解碼政府為初創企業提供的 10,000 盧比印度盧比基金
已發表: 2017-05-102016 年 6 月，由總理納倫德拉·莫迪 (Narendra Modi) 擔任主席的聯合內閣批准印度小工業發展銀行 (SIDBI) 設立“初創企業基金”(FFS)。該基金因對各種另類投資做出貢獻而受到製裁在印度證券交易委員會 (SEBI) 註冊的基金 (AIF)。 這些 AIF 旨在為初創企業提供資金支持，此舉符合政府於2016 年 1 月公佈的“印度初創企業行動計劃”。
到 2017 年，向政府提出了多個問題，據稱該基金只是紙上宣布的另一個計劃。 然而，創建基金、完成融資並最終投資初創公司的過程是一個耗時的過程，需要仔細審查。
旅程
該基金是根據“印度創業行動計劃”創建的。 2015 年 5 月，印度儲備銀行向印度小工業發展銀行 (SIDBI) 撥款 10,000 印度盧比，以設立風險投資基金，為初創企業吸引私人資本。
2015 年 12 月，作為“印度創業行動計劃”的一部分，聯合內閣批准了 SIDBI 下的創業基金基金，用於向在印度證券交易委員會註冊的各種風險投資基金捐款。 根據該計劃的進展情況，分配給初創企業發展的資金將分攤到兩個財務委員會周期（第 14 和第 15 週期，即到 2025 年）。
根據 DIPP 和 SIDBI 最近發布的一份報告，印度政府於 2016 年 3 月 30 日發布了約 7700 萬美元（500 盧比）的第一筆款項，並於 3 月 10 日發布了約 1540 萬美元（100 盧比）的第二筆款項， 2017 年。迄今為止，總計約 9340 萬美元（600 盧比）。
為什麼要啟動 FFS
根據 SIDBI 的一份聲明，基金基金的成立是為了激勵另類投資基金 (AIF) 推出專門投資於初創企業的計劃。 鑑於業界對此表示困難，政府正在重新審視這個問題。
為了吸引初創企業的私人資本，Fund of Funds 持有投資初創企業的 AIF 的股權。 然後，AIF 從其他投資者那裡籌集他們的全部語料庫。
這些 AIF 應該投資於物聯網 (IoT)、人工智能、醫療保健、消費媒體、金融科技、數據分析、網絡安全、數字媒體、機器學習、農業相關業務等類別的初創公司。
這個怎麼運作
Fund of Funds 不直接為初創公司提供資金。
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作為這些基金的管理者，SIDBI 成立了風險投資委員會 (VCIC)，其中包括外部專家，如Mohandas Pai、Sanjeev Bikhchandani、Saurabh Srivastava、HKMittal、Vaidyanathan 教授、Kiran Karnik等。
為了從語料庫中獲得資金，合格的 VC 基金必須在 VCIC 之前進行演示。
在首次關閉基金後，AIF 將尋求選擇初創公司進行投資。 一旦一家初創公司被認為有資格獲得籌款，將要求 AIF 的所有投資者釋放他們的股份，以便將資金分配給選定的初創公司。
根據 FFS，截至 2017 年 3 月 31 日，SIDBI 已向17 個另類投資基金承諾了約 9650 萬美元（623.50 克朗）。 這 17 支基金的資金總額約為 11.8 億美元（7,675 盧比），在承諾金額中，截至 2017 年 3 月 31 日，已支付約 520 萬美元（33.63 盧比）。
FFS 資助的 AIF 包括 Kae Capital Fund II、Orios Venture Partners Fund II、Saha Fund Scheme I、Kitven Fund III、Unicorn India Ventures Fund I、Idea Spring Capital – Future Now、Pi Ventures Fund I、Ventureast Proactive Fund II , Omnivore Partners India Fund 2, Parampara Early Stage Opportunities Fund I, Ivycap Ventures Trust Fund II, IAN Fund I, Aavishkar Bharat Fund, Stakeboat Capital Fund I, Stellaris Venture Partners Fund I, Oorja Capital和Chiratae Trust 。
SIDBI 還運營著投資於 MSME 和初創企業的各種其他基金項目：
- 印度渴望基金 (IAF) 由財政部長 ArunJaitley 於 2015 年 8 月正式啟動。
- ASPIRE 基金專注於農業和農村企業。
- 代表 LIC 200 盧比。
AIF 的投資/撤資週期很長，為 7-10 年，在 AIF 獲得 SIDBI 批准後，投資開始長達 6-9 個月（或更長），之後逐漸擴大規模。 在接下來的 12 個月內，預計大約 1,200 印度盧比將流入選定的初創公司。
2017 年 3 月，聯盟內閣批准了關於基金基金的提案。
根據新的批准，由 FFS 支持的 AIF 應將至少兩倍於從 FFS 收到的捐款金額投資於符合 DIPP 標準的初創公司。
此外，新提案指出，如果在其不再屬於 DIPP 定義的初創公司定義之前，尚未釋放整個初創公司的承諾金額，則餘額資金可以在此後繼續。
此舉可能是有道理的，因為到目前為止，分配的資金尚未用完。 政府將在 2017-18 年度大幅增加對 Fund of Funds 的捐款，之後根據資金使用進度，通常會隨著時間迅速增加。
在這種情況下，如果 AIF 不作為風險基金提供剩餘語料庫的有利選擇，那麼設立基金的目標似乎是一個遙不可及的夢想。