Kara Para Aklama ve 7.6 Milyar Dolarlık Bir Dolandırıcılık: P2P Kredisinin Karanlık Yüzüne Acımasız Bir Bakış
Yayınlanan: 2017-07-26130 Milyar Dolarlık Küresel P2P Kredi Piyasası, 2008 ABD Subprime Krizi ile Çarpıcı Paralellikler Alıyor
2015 yılında bir Aralık sabahı binlerce insan pankartlar ve sloganlarla Çin sokaklarına döküldü. Neden? Niye? Hepsi, paralarını geri talep etmek için feshedilmiş Ezubao karargahının önünde toplanmıştı. Protestodan bir hafta önce, Ding Ning tarafından kurulan P2P kredi şirketi gizemli bir şekilde operasyonlarını durdurmuştu. Ezubao'nun 7,6 milyar doları aşan 900.000 yatırımcıdan para kazandığı haberi kısa süre sonra su yüzüne çıktı . Bunu takip eden şey, şu anda hem Çin hem de küresel tarihin en büyük finansal dolandırıcılığı olarak kabul edilen şeyin bir parçası olarak ülke çapında bir histeriydi.
Küresel olarak, P2P kredi piyasasının 130 milyar doların üzerinde bir değere sahip olduğuna inanılıyor (KPMG ve Cambridge Alternatif Finans Merkezi tarafından hazırlanan Ekim 2016 raporuna göre). Finansal hizmetler firması Morgan Stanley tarafından hazırlanan Haziran 2015 raporuna göre, yılda %51 oranında büyüyen sektör, 2020 yılına kadar muhtemelen 290 milyar dolara ulaşacak . Şu anda dünyanın en büyüğü olan Çin pazarı, küresel eşler arası kredi pastasının yaklaşık 103.43 milyar dolarını oluşturuyor. Toplu olarak yıllık 3,7 Milyar Dolar (Şubat 2017 itibariyle) cirosu ve 3 milyonun üzerinde kayıtlı hesaba sahip 4.000'den fazla çevrimiçi kredi platformuna ev sahipliği yapmaktadır.
Hâlâ nispeten genç olmasına rağmen, Hindistan P2P kredi endüstrisi, fintech devriminin kolaylaştırdığı ani bir patlamaya tanık oldu. 2023 yılına kadar 4 Milyar Dolar - 5 Milyar Dolar seviyesine ulaşması beklenen uzayda Faircent, LendBox, LenDenClub, IndiaMoneyMart, Monexo, Rupaiya Exchange, LoanBaba, CapZest ve i2iFunding olmak üzere 30'dan fazla oyuncu bulunuyor.
Ancak, her gün milyonlarca dolar değerinde işlem gören bir sektörde, şeffaflık ve düzenleme konusunda korkunç bir eksiklik var. Kredilerdeki düşük faiz oranları ve yüksek yatırım getirileri gibi hipnotize edici vaatlerin ardında, eşler arası kredilendirmenin karanlık, kıyameti andıran bir yanı yatıyor. 2007-08 ABD subprime krizine benzer tonları olan bir taraf
Bu makalede, Inc42'de, Hindistan'a özel bir odaklanma ile P2P kredileriyle ilişkili risklere çok ihtiyaç duyulan bir ışık tutmaya çalıştık. Bunu yaparak, sürekli büyüyen alternatif borç verme dünyasında dolandırıcılığı sürdüren bazı faktörleri ortaya çıkarmayı umuyoruz.
P2P Kredisinde Dolandırıcılık Örnekleri
Ezubao'nun kurucusu Ding Ning, 17 yaşında liseyi bıraktı. Aile şirketinde çalıştıktan ve kendi konserve açacağı imalat şirketini açtıktan sonra, Ding'in Ponzi şeması nihayet şekillenmeye başladı. Alternatif bankacılık platformu Anhui Yucheng Finansal Kiralama'yı ilk kez 2012 yılında, herhangi bir bankacılık deneyimi olmadan başlattı. Bir sonraki şirketi Ezubao, Temmuz 2014'te kuruldu. Yüksek getiri vaatleriyle potansiyel müşterileri etkilemek için yumuşak konuşma, gösterişli ofislerdeki çekici kadın personel ve hatta devlet tarafından işletilen China Central TV'deki reklamlar bile onun itibar kazanmasına yardımcı oldu. Ezubao 18 ay operasyonda kaldı.
Yatırımcılardan dolandırdığı miktar? 7.6 milyar dolar Bunların büyük bir kısmı lüks Louis Vuitton hediyelerine ve fahiş maaşlara gitti. Örneğin CEO ve kurucu Ding Ning, Singapur'daki bir villada 20 milyon doların üzerinde para harcadı . Yetkililer Aralık 2015'te operasyonu durdurana kadar, lüks yaşama düşkün olan kurucu tarafından gayrimenkul, üst düzey spor arabalar ve lüks mallar satın almak için yaklaşık 150 milyon dolar harcanmıştı. The New York Times'ın raporlarına göre, Ezubao'nun yatırım ürünlerinin %95'inden fazlası sahte çıktı.
İmaj Kredisi: The Straits Times
2007'den beri var olmasına rağmen, Çin'in eşler arası endüstrisi 2015'te patlama yaptı. Altı ay boyunca, ülkedeki P2P kredi platformlarının sayısı 2016'da iki katına çıkarak yaklaşık 4.000'e ulaştı . Şu anda, uzaydaki büyük oyuncular arasında Jimubox, Dianrong, China Rapid Finance, PdDai, Baocaiwang, Yooli, FirstP2P ve Yinker yer alıyor. Ezubao skandalı sonrasında, The Epoch Times'ın raporlarına göre, bu şirketlerin yaklaşık 2.000'i sıkı düzenlemeler nedeniyle kapandı. Bunlardan sadece 200'ünün düzenleyici incelemeyi geçmesi bekleniyordu.
Sıkı düzenlemelere rağmen, ABD P2P kredi sektörü de eleştirilerden tamamen muaf değil. Nisan 2016'da, Lending Club'ın o zamanki CEO'su Renaud Laplanche'ın vadesi dolmuş krediler ve çıkar çatışmaları konusundaki tartışmalar nedeniyle istifa etmek zorunda kaldığı ortaya çıktı. Tartışmanın ardından, bir zamanlar 8 milyar dolar değerinde olan Lending Club da Mayıs 2016'da Financial Times'ın bir makalesine göre yaklaşık 1,7 milyar dolarlık bir indirim gördü.
Lending Club'ın en büyük rakibi Prosper, Aralık 2015'te 14 kişinin ölümüne ve 22 kişinin yaralanmasına neden olan San Bernardino saldırısının arkasındaki adam olan Syed Farook'a 28.000 dolarlık bir krediyi onayladığında da ilgi odağı oldu. Zorlu doğrulama süreci, P2P kredi endüstrisinin karanlık tarafında bir başka uyarıcı kenar çubuğudur.
Bir P2P Borç Verme Dolandırıcılığı Nasıl Gerçekleştirilir?
İronik olarak, P2P kredilendirmesine yatırımcıları ve borçluları çeken şeyler aynı zamanda risklerine ve kırılganlıklarına da katkıda bulunur. Ezubao, 18 aylık faaliyetlerinde, yatırımlarda yaklaşık %9 ila %14,6 arasında yüksek getiri vaadiyle 900.000'den fazla borç vereni cezbetti . Eşler arası borç verme platformları yalnızca borç alanlarla borç verenleri eşleştiren yaratıcılar olarak hizmet ettiğinden, her iki tarafın da kredi geçmişini doğrulamak için genellikle banka verilerine güvenirler.
Bu şirketler son zamanlarda kredi değerlendirme ve geçmiş kontrolleri yapma konusunda daha proaktif hale gelseler de, kredi temerrüdü riski hala mevcuttur. Rekabeti engellemek için birçok şirket, gerçek rakamlardan daha düşük temerrüt oranları öngörme eğilimindedir.
Yapay olarak hacimler oluşturmak amacıyla, eşler arası borç verme şirketleri genellikle daha az kapsamlı doğrulamanın yanı sıra gevşek kredi standartlarına başvurur. İnternet tabanlı teknolojilerin patlaması sayesinde sıçramalar ve sınırlarla genişleyen bir sektörde, şeffaflık ve uygun düzenlemelerin olmaması, çok sayıda dolandırıcı şirketin ortaya çıkmasına neden oldu. Bunlar, P2P kredileriyle ilgili en büyük risklerden ve zorluklardan bazılarıdır.
Temerrüt Riski
Hindistan gibi ülkelerde geleneksel bankacılık kurumlarının kredi notu düşük olan borçluların kredi taleplerini reddettiği bilinmektedir. Hindistan'daki küçük işletmeler çoğunlukla hizmet temelli olduğundan, varlık açısından hafif bir iş modelini takip etme eğilimindedirler. Bu gibi durumlarda, bankalar genellikle KOBİ'lere, özellikle de bir yıldan daha kısa bir süredir faaliyet gösterenlere borç vermek konusunda isteksizdir. Ticaret firmaları gibi yüksek riskli işletmeler de bankaların katı yasalarının yükünü taşıyor.
P2P kredisi tipik olarak bu durumlarda kurtarmaya gelir. Çoğunlukla kredi puanının altında olan bireyler ve işletmeler tarafından kullanıldığı için, genellikle geleneksel finansal kurumlardan daha yüksek bir dolandırıcılık riski taşır. İngiltere'de Quakle, %100'e yakın bir temerrüt oranı nedeniyle 2011'de faaliyetlerini durdurdu .
2006 ve 2008 yılları arasında, ABD merkezli Prosper'ın toplam kredilerinin yaklaşık %36.1'i temerrüde düştü. Forbes tarafından hazırlanan bir rapora göre, ABD'deki en büyük P2P kredi sağlayıcısı olan Lending Club, yüksek riskli yatırımlarda %9,8 civarında bir varsayılan orana sahip. Finansal hizmetler firması Morgan Stanley'e göre, ABD merkezli CircleBack Lending, 2015 yılında 126 milyon dolardan fazla zarar bildirdi.
Bu açıdan, P2P kredileri ile 2000'lerin ortalarındaki emlak konut krizi arasında çarpıcı paralellikler bulabiliriz. 2007-08 döneminde, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki pervasız yüksek riskli ipotek kredisi, ülkenin milyar dolarlık hisse senetlerini ve tahvillerini değersiz hale getirdi. Subprime ipotekleri 1994'te %5'ten (35 Milyar$) 2006'da %20'nin (600 Milyar$) üzerine çıktı. Balon nihayet 2007'de patladığında, kredi temerrütleri ve temerrütler %25'in üzerine çıkarak bankaların çöküşüne yol açtı. Lehman Brothers ve Bear Stearns.
Durum Tespiti Eksikliği
Şu anda, kredi değerlendirmesi ve durum tespiti de dahil olmak üzere tüm sorumluluk şemsiyesi, P2P kredi şirketlerinin omuzlarına düşmektedir. Bu platformlar geleneksel bankacılık kurumlarından bağımsız olarak çalıştığından, borç verenleri ve borç alanları daha geniş bir risk ve kırılganlık yelpazesine maruz bırakır. Bu, özellikle kredi değerliliği ve kredi temerrüt eğiliminin değerlendirilmesi söz konusu olduğunda, bu platformların uzmanlığını ve güvenilirliğini istemeden sorgular .
Aracılar olarak, P2P kredi portalları, bankaların genellikle ellerinde bulundurduğu kaynaklara erişime sahip değildir. Genel olarak, bankaların borçluların tasarrufları ve kredi geçmişlerine ilişkin kapsamlı bir veri tabanı vardır. Sosyal kredi platformlarının normalde erişimi olmayan bir şey. Bunun yerine, Hindistan'daki bu kredi şirketleri, geçmiş ve kredi kontrolü amaçları için TransUnion Credit Information Bureau Ltd. (CIBIL), Experian India ve Equifax India gibi kredi bilgi şirketlerine (CIC) güvenmektedir. İstihdam durumu, gelir, bir şirketin borç/özsermaye oranı vb. gibi yatırımcılar ve kredi arayanlar hakkında doğrulanabilir verilerin eksikliği, bu hızla büyüyen alanı engellemeye devam ediyor.
Belirsiz Metodoloji
Aracı olarak çevresel statülerine rağmen, çevrimiçi platformların P2P kredileriyle ilişkili dolandırıcılık risklerini azaltmada önemli bir rolü vardır. Diğer yol da geçerlidir. Kredinin temerrüde düşme riski (temerrüde düşme), büyük ölçüde eşler arası kredi veren şirketin başarmak için yola çıktığı şeye bağlıdır. Metodolojisi hakkında şeffaflık, yatırımcıların güvenliğini sağlamanın anahtarıdır . Burada metodoloji, platformun bireylerin ve işletmelerin kredibilitesini gerçekte nasıl değerlendirdiğini ifade eder; kredi temerrütlerini önlemek için hangi önlemleri alıyor, kredinin geri alınmasına yardımcı olmak için hangi adımları atıyor, iyileştirmeler için müşteri geri bildirimlerini ne kadar iyi entegre ediyor vb.
P2P kredi şirketinin uzun vadeli vizyonu, iş modelinin uygulanabilirliğini değerlendirirken göz önünde bulundurulması gereken bir diğer önemli husustur. Esasen, borç verenlerden ve borç alanların başlangıç ücretlerinden gelir elde etmek isteyen kar amacı gütmeyen kuruluşlardır. Rekabeti geçmek için yarışan şirketler, geçmişte hileli yollara başvurdu.
Tekrar Ezubao örneğini ele alalım. Kurucu Ding Ning de dahil olmak üzere üst düzey yönetimin, şirketin 18 aylık faaliyetleri boyunca hediyeler, lüks eşyalar, arabalar ve maaşlar için 7.6 milyar doları çarçur ettiği bildiriliyor . Özellikle metodoloji ve uzun vadeli vizyonla ilgili olarak, genellikle eşler arası borç veren şirketleri çevreleyen opaklık, borç verenlerin ve borç alanların dikkatli olması gereken bir şeydir.
Sizin için tavsiye edilen:
Metaverse Hindistan Otomobil Endüstrisini Nasıl Dönüştürecek?
Anti-Profiteing Hükmü Hintli Startuplar İçin Ne Anlama Geliyor?
Edtech Startup'ları Hindistan'ın İşgücünün Becerilerini Geliştirmesine ve Geleceğe Hazır Olmasına Nasıl Yardımcı Oluyor?
Bu Hafta Yeni Çağ Teknoloji Hisseleri: Zomato'nun Sorunları Devam Ediyor, EaseMyTrip Gönderileri Stro...
Hintli Startup'lar Finansman İçin Kısayollar Kullanıyor
Dijital Pazarlama Platformu Logicserve Çantaları 80 INR Cr Finansmanı, LS Dig Olarak Yeniden Markala...
Şeffaflık Eksikliği
Yukarıdaki faktörlerin tümü bizi, dünyanın ilk eşler arası borç verme platformu Zopa'nın Birleşik Krallık'ta ortaya çıkmasından 10 yıldan fazla bir süre sonra, P2P kredi piyasasını rahatsız etmeye devam eden genel şeffaflık eksikliğine getiriyor. İşletmelere sermaye ödünç verirken, yatırımcılara genellikle mevcut olan tek bilgi, işletmelerin ait olduğu sektördür. İşletmenin adı ve diğer ayrıntıları genellikle açıklanmaz.
Büyük bilet yatırımlarında, borç verenler, yatırımın uygulanabilirliğini belirlemenin bir yolu olarak kendi durum tespitlerini yapabilmelidir. Borçlular hakkında yetersiz bilgi, büyük kurumsal yatırımcıları eşler arası krediye katılmaktan caydıran bir diğer önemli sorundur.
2007-08 mali krizi sırasında, yüksek faizli krediler genellikle çok az sayıda doğrulanabilir belge ve kredi kontrolüyle desteklendi. Subprime ipoteklerin yaratıcıları, yalnızca, P2P kredi platformları gibi, "oyunda herhangi bir görünümü" olmayan aracılara hizmet etti. Öte yandan, borç verenler, zaman zaman güvenilmez olan üçüncü taraf kredi derecelendirmelerine ve değerlendirmelerine güvenmek zorunda kaldılar. Şeffaflığın olmaması, aslında 2008'deki konut piyasası dolandırıcılığının arkasındaki en önemli faktörlerden biriydi.
Teminatsız Kredilerin Riski
P2P kredisi esas olarak küçük bilet boyutundaki teminatsız kredilerle ilgilendiğinden, temerrüde düşme olasılığı her zaman geleneksel kredi faaliyetlerinden daha yüksektir. Hindistan'daki eşler arası yatırımların ortalama bilet boyutu 2.330 ABD Doları (1.5 Lakh INR) ile 3.107 ABD Doları (2 Lakh INR) arasında değişmektedir. Bireysel kredilerdeki faiz oranları, borç verenin tercihine ve borçlunun kredi puanına bağlı olarak büyük ölçüde değişir. Faiz oranları sabit olmadığı için %10'un altına düşebildiği gibi, zaman zaman %30-40'lara da çıkabilmektedir. Oluşturma ücretleri de bir platformdan diğerine farklılık gösterir.
Reuters 2015 raporuna göre, teminatsız bireysel krediler Hindistan'daki tüm kredilerin %4'ünü oluşturuyor. Yalnızca Mart 2016'da , ülkenin 1,31 Milyarlık nüfusuna bireysel kredi olarak 47,4 Milyar $ (2,96,800 INR) verildi . Teminatsız kredi talebindeki artış, HSBC ve Axis Bank gibi birçok özel sektör bankasını küçük biletli bireysel kredi portföylerini genişletmeye sevk etti. Ancak artan talebe rağmen, yaygın kredi temerrütleri HSBC'nin Pragati Finance, Standard Chartered'ın Prime Financial, Citigroup'un Citifinancial ve Temasek'in Fullerton'un geçmişte ağır kayıplara uğramasına neden oldu.
Kredi Temerrütlerine Karşı Sigorta
P2P kredisi gibi alternatif kredi uygulamalarının geleneksel bankacılık sisteminin kapsamına girmediği göz önüne alındığında, krediler genellikle herhangi bir sigorta veya garanti ile desteklenmemektedir.
Hindistan Merkez Bankası'nın (RBI) bir yan kuruluşu olan Mevduat Sigortası ve Kredi Garanti Kurumu (DICGC) kapsamında bankalar şu anda 1 Lakh'a kadar teminatlı yatırımlar için sigorta sağlamaktadır.
Çin, Birleşik Krallık ve ABD gibi ülkelerde, eşler arası borç verme platformları, borç verenler için halihazırda bir kredi garanti planına sahiptir. Çin'in en büyük P2P kredi şirketi olan LuFax, temerrüt durumunda yatırımcının parasını korumak için kısmi sigorta sunuyor. Hindistan'da sosyal kredi endüstrisi hala nispeten genç olduğundan, şu anda sağlam bir kredi garanti sistemi tarafından desteklenmemektedir.
Yeni raporlara göre, RBI, aslında, kurumsal borç verenlere ilk kredi temerrüt garantisi (FLDG) sunan P2P borç verme platformları fikrine karşı olabilir. Şu anda NBFC'lerin kullanımına açık olan FLDG güvenlik teminatı kapsamında, borç verenler paralarını korumanın bir yolu olarak teminat isteyebilirler.
Siber Güvenlik Yükselen Bir Tehdit
RBI'nin Hindistan'daki eşler arası kredi sektörünü düzenlemeye çalışmasının nedenlerinden biri, siber ihlal riskini azaltmaktır. Fintech'in yükselişiyle birlikte, giderek daha fazla işlem çevrimiçi gerçekleşiyor. Çoğu durumda, yeni başlayan P2P ödünç verme platformları, müşteri bilgilerinin bilgisayar korsanlarına karşı güvenliğini sağlamak için yeterli kaynağa sahip değildir . RBI, 2016 tarihli bir istişare belgesinde, İnternet tabanlı kredi vermeyle ilişkili siber güvenlik risklerinin ana hatlarını çizdi:
"Hassas müşteri bilgileri ve siber dolandırıcılıklarla ilgili riskler dışında, bu fintech girişimlerinin hizmetlerinde önemli aksamalara neden olabilir."
Küresel olarak, 2017'deki en büyük fidye yazılımı saldırılarından biri WannaCry idi (Mayıs ayında). Deneyimsizler için WannaCry, Microsoft Windows şifreli verileri çalıştıran 300.000'e kadar bilgisayara bulaşan ve hatta kullanıcıları kilitleyen bir kripto solucanıdır. Hedeflenenler arasında İngiltere Ulusal Sağlık Servisi, Almanya'nın federal demiryolu sistemi, Rusya İçişleri Bakanlığı, Japonya polis ağı, Çin devlet dairesi, FedEx, otomobil üreticisi Renault ve diğerleri vardı.
Uygun Bir Kredi Kurtarma Sisteminin Yokluğu
Borçlunun banka hesabından yatırımcıya ve tersine yapılan ödemeleri ve fon transferlerini denetlemenin yanı sıra, P2P kredi platformları genellikle bir ücret karşılığında zamanında kredi kurtarma hizmetleri sunar. Bu genellikle özel olarak atanmış kurtarma ajanları aracılığıyla yapılır. Kredi kurtarma süreci, geleneksel finans kurumlarının sahip olduğu kaynaklara sahip olmayan alternatif kredi şirketleri için özellikle zorlayıcı olabilir.
Bazen, büyük bankalar bile bireylere ve işletmelere ödünç verilen sermayeyi geri almakta zorlanır. RBI tarafından hazırlanan bir rapora göre, 35.4 Milyar $ (2.21.400 INR) değerinde NPA'dan, Mart 2016'da sona eren mali yılda yalnızca yaklaşık 3,6 Milyar $ (22.800 INR) geri kazanıldı . Bu, bir kurtarma oranı anlamına geliyor. %10,3'ten az. Bununla karşılaştırıldığında, takipteki varlıkların geri kazanım oranı Mart 2013'te %22'nin üzerindeydi.
Hindistan'a Özgü Riskler ve Zorluklar
The Boston Consultancy Group (BCG) tarafından hazırlanan bir rapora göre, Hindistan bankacılık sisteminin 2025 yılına kadar tüm dünyada üçüncü en büyük bankacılık sistemi olması planlanıyor. Pradhan Mantri Jan Dhan Yojana (PMJDY) kapsamında, daha önce 225 Milyondan fazla banka hesabı yoktu. Ülkenin dört bir yanından insanlara Kasım 2016'ya kadar banka hesaplarına erişim sunuldu. Son zamanlarda, Hindistan'ın dijital yığını - Aadhaar, eKYC ve dijital ödeme hizmetlerinin (UPI ve BHIM dahil) piyasaya sürülmesi, zorlu bir fintech reformunun yolunu açtı. geleneksel bankacılık kurumlarının uzun süredir devam eden tekeli.
Son beş yıldır var olmasına rağmen, ülkenin eşler arası kredi endüstrisi, şeytanlaştırma sonrasında ön plana çıktı. Büyük ölçüde düzenlenmemiş olduğu için, piyasa şu anda sayısız risk ve zorlukla gölgeleniyor, bunların başında doğrulanabilir verilerin kıtlığı geliyor.
Nüfusu 1,31 Milyar'ın üzerinde olan bir ülkede sadece 220 Milyon kişi PAN kartına sahip. Seçmen kimliği, Aadhaar ve rasyon kartları dahil olmak üzere diğer KYC biçimleri (müşterinizi tanıyın), özellikle finansal faaliyetler söz konusu olduğunda, tek kimlik kanıtı olarak kabul edilmez. Bu, borçlunun kredi değerlendirme ve geçmiş doğrulama sürecini zor ve güvenilmez hale getirir. Hindistan bağlamına özgü sorunlar hakkında yorum yapan OpenTap kurucu ortağı ve CEO'su Senthil Natarajan , Inc42'ye şunları söyledi:
“Hindistan'daki P2P ile diğer ülkeler arasındaki temel fark, partiye geç kalmamız. P2P kredileri, bizim büyüklüğümüzdeki diğer birçok ekonomiyle karşılaştırıldığında, hala gelişme aşamasında. Burada devrimci olabilecek şey, dünyanın başka yerlerinde de temel olabilir. Gelişmiş ekonomilerle karşılaştırıldığında, dijital penetrasyon Hindistan'da da daha düşük.”
Natarajan'a göre, teknoloji Hindistan pazarında büyük bir kaldıraç olamaz. Sonuç olarak, nüfusun tüm kesimlerine ulaşmak için birkaç farklı yaklaşım benimsememiz gerekiyor. Aynı zamanda, toplumda alternatif yatırımlar konusunda farkındalık hala nispeten düşük. Bu da, kredi verenleri/yatırımcıları gemiye alma konusunda bir zorluk teşkil ediyor. Farkındalık eksikliği, borçlular arasında güven eksikliği anlamına gelir ve bu da P2P kredilerinin Hindistan pazarında henüz ilgi görmemesinin nedenlerinden biridir.
Hindistan'da ortaya çıkan alternatif kredi dalgası, bankacılık veya finans alanında daha önce deneyimi olmayan bir grup genç girişimci ve teknokrat tarafından yönlendiriliyor. Bu amaçla, RBI, finans alanında geniş bir geçmişe sahip Yönetim Kurulu üyelerinin makul bir yüzdesinin dahil edilmesini önerdi.
Bankacılık sektöründeki dolandırıcılık Hindistan'da nadir değildir. Geçmişte, kurucusu Ramesh Gelli'nin 2001 Ketan Parekh borsa manipülasyon dolandırıcılığına bulaşmış olarak bulunmasıyla Secunderabad merkezli Global Trust Bank'ın (GTB) düşüşüne tanık olduk.
Diğerleri arasında 1990'ların başında manşetlere çıkan Harshad Mehta dolandırıcılığı, Roop Bhansali yatırım bankacılığı dolandırıcılığı, 2004'te ortaya çıkan Güney Hindistan kooperatif bankası dolandırıcılığı ve Başkan Subrata Roy'un bulunduğu daha yakın tarihli Sahara India Pariwar dolandırıcılığı sayılabilir. bir yatırımcı dolandırıcılığı davasına dahil olmak. Saradha Group para fonu dolandırıcılığı, Hindistan'da mali skandalların yol açabileceği yıkıcı sonuçların bir başka hatırlatıcısıdır.
RBI, P2P Kredi Risklerini Nasıl Azaltmayı Planlıyor?
Hindistan Rezerv Bankası uzun süredir P2P kredileri için düzenlemeleri yürürlüğe koymak için dilekçe veriyor. 2016 tarihli bir danışma belgesinde, ülkenin merkez bankacılığı kurumu, KYC'nin şeffaf olmaması ve yanlışlıkla bir dolandırıcılık riskini artırabilecek kredi kurtarma uygulamalarıyla ilgili endişelerini dile getirdi. RBI, işlemlerin tümü banka hesapları aracılığıyla gerçekleştirildiğinden, KYC ile ilgili tüm faaliyetlerin ilgili bankalar tarafından yapılması gerektiğini savundu. Kağıtta şunlar yazıyor:
“RBI, şirketler veya kooperatif toplulukları şeklindeki varlıkları düzenleme yetkisine sahiptir. Ancak, P2P platformları bireyler, mülk sahipleri, ortaklıklar veya Sınırlı Sorumluluk Ortaklıkları tarafından işletiliyorsa, RBI'nın kapsamına girmez. Bu nedenle, P2P platformlarının bir şirket yapısını benimsemesi esastır. Bu nedenle bildirimde, bir şirket dışında hiçbir kuruluşun bu faaliyeti üstlenemeyeceği belirtilebilir. Bu, diğer herhangi bir organizasyon yapısı altında sağlanan bu tür hizmetleri yasa dışı hale getirecektir. Alternatif olarak, diğer yapı biçimleri Eyalet Hükümetleri tarafından düzenlenebilir.”
Son raporlara göre, RBI normları zaten kesinleşmiş durumda ve muhtemelen Temmuz sonundan önce yayınlanacak. Şimdiye kadar, P2P fintech şirketleri Şirketler Yasası kapsamında kayıtlıydı. Ancak yeni Maliye Bakanlığı yönergeleri, bu kurumları Bankacılık Dışı Finansal Şirketler (NBFC'ler) olarak kabul etmektedir. RBI düzenlemelerinin ülkenin eşler arası kredi sektörü üzerindeki etkisi hakkında yorum yapan Rupaiya Borsası kurucusu Rohan Hazrati , Inc42'ye şunları söyledi:
“Güven sağlamak ve kanıtlamak, herhangi bir platform için en büyük zorluk olacaktır. Platformda herhangi bir profil yayınlanmadan önce tüm borçlular için sıkı bir özen gösterilmesi gerekecektir. Düzenleme uygulandığında, kredi bürosuna da erişebileceğimizi umuyoruz, dolayısıyla P2P tarafından sunulan krediler de onlara bildirilecektir. Bununla birlikte, P2P kredilerinin sunduğu riske göre düzeltilmiş getiri oranının çok yüksek olduğunu ve dolayısıyla bu tür getirileri elde etmek için borç verenler tarafından bir miktar risk alınması gerektiğinin farkına varılması gerekir. ”
Editörün Notu
ABD konut balonunu ve ekonomik çöküşü P2P kredilerinin karanlık yüzüyle karşılaştırırken, P2P kredilerinin söz konusu balonun küllerinden doğması ironiktir. ABD'deki yüksek faizli ipotek krizinin ortasında Lehman Brothers ve Bear Stearns gibi geleneksel borç verme kurumlarının düşüşüyle birlikte, borç alanlar için düşük faiz oranları ve borç verenler için yüksek getiri vaat eden uygulanabilir modeller olarak alternatif borç verme uygulamaları ortaya çıktı. 10 yılı hızlı ileri saralım ve dünyanın eşler arası borç verme sektörü, alevler içinde yükselen konut balonuyla şaşırtıcı paralellikler taşıyor gibi görünüyor ve bildirildiğine göre 15 trilyon dolarlık zarara yol açıyor.
Ölçek olarak 2007-08'deki emlak balonundan çok daha küçük olmasına rağmen, düzensiz P2P kredi piyasası, Ezubao dolandırıcılığında görülebileceği gibi benzer bir finansal sorun teşkil ediyor. 2020'nin sonunda 290 milyar dolarlık bir sektöre dönüşmeye hazırlanan alan, on yıl önceki konut çöküşüne benzer bir dolandırıcılığı önlemek için uygun risk yönetimine ve düzenlemelere ihtiyaç duyuyor. Özellikle Hindistan'da, eşler arası borç verme alanı büyük ölçüde keşfedilmemiştir. Uygun altyapı, kaynak ve şeffaflık eksikliği, şu anda bu hızla büyüyen endüstriyi felce uğratan başlıca zorluklardan bazılarıdır.
OpenTap'in kurucu ortağı ve CEO'su Senthil Natarajan , Inc42 ile yaptığı bir etkileşimde şunları söyledi: "P2P hakkındaki RBI yönergelerinin endüstriyi olumlu yönde etkileyeceğini kesinlikle umuyoruz, çünkü bir miktar düzenleme sistemdeki gevşekliği giderecek ve katı anti- kara para aklama yasaları yürürlükte ve sermayenin yolunu bulmasını kolaylaştırıyor.”
130 Milyar Dolarlık bir sektörde, 7,6 Milyar Dolarlık Ezubao dolandırıcılığı, dolandırıcılık planlarının ne kadar tahribat yaratabileceğini gösteriyor. 2008 emlak çöküşü ölçeğinde başka bir krizi önlemek için, küresel P2P kredi piyasasının şeffaflığı ve güvenilirliği artırmayı amaçlayan uygun düzenlemeleri ve yönergeleri ortaya koyması gerekiyor.
Güncelleme 1: 28 Temmuz 2017 Cuma:
Bu yazıda 'Lending Club' ile ilgili bir bölümü güncelledik. Lending Club'ın o zamanki CEO'su Renaud Laplanche'ın işlem sürecini hızlandırmak için kredi başvuru belgelerinde değişiklik yaptığı daha önce belirtilmişti. Bu bilgi yanlıştı ve bunun için okuyucularımızdan özür dileriz.
Güncelleme 2: 28 Temmuz 2017 Cuma:
Teminatsız Kredilerin Riski alt başlığı altındaki bir bölümü güncelledik. Alt başlıkta kullanılan gerçekler 2015 ve 2016'ya kadar uzanmaktadır, bu nedenle yeni olarak adlandırılamaz. Şimdi “geçmişteki gelişmeler” olarak güncelledik. Ayrıca, makalede kullanılan tüm bilgilerin orijinal kaynak bağlantıları eklenmiştir.
Bu makale, Hindistan'daki ve dünyanın geri kalanındaki P2P kredi ortamının analizine adanmış bir dizinin parçasıdır. Bir sonraki makalede, Hindistan P2P kredi sektöründe yükselişe geçen yatırımcılara bir göz atacağız. Ayrıca, son yıllarda ortaya çıkan çok sayıda yeni girişime odaklanarak, ülkenin P2P kredi endüstrisini daha derinlemesine inceleyeceğiz.