Decoding Dana INR 10.000 Cr Pemerintah Untuk Startup
Diterbitkan: 2017-05-10Kabinet Persatuan, yang diketuai oleh PM Narendra Modi, menyetujui pembentukan “Dana Dana untuk Startup” (FFS) oleh Small Industries Development Bank of India (SIDBI) pada Juni 2016. Dana ini disetujui untuk kontribusi pada berbagai Investasi Alternatif Dana (AIF) terdaftar di Securities and Exchange Board of India (SEBI). AIF ini adalah untuk memperluas dukungan pendanaan kepada startup dan langkah ini sejalan dengan Start up India Action Plan yang diluncurkan oleh Pemerintah pada Januari 2016 .
Pada tahun 2017, banyak pertanyaan diarahkan ke pemerintah dan diduga bahwa Dana Dana hanyalah skema lain yang diumumkan di atas kertas. Namun, proses menciptakan dana, mencapai kesepakatan, dan akhirnya berinvestasi di perusahaan rintisan adalah proses yang memakan waktu dan memerlukan tinjauan yang cermat.
Perjalanan
Dana dana dibuat di bawah Rencana Aksi Startup India. Pada Mei 2015 , Reserve Bank of India mengalokasikan INR 10.000 Cr ke Small Industries Development Bank of India (SIDBI) untuk menyiapkan dana VC untuk menarik modal swasta bagi para pemula.
Pada bulan Desember 2015 , Kabinet Persatuan membersihkan Dana Dana untuk Startup di bawah SIDBI untuk kontribusi ke berbagai dana VC yang terdaftar di Securities and Exchange Board of India, sebagai bagian dari Rencana Aksi Startup India. Uang yang dialokasikan untuk pengembangan startup akan dibagi dalam dua siklus komisi keuangan (14 dan 15 yaitu hingga 2025), berdasarkan kemajuan di bawah skema.
Sesuai laporan terbaru yang dirilis oleh DIPP dan SIDBI, Pemerintah India merilis tahap pertama sekitar $77 Mn (INR 500 Cr) pada 30 Maret 2016 dan tahap kedua sekitar $15.4 Mn (INR 100 Cr) pada 10 Maret, 2017. Total sekitar $93,4 Mn (INR 600 Cr), hingga saat ini.
Mengapa FFS Diluncurkan?
Sesuai pernyataan SIDBI, Dana Dana diluncurkan untuk memotivasi dana investasi alternatif (AIF) ke skema mengambang yang akan berinvestasi secara eksklusif di perusahaan rintisan. Dengan kesulitan yang diungkapkan oleh industri dalam hal ini, pemerintah kembali mengkaji masalah tersebut.
Untuk menarik modal swasta di startup, Fund of Funds mengambil ekuitas di AIF yang berinvestasi di startup. AIF kemudian mengumpulkan seluruh korpus mereka dari investor lain.
AIF ini seharusnya berinvestasi dalam startup , dalam kategori seperti Internet of Things (IoT), kecerdasan buatan, perawatan kesehatan, media konsumen, fintech, analitik data, keamanan siber, media digital, pembelajaran mesin, bisnis terkait agribisnis, dan banyak lagi.
Bagaimana itu bekerja
Dana Dana tidak mendanai startup secara langsung.
Direkomendasikan untukmu:
Apa Arti Ketentuan Anti-Profiteering Bagi Startup India?
Bagaimana Startup Edtech Membantu Tenaga Kerja India Meningkatkan Keterampilan & Menjadi Siap Masa Depan...
Saham Teknologi Zaman Baru Minggu Ini: Masalah Zomato Berlanjut, EaseMyTrip Posting Stro...
Startup India Mengambil Jalan Pintas Dalam Mengejar Pendanaan
Platform Pemasaran Digital Logicserve Bags Pendanaan INR 80 Cr, Berganti Nama Sebagai LS Dig...
Laporan Memperingatkan Pengawasan Peraturan yang Diperbarui Pada Lendingtech Space
Sebagai pengelola dana tersebut, SIDBI telah membentuk Komite Investasi Modal Ventura (VCIC) yang beranggotakan pakar eksternal seperti Mohandas Pai, Sanjeev Bikhchandani, Saurabh Srivastava, HKMittal, Prof. Vaidyanathan, Kiran Karnik, dll.
Untuk memanfaatkan dana dari korpus, dana VC yang memenuhi syarat harus membuat presentasi di hadapan VCIC.
Setelah menaikkan penutupan dana pertama, AIF akan mencari startup untuk investasi. Setelah startup dianggap memenuhi syarat untuk penggalangan dana, semua investor di AIF akan diminta untuk melepaskan saham mereka sehingga dana dapat dicairkan ke startup yang dipilih.
Berdasarkan FFS, per 31 Maret 2017, SIDBI telah berkomitmen sekitar $96,5 Juta (INR 623,50 Cr) untuk 17 Reksa Dana Alternatif . Kumpulan dari 17 dana ini adalah sekitar $1,18 Miliar (INR 7,675 Cr) dan, dari jumlah yang dijanjikan, telah dicairkan sekitar $5,2 Juta (INR 33,63 Cr) hingga 31 Maret 2017.
AIF yang didanai di bawah FFS termasuk Kae Capital Fund II, Orios Venture Partners Fund II, Saha Fund Scheme I, Kitven Fund III, Unicorn India Ventures Fund I, Idea Spring Capital – Future Now, Pi Ventures Fund I, Ventureast Proactive Fund II , Omnivore Partners India Fund 2, Parampara Early Stage Opportunities Fund I, Ivycap Ventures Trust Fund II, IAN Fund I, Aavishkar Bharat Fund, Stakeboat Capital Fund I, Stellaris Venture Partners Fund I, Oorja Capital , dan Chiratae Trust .
SIDBI juga menjalankan berbagai program reksa dana lainnya untuk investasi di UMKM dan startup:
- India Aspiration Fund (IAF) diluncurkan secara resmi oleh Menteri Keuangan ArunJaitley pada Agustus 2015.
- Dana ASPIRE difokuskan pada perusahaan pertanian dan pedesaan.
- INR 200 Cr atas nama LIC.
AIF memiliki siklus investasi/divestasi yang panjang yaitu 7-10 tahun , dengan investasi dimulai hingga 6-9 bulan (atau lebih lama) setelah AIF mendapat persetujuan dari SIDBI dan meningkat secara bertahap setelahnya. Dalam 12 bulan ke depan, diharapkan sekitar INR 1.200 Cr diharapkan mengalir ke startup terpilih.
Pada bulan Maret 2017 Kabinet Serikat menyetujui proposal yang berkaitan dengan Dana Dana.
Sesuai persetujuan baru, AIF yang didukung oleh FFS harus menginvestasikan setidaknya dua kali jumlah kontribusi yang diterima dari FFS pada startup yang memenuhi syarat sesuai kriteria DIPP.
Juga, proposal baru tersebut menyatakan bahwa jika jumlah komitmen untuk startup secara keseluruhan belum dikeluarkan sebelum berhenti termasuk dalam definisi startup sebagaimana didefinisikan oleh DIPP, pendanaan perimbangan dapat dilanjutkan setelahnya.
Langkah tersebut masuk akal karena hingga saat ini dana yang dialokasikan belum habis. Dan Pemerintah akan meningkatkan kontribusinya terhadap Dana Dana secara substansial pada 2017-18 dan, setelah itu, sesuai dengan kemajuan penggunaan dana yang biasanya akan meningkat pesat seiring waktu.
Dalam situasi seperti itu, jika AIF tidak disajikan sebagai opsi yang menguntungkan bagi dana ventura untuk menyumbangkan sisa korpus , tujuan dana tersebut dibuat akan tampak seperti mimpi yang masih jauh.