创公司。
根据 FFS，截至 2017 年 3 月 31 日，SIDBI 已向17 家另类投资基金承诺了约 9650 万美元（623.50 卢比）。 这 17 支基金的资金总额约为 11.8 亿美元（7,675 卢比），在承诺金额中，截至 2017 年 3 月 31 日，已支付约 520 万美元（33.63 卢比）。
FFS 资助的 AIF 包括 Kae Capital Fund II、Orios Venture Partners Fund II、Saha Fund Scheme I、Kitven Fund III、Unicorn India Ventures Fund I、Idea Spring Capital – Future Now、Pi Ventures Fund I、Ventureast Proactive Fund II , Omnivore Partners India Fund 2, Parampara Early Stage Opportunities Fund I, Ivycap Ventures Trust Fund II, IAN Fund I, Aavishkar Bharat Fund, Stakeboat Capital Fund I, Stellaris Venture Partners Fund I, Oorja Capital和Chiratae Trust 。
SIDBI 还运营着投资于 MSME 和初创企业的各种其他基金项目：
- 印度渴望基金 (IAF) 由财政部长 ArunJaitley 于 2015 年 8 月正式启动。
- ASPIRE 基金专注于农业和农村企业。
- 代表 LIC 200 卢比。
AIF 的投资/撤资周期很长，为 7-10 年，在 AIF 获得 SIDBI 批准后的 6-9 个月（或更长时间）开始投资，之后逐渐扩大规模。 在接下来的 12 个月内，预计大约 1,200 印度卢比将流入选定的初创公司。
2017 年 3 月，联盟内阁批准了关于基金基金的提案。
根据新的批准，由 FFS 支持的 AIF 应将至少两倍于从 FFS 收到的捐款金额投资于符合 DIPP 标准的初创公司。
此外，新提案指出，如果在其不再属于 DIPP 定义的初创公司定义之前，尚未释放整个初创公司的承诺金额，则余额资金可以在此后继续。
此举可能是有道理的，因为到目前为止，分配的资金尚未用完。 政府将在 2017-18 年度大幅增加对 Fund of Funds 的捐款，之后根据资金使用进度，通常会随着时间迅速增加。
在这种情况下，如果 AIF 不作为风险基金提供剩余语料库的有利选择，那么设立基金的目标似乎是一个遥不可及的梦想。