Dekodowanie rządowego funduszu funduszy dla startupów w wysokości 10 000 INR
Opublikowany: 2017-05-10Gabinet Unii, któremu przewodniczy premier Narendra Modi, zatwierdził utworzenie przez indyjski Small Industries Development Bank of India (SIDBI) „Fundu of Funds for Startups” (FFS) w czerwcu 2016 r. Fundusz ten został sankcjonowany za wkład w różne inwestycje alternatywne Fundusze (AIF) zarejestrowane w indyjskiej Radzie Papierów Wartościowych i Giełd (SEBI). Te AFI miały udzielić wsparcia finansowego na start-upy, a posunięcie to było zgodne z planem działania na rzecz start-upów w Indiach przedstawionym przez rząd w styczniu 2016 roku .
Do 2017 r. wiele pytań zostało skierowanych do rządu i twierdzono, że Fundusz Funduszy był tylko kolejnym programem ogłoszonym na papierze. Jednak proces tworzenia funduszu, dochodzenia do zamknięcia i wreszcie inwestowania w startupy to czasochłonny proces, który wymaga dokładnego przeglądu.
Podróż
Fundusz Funduszy powstał w ramach Startup India Action Plan. W maju 2015 r. Indyjski Bank Rezerw przeznaczył 10 000 INR Cr na Indyjski Bank Rozwoju Małych Przedsiębiorstw (SIDBI) w celu utworzenia funduszu VC w celu przyciągnięcia prywatnego kapitału dla startupów.
W grudniu 2015 r. gabinet Unii zatwierdził Fundusz Funduszy dla Startupów w ramach SIDBI za wkład do różnych funduszy VC zarejestrowanych w indyjskiej Radzie Papierów Wartościowych i Giełd w ramach planu działania na rzecz start-upów w Indiach. Pieniądze przeznaczone na rozwój startupów zostaną rozłożone na dwa cykle prowizyjne (14. i 15. do 2025 r.), w zależności od postępów w programie.
Zgodnie z niedawnym raportem opublikowanym przez DIPP i SIDBI, rząd Indii wypuścił pierwszą transzę około 77 mln USD (500 INR) 30 marca 2016 r., a drugą transzę około 15,4 mln USD (100 INR) 10 marca, 2017. Łącznie około 93,4 mln USD (600 INR), do dnia dzisiejszego.
Dlaczego uruchomiono FFS?
Zgodnie z oświadczeniem SIDBI, Fundusz Funduszy został uruchomiony w celu motywowania alternatywnych funduszy inwestycyjnych (AFI) do programów typu float, które będą inwestować wyłącznie w start-upy. Przy trudnościach wyrażanych przez branżę w tym zakresie, rząd ponownie rozpatruje sprawę.
Aby przyciągnąć kapitał prywatny do startupów, Fundusz Funduszy przejmuje udziały w AFI, które inwestują w startupy. AFI następnie pozyskują swój pełny korpus od innych inwestorów.
Te AFI mają inwestować w start -upy, w kategoriach takich jak Internet rzeczy (IoT), sztuczna inteligencja, opieka zdrowotna, media konsumenckie, fintech, analityka danych, cyberbezpieczeństwo, media cyfrowe, uczenie maszynowe, firmy związane z rolnictwem i nie tylko.
Jak to działa
Fundusz Funduszy nie finansuje bezpośrednio startupów.
Polecany dla Ciebie:
Co oznacza przepis anty-profitowy dla indyjskich startupów?
W jaki sposób start-upy Edtech pomagają indyjskim pracownikom podnosić umiejętności i być gotowym na przyszłość...
Akcje New Age Tech w tym tygodniu: Kłopoty Zomato nadal, EaseMyTrip publikuje Stro...
Indyjskie startupy idą na skróty w pogoni za finansowaniem
Digital Marketing Platform Logicserve Bags Finansowanie INR 80 Cr, zmienia nazwę na LS Dig...
Raport ostrzega przed odnowioną kontrolą regulacyjną dotyczącą przestrzeni Lendingtech
Jako zarządzający tymi funduszami, SIDBI utworzyło Komitet Inwestycyjny Venture Capital (VCIC), w skład którego wchodzą zewnętrzni eksperci, tacy jak Mohandas Pai, Sanjeev Bikhchandani, Saurabh Srivastava, HKMittal, prof. Vaidyanathan, Kiran Karnik itp.
Aby skorzystać ze środków z korpusu, uprawniony fundusz VC musi dokonać prezentacji przed VCIC.
Po zgłoszeniu pierwszego zamknięcia funduszu AFI będą starały się wybierać startupy do inwestycji. Gdy startup zostanie uznany za kwalifikujący się do zbiórki funduszy, wszyscy inwestorzy w AFI zostaną poproszeni o zwolnienie swojego udziału, aby środki mogły zostać wypłacone wybranym startupom.
Zgodnie z FFS na dzień 31 marca 2017 r. SIDBI przeznaczył około 96,5 mln USD (623,50 INR Cr) na 17 alternatywnych funduszy inwestycyjnych . Korpus tych 17 funduszy wynosi około 1,18 mld USD (7675 Cr) i z zadeklarowanej kwoty wypłacił około 5,2 mln USD (33,63 Cr) do 31 marca 2017 r.
AFI finansowane w ramach FFS to Kae Capital Fund II, Orios Venture Partners Fund II, Saha Fund Scheme I, Kitven Fund III, Unicorn India Ventures Fund I, Idea Spring Capital – Future Now, Pi Ventures Fund I, Ventureast Proactive Fund II , Omnivore Partners India Fund 2, Parampara Early Stage Opportunities Fund I, Ivycap Ventures Trust Fund II, IAN Fund I, Aavishkar Bharat Fund, Stakeboat Capital Fund I, Stellaris Venture Partners Fund I, Oorja Capital oraz Chiratae Trust .
SIDBI prowadzi również różne inne programy funduszy funduszy inwestujących w MMSP i start-upy:
- India Aspiration Fund (IAF) został formalnie uruchomiony przez ministra finansów ArunJaitleya w sierpniu 2015 r.
- Fundusz ASPIRE skupiał się na przedsiębiorstwach rolniczych i wiejskich.
- 200 INR Cr w imieniu LIC.
AFI mają długi cykl inwestycyjny/dezinwestycji wynoszący 7-10 lat , przy czym inwestycje rozpoczynają się do 6-9 miesięcy (lub dłużej) po uzyskaniu przez AFI zatwierdzenia przez SIDBI, a następnie stopniowo skalują się. Oczekuje się, że w ciągu najbliższych 12 miesięcy do wybranych startupów dopłynie około 1200 INR Cr.
W marcu 2017 r. Gabinet Związku zatwierdził propozycje dotyczące Funduszu Funduszy.
Zgodnie z nowym zatwierdzeniem AFI wspierane przez FFS zainwestują co najmniej dwukrotność kwoty wkładu otrzymanego od FFS w startupy kwalifikujące się zgodnie z kryteriami DIPP.
Nowa propozycja stanowi również, że jeśli kwota zadeklarowana na startup w całości nie zostanie zwolniona, zanim przestanie podlegać definicji startupu zdefiniowanej przez DIPP, finansowanie bilansowe może być kontynuowane.
Posunięcie może mieć sens, ponieważ do tej pory przyznane środki nie zostały wyczerpane. A rząd znacznie zwiększy swój wkład do Funduszu Funduszy w latach 2017-18, a następnie, w miarę postępów w wykorzystaniu funduszy, które zwykle szybko rosną z czasem.
W takiej sytuacji, jeśli AFI nie zostaną przedstawione jako lukratywna opcja dla funduszy venture wniesienia pozostałego korpusu , cel, z jakim został utworzony fundusz, będzie wydawał się odległym marzeniem.