Flipkart-Snapdeal: 거울을 통한 전자상거래
게시 됨: 2017-06-02Flipkart, Snapdeal, Amazon 및 Alibaba가 인도 전자 상거래와 싸우는 방법
인도 전자상거래에서 1년은 긴 시간입니다. 모두 매우 다르게 보입니다. Amazon은 공간의 모든 산소를 빨아들여 다른 모든 사람들(Flipkart, Snapdeal, Shopclues)이 숨을 헐떡였습니다. 갑자기 멀티플레이어, 다년간의 전투에 대한 비전이 사라지고 모든 벤처 캐피탈 및 사모펀드 플레이어가 전투 현장에서 달아났습니다.
이제 Amazon 대 나머지 입니다. '휴식'은 텐센트를 조연으로 하는 소프트뱅크(및 알리바바)를 중심으로 명확하게 통합됩니다.
탈진실 세대를 위한 간략한 설명 - TTLG(Through Looking Glass)는 이상한 나라의 앨리스의 속편이었습니다. 그것은 많은 모험이 있는 '판타스틱'한 이야기이며 흥미롭게도 앨리스는 그녀가 모든 꿈을 꿨는지 묻는 것으로 끝납니다! 앨리스와 붉은 여왕, 그리고 백기사가 있는데...
SoftBank는 두 번째 출시로 Paytm에 14억 달러 약속을 발표했으며 Flipkart에 비슷한 금액을 투자하면서 Snapdeal과의 합병을 강요할 것으로 예상했습니다. 월마트는 모두에게 미소를 지으면서도 춤을 추는 것을 거부하는 수줍은 월플라워입니다.
Flipkart는 마침내 SoftBank에서 더 많은 것을 약속하면서 14억 달러(Tencent/eBay/Microsoft)를 모금했습니다. 그들은 전자 제품, 의류(Myntra/Jabong) 및 가전 제품에 중점을 둔 통제된 시장으로 JD.com을 명확하게 모델링했습니다. 흥미롭게도 Flipkart는 LetsBuy, Flyte, Jabong, eBay India 및 현재 Snapdeal과 같이 전자 상거래 비즈니스가 죽은 후에 찾는 곳이 되었습니다!
Snapdeal은 그리스 비극으로 변했습니다. 비록 설립자들과 일부 투자자들이 상당한 수익을 올렸지만 나머지는 그들의 운명을 돌이켜야 했습니다. 다시 한 번, '너무 커서 실패할 수 없다'는 사실이 아니었습니다!
Paytm은 결제 및 전자 상거래 비즈니스를 알리바바가 후자를 통제하도록 분할했습니다 . 아직 진행 중인 작업이지만 초기 자본화 및 잡담은 중국에서 직접 소싱하고 해당 제품에 대한 거래에 초점을 맞춘 보다 통제된 출시를 나타내는 것 같습니다. Shopclues는 힘든 한 해를 보냈고 수익 창출 중단(높은 현금 배달 비율 및 공급업체 현금 흐름 문제)으로 큰 타격을 받았으며 계획을 약간 잃은 것 같습니다.
Flipkart와 전자 상거래 악대차: 누가 내 치즈를 옮겼습니까?
더 큰 문제가 있습니다. 2015년 130억 달러에 도달한 시장은 2016년 145억 달러로 12% 성장에 그쳤습니다 . 2016년 11월에 할인(규제, 현금 소각) 감소 및 화폐 화폐화와 같은 요인이 있었지만, 이로 인해 갑자기 낙관적인 장기 예측이 만들어졌습니다.
기업에 투자된 자본의 규모는 100억 달러 이상으로 초현실적 입니다. 대부분의 사람들은 혼란스러워하고 일부는 화를 냅니다. 이게 다 신기루였나? 이 회사들이 정말 단 몇 년 만에 수천 명의 직원을 고용하고 해고할 수 있습니까? 대출과 EMI는 어떻습니까? 누가 그들의 공급업체에 비용을 지불할 것입니까? 과연 이 회사들이 돈을 벌 수 있을까?
전문가들이 총출동합니다. 비즈니스 모델이 모두 잘못된 것 같습니다. 습관을 바꾸는 것은 비용이 너무 많이 들고 가치 있는 목표가 아닙니다. 기업은 항상 이익에 초점을 맞춰야 합니다. 많은 오류가 발견되었습니다. 시장은 예상보다 작았고(12억 쇼핑객이 아니라 10/30/50Mn을 생각함) 자본이 낭비되었습니다(고객 확보, 마케팅, 최고 급여 이상), 인도는 실제로 3개국이며 비즈니스 비용도 너무 많습니다. 높은. 휴!
숨을 크게 들이쉬고 내쉬세요!
첫 번째 원칙으로 돌아가서 두 가지 질문에 답합시다.
- 첫째, 온라인 상거래가 인도에서 대기업이 될 수 있습니까?
- 둘째, 인도에서 돈을 벌고자 하는 희망(기도!)을 가진 이커머스 기업을 위한 지속 가능한 비즈니스 모델이 있는가?
물론 두 질문은 시장 기회를 다루는 지속 가능한 방법이 없다면 실제로 존재하지 않는다는 점에서 상호 관련되어 있습니다.
인도 온라인 상거래의 잠재력
이것은 액면 그대로 답하기 쉬운 질문처럼 보입니다. 인도의 소매업은 연간 8%-10%(명목 GDP 성장률)로 성장하는 ~6300억 달러 시장이며, 그 중 ~9%만 조직되고 ~2%만 온라인입니다. 직관적으로 온라인 상거래의 성장 전망은 실제 소매가 부족하고 새로운 부동산 개발 속도가 느리기 때문에 밝아 보입니다. 국가의 광대함을 감안할 때 전자 상거래가 많은 상품의 가용성 문제를 해결하는 데 더 효율적인 솔루션이라는 것을 쉽게 알 수 있습니다.
Kalaari Capital이 조합한 위의 그림은 기회를 아름답게 보여줍니다. 조직화된 소매업체가 Tier II 이상에 도달하는 것은 훨씬 더 어렵습니다. 스마트폰과 데이터 보급률이 가장 빠르게 성장하는 도시이기도 합니다. 일화적으로 Amazon과 Flipkart는 이 도시를 성장의 엔진으로 이야기합니다. 중국에서는 이미 전자 상거래 시장의 대부분을 차지합니다.
모두가 다음 억 명의 인터넷 사용자가 다를 것이라는 점을 알고 있지만 언어 번역과 함께 일부 립 서비스를 제외하고는 동일한 방식으로 계속 문제를 해결합니다.
당신을 위해 추천 된:
메타버스가 인도 자동차 산업을 어떻게 변화시킬 것인가?
인도 스타트업에 대한 반 영리 조항은 무엇을 의미합니까?
Edtech Startup이 인도 인력의 기술 향상 및 미래 준비를 돕는 방법...
이번 주 새로운 시대의 기술 주식: Zomato의 문제는 계속되고 EaseMyTrip은 Str...
인도 스타트업, 자금 조달을 위해 지름길 선택
디지털 마케팅 플랫폼 Logicserve, INR 80 Cr 자금 지원, LS Dig...
이것은 영어 문제가 아닙니다. 거래가 좋을 때 인도 소비자는 구매 방법을 찾습니다! 진짜 문제는 서비스를 제공하는 비용과 이러한 소비자가 다른 맥락에서 왔기 때문에 구매 프로세스 입니다.
그들은 도움이 필요합니다. 비디오, 구매 가이드 및 훨씬 더 나은 관련 필터링을 생각하십시오. 업계는 이러한 문제를 이해하고 있지만 생존을 위한 잔혹한 전쟁을 치르고 있어 아직 계획을 실행할 시간이 없었을 수도 있습니다. 이것은 시간이 지남에 따라 변경되어야 합니다.
인도 전자 상거래의 지속 가능성
물론 이것은 더 어려운 질문입니다. 이것을 몇 부분으로 나누어 보겠습니다.
지금까지의 경험
지금까지의 경험은 어려웠지만 산업의 초기 성장 단계에서는 다소 불가피합니다. GMV의 $~14.5bn을 생성하기 위해 거의 $100억이 투자되었습니다 . 이 숫자를 고려하면 5천만 명의 소비자에게 100억 달러가 분산되어 있다는 것은 제품에 대해 지불한 금액 이상으로 200달러(~Rs. 13,000/-)를 의미합니다!
우리는 수학에 대해 고민할 수 있지만, 이것은 지속 가능한 속도가 아니며 방정식이 바뀌어야 합니다.
업계에 희소식은 지난 여름 이후 전반적인 소진에도 불구하고 GMV 성장이 2016년 10월부터 전년 대비 20~40%로 재개되어 올해까지 계속되고 있다는 것입니다. Amazon은 월 $80Mn-$100Mn, Flipkart는 $40Mn-$50Mn으로 소각을 제한한 것으로 보입니다.
계속 불타오르려는 의지
이것은 Amazon, Flipkart 및 Paytm 측에서 이러한 높은 수준에서 계속 불타고자 하는 의지라는 두 번째 요점으로 우리를 이끕니다. Amazon은 이러한 수준(연간 10억 달러 정도)을 계속 유지할 의향이 있다고 밝혔지만 수많은 새로운 이니셔티브(프라임 비디오, 결제, 식료품)에도 불구하고 이 수준을 넘어서는 것은 불가능하다는 인식이 있는 것으로 보입니다. Flipkart는 SoftBank에서 더 많은 것을 약속하면서 14억 달러를 모금 했으며 향후 몇 년 동안 약 20억 달러를 관리할 것으로 예상됩니다. 플레이어가 돈을 벌지 못하더라도 3~5년의 시장 성장을 분명히 볼 수 있습니다.
글로벌 경험
리더들이 돈을 버는 것은 분명합니다. 아마존과 알리바바. 그들은 대규모로 돈을 벌고 비즈니스 모델을 활용하여 소매(구매 및 판매에서와 같이)가 아니라 서비스(Alibaba의 경우 광고/물류/상장, 아마존.
그러나 선두를 지나갈 때 상황이 더 어두워지고 JD.com과 같은 매우 큰 $100Bn+ GMV 플레이어도 계속해서 돈을 잃습니다.
그렇긴 하지만, 인도에서 달성한 GMV 수준에 대한 소각 규모는 말할 것도 없이 역사적입니다! Amazon은 70억 달러 미만의 자본을 조달했으며 Alibaba는 GMV에서 수천억 달러를 제공하면서 비슷한 금액을 조달했습니다. Flipkart는 거의 50억 달러를 모금하면서 GMV 30억 달러를 겨우 달성했습니다.
인도의 조직화된 소매 경험
조직화된 소매는 인도에서도 돈을 벌기 때문에 인도의 소매가 돈을 벌 수 없다고 말할 수는 없습니다. 전자 상거래에서도 주먹으로 돈을 잃는 것은 플랫폼뿐입니다. 다른 참가자 – 공급업체 및 물류 플레이어는 약간의 돈을 벌고 있습니다. VC가 지원하지 않기 때문에 돈을 버는 것 외에 선택의 여지가 없다고 주장할 수 있습니다!
이 주제에 대해서는 영원히 계속할 수 있지만 경험적 증거는 항상 그러한 문제를 해결하는 가장 좋은 방법입니다. 다행히도 최근 DMart의 상장을 통해 규모와 성장률이 비슷하면서도 수익성이 훨씬 높은 비즈니스 모델이 있는 회사가 되었습니다.
여기에 문제가 있습니다. 낮은 총 마진을 갖는 것은 여전히 설명할 수 있지만(산업의 초기 단계, 습관 변화 등), 살인자는 간접비(마케팅, 배송, 직원)에 5배를 지출하고 있습니다! 전자 상거래의 요점은 임대료, 판매원, 상점 비품을 지불하지 않고 대신 규모의 경제를 활용하여 다양한 선택을 제공하고 가격을 낮추고 소비자에게 직접 배송하는 것입니다.
이것은 또한 낭비가 마케팅에 미친 지출, 초과 급여 및 너무 많은 직원의 형태로 나타나는 곳입니다. 전자 상거래 회사는 5배의 볼륨을 제공하거나 비용을 크게 줄여야 합니다.
또한 명확한 평가 차이가 있습니다. DMart는 (인도 주식 시장 관점에서 볼 때) 초자연적인 가치에도 불구하고 Flipkart의 116억 달러 가치에 비해 절도입니다!
전자 상거래: 거울을 통해 보기
전자 상거래는 눈 깜짝할 사이에 젊은 창업자, VC 또는 PE 펀드를 위한 공간이 없는 큰 소년 게임이 되었습니다.
인도 시장을 위한 전쟁은 분명히 Amazon과 SoftBank/Alibaba 사이에 있습니다.
WalMart, Tencent(Flipkart의 6-7% 지분은 물에 빠진 발가락일 뿐입니다) 및 아마도 큰 인도 비즈니스 하우스인 Reliance, Tata, Birla와 같은 와일드카드가 있습니다.
또한 Flipkart 또는 Flipkart의 투자자는 SoftBank의 자본이 필요합니다. 그렇지 않으면 Snapdeal과의 합병을 고려하지 않을 1,000억 달러 펀드의 지원이 필요합니다. 이것은 SoftBank-Alibaba 관계를 고려할 때 논리적인 장기 이탈 옵션을 생성합니다. 많은 사람들이 인도 전자 상거래에 투자하는 것이 러시아를 침공하는 것과 비슷하다는 것을 알게 되었습니다. 들어가기는 쉽지만 살아서 빠져 나오기는 어렵습니다!
SoftBank는 이제 비참한 첫 이닝에도 불구하고 Snapdeal, Ola, Grofers & Housing.com에서 약 20억 달러를 상각하면서 다시 언덕의 왕이 되었습니다. 그들은 새로운 활력과 더 큰 수표로 돌아왔습니다.
다음 단계에서는 SoftBank가 주도하는 Flipkart와 Paytm이 더욱 가까워질 것입니다. 아마존은 끊임없는 행진을 계속하고 전체 제품 범위를 인도로 가져갈 것입니다. Amazon은 '습관'의 입장을 취하여 크고 작은 모든 것을 위한 국가의 상점("India ki Dukaan")으로 자리매김했습니다.
Flipkart는 (대부분) 고가 전자 제품, 가전 제품 및 의류 매장으로 차별화된 위치를 차지했습니다. 가격과 서비스에 관심이 있는 이 카테고리의 많은 최초 구매자에게 베팅하는 것은 습관 형성이라는 값비싼 사업을 Amazon에 맡기는 것입니다. .
이것은 그럴듯해 보이지만(JD.com이 보여주듯이) 아마존은 실제로 공백을 남기지 않기 때문에 스스로를 확실히 차별화해야 합니다.
소비자들은 가격이 온라인에서 정상화되고 실제 소매업체가 다시 좋은 가치를 갖기 시작함에 따라 할인을 낮추고 동네 쇼핑몰을 몇 번 더 방문하는 데 익숙해져야 합니다. 그래도 우리는 여전히 이상한 나라에 있습니다. 세계 최대 기업들은 인도 소비자를 만족시키기 위해 계속해서 연간 수십억 달러를 지출할 용의가 있습니다. 지속되는 동안 즐기십시오!
[Sarbvir Singh의 이 게시물은 LinkedIn에 처음 등장했으며 허가를 받아 복제되었습니다.]