정부의 INR 10,000 Cr 스타트업 기금 해독
게시 됨: 2017-05-10나렌드라 모디 총리가 의장을 맡은 연합 내각은 2016년 6월 인도 소기업 개발 은행(SIDBI)의 "창업 기금(FFS) 기금" 설립을 승인했습니다. 이 기금은 다양한 대체 투자에 대한 기부로 승인되었습니다. 인도증권거래위원회(SEBI)에 등록된 펀드(AIF). 이 AIF는 신생 기업에 대한 자금 지원을 확대하기 위한 것으로 2016년 1월 정부가 발표한 Start up India Action Plan과 일치했습니다.
2017년까지 여러 질문이 정부에 전달되었으며 펀드 펀드는 문서에 발표된 또 다른 계획일 뿐이라는 주장이 제기되었습니다. 그러나 펀드를 조성하고, 클로즈드를 달성하고, 최종적으로 스타트업에 투자하는 과정은 신중한 검토가 필요한 시간 소모적인 과정입니다.
여행
기금 기금은 Startup India Action Plan에 따라 만들어졌습니다. 2015년 5월 인도 중앙 은행은 신생 기업을 위한 민간 자본을 유치하기 위한 VC 펀드를 설정하기 위해 SIDBI(Small Industries Development Bank of India)에 INR 10,000 Cr을 할당했습니다.
2015년 12월 , 연합 내각은 Startup India Action Plan의 일환으로 인도 증권 거래 위원회에 등록된 다양한 VC 펀드에 대한 기부를 위해 SIDBI에 따라 스타트업 펀드 펀드를 승인했습니다. 스타트업 개발을 위해 할당된 자금은 계획의 진행 상황에 따라 두 개의 금융 수수료 주기(2025년까지 14번째 및 15번째)에 걸쳐 분산됩니다.
DIPP와 SIDBI가 발표한 최근 보고서에 따르면 인도 정부는 2016년 3월 30일에 약 7,700만 달러(INR 500 Cr)의 첫 번째 트란치를 발표했으며 3월 10일에 약 1,540만 달러(INR 100 Cr)의 두 번째 트란치를 발표했습니다. 2017. 현재까지 총 약 9,340만 달러(INR 600 Cr).
FFS가 시작된 이유
SIDBI의 성명서에 따르면, 펀드 오브 펀드는 대체 투자 펀드(AIF)가 스타트업에만 투자할 계획을 세우도록 동기를 부여하기 위해 시작되었습니다. 이와 관련해 업계가 애로를 표명하자 정부는 이 문제를 재검토하고 있다.
스타트업의 민간 자본을 유치하기 위해 Fund of Funds는 스타트업에 투자하는 AIF의 지분을 받습니다. 그런 다음 AIF는 다른 투자자로부터 전체 코퍼스를 올립니다.
이러한 AIF는 사물 인터넷(IoT), 인공 지능, 의료, 소비자 미디어, 핀테크, 데이터 분석, 사이버 보안, 디지털 미디어, 머신 러닝, 농업 관련 비즈니스 등과 같은 범주에서 스타트업에 투자해야 합니다 .
작동 원리
Fund of Funds는 스타트업에 직접 자금을 지원하지 않습니다.
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이 펀드의 관리자로서 SIDBI는 Mohandas Pai, Sanjeev Bikhchandani, Saurabh Srivastava, HKMittal, Vaidyanathan 교수, Kiran Karnik 등과 같은 외부 전문가를 포함하는 벤처 캐피털 투자 위원회(VCIC)를 구성했습니다.
말뭉치에서 자금을 사용하려면 적격한 VC 펀드가 VCIC 전에 프레젠테이션을 해야 합니다.
펀드의 첫 번째 폐쇄를 모금한 후 AIF는 투자를 위한 스타트업을 선택할 것입니다. 신생 기업이 기금 모금 자격이 있다고 판단되면 AIF의 모든 투자자는 선택한 신생 기업에 자금이 지출될 수 있도록 지분을 공개해야 합니다.
FFS에 따라 2017년 3월 31일 현재 SIDBI는 약 9650만 달러(INR 623.50 Cr)를 17개의 대체 투자 펀드 에 투입했습니다. 이 17개 펀드의 코퍼스는 약 11억 8000만 달러(INR 7,675 Cr)이며 약정 금액 중 2017년 3월 31일까지 약 520만 달러(INR 33.63 Cr)를 지출했습니다.
FFS에 따라 자금을 지원받는 AIF에는 Kae Capital Fund II, Orios Venture Partners Fund II, Saha Fund Scheme I, Kitven Fund III, Unicorn India Ventures Fund I, Idea Spring Capital – Future Now, Pi Ventures Fund I, Ventureeast Proactive Fund II가 포함됩니다. , Omnivore Partners India Fund 2, Parampara Early Stage Opportunities Fund I, Ivycap Ventures Trust Fund II, IAN Fund I, Aavishkar Bharat Fund, Stakeboat Capital Fund I, Stellaris Venture Partners Fund I, Oorja Capital 및 Chiratae Trust .
SIDBI는 중소기업 및 스타트업에 투자하는 다양한 기타 펀드 프로그램도 운영하고 있습니다.
- IAF(India Aspiration Fund)는 2015년 8월 재무장관 ArunJaitley가 공식 출범했습니다.
- ASPIRE 펀드는 농업 및 농촌 기업에 중점을 둡니다.
- LIC를 대신하여 INR 200 Cr.
AIF는 7-10년의 긴 투자/매각 주기를 가지고 있으며 AIF가 SIDBI의 승인을 받은 후 최대 6-9개월(또는 그 이상)까지 투자를 시작하고 그 후 점진적으로 확장합니다. 향후 12개월 동안 약 INR 1,200 Cr이 선별된 신생 기업으로 유입될 것으로 예상됩니다.
2017년 3월, 연합 내각은 기금에 관한 제안을 승인했습니다.
새로운 승인에 따라 FFS가 지원하는 AIF는 DIPP 기준에 따라 자격을 갖춘 스타트업에 FFS로부터 받은 기부 금액의 최소 2배를 투자해야 합니다.
또한 새로운 제안에는 DIPP에서 정의한 스타트업의 정의에 해당 하지 않기 전에 스타트업 전체에 약정된 금액이 공개되지 않은 경우 잔액 펀딩이 이후에도 계속될 수 있다고 명시되어 있습니다.
날짜까지 할당된 자금이 소진되지 않았기 때문에 이러한 움직임은 의미가 있을 수 있습니다. 그리고 정부는 2017-18년에 기금 기금에 대한 기여를 상당히 늘릴 것이며, 그 이후에는 일반적으로 시간이 지남에 따라 급격히 증가할 기금 활용의 진행 상황에 따라 증가할 것입니다.
이러한 상황에서 AIF가 벤처 펀드가 나머지 코퍼스를 기부할 수 있는 수익성 있는 옵션으로 제시되지 않으면 펀드가 만들어진 목적은 먼 꿈처럼 보일 것입니다.